设为首页 | 加入收藏 | 今天是2024年06月23日 星期日

聚合智慧 | 升华财富
产业智库服务平台

七禾网首页 >> 合作伙伴机构研究观点

盛通股份公司增发获批:国海证券11月28日评

最新高手视频! 七禾网 时间:2016-11-28 16:56:49 来源:国海证券

事件:


公司2016 年11 月23 日公告:(1)公司发行股份购买资产并募集配套资金获证监会上市公司并购重组审核委员会无条件通过。本次核准的增发预案为购买北京乐博教育科技有限公司100.00%股权的增发方案,本次增发价格26.12 元/股。发行股份数为15,293,641 股,发行股份募集配套资金不超过13,620,178 股。(2)公司股票24 日复牌。


投资要点:


收购乐博将提高公司盈利能力,助力公司教育产业快速发展 乐博教育承诺2016/2017/2018 年度税后净利润不低于2,458 万元/3230 万元/4067 万元,相比公司2015 年1900 万净利润能有效提升公司盈利水平;乐博教育为中国最大的机器人教育机构,直营为主的体系管控能力强,标准化程度高,具有可复制性。目前拥有76 家直营门店和129 家加盟门店,2016 年直营学生或超过4 万人,收购完成能够加深公司在教育领域的布局。


双方业务协同,打造STEAM 教育第一股乐博教育主要针对STEAM 板块中的科学,为儿童提供机器人编程方向的学习及服务。主要用户群体为4-12 岁的幼儿及青少年,在受众群体上与盛通具有较强的关联性。


同时,盛通股份为多家出版社印制绘本类书籍、以及K12 的教材教辅等书籍,部分书籍涵盖了STEAM 中的诸多内容,为学员提供了其他课外生活所需的知识与服务,双方协同效应明显。


盈利预测和投资评级:首次覆盖给予增持评级 本次增发后股本为1.6亿股,对应停牌价总市值约为67 亿元,考虑乐博教育承诺利润,预测2016-2018 年净利润4458 万元/6200 万元/8100 万元,对应EPS0.27/0.35/0.42 元,估值154/119/99 倍。基于审慎原则,公司目前还未拿到正式批文,暂不考虑增发影响,预测2016-2018 年净利润分别为2100、2900、4000 万元,EPS 分别为0.15、0.22、0.30 元。当前股价对应估值268/191/139 倍。首次覆盖给予增持评级。


风险提示:1)市场竞争加剧风险;2)增发不能顺利实施的风险; 

责任编辑:唐正璐

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与本网站无关。本网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。

本网站凡是注明“来源:七禾网”的文章均为七禾网 www.7hcn.com版权所有,相关网站或媒体若要转载须经七禾网同意0571-88212938,并注明出处。若本网站相关内容涉及到其他媒体或公司的版权,请联系0571-88212938,我们将及时调整或删除。

联系我们

七禾研究中心负责人:刘健伟/翁建平
电话:0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心负责人:傅旭鹏/相升澳
电话:13758569397
Email:894920782@qq.com

七禾产业中心负责人:果圆/王婷
电话:18258198313

七禾研究员:唐正璐/李烨
电话:0571-88212938
Email:7hcn@163.com

七禾财富管理中心
电话:13732204374(微信同号)
电话:18657157586(微信同号)

七禾网

沈良宏观

七禾调研

价值投资君

七禾网APP安卓&鸿蒙

七禾网APP苹果

七禾网投顾平台

傅海棠自媒体

沈良自媒体

© 七禾网 浙ICP备09012462号-1 浙公网安备 33010802010119号 增值电信业务经营许可证[浙B2-20110481] 广播电视节目制作经营许可证[浙字第05637号]

认证联盟

技术支持 本网法律顾问 曲峰律师 余枫梧律师 广告合作 关于我们 郑重声明 业务公告

中期协“期媒投教联盟”成员 、 中期协“金融科技委员会”委员单位

[关闭]
[关闭]
[关闭]
我要啦免费统计