京津冀会员国产大豆玉米产业调研成果汇总

报告品种：玉米、大豆

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调研背景：

由大连商品交易所主办，大豆天下网承办的京津冀会员国产大豆玉米产业调研活动于9月22日至9月26日在黑龙江举行，共分为西北及东北两条路线，调研实体涵盖农场、贸易商、饲料加工企业、深加工企业等多个部门，本文将根据一周来的实地走访调查结果，从大豆与玉米种植结构、种植成本、下游企业经营与利润、农业政策变化，以及未来价格预测变化等方面展开论述。

调研结果显示，在国家大豆和玉米补贴政策持续性下，黑龙江大豆种植面积小幅增加，单产稳步提高，地租继续走弱；今年新粮大豆和玉米开秤后价格持续走低，如无政策性或者宏观驱动因素，则后续有可能继续走低。下游需求疲软背景下，贸易商和下游加工企业采购普遍较为谨慎，与之相对的则是农户售粮积极，但缺少贸易商和仓库热情收购，预计还需要时间等待。综合来看，大豆和玉米基本无亮点，未来面临较大供应压力，价格还可能要小幅下跌。

风险提示：终端市场需求变化、国家相关政策。

一、玉米大豆种植结构变化

从整体种植布局来看，东北线与西北线大豆、玉米种植结构受政策补贴、收益差异及轮作需求影响显著。东北线各地区种植结构呈现“大豆扩种、玉米稳中有调”的特点，如哈尔滨周边、佳木斯桦南地区、宝清、富锦等地，大豆种植面积均有不同程度增加，部分区域玉米面积因收益预期或政策导向略有减少，且水稻作为辅助作物在部分地区（如桦南、富锦）有一定种植规模。

西北线种植结构与东北线类似，大豆种植面积呈微增或扩种趋势，玉米面积略减，同时部分区域（如海伦、嫩江）存在大豆与玉米轮作模式，以改善土壤肥力、避免重茬导致的产量下降，此外，西北线部分企业（如绥化某食品加工企业）还会种植特定品种大豆用于食品加工，进一步丰富了种植结构。

二、种植面积分析

（一）大豆

东北线大豆种植面积普遍增加，哈尔滨企业A反馈国产大豆面积增；佳木斯桦南地区大豆种植面积133万亩，较去年（120万亩）增加10%；宝清地区大豆种植面积231万亩，比24年增加10%；富锦农户反映他种植的大豆面积比去年多10%；牡丹江L企业反映该地区大豆面积增加10%，某农业集团密山大豆种植面积20万亩，整体保持稳定。

西北线大豆种植面积同样呈增长态势，北安某农场大豆种植面积366万亩；嫩江市某大豆贸易企业所在区域大豆种植受补贴及收益影响，面积有所扩大；讷河地区大豆种植面积微增，且部分区域因鼓励种植非转基因大豆，特定品种大豆种植面积得到保障。

（二）玉米

东北线玉米种植面积整体稳中有减，佳木斯桦南地区玉米种植面积175万亩，虽仍高于大豆，但部分区域（如宝泉岭）今年玉米面积占比6成多，较去年（大豆与玉米面积比值53：47）略有调整；富锦F企业所在的黑龙江东部地区玉米种植面积减少约4%；宝清地区玉米种植面积216万亩，低于大豆面积；某农业集团密山玉米种植面积21万亩，与大豆面积基本持平。

西北线玉米种植面积略减，北安某农场玉米种植面积因轮作及收益预期，占比相对稳定；讷河地区玉米种植面积略减，嫩江、海伦等地玉米面积也因大豆扩种及轮作需求，未出现明显增长。

三、单产稳步增加

（一）大豆

东北线大豆单产受天气影响差异较大，哈尔滨A企业反馈国产大豆单产略降；佳木斯桦南地区大豆单产比去年减少100斤/亩，农场大豆单产3.5-4吨/垧（450斤/亩），地方单产350斤/亩；宝泉岭E企业大豆单产整体降了1吨/垧，宝清地区大豆单产预计400斤/亩，比去年低；富锦E农户大豆单产今年450-500斤/亩，低于往年的500-600斤/亩；某农业集团密山大豆单产平均400多斤/亩，同比持平稍多，且高于地方农户（200-300斤/亩）。

西北线大豆单产有升有降，北安某农场大豆单产在400斤/亩，最高产560斤/亩；海伦种植户大豆品种1032号亩产600斤，早熟920品种亩产7000-8000斤/公顷（约467-533斤/亩）；嫩江市某大豆贸易企业所在区域2025年大豆单产基本和去年持平；讷河地区大豆单产亩产达到500斤以上，提升了近七分之一，但同品种蛋白比去年降0.5-0.8。

（二）玉米

东北线玉米单产整体呈增产趋势，哈尔滨B企业反馈玉米品质好于去年；宝泉岭D企业玉米预计平均单产14.5吨/垧，高于去年的14吨/垧，部分地区受干旱影响单产5-6吨/垧，但有保险赔偿；富锦F企业除去干旱地区，玉米正常单产12.5-13吨/垧，高于去年（11-12吨/垧）；宝清地区玉米预计单产16吨/垧；某农业集团密山玉米单产最高2400斤/亩，平均1700-1800斤/亩，比地方高400斤/亩；富锦E农户玉米单产今年15、16吨/公顷，是高产年份。

西北线玉米单产表现良好，北安某农场玉米亩产从1500斤到2476斤不等；引龙河农场玉米单产12吨/垧；讷河地区玉米单产增加10%，达到约15吨/垧，在当地积温条件下已属较高水平。

四、下游企业生产与经营

（一）大豆加工

东北线大豆压榨企业利润空间有限，哈尔滨A企业大豆压榨利润不大，油8800-8900元/吨，粕3150元/吨，大豆3720元/吨，需通过盘面点价+套保降低采购成本以获取一定利润；宝泉岭E企业大豆加工利润稳定，贸易利润波动大，但24-25年相对较好，因低开高走；牡丹江L企业大豆贸易盈利情况还可以，核心利润来源包括贸易及部分套保收益。

西北线大豆加工企业利润存在差异，哈尔滨A企业（西北线）核心利润来源在于国产大片粕的溢价，大片粕销售价格3600-3700元/吨，溢价400-500元/吨，若1.8元/斤能收到大豆，榨利有100元/吨左右；绥化某食品加工企业大豆加工利润受原料成本及产品销售影响，目前尚未明确具体利润数据，但对后市大豆价格上涨预期较强，有望保障利润。

（二）玉米加工

东北线玉米加工企业利润受价格波动影响较大，宝泉岭D企业前2年存玉米每吨赔430元，今年通过以销定采、低息贷款政策调整策略，若价格降到1950元/吨准备建库，有望改善利润；富锦G企业玉米深加工企业基本处于营收平衡状态，加工利润受成本变化影响，若利润不好且亏损较大，会影响开机率，目前暂无此情况；牡丹江K企业玉米收购成本折合干粮1.02元/斤左右，后期成本或下降，利润有望改善。

西北线玉米加工企业利润情况相对平稳，仓储物流公司通过期货套保保障利润，饲料企业（如讷河某饲料企业）玉米采购成本受新粮上市影响，目前库存低位，后期新粮供应充足，成本压力或有所缓解，利润情况需结合产品销售价格综合判断。

五、价格预测方面

（一）大豆趋于下跌探底

东北线企业认为大豆价格整体呈“高开低走、短期趋稳、远期看空”趋势；哈尔滨A企业大豆开秤价高开低走，新季看跌预期较强；佳木斯桦南地区预计大豆价格3700-3800元/吨（39蛋白，净粮入库价），短期到10月底向下空间有限，远期受中美贸易战不确定性影响偏空；宝清地区大豆开秤价低蛋白1.7元/斤、高蛋白2.35元/斤，预计降不下去但也难涨，1.8元/斤为种植成本线；富锦农户E预期大豆价格下跌为主，因下游收购主体少、南方采购需求减少；牡丹江L企业大豆现货39蛋白产地最低看3700元/吨，折盘面3750元/吨，后期看期货价格预估现货，盘面看跌100元，现货50-80元。

西北线企业认为大豆价格短期有支撑，远期存在不确定性；哈尔滨A企业认为大豆后续价格会涨，挂牌价不一定能收上来；绥化某仓储物流公司预期油厂3800元/吨会陆续收购大豆；嫩江市某大豆贸易企业认为收购价格可能在1.80元/斤拉锯，市场认可价格或在10月15日之后确定；讷河地区大豆后期高低蛋白分化会比较严重，价差有但不会太大。

（二）玉米持续走弱，等待事件驱动

东北线玉米价格“高开低走、后期趋弱”，宝泉岭D企业玉米开秤价30水分1640元/吨，后续降至1560元/吨，预计价格低点1900-1950元/吨；富锦F企业玉米开秤价0.85元/斤，降至0.79元/斤，预期后期走弱，若无大矛盾点，价格下行到2150元/吨，期货盘面先看2100元/吨，当前2050元/吨，无政策前价格偏弱；牡丹江K企业玉米开秤价0.82元/斤，预计0.75元/斤是底部，不太会跌破种植成本；某农业集团密山玉米开秤价0.83元/斤，落到0.8元/斤。

西北线玉米价格短期或回落，远期受政策及供需影响，绥化某仓储物流公司认为玉米价格10月份会回落到0.8元/斤以下，预计C2601期货低点2100元/吨左右；讷河地区玉米开盘价预估在0.8元/斤以下，贸易商合理收购价格控制在干粮入库2000元/吨以下（潮粮0.78元/斤，30水），对后市依旧悲观，期货角度机会不多。