股指：
1、昨日上证综合指数收盘跌46.14点，至2331.37点，跌幅1.9%，为2009年3月25日收于2291.55点以来的最低水平。深证综合指数跌29.35点，至974.85点，跌幅2.9%。
2、经济数据好坏不一，失业救济人数近四周均值创下6个月来新低，费城联储指数由负转正；欧盟或提供1.3万亿美元资金以用于解决债务危机，由于投资者期待欧元区将在26日前就扩大欧洲救助基金规模等问题达成一致，20日尽管经济数据疲软，纽约股市午后依旧反弹，三大股指以涨跌不一报收。
3、经国务院批准，上海、浙江、广东、深圳四省地方政府今年内可实施自行发债试点。这是财政部昨日发布的《2011年地方政府自行发债试点办法》透露出来的信息。
4、财政部昨天公布2011年全国前三季度税收收入情况分析，数据显示，1至9月全国税收总收入完成71292.18亿元，同比增长27.4%。根据此前公布的财政情况统计，1至9月全国财政收入81663.34亿元，同比增长29.5%。专家认为，中国税收增长过快不利于国民经济发展，应该适度减税。
5、央行昨在公开市场发行了200亿元三年期央行票据，出乎市场预料的是，其发行利率水平由上周的3.97%下降了一个基点，至3.96%。一个基点的变化虽然细微，但其意义却不寻常。
6、小结：股指昨日继续大跌，已跌破前期低点。由于外围经济走向不明，国内政策底信号已现，但反转未至，所以四季度依然是个反复摸底的过程。从国家队的动作看，目前的股指水平，只有银行板块进入了价值投资区间，而高估值的周期性行业无疑仍将大幅下挫。

橡胶：
1.      国内9月进口天胶24万吨，同比增26.3%，环比增20%，1-9月累计144万吨，比去年同期134万吨增加7.7%
2.      9月中国轮胎产量7588万条，同比增长13%，1-9月总产量增加6.7%，至60859亿条。
3.      泰国北部汽车配件以及电子业工厂受洪水影响，受灾严重。部分装配工厂停工，汽车零配件产量受到影响，预计会对汽车产量造成一定影响。对原料利空。
4.      现货市场方面，国产标一华东报价28000元/吨左右，华东地区复合胶报价30700元/吨，现货实单商谈为主。下游需求不佳。
5.      印尼20FOB进口成本折算价29170元/吨，SICOM20号近月折合进口成本为28799元/吨。进口持续亏损。
6.      青岛保税区库存居高不下，随着期货大跌，部分贸易商封盘不报，下游现用现买。贸易商年底资金不足，存货不多，低位报价3900美元/吨。
7.      国内乳胶市场方面，贸易商封盘不报，低位报价20800元/吨左右。
8.      丁苯华东报价24300元/吨，顺丁华东报价28890元/吨。合成胶继续大幅下跌，利空天胶。
9.      截至10月10日，日本天然橡胶库存为12254吨，较前10日上升6.0%..上周国内交易所库存下降3485吨，剩余28331吨。
小结：外围宏观不确定性依然存在，9月进口量超预期，加上前期积累库存，目前对现货造成一定压力。年底贸易商资金紧张，存货不足，下游消费不理想，现用现买，现货价格开始下跌。加上合成胶持续的大幅下跌。橡胶基本面的优势逐渐变弱，后市重点关注现货价格以及库存消化情况。

铜铝：
1、LME铜成交14.4万手，持仓27.4万手，增1480手。铜现货对三个月贴水C11美元/吨，库存减1325吨，注销仓单增14525吨。 注销仓单主要增在新加坡。LME铝成交31.55万手，持仓85万手，增2167手。现货对三个月贴水C21美元/吨，库存减1750吨， 注销仓单增7300吨。
2、前一交易日现货: 今日上海电解铜现货报价升水500至升水650元/吨，平水铜成交价格52300-52500元/吨，升水铜成交价 格52400-52600元/吨。沪期铜跌幅几近停板6%，进口铜比值降至7.3，现货铜升水大幅提高，国产铜出货比重增加，订单充足 的下游企业逢低接货增强，升水过高投机商受阻，对后市悲观看空，令市场成交趋谨慎。今日上海铝现货成交价格为16350- 16380元/吨，升水140-160元/吨，低铁铝16440-16480元/吨，无锡现货成交价格16310-16350元/吨。时隔一日，沪期铝跌势 不止再次跳空重挫2%，引发自有库存量偏低的持货贸易商惜售观望，然而随着仓单的不断流出，市场货源供应依然充裕，尽 管升水大幅跳升至150元/吨左右，现铝价格依然下跌近300元/吨，下游及中间商略有逢低补库，市况成交较昨日有所增量。
铅锌
3、LME锌成交14.9万手，持仓26.7万手，增7062手。现货对三个月贴水C20美元/吨，库存减2025吨，注销仓单减1725吨。LME 铅成交3.08万手，持仓11.1万手，增50手。现货对三个月转为贴水扩大至C24美元/吨，库存减425吨，注销仓单减200吨。
4、前一交易日现货：今日沪期铅1112跳空低开后绕日均线平稳运行，国内现货铅驰宏锌锗对1111期货合约升水180元/吨报价 14180元/吨左右，其余如南方、成源、豫北、白银等对1111升水120元/吨在14120元/吨左右，成交较好，个旧铅仍无报价。 贸易商多看跌后市，出货意愿较强，下游按需采购，市场整体成交较积极。今日沪期锌主力跳空低开，再创下年内新低，现 货出现明显坚挺现象，0号锌成交价在14250元/吨附近对1月合约升水报至300甚至350元/吨水平，1号锌成交于14200-14250元 /吨，本月交割完毕市场货源得到一定程度的补充，市场逢低接货情绪高涨，整体交投相当活跃。
综合新闻：
5.由于锌价下跌，内蒙古锌精矿企业捂货不出,湖南小型冶炼企业减产。国内部分小型矿山企业因铅价过低暂停生产，较大规 模的企业虽未停产，但也有意控制产量。除了签订长单或有资金压力的企业尚在适量出货，散单已基本不出。
结论：金属价格大幅下挫，尽管价格下跌已导致金属现货全线升水，但目前宏观忧虑主导。

钢材：
1．国内钢材市场继续下跌。目前，贸易商心态极其不稳，对于后期市场均不看好，在期钢电子盘的大幅下跌过程中，市场恐慌心里严重加大，甩货现象增多。
2. 目前必和必拓、力拓已和淡水河谷一样，遵从当前季度的指数进行协议定价。这就意味着，执行近两年的季度定价有可能被更贴近现货价格的灵活定价所取代。
3. 9月末美国金属服务中心的钢材库存达到850.21万短吨，环比增长0.5%，同比增长12.9%，库存量连续三个月环比增长。
4.机构方面，永安、中钢减多增空。
5. 上海三级螺纹4460（-60），二级螺纹4220（-70），北京三级螺纹4300（-80），沈阳三级螺纹4770（-100），上海6.5高线4390（-170），5.5热轧4100（-80），唐山铁精粉1300（-10），澳矿1165（-40），唐山二级冶金焦1990（-），唐山普碳钢坯3820（-60）。
6.在需求依然低迷的情况下，行情的底部取决于矿石何时止跌。

黄金：
1、德国将明年经济增速腰斩；市场对欧盟领导人峰会不会就EFSF杠杆化问题做出决定；希腊发生两年来最大规模的罢工。各种利空因素打压下，风险资产全线下挫，黄金大幅收跌。
2、德国法国声明显示，欧元区领导人将于周日峰会上深入讨论欧元区债务危机的解决方案，最迟将在下周三采纳。此外，德法希望马上开始同民间部门协商以就救助希腊达成一致。
3、希腊两大工会号召各行各业展开两年来最大规模的48小时总罢工，与议会投票同时进行，以反对新一轮全面紧缩措施。
4、德国经济部并称，由于全球经济增速放缓，将对德国出口构成打压。预计2011年出口增长7.5%，2012年仅增长3.5%，德国政府将明年经济增速腰斩。
5、SPDR黄金ETF持仓为1227.511吨（0）；巴克来白银ETF基金持仓为9874.05吨（-19.68）。纽约证券交易所铂金ETF基金持仓为42.54万盎司（0万盎司），钯金ETF基金持仓为70.7万盎司（0万盎司）。
6、美国十年期实际利率为0.23%（+0.01）；VIX为34.78（+0.34）；COMEX银库存为1.06亿盎司（+23万盎司）。伦敦白银1年期拆借利率为0.13%（-0.07），黄金的拆借利率为0.48%（-0.02），上海黄金交易所延期补偿费支付：Au(T+D)--空付多；Ag(T+D)--多付空。
7、小结：欧债问题的不确定性，亚洲黄金实物后市需求增长，基金几乎无减持，风险厌恶情绪处于高位，美国实际利率水平仍旧处于低位，这几大因素仍旧是有利于黄金。

焦炭：
1、焦炭市场弱势难改。部分钢厂计划闷炉限产，受此影响，焦化厂出货不畅，焦企的库存正在持续攀升。即使焦企限产减产，但产能过剩的局面短期内仍难以改变。
2、前三季度全国煤炭消费量同比增长10.3%。
3、焦炭仓单270张（0），天津港焦炭场存155万吨（0）秦皇岛煤炭库存500万吨（+3）
4、秦皇岛5800大卡动力煤平仓价905（0），临汾主焦精煤车板价1660（0），唐山二级冶金焦出厂价格1930（0），唐钢一级冶金焦到厂价2110（0），天津港一级冶金焦A<12%,S<0.6%, 出厂价2080（0）
5、小结：焦炭现货继续后市看空，近期是房产投资增速下降之后，钢材市场看空、从而带动钢材原料价格继续下跌。

豆类油脂：
1、资金撤离，跟随外围大跌。大豆减仓19548手，豆粕减仓48332手，豆油增仓3904手，棕榈油减仓5128手，菜油增仓1220手。宏观风险引发豆类破位下跌，低价格，美豆的中国买盘增加。内盘涨幅不如美盘，压榨利润转负。夜盘CBOT大豆收低，因交易商出脱买大豆卖玉米的套利交易，且上周的出口销售数据令人失望。
2、按电子盘下午三点价格计算，大豆现货压榨利润为-1.73%(巴西大豆)；1月压榨利润为-3.88%，5月压榨利润为-0.96%。豆油现货进口亏损679，1月进口亏损493，5月进口亏损331。棕榈油现货进口亏损771，1月进口亏损257，5月进口亏损194。
3、广州港棕榈油现货报价7500 (-200)；张家港大厂四级豆油现货报价9000(-250)，成交清淡；张家港43度蛋白豆粕现货报价为3060 (-30)，成交清淡；南通菜籽油现货报价9700(-200)。青岛港进口大豆分销价4000 (-50)。
4、国内港口棕榈油库存54.1(-0.8)万吨，国内港口大豆库存636.7(-14.75)万吨。
5、SGS:10月1-20日马来西亚共出口了103万吨棕榈油，较9月1-20日的967,859吨增长6.8%，这一数据略高于市场预期的101万吨。
6、交易所：阿根廷大豆的播种面积为1860万公顷，略高于上一年度的1850万公顷。
7、美国通过大宗商品限制持仓新规
8、美国大豆收割展开，只有俄亥俄因降雨影响收割延迟，加工地升贴水继续上涨。
9、美国玉米销售触及7个月高位，受中国采购推动。
10、USDA：截止10月13日的一周，美国大豆净销售59.47万吨，市场的预估区间为(70-120)；玉米的净销售184.58万吨，市场的预估区间为(170-250)；豆粕的净销售34.94万吨，市场的预估区间为(7.5-25)；豆油的净销售0.61万吨，市场的预估区间为(0.5-1.5)。
11、注册仓单数量如下：豆油14178手(+0)，大豆24408手(-54)，豆粕13601手(+0)，菜籽油1273手(+0)，棕榈油0手(+0)。
12、中粮等现货企业在豆粕上平空单44032手，在豆油上平空单21500手，在大豆上增空单20手，在棕榈油上增空单5966手，在菜籽油上增空单709手。
小结：价格跟随宏观波动。

PTA：
1、原油WTI至86.11（-2.23）；石脑油至882（-22），MX至1245（-25）。
2、亚洲PX至1462（-77）美元，折合PTA成本8542元/吨。
3、现货内盘PTA至8700（-450），外盘1110（-60），进口成本8820元/吨，内外价差-120。
4、PTA装置开工率96（-0）%，下游聚酯开工率88.4（+0）%，织造织机负荷72（+0）%。
5、江浙主流工厂涤丝产销疲弱，多5-7成，少数8-9成，部分4成；涤丝价格多有100-300，个别有500不等的下跌。
6、中国轻纺城面料市场总成交量745（-11）万米，其中化纤布636（-13）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂0-4天、聚酯工厂6-10天。
PX大跌， PTA失去了成本支撑，市场丧失信心，现货PTA加速下滑，TA难改弱势格局。

棉花：
1、20日主产区棉花现货价格：229级新疆21547，328级冀鲁豫19694，东南沿海19592，长江中下游19552，西北内陆19535。
2、20日中国棉花价格指数19641(-57)， 2级21070(-129)，4级18876(-47)，5级17033(-76)。
3、20日撮合10月合约结算价18960(-256)；郑棉1205合约结算价19960 (-250)。
4、20日进口棉价格指数SM报121.86美分(-0.38)，M报116.16美分(-0.39)，SLM报114.68美分(-0.39)。
5、20日美期棉ICE1112合约结算价96.86美分(-2.86), ICE库存19960(+386)。
6、20日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至27270（-0），32240（-0），23410（-40）。
7、20日中国轻纺城面料市场总成交量745(-11)万米，其中棉布109(+2)万米。
8、20日收储成交5040吨；本年度收储累计成交15890吨。
  现货方面，棉价弱势下跌，籽棉收购价也普遍下滑，下游纱线销售不畅资金压力加大；外棉方面，因投资者结清头寸，ICE期棉收于14个月低位。外围资本市场仍然低迷，下游需求保持疲弱，郑棉CF1205在2万点处可能会有反复，但总体弱势难有改观。

LLDPE：
1、连塑现货近期调整，现货暂时将维持弱势，但进一步下跌难度较大。
2、华东LLDPE现货价区间9250-9600。LDPE华北市场价11700(-350)，HDPE华北市场价11470（-50），PP华北市场价11700（-100）。石脑油折合连塑生产成本约10468。
3、隆众报东南亚进口LLDPE中国主港价1225（-0)，折合进口成本9883，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1325美元，折合进口成本10054元/吨。华东进口的LLDPE价格为9200-9550元/吨。前期进口盈亏尚可，吸引后市进口，限制涨幅。
4、交易所仓单量35513（-512）。后市若持续下跌，仓单流出将拖累连塑现货。
5、目前连塑国内现货价格仍然疲软，由于欧美需求疲软，进口货在中国市场的替代性需求将推升进口动力，10-11月进口量料仍将不低，将拖累后市行情持续疲软，但短期超跌反弹动力仍存，警惕宏观企稳后的修复性上涨。
pvc：
1、东南亚 PVC均价 895美元(-25)，折合国内进口完税价为 7099。
2、远东 VCM报价 790美元(-0)。
3、华中电石价 3650（-0），西北电石价 3300(-0)，华北电石 3715(-0)。
4、电石法 PVC：小厂货华东市场价 6350-6400，大厂货华东 6350-6400；
乙烯法 PVC：低端华东市场价 6800-6900，高端华东市场价 6900-7100。
5、华东 32%离子膜烧碱价格 890（-15)，华北离子膜烧碱 795（-0）。
6、折合成月均期限价差，1201合约（PVC1109-广州电石法市场价）-139.29。
7、交易所仓单维持 7141张不变。
8、9 月份，全国 PVC 产量 109.3 万吨，同比增 18.2%；电石产量 150.2 万吨，同比增34.6%。烧碱产量（折成 100%）199.3万吨，同比增 13.6%。
8、受期货大跌影响，市场恐慌情绪浓厚，华东电石法已跌至 6400以下，部分廉价可至 6300。电石价格在前期大跌后，目前已普遍在成本线以下，不同于 PVC，电石企业库存压力小，因此在成本线附近，预计电石价格跌势将趋缓。目前 PVC生产亏损已严重，开工率出现下降。综合看在宏观大环境、宽松的供应及上游工厂的库存压力下，PVC短期仍将表现弱势，但另一方面持续下跌空间已有限，建议空单投资者可考虑减仓持有。
燃料油：
1、Brent原油期货上涨，法国和德国希望安抚投资人，表示欧洲领导人在周日峰会上将讨论欧元区危机解决方案，不过要到下周第二次会议才做决定。
2、美国天然气收高，库存增幅低于预期以及预期未来6-10天美国南方中西部及东部地区天气寒冷。
3、亚洲石脑油价格周四大跌，石化部门持续疲弱拖累裂解价差， 跨月逆价差降至两个月低位
4、伦敦Brent原油（12月）较美国WTI原油升水23.69美元（+1.59）。WTI原油次月对当月合约升水比率为0.16%（+0.00%）； Brent 现货月升水1.16%（+0.16%）。
5、华南黄埔180库提估价4925元/吨（+0）；上海180估价5050（+0），宁波市场5050（+0）。
6、华南高硫渣油估价4000元/吨（+0）；华东国产250估价4580（+0）；山东油浆估价4275（+45）。
7、黄埔现货较上海燃油12月升水123元（-19）；上期所仓单100100吨（+0）。
小结：Brent原油期货上涨；Brent现货月升水回升至4日高点，WTI现货月贴水持稳于1个月高位。全球原油加工量10月见底，11月环比回升170万桶/日。亚洲石脑油实货跨月逆价差降至两个月低位。华南和华东燃料油现货持稳，近期调油原料供应紧张出现上涨。
白糖：
1：柳州中间商报价7275（-25）元； 11104合约收盘价7285（-8）元/吨,12013合约收盘价6881 （-174）元/吨；
柳州现货价较郑盘1111升水157（+83）元/吨，昆明现货价较郑盘1111升水127（+108 ）元/吨 ；柳州1月-郑糖1月=166（+34）元，昆明1月-郑糖1月=110（+23）元；
注册仓单量901（-20） ，有效预报811（+0）；广西电子盘可供提前交割库存4950（+0）；
2：ICE原糖3月合约下跌0.63%收于 26.8美分，泰国进口糖升水0.95（+0.25），完税进口价6678元/吨，进口盈利597元，巴西白糖完税进口 价6874吨，进口盈利401元，升水0.25（-0.65），分月盘面进口盈亏见每日观察；
3：根据中糖协公布的截至9月末的产销数据，本年度工业库存余额仍然偏大，因糖企没有按规定出糖而申请了行政复议，糖可能保持相对强势；
4：印度针对糖出口的部长级会议推迟举行；截至10月17日俄罗斯甜菜糖产量为 200.5万吨；印度可能允许出口200万吨新作糖；英国糖业公司报告称，全球2011/12年度糖供应料过剩， 受甜菜产量增加推动 ；
5：多头方面，珠江减仓5181手，万达增仓5591手，华泰增仓3730手，中粮增仓 7327手，光大增仓7628，摩根大通增仓3044手，经易增仓8335手，新世纪增仓3240手；空头方面，中国 国际增仓2227手，中粮减仓3083手，海通增仓2382手，永安增仓4664手，成都倍特减仓3914手，宏源减 仓9003手，万达减仓3095手，华泰增仓6400手；
6：广西来宾市2011/12榨季预计产糖106万吨；2011年 九月我国出口食糖4023吨，出口金额390万美元；
小结：
A．国际原糖上涨多为炒作泰国洪水，实物买盘相对有限，近期期权成交量迅速增加； 
B．普跌格局中糖可能保持相对强势；
玉米：
1．大连港口平舱价2380（+0）元，锦州港2370（-50）元，南北港口价差110（+0）元/吨；
大连现货对连盘1111合约升水40（-40）元/吨，长春现货对连盘1111合约升水-80（-40）元/吨；大连商品交易所玉米仓单0（+0）张；
11月船期CBOT玉米完税成本2579（-10）元/吨，深圳港口价2500（-50）元/吨；
大商所1201合约与JCCE1112合约大连指定仓库交货价价差为40（-7）元/吨；
玉米蛋白粉均价4565（+0）元/吨，DDGS均价2141（+0）元/吨；
2．中国国储采购大豆、玉米；
3．USDA报告中性略空；
4．国庆节过后，玉米下游产品价格有所下调；
5．华北玉米收购价逐渐降低重心；
6．多头方面，新湖加仓5182手，国投加仓2994手；空头方面，中国国际加仓3993手，格林加仓2665手；
小结
A．目前外盘价格有买盘支撑；
B．华北区新玉米收购价不断下跌；
早籼稻：
1:抚州市临川区粮食批发交易市场收购价2500（+0）元/吨，江西省九江粮食批发市场收购价2340（+0）元/吨，江西吉水县收购价2420（+0）元/吨，新余渝水粮食局收购价2400（-60）元；
注册仓单7102（+0），有效预报600（+0）；
2:粳稻价格，哈尔滨2900（+0）元/吨，南京2920（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2550（+0）元/吨，合肥 2460（+0）元/吨，九江2550（+0）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3320（+0）元/吨，九江早籼米3340（+0）元/吨，武汉早籼米3360（+0）元/吨；长沙晚籼米3320（+0）元/吨，九江晚籼米3690（+0）元/吨，武汉晚籼米3560（+0）元/吨；
4:米厂利润不好，现货价格主要是补由库需求支撑的；
5:多头方面，宏源加仓754手；空头方面，经易加仓657手；
小结:
部分地区收购价开始回落；

永安期货研究中心咨询电话：0571-88388014（铜铝锌），88398203（橡胶），88370927（大豆油脂）,88398203（塑料、PVC），88373212（PTA），88398217（黄金），88398227(燃料油)，88370937（白糖 谷物）