有色金属：

美国房地产经纪商协会发布的5月份二手房销售报告显示，5月销量环比涨4.9%，为连续第二个月增长，经季调并年化后的销量增至489万幢。经济学家平均预期5月的二手房销量将增至475万幢。489万幢的数据创下去年10月以来新高。

澳新银行认为铜价的任何反弹都将温和，年底前铜价不大可能触及每吨7,000美元。该行称，中国金属融资问题被夸大，不太可能显著改变基本面。市场似乎在考虑最糟糕的情况，但澳新银行认为，可能的结果是调查将迫使部分金属库存进入交易所交割仓库。该行预计，2015年铜价将达到每吨7500美元。

操作策略：美道指连续走高，美国房地产数据向好，对铜需求形成提振。国内外铜市场双降，显性库存的急剧下降令市场忧虑短缺的格局将维持。目前国内现货升水维持在800元/吨的水平。国内铜价连续两日大涨，显示多头已占据主动，由于短期涨幅较大，建议多单适量减仓，保持部分底仓。

螺纹钢：

中电联通报今年1-5月电力工业运行情况。 数据显示，1-5月份，全国电力供需平衡。5月份，在国家微刺激政策及当月下旬气温偏高等因素带动下，全社会用电量增速、四大高耗能行业用电增速回升，显示微刺激政策的效果正在显现。

6月23日，山西省政府安排部署全省涉煤收费清理规范工作。这标志着山西省以清理规范涉煤收费为突破口的清费立税、深化煤炭管理体制改革等工作步入快车道。

操作策略：纵观昨日螺纹钢现货市场， 71%市场报价持平，13%市场报价上涨，16%的城市报价下跌。虽然期货盘面走高，但现货终端采购力度仍然不强。不过随着微刺激政策的持续，政策的累加效果将逐步加大，对螺纹钢的需求将逐步释放。我们认为铁矿石与螺纹钢价格已进入上行通道，后市价格将继续反弹，前期多单可继续持有。

（华鑫期货 苑广山）

市场回顾:

昨日期指早盘冲高后呈震荡走低态势。截至收盘，期指主力合约IF1407跌10.2点，跌幅为0.48%，报2123.2点，成交58万手，持仓12万手，增400余手。盘面上看，期指继续维持震荡整理走势。现货市场，沪深两市早盘展开反弹，沪指盘中出现回落，创业板指则大涨近2%，成交量明显放大，显示出资金仍然偏爱题材股。午后两市维持窄幅震荡整理，临近尾盘两市走低双双翻绿。

市场要闻：

李克强称让中国制造升级为优质制造；

7月起待审企业和预披露企业数量将一致；

证监会再发第45批12家IPO预披露名单总数达537家；

证监会6月27日审核好利来等四公司首发申请；

“以房养老”试点政策落地7月1日起实施；

成品油迎年内第四涨汽柴油24日起每升上调0.12元和0.14元；

黑龙江出台65项措施拟投资3000亿稳增长。

期指简评：

受打新资金回流的影响以及汇丰6月PMI数据利好刺激，昨日盘中一度反弹，但本周是6月的最后一周，虽然与去年相比，今年钱荒上演的概率大大下降，但是资金面上的紧张情绪依旧会影响市场的走势。在季末、半年末资金结算的压力以及打新对市场资金的“抽取”作用下，股指暂时难以展开像样的反弹走势。今日操作上，空单2100附近获利止盈。。

（华鑫期货 陈丽文）

国际原油：

美原油主力8月合约亚洲时段突破上行，行情再创近九个月来高位，伊拉克地区争端仍续，而中国方面周一汇丰发布的PMI指数创6个月新高，并回到50以上的扩张区域，盘中上涨0.35%报107.20美元，布伦特原油方面则上涨0.53%报115.41美元。在中东，伊拉克地区叛乱分子又攻陷了三座城市，市场无疑对伊拉克当局的担忧进一步升级。从时节性来说，当前油价在朝着越来越对多方有利的方向发展，建议投资者对油价保持强势会延续的态度。

化工品种：

PTA主力09合约周一上涨0.68%报收7090元，持仓量减少21150手， 再度对年线的突破以失败告终，但PTA方面还是明显要强于连塑和PP的，后二者均大跌开始本周的行情。起源于上周末PX大涨，成本支撑因素增强，而PTA方面尽管开工率微幅回升，但临近月底情况下厂方挺结算价的动力越来越迫切，但下游似乎仍然保持不买账的态度，现在市场关注的焦点在于翔鹭石化会否重启装置，若重启则行情很难向上发展，反之还有上攻动能。

PP1409方面下跌2.47%报收10900元，持仓量增加15674手，现货市场厂方下调价格引发市场担忧，下游则以“买涨不买跌”对待，若厂方下调报价扩围，行情将续跌。

（华鑫期货 刘杰）

消息面：

南美综合基差大幅上涨，巴西大豆与阿根廷大豆到港成本骤涨，一定程度能够推升阿根廷大豆到港成本，即推升8至9月豆粕价格成本。

截至6月23日上午11点，全国豆粕市场销售平均价格为3897元/吨，较上周五价格上调1元/吨。

2014年6月23日全国各省生猪平均价格为12.67元/公斤，较周五价格下跌0.04元/公斤；今日猪粮比为5.25:1

CBOT大豆主力合约昨收1233.00，上涨0.12%。

CBOT豆粕主力合约昨收394.6，下跌1.08%。

操作建议：

昨日晚间外盘大豆价格整体收涨，涨幅温和，近月合约整体强过远月合约。值得关注的是，外盘昨日盘面出现油粕跷跷板现象，豆油主力合约涨幅超过1.4%，而豆粕合约下跌超过1.08。回到国内来看，昨日连粕主力合约仅上涨0.86%。而豆油合约上涨近1.72%。昨日豆粕现货市场无跟随期货市场有很大上涨，价格仅上涨1元。虽然一两天的豆油涨幅超过豆粕并不能说明市场风格已经转变了，但值得投资者关注这样的机会。回到盘面上来看，昨日豆粕主力合约高开低走收于5日均线附近，个人认为今日还将维持一个震荡行情，多单可以防守下方10日均线。上方阻力未还在3750附近。

（华鑫期货 张晔）