2020生猪养殖市场分析及2021生猪市场展望
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2020生猪养殖市场分析及2021生猪市场展望

最新高手视频! 七禾网 时间:2020-11-30 09:28:04 来源:涌益咨询 作者:郑丽丽

第一部分:从种猪的角度去看,看国内的母猪够不够?


然后我们认为2021年的猪价走势整体来说比2020年的话应该是一个震荡下行的趋势,但是仍然是一个高位盘整的过程。


一个是高位盘整,比如说我们自己预测猪价的话,整个2021年均价不会低于25,所以说你明年养猪但凡在20块钱以上,都有钱赚,这是我们自己给出的预期。然后我们接下来先看种猪,种猪的话是这样的,这个是我们从国外引种曾祖代,引种原种开始,到后边扩繁到有二元母,到三元商品代,整个的过程一个系数。



2000多头原种猪就是引到国内之后它进行配种,然后比如说生了4万头,就是一年下来对应着生4万头祖代猪,4万头祖代猪的话,2万头公2万头母留种系数是母的里边留50%,然后接下来这个也是一年生20个,然后一半公一半母,然后是60%的系数,再往下会多一些。


综合下来就是2000多头原种猪一年下来可能提供120万头的三元商品猪,对应着这个时间的话,从引种到有三元商品猪出来要3年半甚至4年的时间,所以我们认为产能恢复是非常慢的,你就算今年从国外引种,那也可能要三年半以后才有肥猪出来。


然后所以说站在种猪的角度,整个生猪产能恢复还是要慢一些。之所以扩繁系数从50%-60%到后边更多,你会发现越往根上,种猪我们选种的要求会越严格,标准会越高,所以说留种率就会相对低一些。种猪场环节,接下来的话就是长白大白,比如说我们引种的全是长白猪、大白猪、杜洛克,然后他们对应着一个断奶死猪头数,这个是大家看一下就好了。



下一个就是我们国内曾祖代的引种量,曾祖代的引种量,这个其实是我们自己统计的,也是问了好多厂家,现在国内应该很少有这种数据,引种量你会发现2018年8月份发生非洲猪瘟,按正常我们理解的来说,2019年、2020年怎么着我们也要大量引种进口,但是2019年比2018年的引种量还要低,2020年算是一个正常量,他们并没有出现猛增,发现趋势了对吧。



所以说2019年和2020年你加起来,它的引种量跟前两年是没有太大差别的,所以我们国内并没有因为非洲猪瘟使产能损失了很大一部分,而出现大面积的去增加引种量,并没有出现这个事情。


我们觉得接下来产能的恢复还是要看最原始的曾祖代,所以我觉得站在我们的角度认为这波周期会拉得很长,缺猪这个事情可能会持续,不只是1年2年,可能未来5年我们认为这个都是一个缺猪状态,当然明年的话可能受一部分的三元回交,或者是说肥猪转母猪的这种情况可能会进行一下调剂,算是在缺猪的状态下有一点点的供应。


但是整个长周期来看,我们认为未来5年,因为你从原种厂引,以原种场引种数来说,你往后推4-5年它才有肥猪出来,所以未来的4-5年,我们看生猪的供应还是比较紧缺的。


2019年之所以没有大量引种,就是因为国内的非洲猪瘟是非常不太平的,你想2018年的8月3号发生第一起非洲猪瘟,到了2018年的10、11、12月,冬天是北方的高发期,到了2019年的三、四月份,两广开始发生非瘟,到2019年的六七月份,两湖四川发生非瘟是大面积爆发的时候,你2019年国内的非瘟水平这么厉害,你从国外引种,说实在的,从国外引种就是找死。


所以说2019年我们引种量是非常受限的,主要是国内的非温是不太平的,2020年比2019年是略微增一点,但是整体上我觉得增量不大,是一个稳定的水平,你要是补上非瘟前那个缺口的话,目前来看是没有补上的。所以我们基本上判断未来4年之内,我觉得肥猪的供应,一是肥猪这块品质参差不齐,花猪或者品质比较差的猪比较多,另外的话真正说存栏恢复道阻且长,比较慢,这就是我们的观点。


然后的话,这个2020年的引种量数据,2019年是跟我们国内的非瘟有关系,2020年是跟国内和国外的新冠肺炎有关系,是这两个,猪病加人病叠加导致的引种量不多。


然后能繁母猪存栏量走势的话,刚才博士他们讲到的是统计局农业部的,这个是我们涌益咨询自己跟踪的,我们全国的养殖场也设了有五六百家养样本点去跟踪的,可能跟官方的数据有点差,我们就没有把农业部的数据列上,然后我们就放了自己的数据,自己的数据的话是这样的,我记得农业部的数据是2019年的是9月份还是10月份是能繁母猪环比开始转正,环比开始恢复,但是我们自己涌益咨询跟踪的数据是2020年的2月份,就今年2月份才开始环比转正的,就比官方数据可能要慢了有5个月的时间。



然后的话,到截止到现在趋势是一样的,发现能繁在增加,为什么。是因为虽然我这个母猪什么二元祖代都受损了,但是我现在可以从商品猪里边肥转母,这个现象是非常普遍的,不管是大养殖场还是小散户都在做,所以我们看到的是前期留的母猪现在在陆陆续续的配种,我们所谓的能繁就是说配上种以后具备了生产性能的,我们叫做能繁母猪。


所以说大家看母猪这个数的话一定要区分,我看的是母猪还是能繁母猪,如果是单纯拿母猪来说,现在可能增量比较大,但是你单纯拿具备了生产性能的能繁来说增幅就比较小了。


因为有些养殖场,原先可能1000头猪,我留100头后备,但是我现在有可能留上三三百头,500头的后备,让他将来配种用,但是这300头500头里边可能有一多半是配不上种的,等等这些原因,所以说我们单纯看母猪的群体是增加,但是真正具备生产性能比较优质的这些能繁母猪,其实增量是比较慢的。


我们跟踪下来从2020年的2月份到现在的话,是有每个月环比增幅应该在2-3%左右,比去年同期的话能繁母猪是已经转正了,但是比非瘟前的话仍然是降32%。另外我们这个样本点的话,我们是跟踪了22个省份,每一个省份的话像正邦、温氏、牧原这些大型养殖场我们会跟踪,然后就是母猪存栏1万头以上的我们会跟踪。另外的话就是母猪存栏1000-1万,另外就是母猪存栏500-1000,50-200,然后存栏母猪50头以下,就是我们分了6、7个存栏结构,大大小小的样本点都要跟踪。


然后得出的数据,整个来说能繁母猪从今年开始环比在恢复,但是月度环比恢复可能在两三个点,恢复的速度比较慢,是这么一个结论。


所以我们在推未来的肥猪出栏量的时候,我们通常用10个月之前的能繁母猪去看,但是今年和往年不一样,因为今年的能繁母猪里边有太多的三元回交,所以你用原先的传统的推算方法去推未来的肥猪出来肯定是不对的。


假设之前是1000头的能繁母猪,95%都是二元,你推未来的10个月之后的肥猪供应是非常好推的,但是因为现在母猪群体里边的三元猪,就是品质不好的猪,生产性能比较差的猪,它占了接近一半的母猪群体,所以说我们看到的是母猪在增加,能繁母猪在增加,但是真正的肥猪供应非常缓慢,增速非常慢,是这样的。


为什么?因为母猪群体里边刚才有提到原先只是二元性能指标比较好,但是现在是有三元回交了我们常说的商品猪它进行回交性能指标,有配种分娩率,其实这个数据指标可能有八九个,我是摘出了几个来,大家只看最后一个就好了,我觉得就是二元母猪正常来说对应着一年能提供的肥猪上市头数在20-21个,但是三元母猪商品猪肥转母的这一批,就是一年能提供的肥猪头数只有13-14个。



你按这个来说,我们今年推明年肥猪出栏的量的时候,一定不要只看能繁母猪这一个数据,而是要把能繁母猪里边二、三元区分开,二元、三元里边的一些生产效率添加进去,你才去做数据模型,你才推未来的肥猪供应,所以我们其实也推了一下,今年我看了一下,我们可能跟官方数据差距非常大了,官方数据今年应该是5.4亿头的年出栏量,我们推出来整个2020年应该是在3.2-3.4亿头,可能比官方要少了2亿头,我们也是根据我们自己草根的一些数据,然后差距是比较大的。(注:涌益正常年份统计数一般比农业农村部统计的数据要少,正常年份:涌益5.3亿头=农业部6.9亿头)


然后明年的话,我们预期如果是站在我们今年是3.2-3.4亿头的出栏量,我们再去推,明年全年的出栏量我们预计是4亿头,这是我们的数据可能跟官方差距比较大。然后咱提到除了母猪去推未来出栏量的时候,咱要看还有好多数据其实能证明现在养殖成本对于养殖场来说,养殖成本是提高的。


养殖成本是提高的,我们站在一个料肉比的角度,我们跟踪了一部分养殖场,它实际料肉比,校正料肉比还有标准料肉比,什么叫实际料肉比,比如说先说标准料肉比,正常是我育肥出栏到100-125公斤,出栏的时候,正常的一个料肉比,但是实际料肉比是因为今年的肥猪很多出来都是130-135公斤,甚至更高,这是厂家按自己实际出来的体重给出的一个料肉比,然后校正的话都是按照125公斤去做了一下校正对比,就折到125公斤以后的料肉比是多少,这个数其实你就可以看出来。



今年料肉比比往年正常水平都要高,你只要合到养殖户的养殖成本上来说,成本提高了,饲料成本是提高了的。右边的话这个数据大家可以看一下具体的分析,我们都是折到125公斤,今年的从1月到现在,整个料肉比是增加不少的,所以说对应着养殖户的饲料成本无形中也是增加的。聊产业、做金融,上扑克!


然后接下来是从这个角度,从我们通常从上游往下推,从养殖往肉去推,往下游去推,我们今天站在另一个角度,我们从肉的角度去看养殖成本,这个的话是这样的,我们跟踪了一些屠宰场的白条的等级,比如说屠宰场收了猪之后,它进行屠宰分割分成好多的白条,可能有的分为六七级,有的可能4~5级等等,反正分了好多等级,123等级是我们传统国人比较爱的瘦肉率比较高的这种级别比较高的白条肉了,我们愿意买瘦肉比较多,瘦肉比较多的就叫一二三等级。


我们站在这个角度就会发现,这是我们跟踪的好多屠宰场的一个平均水平。在非洲猪瘟之前,2017年或者是之前,你会发现123等级就是好的瘦肉率比较高的好的白条肉,它占比是比较高的,它占到60%甚至是能占到70%这么一个水平。


但是在非瘟之后可以看一下,尤其是非瘟之后,2018年2019年开始,整个瘦肉率普遍在50%,就是下降了接近20个百分点,等级比较高的白条是降了,明显比非瘟前降了。其实主要原因是啥?第一就是我们今年的确猪的体重比较大,猪的体重比较大,对应着猪肉就肥,所以说就是一二三等级的级别会比较低一些;另一个其实也是这个原因:是母猪群的质量是下降的,母猪群的质量下降,你对应着这些肥猪品质也不是特别好,这两个原因导致的。


其实这个图的话,其实我之前也没有想到,也是跟中粮这边熊宽总在那聊的时候,他发给我,我觉得这个图挺有意思,因为我们通常没有在肉的角度去看养殖成本。


所以今天就拿出来,我找了一些厂家去对这个事情,我觉得合理不合理,后来好多厂家给我反馈,其实可以从这个角度证明我们今年的猪出栏体重是大的,肥猪比较多,另外我们也能证明我们国内的生猪的品质可能现在的确是没有非瘟前那么好了,我们老百姓吃到的肉可能也没有那么质量标准高,所以你推导到往上屠宰场它这个成本是增加的,屠宰养殖上,养殖场你想同样是卖猪,你瘦肉率高的,他就赚的稍微多一点,然后肥肉比较高的你这个价格就便宜一点。


第二部分:近期的生猪养殖恢复情况


所以无形中对于养殖场来说成本也是产生的。这个角度我觉得还是不错的。然后说完大方向的话,我们说一下第二点就是近期行情的一个重点梳理。近期行情重点梳理的话,首先看一下价格,猪价,因为今天开这个会我突然觉得还挺有意思,因为今天全国的猪价是平均涨了2-4毛钱。下面这个图是2016年到现在一个均价,这个是我们自己跟踪的,可以看一下非瘟之后猪价出现了一个暴涨,非瘟之前的一个全国的猪肉价格基本上是十三四一公斤,现在的话是30块钱一公斤,差距比较大,这边是我拿了一个非瘟之后做了一个情况,就是一直是高位盘整对吧?



然后这个是近一个月的猪价走势,我就短期分析一下春节前这块。先看短期的话,你到了11月份会发现猪价整体上回落回来,其实是九十月份开始回落,回落之后到了11月下旬开始,这两天开始有反弹了,连续四五天有反弹了。



其实我们刚才也有提到整个母猪的存栏量是增加,然后其实对应着肥猪的供应,肥猪的供应在四季度来说也是在略微增加的,但是因为四季度现在是11月底了,传统消费也进入了旺季,你拿10月、11月初就是这个月的月初来聊,我们会发现好多屠宰场的,我们跟踪的屠宰场的屠宰量数据并没有增加,跟九、十月份相比非常稳定,消费很低迷,但是现在是11月底了,最近这两周会发现屠宰场明显提量,尤其是这种我们明天数据会出来,现在跟踪的屠宰场的屠宰量,河南、山东、南方等等四川、湖南、湖北等省份的屠宰场的屠宰量都有所增加,其实就证明了现在也进入了一个消费的旺季。


所以说现在,春节前这段时间供应在增加,消费在增加,但是在供需博弈下,我们觉得这个缺口仍然存在。为什么这么说?首先我们看一会,接下来影响最大的就是四季度腊肉消费起来了,然后影响最大的就是现在秋冬季的一个猪病的问题,这个其实也是进入11月中旬,14号以后印象比较深刻,11月14号以后好多的首先是山东这边有饲料厂跟我聊,他说我这边也养着百来头母猪,但是最近生的小猪,有的一窝全死光了,有的生了一窝就活了两头,问题比较大,他说仔猪的死亡率非常高。


后来我就问了一下整个华北东北区域普遍反馈是这样,其实刚才博士也有提到,就是说秋冬季是猪病的高发期,这点是非常确定的,但是今年和往年还是不同的,一会讲一下如何不同,你看秋冬是高发季,从春夏秋冬4个季度,春季是最高的,然后夏季相对也偏高,它然后到了秋冬相对低一些,有些省份是冬季死亡率比较高,有些秋天九、十月份正好是换季。



举个例子,东北的养殖场到了10月、9月末、11月初,他要进行猪舍保温,进行一个扣棚的动作,扣棚会增加猪舍内的一个空气的密闭性,所以一旦一个猪发病很不容易流出去,就是在猪舍,那就很容易感染了,所以说秋冬是猪病的高发期,这一点通过这个数据也能证明出来。


然后这是今年我们上周刚跟踪出来的,每一个省份的断奶子猪成活率,断奶子猪成活率,也就是说小猪病的死亡率。可以看一下正常水平全年是93%断奶前的死猪成活,然后是往年的四季度是89%,就是每年的四季度其实都是一个对小猪死亡偏高的地方,省份这个时间,然后上个月是88%,这也算正常,11月一下降了接近4个百分点,说明了啥。



说明了最近这个月的确是猪病比10月份增加,我记得9月底的时候我去东北调研,当时跟有些朋友聊,我们说咱关注一下十一之后的猪病,东北区域的猪病,天气冷,季节性的就是说什么消毒,措施也做不好等等的,就举个例子,咱说天冷消毒不管用,就有些消毒水是冻住的,另外人员也会变的懒一些,好多猪场的人员就是因为冬天你以黑龙江为例,冻的人都不想出门了,还要天天给猪和车消毒,所以其实有些还是做不太到位的等等,季节性是主要原因。


然后今年和往年不同,今年比往年的猪病我们调研下来是要多不少的,山东、河南、河北、东北都是要多不少的,南方其实也没有太消停,为什么?


今年有很大的一个原因,是因为去年在做三元留种,这个事情是原先市场上没发生过的,但现在从去年初开始大家3元留种现在生的这些小猪,是因为去年的母猪品质不好的,生的这些小猪,同样质量也不是特别好,所以说这个也是死亡率比较高的,算是一个小原因,不是最重要的。


我觉得接下来玉米这一块,反而是今年我们调研下来厂家反馈非常严重的一个因素。


就是今年我记得9月十一前去东北调研的时候,正好来台风,然后就玉米倒伏了一片,然后离上新玉米上市还有一个月的时间,然后后来上市的时候我会发现玉米的霉变毒素超级高,所以现在大型养殖场还好一些,他们的玉米或者豆粕原料这块,他们有自己的一些提前的库存,包括他们可能甚至有进口的配额,但是现在的话,小散户中小散户的玉米普遍用的是中小饲料厂的这些玉米,好多的饲料厂的确是反馈玉米用的不是特别好,今年霉变毒素超标,所以说导致现在母猪吃了这种母猪料里边,因为要添加玉米,母猪这块吃了之后,在哺乳期间好多小猪通过哺乳的方式,很多小猪也得病了,所以这一块的话现在来说这个死亡率的确是要比去年要高一些。所以我们关注明年的话,我们还是要关注今年的猪病。


你看明年的生猪产能恢复多少,其实现在不管是你说3亿头,4亿头,5亿头等等,我觉得最终还是要看一下今年四季度猪病到底发展成什么情况,目前来说我这边调研下来不是特别乐观,进入了11月中旬以后开始,然后一些小猪的死亡明显提高,因为你现在小猪存活率你看降了4个百分点,对应着就是明年五六月份出来的这批肥猪,正好是五六月份出来,所以明年的五六月份可能猪价出现一个反弹,有可能是这样的走势。今年6、7、8月份是有一个南方降雨导致的南方产能会下降。


今年的冬天现在来看猪病又在高发,如果说猪病的话在持续两个月,明年的生猪产能我觉得恢复也是比较难的。对,这是当下的一个出栏节奏,当下我们看春节前的出栏节奏的整体上,压栏的大猪,比如说300斤以上的猪,现在已经在零星开始出来了,已经不太会再往后堵了,就零星开始出货。


然后一些猪如果中招了或者有问题了,有猪病了也会往外卖,所以说出栏的话节奏还是加快了的。


所以再往后因为东北地区、山东地区这些疫情还是比较多的,你得了病就得往外卖,要像以前得病的话,有些养殖户还治一治,给他打点医药,打点苗啥的。但现在临近春节了,现在这养殖户没有再打苗打药去治猪的想法了,反正差不多体重如果他真有点问题了,我就抓紧卖出去。


所以最近我们调研一下,最近这10天养殖户那边的出栏节奏也是加快的,那就导致可能在12月份、1月份可出栏的肥猪并没有想象中那么多,是这样的,所以我们对未来这两个月认为猪价是可以期待的。


说到这儿的时候谈猪价,其实大家也就是自己聊自己的想法了,因为我们调研下来11、12月份是大型的养殖集团冲刺年终出栏量的一个重要时间节点,所有的养殖集团都要往外冲刺出栏量,但是我们调研下来,真正能有多少猪出栏的,其实我们调研的这些大养殖集团可以有肥猪大量供应的,其实没有几家,数的上来的就那么几家,所以真正有肥猪供应的,在11、12月份厂家并不少,到了1月份本身其实我们当时是预计小养殖户可能在1月份出栏,但是现在发现中小养殖户现在也在积极得出栏,接下来12月和1月份的话,我们认为随着消费的好转,应该是缺猪的,一个猪的存栏不是特别够用,跟消费比的话增速可能要稍微慢一点,所以我们觉得12月和1月份的猪价应该是一个反弹后高位盘整的一两个月。


然后就说一下冻肉这一块,其实猪价这个东西的确没法去预测,我们在谈的时候都会提到一些补充性的因素,比如说去年九、十月份以后,国家开始放储备肉,一周2万吨的一个节奏,然后尤其是在去年的这个时间节点,11月份已经是抛储备肉的高发期了,但是你会发现现在的话,今年也没有,今年这两个月也没有抛储备肉,然后进口肉的话也频频爆出阳性,就新冠等等的问题来。


所以说我们聊一下进口肉在接下来对于整个生猪行业有多大的影响?


这个是进口贸易流程我就先不讲了,然后我从签合同开始下定达成协议开始到装船要国外收到合同之后,我们签订合同之后,他要收猪进行屠宰、冻品,一个月之后进行装船,装船往咱国内发,然后预计一般是35~55天,不同国家会到港,到港之后进行一个报关,一般一周就会结束,但是这两天大家也知道看到天津港等等报出不同的查处不同的冻品问题来,所以说目前来说举个例子,就从到港到可以往外拉货,已经延长了10天,原先5天解决的事,现在可能半个月都很难把货拉出去。



而且天津港那边现在原先刚开始要求三证,现在要求四证,在后来就这两天开始要求六证齐全,六证全才能把这批冻品拉出去,就各种的消杀证明,各种的核酸检测报告等等。



所以这样的话对于整个进口的话节奏是有影响的。这个我们看到一旦冻肉发生阳性之后,查出来之后,接下来导致的一个行情变化,首先这段时间这两周冻肉的价格是飙升的,飙升的。



然后谷类我们跟踪的小类排类骨等等是涨了5~10%个点,肉和副产品也都涨了1~2%。


然后这是一个进口肉的最近昨天刚跟踪的一个价格,第一步就是先影响了冻肉的一个价格,为什么我现在港口有货我出不去,外边我深加工厂我想要货还要不到,就举个例子就是网上传了一个北美猪头的故事,北美猪头也是查出来,检测出阳性之后,昨天就好多屠宰场找我去说有没有猪头,好多深加工厂也问有没有猪头帮忙联系一下,现在国内的猪头也是迅猛的涨价,所以说第一步先把冻品价格给带起来了,是这样的。


但是未来如果是一个月之后,如果是新冠这块稍微消停点的话或者什么的,可能港口出货会恢复正常,但是现在也不好说,还是要看疫情的发展情况。


这是五花肉和背边的一个走势,看起来是一路上涨的,然后这个是近10年猪肉进口量的一个图,2020年全年的话,其实9月份已经进口了300多万吨,预计全年的话进口500万吨,就是跟好多的进口贸易商去聊的。



这个是预计全年的进口量,整个来说的话,这500万吨我昨天又问了好多的动物贸易商,然后的话,他们给出的预估是现在剩余库存不足100万吨了,已经有400万吨已经消化掉了,所以说你想全年的消费量几千万吨,未来春节前起码影响不大。


咱展望明年的话,展望明年的话,其实就是整个贸易商是这么反馈的,就是说明年国家层面的话,其实知道肉类的供应还是比较紧张的,所以还是比较支持做进口。第二就是国外的工厂屠宰场,边关边停受新冠影响,一边关一边停的不稳定,所以能出口的量有多少,现在也不好说。整个贸易商来说,我们调研下来,他们还是普遍看好明年的行情是可以赌一下的。


所以现在很多贸易商虽然是风口浪尖,进口猪肉各种问题,但是仍然还在继续做,继续下订单去赌,明年的行情是这样的。


如果是明年行情持续下跌,跌到一定的点位的话,有些贸易商可能会考虑再暂停等等,但是现在我调研下来,这个月下订单的贸易商还比较多,但是你这个月下订单基本上要明年二三月份以后才能到港。


是这样的,然后刚才有提到说五花和背膘走势不一样,这很正常的,你五花和背膘销售的渠道都不一样,因为咱进口的都是冻肉,冻肉它每一个部位就是下游接货的人都不一样,或者是你消费的渠道也不一样,有些比如说白条是咱老百姓吃的比较多,或者背膘的话是走了一些油厂等等的比较多,因为很多油等等,每个部位销售渠道是差距比较大的,整个来说就是冻肉的话,短期内它对鲜肉影响起码是并没有并略微的有个带动作用,而且长期来看可能带动作用会更强一些。


短期因为消费刚刚起来,动物也刚查出问题,所以现在感觉猪白条鲜肉的价格略微的起来一点,但是后期的话我觉得会影响更大。比如说春节前这个鲜肉的价格可能会出现一个比较明显地上涨,是这样的。


养殖利润的话,我们看到的是自繁自养场和外购仔猪育肥这两个模式,我们是这么分的,现在自繁自养如果做得比较不错的,一头赚2000块钱是没有问题的。



然后,外购仔猪育肥的话,你就要根据你当时采仔猪的价格,目前来说一头猪赚个四五百块钱也没有太大问题,是这样的,所以说养殖利润这一块目前来说还是不错的。


但是明年的时候,明年猪价如果是真的是从春节过后,传统是春节过后开始一个震荡下行的趋势,如果一直降到5月份,那4个月可能有些猪价一旦下行,你就会发现企业与企业或者大厂和散户之间的一些成本优势才能体现出来,你今年猪价好,大家都赚钱多乐呵,但你明年猪价一旦下行,今年成本高的那些企业,外采仔猪外购母猪等等的这些企业,在明年正好有肥猪出来,你今年高成本补猪,明年低成本卖出,以最低价格卖猪,所以就风险会略微高一些,但是我整个来说,因为我们对明年的猪价就是行情恢复认为还是比较慢的,对明年猪价预期还是不错的,所以我觉得明年不管是哪种模式,应该都会有利润可赚。


养猪这一块这个的话就不讲了,我们生物安全防疫其实整个行业有所提升,发生非瘟之前,大家没有注意洗消注射的一些检查等等。


现在是从水源净化到饲料入场到人员物资等等都进行洗消,卖猪的话也通过中转台还要单向流动,只出不进等等,我觉得这些大型养殖场比小散户的确是有优势的,这一块上能体现出来。



大猪场的生物安全防御或者一些资金上的投入的确是要高,小养殖户可能的确还是要资本上投入要差一些,比如说一些注射的改造可能没有做的那么到位,或者一些现代化的检测设备他们也都没有。


所以相对来说我觉得大企业还是比较有优势的,生物安全防御。


第三部分:猪肉市场的角度,站在下游消费的角度


第三部分我们就说下游的话,其实就是消费这块,其实下游你就看主要是讲对春节前一个行情的影响了,你们看这个是11月份屠宰量,明显比10月份要高,但是整个今年的话你看从年初开始一直都非常低,一直是低位很低迷的,这个月略微提升。



我们预计的话接下来几个月都是一个增加的趋势,因为临近春节了,屠宰场的屠宰量正常来说都是增加的,一是我们传统消费要增加,二就是深加工,工厂什么他们也要备货了等等,就是一个消费的旺季,像腌腊肉等等都要起来。


所以说这会儿往后消费这一块我们是看增加的。你看这是去年这时候到春节前的一个屠宰场的屠宰量,你也看出来,去年仍然以去年猪价那么高对吧?那么高仍然屠宰场的屠宰量仍然它是从过了11月下旬他还是往上走的。所以说今年的话我们觉得刚刚启动,这周算是刚刚启动,接下来几个月,我觉得屠宰量肯定是不错的。消费端应该是开始好转了,从这周开始。


然后屠宰企业的冻品库存的话,其实是历史低位了,现在比非洲猪瘟之前的冻品库存都要少。非瘟前正常的动物库存在20%、25%左右,现在的话也就是百分之十六七,所以现在屠宰企业的冻肉基本上没有了,我们就完全可以忽略屠宰,就是冻品对猪肉的影响,我觉得短期内直接忽略这个东西就好了。



屠宰厂没多少库存,贸易商手里的可以出货的量也就那么几十万吨,没多少量了。而且冻品保质期又那么长,1年半到两年了。


所以整个来说我们的观点的话,明年的出栏量我们预计恢复到,2021年我们给出的出栏量预计恢复至非洲猪瘟之前的65-70%。


第四部分:观点及结论



明年的猪价,我们主要是看今年接下来未来三个月的一个北方猪病的发展情况,其实对这两个我们无论是出栏量还有猪价,我们都是抱着觉得明年出栏量不会出现明显大增,肯定是比今年要多,但是不会出现一下迅猛上涨,恢复到非瘟前的水平,绝对不可能的。


因为你种猪都没补上来了,种猪品质都大大下降了,哪有那么多猪可以出。


第二猪价这个事情的话就见仁见智了,我们认为仍然是一个高位运行的一年。然后整个养猪行业的话,其实最终也要看种猪,最终要看种猪,然后整个还是养殖和屠宰这两个环节,进行一个整个行业链条的一个升级。对。这基本上就是我这边的观点。

责任编辑:李烨

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