华鑫期货：期指上涨动能减弱，建议多单减持

市场回顾：

昨日股指走出了一波尾盘大幅拉升的走势。早盘，期指小幅低开后，全日大部分时间维持一个窄幅震荡，但临近尾盘，多头突然发力拉升。主力合约IF1408收盘涨39点或1.67%，报2370.8点，升水20.55点。全天成交77.58万手，持仓11.18万手，增仓3481手。现货市场，早盘沪深两市延续之前盘整，临近尾盘，蓝筹银行、地产板块集体发力，带动股指上扬，沪市收复2200点关口。

市场要闻：

IMF：中国应将明年GDP目标降至6.5-7% 避免刺激;

工信部：对钢铁水泥等四行业实行产能置换;

北京棚改有望获国开行1500亿预授信;

中指院：7月份百城房价涨幅连续三个月下跌;

央行公开市场正回购利率下调或是全面降息前奏;

前海人民币跨境贷备案金额超400亿;

楼继伟：加快房地产税立法适时推进改革

期指观点：

大盘经过两日的高位缩量盘整，从技术形态上看，两市有一波调整的需求。但近期发布的经济数据强劲，昨晚公布的美国2季度GDP数据强于预期。以及近期中央政治局定调下半年经济工作，其依旧以保持一定经济增速为目标，辅助以定向宽松手段。这些消息在一定程度上加强了市场对于下半年经济走稳的预期。而今天将公布中国官方的PMI数据，由于之前公布的汇丰PMI预值大幅好于市场预期，市场预期该数据应该会比较鼓舞。由此，昨日蓝筹周期板块再次启动，拉升大盘，短期内多头强势格局依旧，后市仍有一定上升空间。今日操作上，多头可以继续持有，建议防守3350关口，不建议短线追涨。

（华鑫期货 张晔）

华鑫期货： 数据密集发布，投资易顺势操作

昨日晚间，伦敦基本金属多数下跌，截至收盘，三个月期铜收报7103.00美元/吨，微跌0.37%。库存方面，铜库存减少1175吨。

消息面，秘鲁南方铜业公司表示，投资14亿美元的秘鲁Tia Maria铜矿项目已接近获得批准，南方铜业2017年铜产量有望达到120万吨，今年预期为67.2万吨。美国公布的二季度GDP表现强于预期，虽增强了市场对美国经济的前景的预估，但同时增加了市场对于美联储升息时间提前的预期，由此带来的美元走强也给铜价带来了承压。而今日值得投资者关注的是中国官方PMI，欧元区PMI，已经晚间的美国非农就业数据。建议投资者可以先观望为主，等局势明朗后再行顺势而为。

（华鑫期货 张晔）

华鑫期货：豆类进入天气炒作期，油脂预先消化高库存

农产品行情回顾

昨日农产品整体表现平淡，抢眼的品种几乎没有，基本陷入偏弱震荡格局中。1409合约菜粕延续强前一天的反弹格局，而大豆并未受外盘下跌的影响，反而走出低开高走之势。豆粕低开之后围绕日内均线展开窄幅震荡，油脂油料延续弱势整理。软商品方面，郑糖窄幅整理，郑棉弱势反弹，上方均线承压较重。

粕类操作策略

当前市场多空因素交织，由于美豆进入产量丰收与否的关键期，天气炒作也表现的越发明显。市场预期近期有降雨对美豆单产进一步上调担忧强烈，从而盘面走势较弱。虽然最近USDA公布的出口数据表现较好，但对近月合约提振的同时并未提振远月合约。因此在此背景下，市场难以走出单边行情，以震荡为主基调。因此操作上，粕类仍将延续近强远弱格局，1409合约多单可谨慎持有，而远月合约等USDA周度出口数据出台之后顺势而为，或逢回落可尝试防守MA10日内短多。

棕榈油操作策略

昨日ITS数据显示马来西亚7月棕榈油出口为1,353,516吨，较6月的1,391,942吨减少2.8%，数据利空马棕价格，即使有马币贬值的提振也未能使得棕榈油展开反弹。昨日国内棕油现价稳中偏强运行，部分地区厂商报价上涨40-50元/吨。整体而言，虽然出口数据的下滑令市场担忧需求的疲软，但随着需求旺季的到来，港口库存料将得到逐步消化。从盘面上看，棕榈油在MA5与MA10天的粘合处5650附近展开震荡，此点位或成为短线多空分水岭，若盘面一旦站稳，则可轻仓背靠5650试多，否则暂观望。

（华鑫期货 陈丽文）

华鑫期货：上下两难，黑色金属减仓震荡

一、数据及资讯

7月31日消息，中国央行公开市场开展260亿元14天期正回购，中标利率为3.70%，较此前一直维持的3.80%下行了10个基点，释放宽松信号。

7月30日河北钢铁集团出台8月上旬建筑钢材指导调价政策：唐、宣、承钢三级螺纹钢(检尺)价格上调10元/吨：HRB400E材质Φ16-25mm三级螺纹钢指导价格为3100元/吨；邯钢螺纹钢(检尺)价格下调20元/吨：现HRB400材质Φ18-25mm三级螺纹钢价格3210元/吨

二、操作策略

铁矿石：

周四铁矿石主力01合约报收680，上涨3，合0.44%，减仓9188手。普氏62%铁矿石价格指数95.5（持平）。尽管铁矿石基本面中长期偏空，但当前价格已处于底部区间，在市场信心转好及650心理价位支撑的情况下，短期下方空间应当不大。盘面看，主力01合约早盘冲高后减仓震荡回落，尾盘小幅回升，收盘站上MA5，指标提示反弹中，但上方690承压，观望为主，关注今日开盘中国7月官方制造业PMI数据指引。

螺纹钢：

周四螺纹钢主力01合约报收3069，下跌10，合-0.32%，减仓770手。现货市场主流趋稳，涨跌两难。临近月末，市场资金趋紧；高温台风淡季，下游工程基本停工或放缓，终端采购低迷。今日华东主导钢厂将会发布8月第一期价格政策，鉴于当前厂商基本盈亏平衡，预计价格仍将持稳为主。盘面看，主力01合约延续减仓缩量回落，承压20、30、60日均线粘合处3090，MACD在0轴下方走平，短期或仍将呈现低位整理走势，建议短空防守3090续持，无单观望。

（华鑫期货 王婧远）