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中舍资产:专注量化,以工匠精神追求长期稳定的投资回报

最新高手视频! 七禾网 时间:2023-12-08 15:51:19 来源:七禾网

七禾网注:嘉宾回答仅代表其本人观点,不代表七禾网的观点及推荐。金融投资风险丛生,愿七禾网用户理性谨慎。


中舍资产总经理 彭小燕女士


中舍资产

杭州中舍资产管理有限公司,成立于2017年,主要采用量化交易的模式,以高度分散化的配置、通过较强的交易纪律、较高胜率的交易算法模型在市场上实现稳健增值的目的。

多次在期货日报、蓝海密剑、大盘手等实盘大赛中获得优秀业绩和荣誉。



精彩观点

公司运营以来,一直坚持采用量化交易为主的交易模式,主要是来自我们最初的交易理念产生。最初理念是想通过高度分散、风险控制第一位的原则去管理我们的资金。

公司对外公开产品,主要还是趋势策略与反转策略,在配比资金上遵循1:1的原则。

整体市场资金结构是越来越多元化,整体资金也是越来越成熟,交易难度整体来说比以前偏高,对大家来说,也是整体交易方法能不能经得起考验的时期。

我司在做好现在的策略基础上,会不断地学习和吸收新的策略和新思路,现在人工智能和机器学习是当下也会是未来的发展趋势,我司也会考虑跟上时代的步伐,去做提升。

我们主要是以量价为基础的量化交易,赚取更多的是市场动量的BETA行情,及局部的市场情绪导致的价差偏离正常值,回归到正常偏差的交易价差的钱。

中舍的字面意思是“中庸之道,锲而不舍”。中舍的初衷是不急不燥的心态,舍弃浮躁,拾得精华,以工匠精神为客户资金追求长期稳定可持续的投资回报。



七禾网1、中舍资产您好,感谢您和七禾网进行深入对话。贵司成立于2017年,主要采用量化交易的模式。在至今这6年时间中,贵司的交易理念、交易方法有过哪些变化?


中舍资产:公司运营以来,一直坚持采用量化交易为主的交易模式,主要是来自我们最初的交易理念产生。最初理念是想通过高度分散、风险控制第一位的原则去管理我们的资金。


在这个过程中,交易理念基本没有发生特别大的改变,主要的交易方法也一直在运行,但是也在整个框架基础上做了很多尝试。



七禾网2、据介绍,贵司的CTA交易策略主要有:趋势策略、反转策略、跨期套利策略、跨品种套利策略。请问在这些不同类型的策略当中,资金是如何分配的?


中舍资产:公司对外公开产品,主要还是趋势策略与反转策略,在配比资金上遵循1:1的原则。 



七禾网3、这些不同类型的策略,对总体利润的贡献度是怎样的?


中舍资产:2020年贡献占比,趋势:反转=5:5;

2021年贡献占比,趋势:反转=6:4;

2022年贡献占比,趋势:反转=4:6。



七禾网4、这些不同类型的策略,在策略设计、逻辑原理上主要有哪些区别?


中舍资产:中舍CTA趋势策略:全品种、多周期寻找大宗商品市场价格趋势,通过追随资产价格上涨或下跌阶段趋势交易,在上升趋势形成后做多,与在下跌趋势形成后做空,从中获利。


CTA反转策略:根据商品固有属性,基于长期有效统计规律交易,利用偏离的价格趋向于回归某一合理区间,从而获利,等价格回归到合理区间时卖出该商品期货获取利差。策略之间低相关。



七禾网5、最近一年,中长线的CTA趋势策略普遍回撤比较大。请问最近一年,贵司的CTA趋势策略表现如何?贵司其他类型的策略表现如何?


中舍资产:公司旗舰产品以中舍钱江一号CTA为代表,最近一年跟市场趋势基本也接近,有较长的回撤期与波动,反转策略整体胜率还是偏高,主要亏损是在8月份。



七禾网6、中长线CTA策略普遍都回撤了一年多的时间,请问贵司认为,出现这么长期的回撤主要原因是什么?后期中长线CTA策略会不会越来越难做?


中舍资产:近一年市场整体分为几个阶段,第一阶段整体商品波动不大;第二阶段波动有所起来,但是整体来说除了原油,一些小品种趋势会比较明显,大部分品种还是没有很好的趋势行情,或者说趋势方向不是很顺畅,会导致频繁开仓、反复止损的现象,对中长线不算特别友好的行情。


关于后期对中长线CTA策略会不会越来越难做的话题,整体市场资金结构是越来越多元化,整体资金也是越来越成熟,交易难度整体来说比以前偏高,对大家来说,也是整体交易方法能不能经得起考验的时期。



七禾网7、据了解,贵司的交易策略主要是中频的,对于中长线交易策略而言,用指数合约出信号,映射交易主力合约这样的交易方式,会造成实盘和回测有较大的误差。请问贵司是如何看待和处理这个问题的?


中舍资产:指数用于建模、回测去验证整体交易逻辑,从交易层面来讲,有时候主力合约业绩好于指数,有时候差于指数,所以也不一定是坏事,也没有做特别多的特殊处理。



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