周一A股市场强劲弹升。其中，上证综指在午市后一度有所受阻，涨幅收敛，但由于半导体板块迎来“韬定律”新叙事，从而激发了动量资金加仓的激情，龙头品种纷纷大涨，再度聚集市场人气，科创50指数再创历史新高，上证综指也随之节节回升，大涨0.96%。看来，新叙事不断涌现，短线A股动能仍将澎湃。

半导体板块迎来新叙事

周末关于地缘冲突缓和的趋势渐趋明朗，各路资金对周一A股的走势已有较为积极的乐观预期。其中，对两个板块的期待更是明显，一是煤炭板块，主要是因为安全检查的预期可能会收缩供给端，从而带来煤炭板块的估值中枢中移。二是有色板块，主要是因为地缘冲突缓和将极大地提升全球资本的风险偏好，所以，有色板块在周一的走势也值得期待。

就周一盘面动向来说，无论是煤炭板块还是有色板块在周一的早盘的确有不俗表现。但从周一早盘的资金动向来看，其实动量资金的核心关注点并不是煤炭与有色，所以，此类品种在午市前后有所受阻，从而推动上证综指在午市后的涨幅一度收敛。

不过，随着华为关于半导体“韬定律”新叙事的持续发酵，动量资金迅速捕捉到此新叙事所带来的强大冲击力。因为在业内人士看来，“韬定律”不只是技术名词，还是产业话语权的转移信号，也就意味着我国半导体产业发展从原先的追赶先进制程转为切换新的赛道，从而为半导体国产链提供更为广阔的产业发展空间。就如同汽车产业，我国选择新能源电动汽车赛道，从而规避了在燃油车发动机领域的追赶阻力。

所以，动量资金再度聚焦于半导体板块，在午市后，半导体板块随之节节走高，总市值超万亿的中芯国际（688981）在盘中一度达到20%涨幅，收盘时仍大涨18.78%。如此就显示出动量资金的澎湃动力，也推动科创50指数再创历史新高，上证综指随之也节节走高，几乎以全日最高点收盘。

核心主线后续动能仍强劲

由此可见，当前A股市场最为活跃、最为强劲的动量资金注意力主要集中在科技创新的核心主线中，无论是煤炭还是有色，抑或是以白酒为代表的内需，它们只是辅线，盘中的活跃并不会过度分散动量资金的能量。这也就意味着科技创新的核心主线仍然有着强大的做多能量。

而且，从盘面来看，科技创新主线其实已悄然分为两个细分主线，一是国产链，就如同前文提及的半导体板块，主要是国产化的技术突破以及出海所带来的旺盛需求等产业逻辑。二是海外链，主要是海外算力需求所带来的AI硬件主线逻辑，包括PCB、CPO以及AI硬件的上游物料端。就目前来看，该两大细分主线轮流上涨，从而使得A股市场主要股指保持着流畅的涨升秩序，有利于后续行情的演绎。更何况，当前半导体板块的“韬定律”叙事张力仍然强劲，各细分环节的涨升空间仍可期待。

综上所述，短线A股市场的动量资金仍然有着强大的做多气场，海外链与国产链的轮流涨升，有利于后续行情的有序展开。故在操作中，对后续走势仍可期待，在方向上，仍紧扣核心主线，尽量不分散精力。