2012年一季度股市上涨对中国经济的意义 (2011-12-18 09:59:38)

11月23日我写了一篇博文《从12月中旬开始买入A股在我看来是爱国的》，近期股市连续下跌，同时人民币汇率12次触及跌停，基本验证了我的观点。今天有时间再和大家聊聊我对接下来形势的看法和应对。

首先回顾一下我在3月25日博文《投机者的意义》中的看法“来看看中美目前的这场金融战争,简单的说美国通过印钞票，输出通货膨胀吹高全球资产泡沫，再通过回收货币刺破泡沫完成一轮财富转移，这个在日本和东南亚都用过了，大家都很熟悉，现在全球资产价格已经在高位，美国回收货币的日子应该不远了。中国会不会像日本一样被轻易掠夺？肯定不会。因为人民币不能自由兑换，中国在自己实力弱小的时候为自己筑起了高高的防护墙。另外，作为泡沫的三个方面，股市，房价和商品。去年中国股市涨幅全球倒数第二，而且大盘股基本不涨，所以股市基本不存在可以被刺破的泡沫。而房价泡沫很高，但是现在不允许大家买了，也就是说老外的房子也没法卖，没有交易即使房价大跌，外资也无法出逃。所以这也不会是好选择。再看看大宗商品，几乎都在历史高位，而且中美的目的一样，美国想刺破泡沫完成赢利，中国想刺破泡沫控制通货膨胀，泡沫怎能不破？”

这半年多来中国股市通过大量新股发行延续了熊霸全球的走势，目的很简单就是要让在二级市场中的热钱无法赢利脱身，最大程度的提高热钱出逃的成本。而在现在的点位新上任的郭主席频吹利好的目的又是什么呢？就是要告诉那些可走可不走的热钱，别走了，明年是要涨的。而那些必须要走的，对不起不但没有利润，割一块肉再走吧。为什么不让那么热钱都滚蛋呢？因为目前热钱流出的速度太快了，美国在全力吸收流动性，这一点从其它新兴市场国家货币贬值的状况可以明显看出。目前中国的状况是最好的，但是以我国不到一万亿的外储流动性，能够安全支撑现在外汇流失速度的时间不会超过4个月，也就是说4个月后中国将面对崩盘而前功尽弃的风险。

说到前功尽弃不得不简单解释一下，我认为由于在这一轮经济周期中我国综合国力的上升以及在经济金融上的正确应对，中国是目前全球经济体中唯一保有和美国共享这一轮紧缩利益资格的国家，这一轮紧缩的利益是什么？就是在全球都缺乏美元流动性造成全球风险资产跌至白菜价，大量实体破产的时候，你手头有大量美元。做到这一点你就在下轮周期中拥有战略制高点，把握战略主动权，这是一个国家最实实在在的利益，也是我说五年内最关键一战就在近期的原因。

赢得这一战现在只需要做到一点，让中国人和外国人都对中国经济的未来有信心，让他们知道在几年内投资中国可以获得最大的收益而且风险很低。做到这一点最有效率的方法就是启动中国股市，让这两年熊霸全球的中国股市在全球一片凄凉中一枝独秀，稳步上涨。所以你会看到中国股市最正确的做法就是转变，从保护融资人利益向保护投资人利益转变，再看看新上任郭主席的言论，希望能让你豁然开朗。所以我保持原先的观点，股市在12月底前还会向下，目标点位不变，对于微博上网友的质疑，现在买股票即是爱国的也是爱家的。

顺便说说大宗商品，对高层来说要在接下来的时间里拉升股市，最大的麻烦还是通胀预期，因为它会造成政策推出的阻力，时间很紧迫，要想放开手脚，大宗必须下来，现在要加紧了，所以我的应对是在10月底全面做空大宗商品，（数量绝对超出大家想象，不要再猜了）从12月15日开始大举买入股票，持续时间也会比较长。

不作为投资建议，仅供大家参考。