近日，上海期货交易所（简称上期所）及其子公司上海国际能源交易中心（简称上期能源）对现行风控规则进行了优化。据期货日报记者了解，根据最新发布的《上海期货交易所风险控制管理办法》（修订版）以及《上海国际能源交易中心风险控制管理细则》（修订版），主要变化在于，取消在连续单边市等极端情况下20%涨跌停板幅度的固定限制，统一反向单边市扩板提保执行基准，并调整宣布异常情况与强制减仓的关联。在近期国际局势复杂多变的背景下，这一修订为上期所采取更加灵活和精细的风控措施提供了更加明确的制度依据。

兴证期货首席风险官陶昕晔称，近年来，地缘局势动荡加剧市场波动，极端行情频现。集装箱运价指数受红海事件冲击，在短时间内暴涨；中东战事推升避险情绪，导致国际油价暴涨。在极端行情下，取消20%涨跌停板幅度的固定限制，将提升涨跌停板制度的灵活性，促进价格充分反映市场供求关系，进而释放风险。本次规则修订授权上期所及上期能源可根据不同品种特性和市场波动强度动态调整涨跌停板幅度，实现风险的及时缓释。这一调整进一步完善了风险处置的市场化机制。

一德期货首席风险官张凡认为，上期所及上期能源统一反向单边市扩板提保的执行基准，可以进一步明确市场预期。本次修订明确，反向单边市下一日的交易保证金比例和涨跌停板幅度均以“当日执行标准为基础进行增加”，即以反向单边市当日的涨跌停板幅度作为调整基准。此次修订有助于确保扩板提保措施的精准性和有效性。

中粮期货总经理助理、首席风险官方晶表示，上期所及上期能源调整了宣布异常情况与实施强制减仓的关联，在连续单边市等极端行情下，可以更加高效地根据市场情况决定采取强制减仓措施，从而提升风险处置的总体效率。