亚式期权作为新型期权中的一种，也称为平均期权，实质上是欧式期权的一种创新。它与欧式期权的相同点在于它们都只允许其投资者在到期日当天执行期权合约，不同点在于欧式期权是根据到期日当天的标的资产的高低来决定是否执行期权合约，而亚式期权是根据合约期内的标的资产的平均价格的高低来决定是否执行期权合约。

换句话说，亚式期权的到期收益函数与一特定时段内标的资产的某种形式的平均息息相关，即依赖于标的资产价格的某种平均值，因此价格波动的幅度小于欧式期权的采样方式，亚式期权的价格也会低于欧式期权的价格。以一个月的平值期权为例，亚式期权价格约为欧式期权的60%，更符合企业套期保值的成本考虑。

亚式期权可以采取二叉树或蒙地卡罗模拟法进行定价，但这两种方法计算起来十分耗时。所以也有人通过相关解析公式计算求得。常见的有Kemna&Vorst通过改变波动率和敲定价格提出了明确的解析定价公式，因为若标的资产服从对数正态分布，则标的资产的几何平均值也服从对数正态分布，由此推出定价公式，其中,σG和μG分别表示股票价格几何平均值的期望回报率与波动率。另外，Turnbull & Wakeman提出了一种解析解近似计算方法（TW模型）。尽管亚式期权的分布是未知的，但可以精确计算算术平均概率分布的前两项，然后再假定算术平均的分布具有相同前两项的对数正态分布，从而将亚式期权转化为普通期权求解其定价公式：，，股价x的变动服从期望为mx，标准差为σx的正态分布N，C是亚式看涨期权价格，P是亚式看跌期权价格，K是行权价格，B(T)=exp(-rT)。

当了解企业的需求后为其设计场外亚式期权，需要特别注意企业在现货端的计算成本的小细节。例如：企业需要铜进行再加工，年需求要购买1200吨的铜，每天进货使用，每月初按照上个月的每日价格平均价算。此时风险子公司通常第一时间会设计一年期1200吨的亚式看涨期权，为企业规避铜价上涨所造成的原料成本上升风险。但换个角度思考，若为企业设计12个亚式看涨期权，每个月的交易量为100吨，一样能为企业化解铜价上涨的风险，且更符合企业需求。对于风险子公司而言，对冲风险更为分散，属于双赢的结果。

亚式期权对于企业套期保值的优势很多。欧式期权的权利金对于标的资产的价格变化反应较快，是散户投资者较为适合的交易。