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豆粕整体处在弱势震荡中:海通期货7月30早讯

最新高手视频! 七禾网 时间:2013-07-30 09:56:26 来源:期货中国
宏观外汇

●海外宏观:重磅数据公布在即,市场观望气氛浓厚

隔夜美国三大股指逐渐回落,市场观望情绪浓。道指跌36点,报15521;纳指跌0.39%,从近13年高位回落。

本周三和周五,美国将分别发布第二季度GDP报告和7月非农就业报告,周二和周三美联储还将召开FOMC会议。此外,欧洲央行和英国央行周四将公布利率决议。

在本周稍晚的重磅经济数据和央行会议前,商品、外汇市场亦走势平淡,无重大波动。商品方面,美国期金收涨6.90美元,10年期美债收益率上升3个基点。

宏观研究员:任怡欣

●国内宏观:政府债务审计短期引发负面预期

28日审计署发布消息称,根据国务院要求,将组织全国审计机关对政府性债务进行审计。此前,穆迪基于中国审计署的报告,计算得出,从2010年末至2012年末,中国地方政府的直接和担保债务上升13%,至12.1万亿元。政府债务审计事件短期强化政府去杠杆的政策预期。对短期经济增速影响负面:一方面,原本下半年政策稳增长的预期出现动摇;另一方面,政府性债务融资是基建投资的重要来源,对政府性债务的规范清理,可能影响新增债务融资能力,增长空间或将受限。但中长期来看,影响有限:本次审计计划是前期金融防风险政策的延伸,主要在于摸底地方政府债务,规范前期不合规和高风险领域;长期利于改革的推进,特别是财政制度改革以及后期城镇化规划的制定。

宏观研究员:许晟洁

股指期货

●股指:短线可能有反复

周一股指大幅低开后,维持弱势震荡格局。盘面上,受地方审计消息影响,金融,地产等权重板块大幅调整对指数负面影响较大。但午后随着指数短期超跌,沪深300在2170一线小幅企稳,IF1308合约贴水大幅减小,指数收盘后上涨超过20点,从期指持仓上看,净空持仓大幅减少,显示短线市场或存在反弹需求。从技术面上看,指数仍然维持在7月以来的震荡区间内,操作上,趋势空单获利后可部分转向短线区间操作, IF1308趋势多空仍然参照2200一线。IF1308上方压力,2200,下方支撑2130。

股指研究员:林铮

商品期货

●钢材:期钢交投乏味

昨日,受沪铜、橡胶大幅走低带动,期钢主力合约RB1401开盘小幅走低,之后全天围绕3640一线微幅波动,交投略显沉闷,资金参与的积极性不高。因此,下跌的持续性也就也就大打折扣。基本面较为平淡,各地现货价格涨跌不一,唐山地区钢坯价格基本持稳,铁矿石价格小幅回落0.5美元/吨。操作方面,尽管RB1401交投沉闷,趋势性交易的价值不高,但我们看到,主力合约与RB1310之间的价差回落至70元/吨,前期建议的套利组合可继续持有,等待价差进一步缩小。期钢主力合约交易清淡,同时持仓量继续减少,建议趋势交易者以观望为宜。

金属研究员:田岗锋

●铜

沪铜重挫,现货升水120-350元/吨,成交略有改善。伦铜触近三个月低位至6866点。7月线缆企业平均开工率同比增长8.44%,多数企业看平8月订单,原料库存比则基本保持平均水平。中国审计地方债务带来的恐慌未减,本周三大央行召开议息会议,且有诸多经济数据公布,市场对美联储退出QE预期依旧浓烈。大跌后暂时陷入盘整,预计沪铜支撑48700,阻力49600。

金属研究员:陈冠因

●沪胶:重归弱势

1、多地公积金贷款余额告急:推出公转商救火。说明房地产非但没有降温,上涨反而越演越烈,引发投资者对经济危机的担忧,商品出现普跌走势。

2、前一阶段,央行对银行进行摸底,几个月后引发银行“钱荒”,周末审计署摸底地方债务,引发投资对地方债务的担忧。沪胶开盘击破20日均线,重归弱势行情。

量化分析:

今日行情有以下特点:

第一、审计署将揭开地方政府热气腾腾的债务锅盖,没有最坏,只有更坏,投资者用脚投票,还必须离得远些,以免被“烫伤”。(海通期货 毛建平)

第二、从技术上看,跌破18000元,20日均线位置,理论上反弹行情告一段落,重新步入调整阶段。此外,沪胶调整还必须看沪铜、股指等周边市场的脸色。

2、后市:

股指、国内商品大都形成向下跳空缺口,沪胶后市16925元和17490元连线能否形成左肩和右肩是主要看点。

首先、今天散户多头斩仓占1401合约的72%。资金、游资分别平空单5000手和10100手,基本没有大资金、新资金进来做空。后市谁来砸盘。

其次、股指收盘有翘尾动作,未来股指对胶价影响巨大。沪胶3个交易日内不能补缺口或收复18000元,调整时间将被拉长。

最后、日经指数形成M头概率大增,会影响道指,而道指又影响股指,所以沪胶后市短期看反弹,中长期看空。

3、沪胶和日胶比价,沪胶高估6.5%。

橡胶期货资深分析师:毛建平

●白糖:外盘放量上涨 郑糖盘底获支撑

巴西降雨推迟蔗糖收割,对市场提供支撑,ICE原糖连续第三日攀升,因市场升穿16.50美元的阻力位后,基金空头回补推高涨幅,最终10月合约上涨2.7%收高0.45美分收盘于16.92美分;国内现货市场柳州南宁小幅下调报价,柳州集团报价5310--5320元/吨,报价下调20元,有部分中间商下调至5190,创下2010年7月份以来新低,南宁集团报价5310元/吨,报价下调20元;郑糖盘面资金小幅回流,下探受支撑,料短期底部将有所抬高,节奏仍为震荡盘底过程,操作上短线交易为主,今SR1401上方阻力4850,4867,下方支撑4800.

农产品研究员:关慧

●焦煤、焦炭:弱势震荡

化解产能过剩矛盾总体方案有望出台。《中国证券报》报道,据权威人士近日透露,发改委、工信部会同有关部门正在研究化解产能过剩的工作,化解产能过剩矛盾总体方案目前已经成稿。方案重点将解决钢铁、水泥、电解铝、平板玻璃和造船五大行业的产能过剩问题。知情人士表示,化解产能过剩矛盾主要通过设定一些准入标准,利用市场机制淘汰部分落后产能,使行业产能利用率达到80%左右。

现货价格:天津港澳大利亚产主焦煤库提价1050元/吨;京唐港山西产主焦煤库提价1090元/吨;临汾九级焦煤1000元/吨;邢台主焦煤990元/吨;平顶山十级焦煤1150元/吨;焦炭现货结算价为1306元/吨,下跌10元/吨;

库存信息:国内四港口炼焦煤库存合计780万吨,较前期下降40吨;天津港焦炭库存为206.85万吨; 国内大中型钢厂焦炭库存维持低位运行,平均焦炭库存可用天数为10天;

行情回顾:上周五JM1401开盘于1062点,收于1053点,跌1.77%,持仓11.5万手,持仓减少5456手; J1401开盘于1460,收盘于1451点,跌1.56%,持仓21.09万手,交易兴趣与持仓兴趣持续萎缩; JM1401交易量前20名的净多持仓增加50手,净空持仓增加35手;J1401交易量前20名的净多持仓减少188手,净空持仓4298手。

投资建议:焦煤、焦炭整体格局未见明显好转的迹象,长期疲软因素始终存在,经历前几次反弹下跌后,市场抄底、博反弹的积极性明显降低。近期焦煤、焦炭交易量与持仓兴趣持续回落,前期空单可继续持有,后续空单谨慎介入,预期后期焦煤、焦炭将再次挑战前期低点,但目前焦煤、焦炭价格已处低位,市场做空积极性也受限制。

能源化工研究员:郭军文

●玻璃:弱势震荡

玻璃主力1401合约开1361元/吨,收1357元/吨,较前日结算跌15元/吨,持仓增2.79万手至51.3万手,主力前二十多头增仓大于空头。郑商所玻璃仓单1958手(3.92万吨)。

华东地区,上海市场华尔润5mm涨16元报1512元/吨,济南市场山东金晶5mm涨8元报1432元/吨;华南地区,广州市场江门华尔润报1552元/吨,漳州旗滨报1608元/吨;华中地区,武汉长利报1384元/吨,荆州亿钧5mm涨8元报1384元/吨;华北地区,北京市场沙河安全5mm涨8元报1240元/吨,秦皇岛耀华5mm报1416元/吨。

受地方债审计问题带来的整体市场恐慌影响,昨日玻璃弱势震荡,FG1401合约考验1350支撑。预计FG1401合约下方支撑1350,上方压力1380。

能源化工研究员:林菁

●油料油粕

美国农业部周度作物生长报告中显示,截至7月28日当周,美国大豆生长优良率为63%,之前一周为64%,去年同期为29%;大豆开花率为65%,之前一周为46%,去年同期为87%,五年均值为74%;大豆结荚率为20%,上周为8%,去年同期为52%,五年均值为34%。作物生长情况良好,目前时段的优良率基本可以代表终值,2013-2014年度产量预期十分乐观,亩产有望创下纪录,国内港口大豆以及豆粕库存逐步回升,未来大豆供需将趋于平衡。

当前国内农产品期价大幅下挫,主要是受到下一年度收储政策改革的影响。我们认为如果以直补政策取代托市收购政策,远期价格将因此走低,但政策改革有相当不确定性,牵涉面广,成本亦高,下一年度收储价格下调同样将带动期价下行,建议对直补政策预期保持谨慎态度。同时我们认为豆粕整体处在弱势震荡中,RM1309合约将保持强势,RM1401合约价格则相对看淡。

机构客户经理 叶云开

●交易策略

7月29日沪铜跳空突破7月11日跳空缺口支撑,49500一线转重要支撑为重要压力,基本面6月精铜产量增加、精铜矿加工费上扬,CFTC净空单增加,宏观面审计署调查地方债务,总体维持偏空格局, 7月16日介入沪铜中线空单持有。

投资咨询部:董竹英
责任编辑:翁建平

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