股指：
1、上周五，沪深股市冲高回落。收盘上证综指报2497.75点，下跌0.05%，沪市成交535.4亿元；深证成指报10892.39点，下跌0.37%，深市成交455.6亿元。
2、近日市场传言，央行已经向部分国有银行发行了超过200亿元的定向央票，并称得到一家大行证实。由于利率比较低，定向央票被认为是对银行放贷规模过大的一种惩罚。央行发行的这种定向票据，期限较短，能够锁定银行的一部分基础货币。
3、周一美国股市收高，盘面大幅波动。尽管希腊违约风险大幅攀升、传言称穆迪准备下调法国最大的三家银行评级，但有报道称中国的某只主权债务基金正在与意大利进行关于购买该国国债的谈判，缓解了市场对欧洲债务危机扩散的担心情绪。
4、据国家统计局9日公布的数据，8月份CPI实现今年4月份以来CPI涨幅的首次回落，同比上涨6.2%，较7月份的6.5%有所降低，但是跌幅较市场预期的为小。
5、昨天，中国电力企业联合会(简称中电联)官方网站公布，7月，华能、大唐、华电、国电、中电投五大发电集团电力业务合计亏损扩大，达9.8亿元，比6月增亏1.8亿元，上年同期盈利22.6亿元。
6、小结：上周五晚上欧美股市大跌，周一企稳。国内上周五公布CPI为6.2%，显示国内通胀已跨过高点。央行的M2增速放缓，且继续对部分大行实施定向央票，显示宏观紧缩态势依旧。

橡胶：
1. 8月国内汽车总销量138.11万辆，产量129.30万辆，环比增长8.29%和6.66%，同比增长4.15%和8.72%。零售和批发同比增幅比7月降低，经销商库存增加，市场并无向好迹象
2.现货市场方面，国产标一华东报价33600元/吨左右，华东地区复合胶报价34400元/吨
3. SIR20 FOB折算人民币报价约在35100元/吨，STR20 FOB折算人民币报价约在35800元/吨
4. 青岛保税区报价大幅上涨，泰国3号烟片胶报价4780美元/吨，20号标胶报价4780美元/吨，20号复合胶报价4780美元/吨，下游不急于采购，观望居多
5. 国内乳胶市场方面，黄春发桶装乳胶报价23300元/吨，市场整体需求较弱，工厂虽有补货需求，但当前价位接受能力较低，按需采购，成交气氛迟滞
6.丁苯华东报价31950元/吨，顺丁华东报价34150元/吨，报价持稳，供应略紧
7.上周上海交易所库存继续增加3558吨，至33376吨
小结：中秋长假期间受宏观面影响，欧美股市，商品跌幅较大。但早盘日胶上涨。国内方面，基本面总体给予支撑较强，近期下跌主要受宏观面影响，来回反复。如下游消费以及宏观得不到改善，橡胶走势仍将维持震荡。

铜铝：
1、LME铜成交11.51万手，持仓26.58万手，增1534手。铜现货对三个月贴水C20美元/吨，库存减100吨，注 销仓单增275吨。LME铝成交22.54万手，持仓76.13万手，增864手。现货对三个月贴水C35.25美元/吨，库 存增4125吨，注销仓单减4350吨。
2、前一交易日现货:今日上海电解铜现货报价贴水100到平水，平水铜成交价格67880-67980元/吨，升水铜 成交价格67950-68050元/吨。中国CPI数据继续向高，沪期铜表现上行乏力，节前持货商为避风险，急于出 货换现，供应大幅增加，报价纷纷提前，为争先成交，主动调降现铜至贴水交易，下游虽有节前增加备货 ，但供大于求格局令需求仍显弱势。今日上海铝现货成交价格为17850-17890元/吨，平水-升水40元/吨， 低铁铝17890-17930元/吨，无锡现货成交价格17830-17870元/吨。沪期铝领涨基本金属，推动现铝价格小 幅上涨，中秋节前最后交易日，下游备库未见增量，以中间商间转手贸易为主，整体市场交投气氛稍显活 跃。
铅锌
3、LME锌成交6.63万手，持仓24.92万手，增2701手。现货对三个月贴水C18.5美元/吨，库存减2975吨，注 销仓单减2925吨。LME铅成交2.69万手，持仓11.9万手。现货对三个月升水24.5美元/吨，库存减975吨，注 销仓单减850吨。伦铅现货升水坚挺，近月大头寸持仓比较集中。伦锌现货贴水也有所收窄。
4、前一交易日现货：今日沪期铅冲高回落，国内现货品牌铅南方、驰宏锌锗跟盘报价，对1110铅期货合约 主力贴水300元/吨左右，价格由10点前的16350元/吨附近降至16300元/吨，汉江铅多报于16250-16270元/ 吨，因中秋节来临，市场多谨慎观望，成交依旧淡静。今日沪期锌主力开盘后冲高回落，早市于日均线附 近震荡整理，今日0号锌成交于16900-16950元/吨区间，对11月合约贴水维持200-220元/吨，1号锌成交于 16850-16900元/吨。临近周末，市场交投谨慎，现货成交不活跃。
综合新闻：
5.8月未锻造铜及铜材进口34万吨，环比上月的30.6万吨增11%。8月废铜进口38万吨，低于上月的43万吨。
6.8月未锻造的铝及铝材进口7.09万吨，高于上月的7.04万吨。
7.进入9月份，湖南电力依然紧张，部分有色金属如锌锰等开工依然受影响。
结论：欧债问题未决，市场寻求避险，金属外部宏观环境弱，维持弱势。
钢材：
1. 上周国内钢材市场继续维持高位小幅盘整走势。虽然进入了传统意义上的旺季，但各地建筑钢材市场价格却出现了小幅阴跌走势，市场情绪逐渐悲观。
2.社会库存：螺纹554.64万吨，增4.776万吨，上海、杭州、北京、沈阳增加较多；线材107.405万吨，增0.879万吨；热轧434.946万吨，增4.869万吨。3.沙钢中旬价格：螺纹下调70元/吨，三级4980元/吨；高线不动。
4.机构方面，永安增持空单，中钢增持多单。
5.上海三级螺纹4800（-），二级螺纹4710（-），北京三级螺纹5050（-10），沈阳三级螺纹5180（-），上海6.5高线4960（-），5.5热轧4770（-10），唐山铁精粉1515（-），唐山二级冶金焦1980（-），唐山普碳钢坯4460（-）
6.库存连续三周上行，旺季信号迟迟未现，螺纹短期将弱势回调。
黄金：
1、美国三大股指逆转收高，奥巴马提议加税以为经济刺激计划注资。受此影响，黄金大幅下挫。
2、白宫预算主管称，奥巴马提议加税以为4,470亿美元经济刺激计划注资。
3、报道称德国当局以及开始就希腊违约进行公开讨论，令欧债危机的担忧情绪急速升温。
4、SPDR黄金ETF持仓为1241.91吨（+10.51）；巴克来白银ETF基金持仓为9926.03吨（+78.75）。纽约证券交易所铂金ETF基金持仓为48.01万盎司（0万盎司），钯金ETF基金持仓为92.07万盎司（0万盎司）。
5、美国十年期实际利率为-0.03%（+0.03）；VIX为38.59（+0.07）；COMEX银库存为1.04亿盎司（+105.4万盎司）。伦敦白银1年期拆借利率为0.19%（+0.07），黄金的拆借利率为0.61%（+0.08），上海黄金交易所延期补偿费支付：Au(T+D)-- 多付空；Ag(T+D)-- 多付空。
6、小结：黄金市场价格存在众多不确定性因素，欧债问题不确定性，经济增长担忧，货币贬值，通胀担忧，这些是推动黄金创新高的主要动力，短期受风险偏好影响较大，不确定较大。
焦炭：
1、国内焦炭市场稳中向好，部分地区价格小幅上调。目前钢厂焦炭库存偏低，加之冬储来临，钢厂对原料用量有明显提高，钢厂接受焦炭价格的上调也显合情合理。
2、由于下游市场需求好转，近期冶金煤市场表现活跃，价格普涨10-40元/吨
3、焦炭仓单730张（+190），天津港焦炭场存172万吨（0）秦皇岛煤炭库存702万吨（0）
4、秦皇岛5800大卡动力煤平仓价870（0），临汾主焦精煤车板价1600（0），唐山二级冶金焦出厂价格1930（0），唐钢一级冶金焦到厂价2110（0），天津港一级冶金焦A<12%,S<0.6%, 出厂价2080（0）
5、小结：现货有小幅上涨动力，焦化厂提价意愿强，但是钢厂接受意愿弱，涨幅最多在10-30元；期货方面因为9-1的价差在200元以上，价差较大，期货上涨难度大。
大豆油脂：
1、美国农业部公布9月月度供需报告对农产品普遍提高库存消费比；
2、进入9月之后美国农产品主产区天气出现大规模降雨，天气改善显著。对盘面高价位农产品形成一定压力。
3、进口大豆现货压榨利润亏损严重，目前未看到有季节性走强的迹象。对应1201期货合约压榨利润-2％（昨日-1.4％）；对应1205期货合约压榨利润盈利2％（昨日2％）。
4、广州港棕榈油现货报价8750(+100)；张家港大厂四级豆油现货报价10100（0)，成交一般；张家港43度蛋白豆粕现货报价为3310 (0)，成交一般，豆粕备货已经到9月中下旬；湖北产区菜籽油现货报价10600(+0)。青岛港进口大豆分销价4300 (-50)。目前豆油商业库存93万吨，趋于下降，棕油库存52万吨，略有下降，但是后期到港量较大。
5、市场传闻本周国储将要抛储400万吨国储大豆；
小结：目前的降雨与宏观环境利空，月度报告预期已经释放了一些利多信息，如果报告不超出预期，美盘预计在13.5－14.5美金区间震荡。目前看国内豆类市场油强破弱的格局正在逐步成型。
PTA：
1、原油WTI至87.24（-1.81）；石脑油至977（-5），MX至1381（+10）。
2、亚洲PX至1707（-7）美元，折合PTA成本9804元/吨。
3、现货内盘PTA至10500（+20），外盘1340（+2.5），进口成本10685元/吨，内外价差-185。
4、PTA装置开工率99（+0）%，下游聚酯开工率86.8（+0）%，织造织机负荷73（+1）%。
5、江浙地区主流工厂涤丝产销两旺，多数100-150%，涤丝价格多有50-100的上涨。
6、中国轻纺城面料市场总成交量678（+13）万米，其中化纤布562（+10）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂0-4天、聚酯工厂3-7天。
大连福佳PX装置于9月8日开始停车，PX后市有供应趋紧预期仍然支撑其价格难有大的下跌空间，PTA库存仍然偏低，下游需求旺季来临，刚性需求维持，PTA上升力度加强，TA1201上升空间打开。
棉花：
1、主产区棉花现货价格：229级新疆21603，328级冀鲁豫19663，东南沿海19579，长江中下游19417，西北内陆19387。
2、中国棉花价格指数19620(+87)， 2级21163(+43)，4级18442 (+97)，5级16815(+49)。
3、撮合09合约结算价20253(+137)；郑棉1201合约结算价21495 (-50)。
4、进口棉价格指数SM报133.18美分(+1.97)，M报131.4美分(+1.95)，SLM报130.3美分(+2.00)。
5、美期棉ICE1112合约结算价112.29美分(+0.42), ICE库存19559 (+257)。
6、下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至27250（+100），32000（+150），23650（+50）。
7、中国轻纺城面料市场总成交量678(+13)万米，其中棉布116(+3)万米。
  现货方面，受棉花收储支撑，现货棉价止跌回升，下游形势也有所好转，纱线价格继续小幅上涨。外棉方面，ICE期棉对USDA报告反应温和而小幅收涨；郑棉短反弹仍可能持续，CF1201 在60日均线处可能遇到一定阻力，但总体回升态势不易改变。
LLDPE：
1、连塑现货近期调整，现货暂时将维持弱势。
2、华东LLDPE现货价区间10350-10550。LDPE华北市场价12750(+0)，HDPE华北市场价11670（+0），PP华北市场价12600（+0）。石脑油折合连塑生产成本约11031。
3、隆众报东南亚进口LLDPE中国主港价1335（-0)，折合进口成本10771，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1365美元，折合进口成本11010元/吨。华东进口的LLDPE价格为10350-10550元/吨。目前进口盈利改善，恐连塑高位维持吸引后市进口，限制涨幅。
4、交易所仓单量53588（+451）。目前高位仓单量将拖累后市行情。
5、目前连塑国内现货价格仍然疲软，据了解，由于欧洲需求疲软，9月中旬之后进口量仍将有所增长，将拖累后市行情持续疲软。
pvc：
1、东南亚PVC均价1065美元(-0)，折合国内进口完税价为8489。
2、远东VCM报价865美元(-7)。
3、华中电石价4125（+25），西北电石价3850(+0)，华北电石4265(+25)。
4、电石法PVC：小厂货源华东市场价7550-7600，大厂货源华东市场价7600-7650；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价7850-8000，高端乙烯料PVC华东市场价8000-8100。
5、华东32%离子膜烧碱价格825（+0)，华北离子膜烧碱715（+0）。
6、折合成月均期限价差，1201合约（PVC1109-广州电石法市场价）37.2。
7、电石依然表现强劲，虽然下游PVC表现低迷，但电石依然维持小涨，此也给PVC有力的成本支撑。而另一方面，PVC现货依然表现低迷，而乙烯法近期大幅走低又拖累电石法走势，近期PVC仍缺乏反弹动能。但考虑到企业生产利润已处低位，后市继续下行空间亦有限。
燃料油：
1、美国原油期货周一收高，受同布兰特原油期货的价差交易带动，投资人担心欧元区债务危机可能拖累欧洲经济且殃及石油需求，布兰特原油期货受创。
2、CFTC持仓数据显示：截止9月6日一周，Nymex原油期货持仓非商业基金空头增加0.7万张，多头增加1.9万张，净多头增加1.2万张至16.5万张（12周高点）。
3、亚洲石脑油价格周一跌至四日低位, 裂解价差接近一周低位，市场中现货交易活动淡静，因亚洲除中国外最大的石化中心韩国恰逢公众假期。
4、伦敦Brent原油（10月）较美国WTI原油升水24.06美元（-1.47）。WTI原油次月对当月合约升水比率为0.14%（-0.06%）； Brent 现货月升水1.84%（+0.20%）。
5、华南黄埔180库提估价4920元/吨（+0）；上海180估价4980（+20），舟山市场4985（+30）。
6、华南高硫渣油估价3950元/吨（+0）；华东国产250估价4495（+5）；山东油浆估价4250（+0）。
7、黄埔现货较上海燃油12月转为升水10元（+7）；上期所仓单113000吨（-3000）。
8、机构观点，仅供参考：
高盛（8月19）：高盛称其仍维持对2012年布兰特原油达到每桶130美元的预估。原油价格继续震荡，受对衰退的担忧以及当前紧张的市场供需格局的交互影响。石油市场数据仍显示2012 年原油价格走高：虽然费城联储调查数据无疑加大了衰退风险，但最近美国石油需求数据并不支持经济重新陷入衰退的观点。恰恰相反：过去三周美国总石油需求平均为1,980 万桶/日，达到金融危机之前同期最高水平。随着LLS-布伦特套利窗口的关闭，美国进口在战略储备释放后可能保持在较低水平，从而导致美国石油市场迅速收紧。非欧佩克供应仍然紧张，如果不出现衰退，石油市场下半年严重收紧的风险将加大。
小结：Brent 现货月升水走强，WTI原油现货月贴水收窄；CFTC：WTI原油基金净多头寸增至12周高点。亚洲石脑油实货裂解价差接近一周低位。华南燃料油现货持稳，华东涨幅较大。高盛（8月19）：高盛称其仍维持对2012年布兰特原油达到每桶130美元的预估，尽管费城联储指数重挫但石油供需格局仍紧张。
白糖：
1：柳州中间商报价7480（-50）元，集团报价7610元； 11094合约收盘价7445（+0）元/ 吨,12013合约收盘价7170（+8）元/吨；
柳州现货价较郑盘1111升水314（-64）元/吨，昆明现货价较郑 盘1111升水154（-64）元/吨 ；柳州1月-郑糖1月=166（+4）元，昆明1月-郑糖1月=106（+16）元；
注 册仓单量2951（-408），有效预报891（-1992）；广西电子盘可供提前交割库存10500（-1300）；
2： ICE原糖10月合约上涨1.79%收于29.57美分，泰国进口糖升水1.5（+0.5），完税进口价7448 元/吨，进 口盈利162元，巴西白糖完税进口价7574元/吨，进口盈利36元，升水0.9（+0.1）， 分月盘面进口盈亏 见每日观察；
3：根据中糖协公布的截至8月末的产销数据，本年度工业库存余额比上榨季多10%，不过 若遇开榨推迟，后期现货可能仍然偏紧；
4：Unica报告显示至今为止，巴西产糖量同比下降9.4%，基本符合预期；
5：多头方面，华泰减仓2634手，中粮增仓3080手；空头方面，中国国际增仓16103手，华泰增仓1214手，一德增仓3497手，南华减仓5031手，金元增仓5299手，格林减仓4050 手；
6：近期处于消费淡季，现货偏弱；
小结：
A．Unica消息利好，Liffe月差走强，盘面白糖对原糖价差走高，不过巴西FOB的白糖对原糖价差仍旧弱势，反弹之后仍然振荡为主，北半球开榨后压力较大
B．截止八月末国内库存压力略大于去年，不过从价差角度讲郑盘相对低估，短期震荡概高；
玉米：
1．大连港口平舱价2460（+0）元，锦州港2460（+0）元，南北港口价差130（+0）元/吨；
大连现货对连盘1111合约升水67(-5)元/吨，长春现货对连盘1111合约升水-128(-5)元/吨；大连商品交易所玉米仓单22661（-1835）张；
9月船期CBOT玉米完税成本2738（-43）元/吨，深圳港口价2590（+0）元/吨；
大商所1201合约与JCCE1112合约大连指定仓库交货价价差为63(+2)元/吨；
玉米蛋白粉均价4520（+0）元/吨，DDGS均价2054（+0）元/吨；
2．飓风带来降水，天气炒作可能略有缓解，但是不会根本性好转；
3．USDA进一步下调玉米单产；
4．DDGS利润转好，尽管有替代，但是仍存在补充原料库存的需求；
5．下游有回暖迹象，不过淀粉利润仍然不好；
6．多头方面，良运减持1619手；空头方面，万达加仓1616手；
小结
A．美湾基差走强；
B．季节性反弹，临近新玉米上市，关注开秤价和国家收购政策；
早籼稻：
1:抚州市临川区粮食批发交易市场收购价2380（+0）元/吨，江西省九江粮食批发市场收购价2280（+0）元/吨，江西吉水县收购价2420（+0）元/吨，新余渝水粮食局收购价2400（+0）元；
注册仓单7203（+118），有效预报990（-118）；
2:粳稻价格，哈尔滨2900（+0）元/吨，南京2960（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2520（+0）元/吨，合肥 2440（+20）元/吨，九江2520（+0）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3320（+0）元/吨，九江早籼米3340（+0）元/吨，武汉早籼米3360（+0）元/吨；长沙晚籼米3320（+0）元/吨，九江晚籼米3690（+0）元/吨，武汉晚籼米3560（+0）元/吨；
4:收购价持续上升；
5:持仓整体变化不大；
小结:
收购价达到农民预期，仓单持续增加，后市进一步大幅上涨的可能性不高了；

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