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三界

湖北人，进入期货市场2年，期货中国私募排行榜账号“三界”系列账户的操作者，程序化交易的模式却有着极高的收益率，账户“三界”截至2013年9月9日，复合收益率高达520.07%。

访谈精彩语录：

期货的走势没法确定的，只能去赌。

但它（期货市场）又必须是要有统计规律可循的，没有规律可循程序化就没有存在的基础了。

我的策略是趋势突破型的策略。

（基本面分析）对个人来说没有意义，没有这么多的精力，所以说只要用技术面就可以了。

IT行业做程序化比较有先天的优势，自己有什么想法就可以很快把它编成一个可以实盘的模型。

我人工干涉后基本都是造成损失的。干涉没什么好处。即使是乌龙指事件也不要去干涉它。

程序化的模型是拿历史数据优化出来的，它有个特点，比方说这段行情刚巧涨的很快，然后你会发现比历史回测的曲线上升的斜率还高，它一般过段时间就下来的。

股指的流动性比较好，是比较适合做程序化的一个品种。

做多品种的话可以平滑曲线，因为收益曲线下跌太厉害的话对人也是一个考验。

程序化需要有历史数据，没有历史数据没有办法做。

如何规避（隔夜风险）可以这样理解，不要拿很多钱去做这个事情。

开发一套好的策略是很难的，很多人都说他手里有几十套、几百套，我觉得他们有可能是吹牛，或者说他这些策略可能不太好，很有可能我一套策略的收益可以赶上他一百套。

出场方面来讲，我一般都是直接反手的，当然如果因为止盈止损造成的平仓，那就没有反手。

策略肯定是有适应期的。

我一般是拿2年的一分钟的数据去优化，用到了遗传算法。

我的开仓是突破信号，出场的话我刚才也说了，就是反手，给出了做多的信号，我就做多，下一次给出做空信号，我就反手做空，进场就变成出场了。

加减仓和你的策略是密切相关的，有的人认为你的策略很烂的，但是你加减仓做的好，资金管理好，可能是赚钱的。

不存在说追求暴利，就是靠来来回回反反复复很多次的交易，然后你的数据和历史数据比较吻合，你就希望以后也比较吻合，然后你就能赚钱了，这个不算暴利，是微利。

我是用1分钟线的。

做程序化其实可以说跟性格没什么联系，因为做日内，程序做一万遍跟做一遍对你都没有什么影响。

有时候你觉得它没有交易，你心里面有点不爽的感觉，不开仓你觉得很郁闷。

我对程序化交易的经验之谈就是要多花时间去实验。

期货中国1、三界您好，感谢您在百忙之中接受期货中国网的专访。您进入期货市场才短短2年，现在就取得了相当不错的成绩，请问您初入市场时是否也经历过交学费的时期吗？

三界：当然肯定有交学费的时候，刚开始实盘的时候是250万的资金，过了段时间，盈利到400万，后来又亏到了200万，回撤50%不就是亏损么，本金已经亏掉了。

期货中国2、期货圈存在着一个争论，就是期货是否和赌场相同，不同的人都有不同的理解，您认为期货基本和赌场相同，这是什么原因？

三界：期货是否和赌场相同，当然是有一点类似，因为期货的走势没法确定的，只能去预测，这就是赌，所以不管谁来交易，他来认为下面是涨还是跌，肯定是个赌，预测而已，所以说这跟赌场相同。

期货中国3、如您所说，期货市场基本和赌场相同，那应该是一个概率游戏，又应该如何来理解您所说的行情有一定统计规律可循？

三界：我弄的程序化就是一般拿历史数据跟模型进行匹配、回测，所以它必须是要有规律可循的，没有规律可循程序化就没有存在的基础了。

期货中国4、您是纯技术分析，能和我们分享一下您的技术分析的大体依据或是特征吗？

三界：现在实盘应用的也是传统的技术指标，现在策略主要是由5个技术指标组合起来的。我的策略是突破型的趋势型策略。

期货中国5、市场上基本面分析和技术面分析两派不相伯仲，不可否认基本面分析对交易的重要性，但您却以纯技术分析做交易，为什么不考虑基本面？或者说结合基本面来优化您的技术分析？

三界：因为我是个人操作，不可能有这么多的精力，而且资金比较少，你也知道，做基本面的分析要花很多时间，可能派出很多人坐飞机到上市公司做研究，或者说你对宏观经济都很清楚，对个人来说没有意义，没有这么多的精力，所以说只要用技术面就可以了。

期货中国6、我们了解到您做期货之前是从事IT行业的，是否是因为行业原因使您更倾向于程序化交易？

三界：当然IT行业做程序化比较有先天的优势，自己有什么想法就可以很快把它编成一个可以实盘的模型，这个是一个优势。

期货中国7、我们在与台湾甚至国外的程序化交易者的交流中发现，他们对国内许多程序化交易者人工干涉交易很不理解，认为这不能算是真正的程序化交易，您如何看待？您在交易中会进行人工干涉吗？

三界：其实我也干涉过，不过干涉的很少，算下来我干涉后总的是造成损失了。有一个很典型的例子，就是那天816（光大乌龙指事件），，早盘的时候曾今它拉升的很快，我的系统因为突破就跟进了，后来我听我们同事在议论这个事情，我也觉得这个可能是乌龙指，然后我就手工把它平掉了，这个我是手工干涉的，我平掉的位置那时候已经第一波下跌的低点，但是后来他们又辟谣了，光大的董秘说不是乌龙指，这时大盘又拉起第二波了，第二波比第一波还要高，这时候我虽然已经把它平掉了，但是我系统还没有关掉，它又追进去了，这样一来损失很大，可能有60万左右，然后第二波又追进去了，等于是从我平掉的低价到后面追进的高价，这个差价就损失了60万，不过那天我还是赚了比较多钱的。所以说人工干涉没什么好处。即使是乌龙指事件也不要去干涉它。

期货中国8、我们从期货中国——私募排行榜中发现您的账户“三界”在6月下旬有一波快速拉升后，7月初出现了不小的回撤，这波大起大落的行情是如何造成的？

三界：这个是有多种因素造成的，我觉得主要的因素是这样的，程序化的模型是拿历史数据优化出来的，它有个特点，比方说这段行情刚巧涨的很快，然后你会发现比历史回测的曲线上升的斜率还高，它一般过段时间就下来的，这个可能很多人有这个感觉，这是个很奇怪的现象，不过也不奇怪，这是个统计问题。这是一个主要因素，第二个因素就是那段时间我调整了一下账户的风险度，仓位调了一下，因为我这个模型也是刚搞不久，不断的再优化，优化以后可能参数不太适合，所以有段时间下跌的比较厉害，但是优化完了以后，按照道理来说这个模型也不是很离谱，只是可能刚好和那段行情不是很吻合，所以主要的原因就是这个行情跟你模型的有个匹配的问题，可能这段时间不适合，那段时间就适合了，但是长此以往它会比较中肯的，比方说你理论的年收益率是100%，那么长期下去，它可能就是100%，如果这个月你就涨了50%，那下个月就有可能会跌回40%，涨的太快它就有可能会回调。

期货中国9、“三界”账户在6月以前都比较平稳，而6月下旬之后，收益曲线的起伏波动变大，是否是调整了交易策略？

三界：有多种因素，一个就是刚才提到的行情和模型的匹配度问题，一个是调整了风险度，还有一个就是调整了一些参数，然后策略也经常有一些小的修改。

期货中国10、我们从您账户的持仓偏好中发现您以股指为主，也做少量的橡胶，请问您为什么选择这2个品种进行交易？

三界：主要是做股指的，橡胶曾经尝试了一下，但是后来发现效果不佳，就不做了。现在可以说单纯的只做股指，因为一个人的精力也有限度，家里还有很多事，公司里还有很多事，业余做的，能搞一个股指就不错了。股指的流动性比较好，是比较适合做程序化的一个品种。而且我也比较懒散，我的下单方式都是市价直接下单的，也只有股指的主力合约的流动性才能够支持比较好。