上市5秒即破发,你还想靠“炒新”发家致富?
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上市5秒即破发,你还想靠“炒新”发家致富?

最新高手视频! 七禾网 时间:2019-11-27 15:42:23 来源:七禾网 作者:七禾研究

今年第一只首日破发股出现了!


11月26日早盘,“巨无霸”浙商银行上市开盘4.95元/股,仅高于发行价1分钱,5秒钟后股价跳水破发跌至4.88元/股,随后又直线拉升至触发临停价5.45元/股。整个过程一气呵成,用时不过短短五分钟。此后,浙商银行股价再度走低,最终报收4.97元/股,微涨0.61%。今日,浙商银行不改颓势,再次大跌4.63%,报收4.74元/股。


浙商银行上市首日股价走势图


众所周知,A股市场上向来有“炒新”的习惯。不论新股质量好坏,上市后收获十几个涨停是常有的事。因此,“炒新”也被很多人视为在资本市场上“发家致富”最容易的方式。


如今,浙商银行的首日破发,宣告了“中签必赚”的时代正式结束。浙商银行也因此成为了A股市场近7年来“最惨”的新股。


破发早有征兆


尽管浙商银行的首日破发在A股市场上十分罕见,但投资者对此却并不感到意外。此前,渝农商行登陆资本市场,但却并未在首日守住44%的涨幅,收盘仅上涨27%,且于次日便报跌停,随后更是仅过了10个交易日便破发,成为今年以来首只破发的银行股。这多多少少警醒了投资者,也使得大家对新股的博弈心态发生了变化。对此,我们从浙商银行申购时出现大量弃购也可窥见一二。


渝农商行股价走势图


据招股书显示,浙商银行本次共发行新股25.5亿股,占发行后总股本的比例为11.99%,其发行规模在今年上市的6家银行中位列第二。


11月19日晚间,浙商银行的发行结果出炉,网上投资者缴款认购18.51亿股,认购金额为91.46亿元;网下投资者缴款认购6.85亿股,认购金额为33.85亿元。其中,弃购的数量和金额引起了市场的广泛关注。数据显示,网上投资者放弃认购941.4234万股,弃购金额达4650.63万元;网下投资者放弃认购400.3239万股,弃购金额达1977.6万元。网上网下弃购资金累计达到6628.23万亿,创下2016年信用申购制度实施以来的最高记录。大量的弃购预示着市场对浙商银行上市后的表现并没有太高的期待。浙商银行也被投资者称为“新股弃购王”。


浙江最赚钱A股上市公司


浙商银行是12家全国性股份制商业银行之一,于2004年8月18日正式开业,总行设于杭州。2016年3月30日,浙商银行在香港联交所上市。在登陆A股市场后,浙商银行成为第35家上市银行、全国第13家“A+H”上市银行。


据浙商银行首次公开发行股票上市公告书显示,该行资产状况良好,保持着稳定的增长态势。截至今年9月30日,该行资产总额为17204.83亿元,较2018年末增长4.48%,归属股东的所有者权益为1124.46亿元,较2018年末增长11.46%。2019年1月-9月,该行实现营业收入344.03亿元,较去年同期增长25.04%。2019年1月-9月,归属于股东的扣除非经常性损益后净利润为111.79亿元,较去年同期增长14.44%。


另据浙商银行在港交所披露的数据显示,其2019年前三季度净利润为114.08亿元。此前,在浙江A股上市公司中,2019年前三季度最赚钱的是宁波银行,净利润为107.16亿元。浙商银行的上市,或意味着它将取代宁波银行成为浙江最赚钱的A股上市公司。


此外,由于较早布局区块链,浙商银行还被称为A股“区块链银行股第一股”。然而,不论是领跑的业绩还是“区块链银行股第一股”的光环,都没有给浙商银行的股价带来任何加持。


十万亿巨头“瑟瑟发抖”


在浙商银行遭遇“滑铁卢”后,另一只“巨无霸”恐怕也正在“瑟瑟发抖”,那就是将在明日(11月28日)进行网上申购的邮储银行。


数据来源:邮储银行招股意向书


一直以来,邮储银行的IPO都备受市场关注。一方面,邮储银行今年6月才提交A股上市申请,距今不足5个月,过会速度在排队企业中堪称罕见。此外,截至今年三季度,邮储银行的总资产规模已经超过10万亿元,其不超过总股本6%的发行规模大概率会使其成为近年来募资规模最大的IPO项目之一。


不过,让投资者担忧的是,邮储银行的发行市盈率较高,且高于行业平均水平,这或多或少会对其上市后的表现带来影响。其次,邮储银行的募资总规模较高,据其招股书显示,邮储银行的募资总额达到284.47亿元。如今市场环境趋于低迷,A股市场能否承受住如此庞大的募资规模仍然有待观察。而如今浙商银行的破发,更是让投资者对新股的谨慎又增加了一分。


为了给后市股价稳定做有效支撑,邮储银行在本次发行中引入了“绿鞋”机制。所谓“绿鞋”机制,指的是新股在上市后30天的后市稳定期内,如股价因市场波动出现低于发行价的情况,承销商将从市场上买入股票,稳定二级市场价格。这也是近期发行的银行股所没有的。据了解,10年来A股仅有3单IPO设置了“绿鞋”:工商银行、农业银行以及光大银行,均在上市30天内全额执行,在“绿鞋”行使期间股价表现良好,平均涨幅超过10%。


年内已有12只新股破发


事实上,今年上市新股破发频频,浙商银行和早前的渝农商行并非罕见案例。数据显示,截至11月27日收盘,在今年上市的174只新股中,已有12只破发,主板与科创板各6只。



在新股发行制度调整之后,A股市场上屡次上演着新股上市初期股价暴涨的“造福”神话。如今,随着A股市场越来越成熟,传统的打新盛宴正在逐渐演变成一场市场与投资者的博弈游戏,打新的难度将越来越大,而试图通过打新在资本市场上“发家致富”的方式也将被慢慢淘汰出局。同时,这也在提醒投资者,在投资过程中需要注意风险,不可盲目炒作。


七禾研究中心综合整理自网络


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