七禾网对话老浆糊:顺从市场,即是做“墙头草”
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七禾网对话老浆糊:顺从市场,即是做“墙头草”

最新高手视频! 七禾网 时间:2016-02-22 20:26:12 来源:七禾网

七禾网注:与嘉宾的对话仅作为研究之用,不代表七禾网的观点及推荐。金融投资风险丛生,愿七禾网用户理性谨慎。


老浆糊

广西南宁人,别名“老浆糊”七禾网程序排行榜【老浆糊】账户的操作人。进入期货市场8年,目前专职做期货程序化全自动交易,以技术分析为主。先前主做股指,股指被限后拉长交易周期,重点偏向商品期货,现拥有十余套交易系统。


精彩语录锦集:

从零自学程序化交易,最大障碍就是入门的时候。

选择程序化交易,原因很通俗:一、我身边有人用程序化交易赚钱了;二、懒。这个“懒”指的是可以在开盘时间不直接接触盘面,让人更加理性地思考。

成为一名程序化交易员需要:首先要信奉“数据统计可以说明一切”;其次,抛弃一切“盘感”、“基本面”等模凌两可的理论;最后,最好拥有一点程序的基础。

通过程序化交易实现盈利至少要做到三点:一、如果单品种的策略测试曲线过于完美,请首先检查是否有策略漏洞;二、不要过于迷恋资金曲线的完美,不要对策略进行过度的优化;三、居安思危,永远不要认为自己的策略能永远盈利。

一个没有经过统计的交易模式干涉一个经过电脑多样本统计的交易模式,这已经违背了程序化交易的初衷。

我认为出场点更重要。

策略的更新主要看市场的变化是真正的完全变了,还是只是短期的调整。

只要策略不失灵,我不会随意更新。

程序化交易的局限性就是程序交易是建立在“市场会一直这样走下去”的前提下。一旦市场发生变化,则会失灵得非常明显。

量化交易在下跌中肯定是空头,避免了一些股票交易中“死多头”思维的干扰。

量化交易随着参与群体的不断增多,要求也会随之越来越高,普通的交易策略已经很难像以前那样盈利。

由于缺乏股指日内交易的润滑,加上股指交易周期的变长,有可能导致曲线波动更大,随机性增强。

做商品期货多品种组合十分有必要。

(我的)十余套交易系统多数为追涨杀跌型,在追涨杀跌中又有细分,是灵敏型或者迟钝型,周期大或者小,追大势还是追小波动的区别;少数策略为高抛低吸型,主要运用在隔夜的商品上面。

越“神经质”的品种,类似白糖,则需要用更为迟钝的周期,这样可以避免被短期洗盘。

我将三种风险控制方式相结合:一、通过策略在理论测试中,适当优化;二、通过多周期,不同性质的多策略分散风险;三、严格控制仓位。

我们不能脱离风险看利润,也不能脱离了利润去评估风险。一个交易是否值得去做,主要看这两个值(利润、风险)的比值。

多数亏损的人员都有几个共同点:一、固执,认为市场会按他想象中的方向走;二、仓位较重,知错不改。

顺从市场,即是做“墙头草”。

市场价格永远理性,哪怕充满泡沫,也是一个理性的泡沫。

我们是从价差中获利,而不是从消息中获利。

顺从市场,是把市场的价格当成交易的主要和唯一依据,并且相信市场是理性的。

普通交易者应该遵循:右侧交易,顺应趋势,时刻注意风险。

金融是一个不用看人脸色、不用关系的职业,单靠脑子即可生存的职业,这比社会上许多职业都要单纯得多。

即使赚得少,也永远不要将自己的处境置于危险之中。

期货太危险,一不小心随时有被市场“枪毙”的可能。

期货如同游泳,会游,则轻松;旱鸭子,自然是惧水的。



七禾网1、老浆糊先生您好,感谢您和七禾网进行深入对话。一名程序化交易员或多或少都曾涉入过IT行业,或对编程有所了解,而您表示自己是从零开始自学,请问在您学习的过程中遇到过哪些障碍?您成为一名程序化交易员主要经历了哪几个阶段?


老浆糊:2009年,我跟随朋友在外创业开公司,主要就是想自主开发程序化交易,无奈在人员组合及合作方式上面出了些问题,最后没能做出成绩。迫于生计,我自此开始潜心自学程序化交易,一切从零开始。2011年之后,最终趋于稳定。


从无到有,从有到优。一般刚开始从零自学程序化交易,最大障碍就是入门的时候,因为没有基础,只能从一些最简单的“均线”之类的代码学起,也从论坛上边摸索边学习。只要过了入门这一关,后面相对还算顺利,需要的就是时间。


主要经历的阶段:

一、从零到入门,我花了近半年的时间,主要是弄清楚了怎么样构建程序化交易;

二、从入门至写出交易策略,这大概需要几个月,并且在不断编写策略的过程中纠正了以前手工交易时的某些错误思维;

三、最终实盘交易,边交易边在交易中不断完善风险控制以及品种分散等交易模式。



七禾网2、您从2009年开始接触程序化交易,那您在步入市场的前期是否尝试过其它交易方式?您最后为什么会选择程序化交易?


老浆糊:我在步入金融市场的前期,便抛弃了“基本面”以及“盘感”的相关交易模式,因为我当时的经理就属于“基本面”派,但是他的成绩可以说是相当惨烈的,我引以为鉴。其实对于盘感这方面,我非常羡慕一些炒单的炒手,前期过程中自己也曾尝试过,但发现自己并不是做这块的材料。


我曾做过excel的彩票统计,这在某种程度上也算是“程序化交易”的一种。所以在前期即用一些粗略的统计来设计策略,但由于是人工统计,所以效率较低,准确性也不够高。


最终选择程序化交易,原因很通俗:

一、我身边有人用程序化交易赚钱了;

二、懒。这个“懒”指的是可以在开盘时间不直接接触盘面,让人更加理性地思考。



七禾网3、就您亲身经历看来,您认为一名普通的投资者要想成为一名程序化交易员需要具备哪些要素?


老浆糊:首先需要认同程序化交易,信奉“数据统计可以说明一切”的交易理论,这可能就是所谓的“信仰”。


其次,抛弃一切“盘感”、“基本面”等模凌两可的理论。因为一个又用盘感,又用数据的交易员能长时间盈利的概率较低。


最后,最好还是拥有一点程序的基础,这样可以大幅缩减入门时间的消耗。



七禾网4、程序化交易方式现在被越来越多的投资者所青睐,请问您认为通过程序化交易实现盈利有哪些关键点?


老浆糊:

通过程序化交易实现盈利至少要做到三点:


一、如果单品种的策略测试曲线过于完美,请首先检查是否有策略漏洞。

二、不要过于迷恋资金曲线的完美,不要对策略进行过度的优化。

三、居安思危,永远不要认为自己的策略能永远盈利。在资金允许的情况下,要进行周期、策略、性质、品种的多样化投资,“不要把鸡蛋放在同一篮子里”。



七禾网5、此前,七禾网也与很多程序化交易员交流过,部分交易员并不认同交易过程中的人工干涉,请问您是如何看待的?在交易过程中,您会进行人工干预么?


老浆糊:人工干预大多不经过概率统计,多数由人脑临时决定。一个没有经过统计的交易模式干涉一个经过电脑多样本统计的交易模式,这已经违背了程序化交易的初衷。


我不会进行人工干预,主要是因为我不知道干预之后下一步应该做什么。



七禾网6、程序化交易尤其注重进出场点的设置,请问就您的系统而言,是如何设置进出场点的?您认为进场和出场哪个更重要?


老浆糊:进场点的选择遵循:重势不重价的原则,以前行情中有过突破下单的策略,不过由于商品期货杂音较多,我认为利用辅助指标更能回避这些杂音,不至于经常被“假”信号所干扰。下单原则较为难概括,可以从如下图中大概看出:


一般情况下不设立止损点,因为大亏小亏,大赚小赚,基本都有一个固定的概率。在做好账户仓位风险控制以及品种分散的情况下,没有必要刻意回避。


出场点由交易性质决定,有一些是突破型的,有一些是掺和了一些辅助指标,类似均线之类。


我认为出场点更重要,因为在任何一个点入场,走好和走坏的概率接近50%,出场点则决定了你怎么样处理这些概率,所以出场点决定了你的交易逻辑。



七禾网7、有人说,一个程序化策略如果不变化,那它有效性是不会长久持续下去的,请问您如何看待策略的更新?您是否会定期进行策略优化?若有,周期为多久?


老浆糊:市场在变,参与市场的群体也在变。没有永远不失灵的策略。策略的更新主要看市场的变化是真正的完全变了,还是只是短期的调整。


我会经常定期更新策略,但周期不定。只要策略不失灵,我不会随意更新。



七禾网8、市场上的程序化交易员虽不在少数,但是仍有部分交易员认为主观交易更具优势,就您而言,您认为程序化交易有哪些局限性?


老浆糊:相对于成功的主观交易而言,程序化交易的局限性就是程序交易是建立在“市场会一直这样走下去”的前提下。一旦市场发生变化,则会失灵得非常明显。



七禾网9、2015年,为了规范程序化交易,证监会和交易所相继颁布程序化交易管理办法,请问这些管理办法是否对您的交易产生影响?您是如何应对的?


老浆糊:主要影响是股指日内无法再交易,所以我选择转向股指隔夜交易,周期更长,波动也更大。商品方面暂时没太多影响。



七禾网10、2016年1月初,股市大跌且破了股灾以来新低、商品不断寻底,大量明星交易员都损失惨重,但部分量化基金仍取得了两位数的收益,请问您认为量化基金为何仍能取得这么好的成绩?


老浆糊:可能这是一些集合股票与期货等多方面投资的基金,在下跌过程中,做了套利以及股指的沽空交易。


并且量化交易在下跌中肯定是空头,这就避免了一些股票交易中“死多头”思维的干扰。


责任编辑:张文慧
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