宏观分析

今天法国总统萨科齐与默克尔会面，讨论金融危机的解决问题。其讨论结果多半进展不大，尤其是EFSF不增资的话，今晚将出现欧元跌，美元涨。国内央行以招标方式发行了2011年第六十一期央行票据，发行量为50亿元，为一年期央票，发行价格为96.54元，参考收益率为3.584%。升8.58个基点，市场加息传闻再起。商品面临回调，在此我们建议在回调中做多，在品种选择上倾向于农产品。

股指期货

央行在在周二发行了50亿1年期央票，利率较上期增加了8.58个基点，同时还在公开市场进行了290亿的正回购操作。这是自6月末以来的首次提升公开市场央票利率，此举使得8月末再次上调基准利率的预期升温。

   外围市场方面，受日本GDP数据利好以及谷歌宣布收购摩托罗拉移动的消息影响，纽约股市三大股指继续大幅上涨，道琼斯指数涨幅为1.90%，标普500和纳斯达克指数涨幅分别为1.88%和2.18%。

   大盘今天震荡下挫。沪深300指数全天最高2932.14点，最低2888.33点，收盘价2897.51点，跌幅0.70%，成交量较继续减小，价格震荡区间处在10日均线与20日均线之间，市场情绪以观望为主。

   期指市场今天贴水幅度加大，主力合约基本完成移仓。IF1108合约全天最高价2909点，最低价2871.4点，收盘价2875.2点， 跌幅0.78%，收盘持仓量8958手。IF1109合约全天最高价2919.4点，最低价2879.2点，收盘价2880点， 跌幅0.93%，收盘持仓量20036手。 IF1108合约全天的期现价差在-26至-10点之间，IF1109合约全天的期现价差在-17至0点之间，没有合适的套利机会。

   预计短期内大盘将震荡下跌，建议继续逢高做空。

能源化工

原油

对于欧美债务危机的讨论已经让投资者疲惫，不过先知先觉的投资者已经开始关注中国经济的微妙变化。最新消息显示，世界大型企业研究会认为，全球第二大经济体中国的经济增长率正在显著放缓，这是否会引发市场进一步炒作值得关注。由于中国政府提高利率和存款准备金率，扩大楼市调控措施，中国经济正在降温，加剧了对全球经济前景的忧虑。另外，香港经济放缓凸显新一轮全球经济下滑的威胁，因为美国经济低迷和欧元区主权债务危机抑制出口需求。中国作为原油消费增长的重要贡献主体，增长放缓势必压制油价，谨慎操作。

PTA

PTA今日受隔夜原油收涨影响高开，盘中多头离场未能延续强势上涨行情，亚洲PX价格基本稳定为1555美元/吨，近期成本支撑明显。

现货市场表现较为平稳，PTA华东内贸市场行情平淡，持货商报盘价格在9750元/吨附近，下游询盘价格在9650元/吨附近，实际商谈价格在9700元/吨附近。市场交易气氛平淡，实际商谈不多。

 TA1201连续上涨后近两日出现调整均线系统仍呈多头格局勿过分看空，9536以上多单可继续持有，短期内或在前期箱体震荡区域维持宽幅震荡，压力位9900---10000，支撑位9500----9450。

塑料

塑料:消息面:现货市场价格盘整，终端按需采购，商家积极出货，成交多商谈，主流报价10600-10800之间。技术面与操作:L1201报收于10760,涨跌幅度:-3.32%；中短线操作:小时线上，趋势偏空，待回调至11000附近，寻找技术指标支持的建空机会；中长线操作:日线上，趋势偏空，待回调至11380附近，寻找技术指标支持的建空机会；阻力区间：11230-11070，支撑区间:10520-10390.小时线止损100点左右，日线280点左右。

PVC

PVC:消息面:国内现货方面，杭州pvc市场延续盘整，商家稳价出货，适当让利促成交，低价成交尚可。技术面与操作:V1201报收于7880,涨跌幅度:-1.19%；中短线操作:小时线上，趋势偏空，待回调至7950附近，寻找技术指标支持的建空机会；中长线操作:日线上，趋势偏空，待回调至8150附近，寻找技术指标支持的建空机会；阻力区间:8050-7980，支撑区间：7790-7730.小时线止损40点左右，日线止损130点左右。

锌

锌:消息面:现货市场报价尚未企稳，市场观望情绪浓，整体交投较为一般，0#锌成交于16600，1#锌成交于16550-16600之间。技术面与操作:ZN1110报收于16505,涨跌幅度:-3.34%；中短线操作:小时线上，趋势偏空，待回调至16815附近，寻找技术指标支持的建空机会；中长线操作:日线上，趋势偏空，待回调至17570附近，寻找技术指标支持的建空机会；阻力区间:17050-16870，支撑区间：16300-16190.小时线止损80点左右，日线止损350点左右。

铅

昨日美联储委员暗示美国后期不排除使用大量宽松政策的可能，美元受此影响下挫至73.77一线，提振基本金属走势。隔夜伦铅大幅上扬，盘中触及2415美元/吨，尾盘收报2401美元/吨。沪铅主力合约1110今日高开低走，震荡下行，终收16450元/吨。全天跌280点，跌幅1.67%。持仓与成交双双增加。现货方面，今日上海金属网报价区间16100-16300/吨，较昨日下跌50元/吨。铅价目前尚不稳定，下游观望情绪较重，成交一般。技术面上，明日运行区间16400-16900元/吨。投资者可考虑低位接多。

螺纹钢

螺纹价格今日的波动区间正好填满了10日均线与20日均线之间的空间，高区位于4870元区间，低区间则位于4820元一线。

由于缺乏基本面上变化的有力指引，近两个交易日螺纹价格的走势几乎完全由市场动能所决定。

但从近期来看，螺纹市场不论是持仓还是成交，都较本轮下跌以前更为低迷，总持仓由此前的超过70万手下跌至仅有50万手左右，成交量也萎缩至不足40万手，且连续几个交易日如此。

在这样的情况下，螺纹市场难以独立走出较大的单边行情，整体震荡的格局很难改变。

贵金属市场

黄金

昨天伦敦市场金价在1730美元一线止跌回升，今日亚洲交易时间攀上1750美元。

美元指数昨日再度遭遇重挫，收盘下探至74.0以下，对金价的回稳起到重要的影响。截止到8月9日当周的CFTC黄金期货与期权持仓报告也显示，基金多单再多减少多达32586手至仅有259388手，空单则反而增加11016手至55815手。

尽管昨日美元指数出现下跌，但技术上并没有跌破近期的震荡区间，并未形成下跌趋势，黄金从美元下跌中得到的支撑恐难以持续。

第一支撑位于1700美元，在1650美元一线则存在中期支撑，中线多单可在跌破1700美元以后减持。

农产品市场

玉米

因最大的玉米供给地东北腹地玉米库存的持续走低，东北沿海港口集港玉米数量进一步减少，国内现货维持平稳状态，后市预计玉米维持涨跌乏力的局面，投资者可以保持谨慎看多思路。

棉花

受投机买盘影响美棉收涨，郑棉今日高开后震荡下行，在5日均线附近受到支撑，持仓量小幅减小。近期在市场收储预期下郑棉表现较为抗跌，由于基本面疲软反弹乏力维持底部震荡行情。

今日中国棉花328价格指数19059跌65，已连续9个交易日跌破国家收储价，下游消费疲软格局不改，全棉纱行情疲软下跌，若后期天气正常，预测今年新疆棉花产量可达300万吨以上，给期价反弹带来压力。

在新年度总体增产预期下游需求不振下，短期做多需谨慎，或将维持低位震荡。CF1201在21000附近压力较大，压力位21000----21120，支撑位20500---20050，趋势交易建议观望，前期空单可减仓。

豆类

昨天美大豆收盘上扬，交易商担忧在大豆关键的生长阶段，中西部的作物区域缺少充足的水分。担忧产量有可能下滑，特别是在美国农业部预测新作大豆年末库存将处于极度吃紧水平的情况下。美股连续第三日强劲上扬令市场焦点重回供应偏紧的基本面。今日大连大豆出现回落，在外围环境平稳及人民币升值的大背景下，国内连豆表现弱于外盘，但是操作上仍可逢低做多。

白糖

白糖:消息面:现货市场报价维稳，成交清淡，主产区现货价格在7600-7800之间。技术面与操作:SR1201报收于7349,涨跌幅度:-1.29%；中短线操作:小时线上，趋势偏空，待回调至7421附近，寻找技术指标支持的建空机会；中长线操作:日线上，趋势不明朗，宜观望；阻力区间：7480-7430，支撑区间:7300-7270.小时线止损40点左右，日线100点左右。