股指：
1、上周五上证综合指数收盘跌0.1%，至2612.19点。深证综合指数涨0.3%，至1169.95点。2011年九月股指期货合约收盘跌0.5%，至2894.6点。中国股指期货以沪深300指数为标的，沪深300指数收盘跌0.1%，至2901.22点。
2、由于受到伯克南暗示进一步刺激经济的消息，上周五黄金回涨，收于1828美元。而美元指数大幅下挫，至73.71。
3、美国股市周五上涨，其中道琼斯上涨1.21%，纳斯达克上涨2.49%，欧洲股市弱势下跌，欧洲50下跌1.18%。美国股市受到货币政策宽松的预期上涨，欧洲股市依然被暗淡的基本面所笼罩。
4、央行已于近日下发通知，拟将商业银行的信用证保证金存款、保函保证金存款以及银行承兑汇票保证金存款等三类保证金存款纳入存款准备金的缴存范围。预计约冻结银行资金9000亿元，相当于三次上调银行业存款准备金率。
5、小结：从国际坏境看，美国经济依然疲弱，股市依靠货币宽松的兴奋剂维持；欧洲的经济不振，股市难有起色。国内货币紧缩控制物价房价的主旋律不改，基本面健康但是资金缺乏，短期利空是央行继续冻结资金，可能导致金融板块的整体下挫并引发股指下跌。

橡胶：
1.周五全球央行会议，伯南克未暗示将推QE3，称9月会议再行讨论
2.象牙海岸前7月橡胶出口同比减少11.4%
3.现货市场方面，国产标一华东报价略微下调至33150元/吨左右，华东地区复合胶报价34500元/吨，买盘气氛不佳，成交气氛一般
4.SIR20 FOB折算人民币报价约在34400元/吨，STR20 FOB折算人民币报价约在34900元/吨。印尼马上进入开斋节假期，报价小幅上涨
5.国内乳胶市场方面，黄春发桶装乳胶报价23300元/吨，市场整体需求较弱，工厂按需采购，成交气氛迟滞
6.合成胶继续大幅下调，丁苯华东报价30650元/吨，顺丁华东报价32600元/吨
7.上周库存继续上涨1700吨，至26268吨
小结：合成胶价格继续下跌，限制天胶上涨动力。现货市场整体买盘气氛不佳，天胶目前仍然处于震荡偏弱格局，仍然需要关注宏观影响

铜铝：
1、LME铜成交9.35万手，持仓26.64万手，减1274手。铜现货对三个月贴水C12.5美元/吨，库存增1625吨，注 销仓单减1075吨。LME铝成交16.68万手，持仓73.61万手，减4832手。现货对三个月贴水C35美元/吨，库存减 5275吨，注销仓单减8175吨。沪铜库存本周减9756吨，沪铝库存减15885吨，沪铝库存库存降至较低位。
2、前一交易日现货:今日上海电解铜现货报价平水到升水120元/吨，平水铜成交价格67050-67200元/吨，升水 铜成交价格67100-67300元/吨。沪期铜高位回落，进口铜进一步增多，现货升水降至百元以内，湿法铜甚至已 有贴水交易，短期对美国QE3的预期押注以及低升水吸引部分投机商介入，成交以逢低买入为主，高位依旧受 抑，买盘虽有改善，但架不住供应增多的冲击。今日上海铝现货成交价格为17780-17820元/吨，升水150-升水 170元/吨，低铁铝17840-17860元/吨，无锡现货成交价格17780-17840元/吨。

铅锌
3、LME锌成交4.54万手，持仓24.09万手，减586手。现货对三个月贴水C28美元/吨，库存减2050吨，注销仓单 减2050吨。LME铅成交2.7万手，持仓11.58万手。现货对三个月升水0美元/吨，库存增3200吨，注销仓单增 2225吨。沪锌库存本周减3408吨，沪铅库存减1125吨。
4、前一交易日现货：国内现货价格表现坚挺，品牌铅南方、驰宏锌锗、双燕价格多在16250-16300元/吨左右 ，对1110铅期货合约主力贴水扩大至450-500元/吨，今日市场非品牌铅货源相对比较少，鲜有听闻报价，因临 近周末，市场成交清淡。0号锌成交价在16850-16900元/吨区间，随着期锌的下挫，现货对10月贴水缩窄至70 -80元/吨低位，现货坚挺于16800-16820元/吨区间，1号锌成交于16750-16780元/吨，临近周末且期锌下调， 下游多持谨慎态度，接货积极性不高，整体交投清淡。
综合新闻：
5.嘉能可国际公司计划在中期内增加其在美Sherwin氧化铝精炼厂的生产至每年160万吨.目前该公司预计2011 年产量达152万吨，比去年同期上升21%。
6.消息人士称日本第四季度铝升水较第三季度料持平或下滑，因宏观忧虑。
7.8月29日伦敦因银行假日休市。
结论：宏观仍不确定，金属小幅反弹。

钢材：
1. 上周国内钢材市场价格走势略现分化趋势。各地建筑钢材价格在期货价格回落、成交略有萎缩的影响下小幅回落，其后基本维持平稳运行。
2. 社会库存：螺纹钢543.133万吨，增10.6万吨，上海库存略减，华东、东北、西北均有增加；线材103.7万吨，增4.068万吨；热轧430.414万吨，减0.371万吨。
3. 波罗的海贸易海运交易所干散货运价指数BDI周五连续第二天下跌，因船运活动放缓以及船队增加损及获利。
4. 机构方面，永安、海通减多增空，中钢减空增多。
5. 上海三级螺纹4820（-10），二级螺纹4730（-20），北京三级螺纹5080（-），沈阳三级螺纹5220（-10），上海6.5高线5010（-10），5.5热轧4800（-），唐山铁精粉1485（+30），唐山二级冶金焦1980（-），唐山普碳钢坯4500（+50）。6.库存增加反应现货需求较弱，而原料逆势上扬也对其构成支撑，螺纹毛利将进一步缩小。短期螺纹面临调整，但空间不大。

黄金：
1、伯南克暗示美联储将在9月份采取行动，QE3预期仍然存在，美指冲高回落，黄金大幅收高
2、美联储主席伯南克在周五的央行年会上表示，会在9月份考虑提供进一步货币刺激的工具和其他问题。QE3预期仍然存在。
3、美国8月密歇根大学消费者信心指数终值为55.7，高于初值的54.9。美国第二季度实际GDP修正值年化季率增长1.0%，预期增长1.1%；初值增长1.3%。
4、SPDR黄金ETF持仓为1230.799吨（-1.511）；巴克来白银ETF基金持仓为9721.05吨（+15.15）。纽约证券交易所铂金ETF基金持仓为48.02万盎司（+1.98万盎司），钯金ETF基金持仓为92.12万盎司（-0.99万盎司）。
5、美国十年期实际利率为0.13%（-0.12）；VIX为35.59（-4.17）；金银比价为44.19（+1）。COMEX银库存为1.05亿盎司（+56.05万盎司）。伦敦白银1年期拆借利率为0.09%（+0.03），黄金的拆借利率为0.5%（0），上海黄金交易所延期补偿费支付：Au(T+D)-- 多付空；Ag(T+D)-- 多付空。
6、小结：因美国实际利率处于极低水平，且美国低利率将长期维持下，黄金长期仍旧看好，短期因为欧债危机问题的不确定性，美国QE3预期变化频繁，黄金受之影响较大。

焦炭：
1、本周国内焦炭市场整体趋稳，出货情况乐观。经过上周焦炭价格整体上涨后，较大规模焦化厂出货乐观，钢厂采购略显积极。
2、今年下半年的大秦线检修拟定于9月20日展开，为期15天，每天4小时"开天窗"施工。另据可靠消息，为保障铁路运输安全，铁道部不再要求大秦线完成4.5亿吨的年运量计划，而是将大秦线运量指标适度下调。
3、焦炭仓单10（0），天津港焦炭场存166.78万吨（0）秦皇岛煤炭库存720.43万吨（-8.4）
4、秦皇岛5800大卡动力煤平仓价870（0），临汾主焦精煤车板价1600（0），唐山二级冶金焦出厂价格1930（0），唐钢一级冶金焦到厂价2110（0），天津港一级冶金焦A<12%,S<0.6%, 出厂价2080（0）
5、小结：期货9月合约略有低估，但基本是合理的，目前主要是9-1的价差在200左右，仍旧较大，不过因为仓单可能较大，价差将会维持这个水平。

豆类油脂：
1、印尼下调关税，且国储出库给市场巨大压力，棕油领跌。大豆减仓6254手，豆粕减仓5766手，豆油减仓2038手，棕榈油增仓37790手，菜油减仓2302手。油脂库存压力小，限价政策取消，维持区间行情看法。豆粕库存压力大，但下游养殖行业利润高，需求正在恢复，粕现货对9月已经升水。夜盘CBOT大豆强势收高，受产量担忧及股市提振。
2、按电子盘下午三点价格计算，大豆现货压榨利润为-3.21%(巴西大豆)；1月压榨利润为-1.95%，5月压榨利润为1.33%。豆油现货进口亏损622，1月进口亏损295，5月进口盈利5。棕榈油现货进口亏损899，9月进口亏损637，1月进口盈利29，5月进口盈利204。
3、广州港棕榈油现货报价8480(+0)；张家港大厂四级豆油现货报价9800(-50)，成交清淡；张家港43度蛋白豆粕现货报价为3280(+0)，成交清淡；南通菜籽油现货报价10450(+0)。青岛港进口大豆分销价4050(+0)。
4、国内港口棕榈油库存53.6(-0.3)万吨，国内港口大豆库存663.9(+3.45)万吨。
5、生猪养殖盈利水平提高 新希望上半年净利增九成。
6、国内菜籽油价格凸显"双倒挂":一是现货进销价格倒挂，二是期货价格与现货价格倒挂。双倒挂形成了"买油比榨油便宜，买期货油比买现货油便宜"的现象。
7、印尼政府将从10月1日起将印尼棕榈油出口最高关税从25%下调到22.5%。
8、CFTC：截至8月23日，美商品基金在大豆上的净多单增3.86万手，环比增35.67%；在豆油上的净多单增0.97万手，环比增603%；在豆粕上的净多单增1.3万手，环比增58.7%；
9、ProFarmer预计美国大豆单产为41.8蒲，USDA8月报告为41.4蒲；预计美国玉米的单产为147.9蒲，USDA8月报告为153蒲；
10、注册仓单数量如下：豆油12788手(+0)，大豆19000手(+1361)，豆粕20手(+0)，菜籽油6826手(+504)，棕榈油0手(+0)。
11、中粮等现货企业在豆粕上平空单1528手，在豆油上平空单1296手，在大豆上平单1819手，在棕榈油上增空单11525手，在菜籽油上平空单588手。
小结：美豆强势突破，是否牛市第二波已经开始还有待观察，但美豆面积锐减和单产低下奠定了长期的利多基调。
PTA：
1、原油WTI至85.30（+0.14）；石脑油至960（+0），MX至1321（-0）。
2、亚洲PX至1638（-0）美元，折合PTA成本9533元/吨。
3、现货内盘PTA至10000（-0），外盘1266.5（-0），进口成本10193元/吨，内外价差-193。
4、PTA装置开工率96（+4.5）%，下游聚酯开工率86.8（-0）%，织造织机负荷70（-0）%。
5、江浙地区主流工厂涤丝产销多为8-9成，部分稍好能勉强做平或略超，个别较高150%,部分较低6-7成，涤丝价格总体稳定。
6、中国轻纺城面料市场总成交量645（+11）万米，其中化纤布510（+9）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂0-4天、聚酯工厂3-7天。
PTA故障装置恢复开机负荷有所提升，但9月有装置计划检修，上下游厂家PTA库存较低，且下游需求旺季逐渐临近，TA1201高位适当回调后，仍有可能再度走高。
棉花：
1、26日主产区棉花现货价格：229级新疆21094，328级冀鲁豫19206，东南沿海19162，长江中下游19143，西北内陆19038。
2、26日中国棉花价格指数19159(+27)， 2级20718(+17)，4级17890(+74)，5级16372(+40)。
3、26日撮合09合约结算价19764(-115)；郑棉1201合约结算价21265 (+110)。
4、26日进口棉价格指数SM报128.32美分(-0.76)，M报127.80美分(-0.62)，SLM报127.69美分(-0.68)。
5、26日美期棉ICE1112合约结算价102.99美分(+1.33), ICE库存15772 (-30)。
6、26日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至26750（+50），31650（+0），23500（+0）。
7、26日中国轻纺城面料市场总成交量645 (+11)万米，其中棉布135(+2)万米。
现货方面，棉价小幅上涨，但成交不多；纱线仍然弱势，但个别纱厂继续有试探性提价动作。外棉方面，受投资者卖盘打压，ICE期棉止跌收升；棉价振荡筑底，短期反弹空间有限。
LLDPE：
1、连塑现货近期调整，现货暂时将维持弱势。
2、华北市场价10850（+0），华东市场价10500（-0），华南市场价10600（-0），华东LLDPE现货价区间10300-10400。LDPE华北市场价13000(-0)，HDPE华北市场价11950（-0），PP华北市场价12600（+0）。石脑油折合连塑生产成本约10950.
3、隆众报东南亚进口LLDPE中国主港价1350（-0)，折合进口成本10906，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1300美元，折合进口成本10582元/吨。华东进口的LLDPE价格为10250-10500元/吨。目前进口盈利改善，恐连塑高位维持吸引后市进口，限制涨幅。
4、交易所仓单量50182（+130）。目前高位仓单量将拖累后市行情。
5、目前连塑国内现货价格仍然疲软，据了解，由于欧洲需求疲软，9月之后进口量仍将有所增长，将拖累后市行情持续疲软，短期价格仍然有压缩空间。
pvc：
1、东南亚PVC均价1116美元(-0)，折合国内进口完税价为8885。
2、远东VCM报价910美元(+0)。
3、华东乙烯法均价8225（-50），华东电石法均价7760（+0）。
4、华中电石价4075（+0），西北电石价3800(+25)，华北电石4240(+0)。
5、电石法PVC：小厂货源华东市场价7630-7680，大厂货源华东市场价7680-7720；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价7950-8150，高端乙烯料PVC华东市场价8150-8250。
6、华东32%离子膜烧碱价格785（+0)，华北离子膜烧碱700（+0）。
7、折合成月均期限价差，1201合约（PVC1109-广州电石法市场价）21.58。
8、由于下游需求仍偏淡，短期PVC上涨动力仍显不足。但与此同时，目前企业利润已处相对低位，PVC受成本支撑明显，下行空间亦不大。因此短期PVC仍将跟随宏观大势，小区间波动。
甲醇
市场价格
1、华东均价2870（+0）（江苏价格2960），华北均价2665（-0），西北均价2315（-0）；
原料端
2、阳泉洗中块1230（+0）；秦皇岛山西优混835（-0）；
3、天然气（Henry Hub）4.075，布伦特原油111.36。
进口价+外盘价格
4、CFR中国380（+4），完税价2968.02 ；
5、CFR东南亚377（-0），FOB鹿特丹均价382.13（+0）。
下游
6、张家港二甲醚均价4950（-35），临沂均价4500（+0）；
7、甲醛出厂均价1430（+0）；
8、华北醋酸价格3450（-50），江苏醋酸价格3500（-0），山东醋酸价格3400（-0）；
9、张家港电子盘收盘价3005（+20），持仓量70484，手数9712；
10、甲醇进口量减小，港口库存逐步走低，近期CFR中国重回强势，下游看，甲醛后市需求将逐步恢复，醋酸和二甲醚目前需求尚稳，预计港口甲醇在前期短暂调整后，后市仍存逐步走高动能，但目前CFR中国已赶超CFR东南亚，此体现外盘需求相对较弱，因此受此影响预计CFR中国大幅上行可能性不大，预计港口甲醇近期将小幅走高。
燃料油：
1、原油期货周五收高，受美联储或推出更多经济刺激措施的希望提振，尽管美联储主席贝南克并未给出进一步行动的细节。
2、美国天然气平收，预期飓风使得东海岸气温降低同时电厂关闭。周末有2座核电站关闭。
3、CFTC持仓数据显示：截止8月23日一周，Nymex原油期货持仓非商业基金空头减少1.2万张，多头减少0.7万张，净多头增加0.5万张至13.6万张（9个月低位）。
4、亚洲石脑油价格周五收在两日低点，但裂解价差持坚在三个半月高位，交易商指称即期供给趋紧。
5、伦敦Brent原油（10月）较美国WTI原油升水25.99美元（+0.67）。WTI原油次月对当月合约升水比率为0.39%（-0.01%）； Brent 现货月升水0.49%（+0.01%）。周三WTI原油总持仓下降0.1至146.4万张（8个半月低点）伴随原油跌0.3%。
6、华南黄埔180库提估价4910元/吨（+0）；上海180估价4960（+0），舟山市场4955（+0）。
7、华南高硫渣油估价4050元/吨（+0）；华东国产250估价4450（+0）；山东油浆估价4180（+0）。
8、黄埔现货较上海燃油12月贴水11元（-7）；上期所仓单86100吨（+0）。
9、机构观点，仅供参考：
高盛（8月8）：高盛称其仍维持对2012年布兰特原油达到每桶130美元的预估,尽管美国经济重陷衰退的机率差不多有33%。高盛称：有几项因素促使我们维持对明年商品市场向好的观点不变,其中包括全球GDP成长足以令主要商品市场趋紧的较高预期、商品供应令人失望、预计新兴市场强劲成长，尤其是考虑到扭转或放宽紧缩政策以支撑增长的能力。其仍然看好几种商品，包括布兰特原油、铜、锌、英国天然气和大豆。
小结：原油期货周五收高，受美联储或推出更多经济刺激措施的希望提振。周末飓风Irene导致2座核电站关闭，但同时气温降低。亚洲石脑油实货跨月价差持稳于3个月高点。天然气8月为夏季需求高峰，9月份需求明显回落，但8月份价格表现为季节性下跌。华南180现货持稳，华东持稳；现货较12月转为贴水；上海燃料油仓单持稳。高盛（8月8）：高盛称其仍维持对2012年布兰特原油达到每桶130美元的预估,尽管美国经济重陷衰退的机率差不多有33%。
白糖：
1：柳州中间商报价7650（+20）元，集团报价7790元；11084合约收盘价7556（-14）元/吨，  11094合约收盘价7617（-13）元/吨,12013合约收盘价7380（+29）元/吨；
柳州现货价较郑盘1111升水 342（+0）元/吨，昆明现货价较郑盘1111升水132（-10）元/吨 ；柳州1月-郑糖1月=180（-7）元，昆明 1月-郑糖1月=75（-15）元；
注册仓单量1359（-150），有效预报5087（+197）；广西电子盘可供提前 交割库存17000（+1200）；
2：ICE原糖10月合约上涨1.9%收于30.22美分，泰国进口糖升水2（+0.8）， 完税进口价7694 元/吨，进口盈利96元，巴西白糖完税进口价8161元/吨，进口盈利-371元，升水3.0 （+1）， 分月盘面进口盈亏见每日观察；
3：根据中糖协公布的截至7月末的产销数据，本年度工业库 存余额比上榨季持平略少，7月销糖还不错，整体上后期呈紧平衡格局，若遇开榨推迟，不排除有缺 口；
4：伊拉克将购买16万吨糖，C&F价格920美元/吨，；欧盟进口8.35万吨糖；
5：多头方面，万达增仓3680手，中粮增仓2827手，光大减仓2137手； 空头方面，万达增仓1460手，华泰增仓2134手，光大减仓3091，中证增仓3103手；
6：广西近两日有高温天气；
小 结：
A．外盘价差走弱，泰白糖升水回落，近期外盘糖可能以调整为主
B．价格结构有利于多头，随着国庆采购就要开始，回落的空间有限，观察现货能够走强；
玉米：
1．大连港口平舱价2360（+0）元，锦州港2350（+0）元，南北港口价差110（+10）元/吨；
大连现货对连盘1109合约升水23(-12)元/吨，长春现货对连盘1109合约升水-105（-13）元/吨；大连商品交易所玉米仓单12859（+0）张；
9月船期CBOT玉米完税成本2786（+4）元/吨，深圳港口价2470（+10）元/吨；
大商所1201合约与JCCE1112合约大连指定仓库交货价价差为56（-7）元/吨；
玉米蛋白粉均价4490（+0）元/吨，DDGS均价2014（+0）元/吨；
2．玉米优良幅下降，产区上个月的降水不及历史平均；
3．CFTC持仓数据玉米净多头增仓达到2个月以来的高点；
4．食品添加剂检查及亏损导致部分企业停工，饲料企业开始补栏；
5．下游有回暖迹象，不过淀粉利润仍然不好；
6．多头方面，国投加仓1367手；空头方面，国投加仓4435手，中粮减仓2070手；
小结
A．近期美湾基差较弱；
B．南北港口库存下降，与电子盘价差收窄，可能出现季节性反弹，不过远月合约将承受增产的压力；
早籼稻：
1:抚州市临川区粮食批发交易市场收购价2320（+0）元/吨，江西省九江粮食批发市场收购价2280（+0）元/吨，江西吉水县收购价2400（+0）元/吨，新余渝水粮食局收购价2380（+0）元；
注册仓单4955（+500），有效预报2644（-27）；
2:粳稻价格，哈尔滨2900（+0）元/吨，南京2960（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2520（+20）元/吨，合肥 2440（+20）元/吨，九江2520（+0）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3320（+0）元/吨，九江早籼米3340（+0）元/吨，武汉早籼米3360（+0）元/吨；长沙晚籼米3320（+0）元/吨，九江晚籼米3690（+0）元/吨，武汉晚籼米3560（+0）元/吨；
4:收购价持续上升；
5:持仓整体变化不大；

永安期货研究中心咨询电话：0571-88388014（铜铝锌），88398203（橡胶），88370927（大豆油脂）,88398203（塑料、PVC），88373212（PTA），88398217（黄金），88398227(燃料油)，88370937（白糖 谷物）