股指：
1.上周五，八月股指期货合约收盘跌2.3%，至2896.2点。中国股指期货以沪深300指数为标的，沪深300指数收盘跌2.1%，至2897.42点。A股市场受到隔夜欧美股市暴跌影响，但由于已处于估值下限，跌幅不深。板块方面，电信板块跌幅超过3%，医药板块跌幅最小。
2.近日，中国证监会研究中心研究人员撰文，明确提出应借鉴美国"401k计划"，加快养老金体系建设，实现养老金和资本市场的良性互动。
3.上周五，美国股市有止跌迹象，道琼斯收于11444.6，涨幅0.53%。欧洲股市周五仍然下跌，英德两国股市下跌2%以上，法国股市跌幅较小。
4.大宗商品方面周五也有企稳的态势，高盛全球商品指数上涨0.8，涨幅0.12%，贵金属在周四下跌之后，周五呈现震荡上行的趋势
5.小结：目前市场的热点是欧美债务危机，宏观上看是金融危机结束之后的流动性问题。我们认为近期国内股市仍然会受到海外股市的影响，除此之外，投资者需要关注的仍然是七月CPI以及国内相应的货币政策。

橡胶：
1. 美信用评级遭下调。国内明日公布7月CPI数据，多家机构预测7月CPI仍然高于6%，并可能创新高
2. 印尼橡胶协会昨日称，印尼上半年橡胶产量同比增加26%
3. 日本橡胶贸易协会周五公布数据，截止7月20号，日本生胶库存较10日前减少3%，为约10个月的最低水平，库存稳步下降。国内上周库存较前一周增加1940吨，仓单减少300吨
4. 现货市场方面，总体来说供应偏紧。现货价格5日跌幅较大，但报盘不多，低价出货意愿不强，成交清淡。5号青岛保税区报价大幅度下调，泰国3号烟片报价4800美元/吨，20号标胶均价4680美元/吨，20号各国复合胶均价4680美元/吨，下游期待价格进一步下调，成交量一般
5. 国内乳胶市场方面，下游采购低迷，商家出货不畅，成交一般
6. 合成胶价格仍然维持高位，比价上升，对天胶价格起到支撑效果
7. 内外比价处于低位，国内胶失去优势，后期关注库存变化
小结：周五的暴跌行情也许会打开天胶的震荡走势，合成胶比价仍然支撑天胶价格

铜铝：
1、LME铜成交16.9万手，持仓28万手，增2383手。铜现货对三个月贴水C25美元/吨，库存减200吨，注销仓单 减575吨。LME铝成交26万手，持仓72.92万手，增7949手。现货对三个月贴水C29美元/吨，库存减9000吨，注 销仓单减27100吨。沪铜库存增1133吨，沪铝库存继续下降23585吨至158130吨。
2、前一交易日现货：今日上海电解铜现货报价贴水40元/吨到升水80元/吨，平水铜成交价格69500-69600元/ 吨，升水铜成交价格69550-69650元/吨。基本金属恐慌性大跌，期铜较其他金属抗跌，现铜表现升水交易，保 值盘获利涌出，升水缺乏坚挺之力，平水铜显现少量贴水交易，下游逢低加大采购量，成交表现活跃。今日上 海铝现货成交价格为17930-18030元/吨，升水200-300元/吨，低铁铝18000-18050元/吨，无锡现货成交价格 17950-18050元/吨。沪期铝主力开盘10分钟内即跌停，现铝价格遭受重挫令报价混乱，早前持货商在18000元/ 吨关口存有守势激增升水飙高至300元/吨，然而成交重心步步下倾，提振采购商逢低入市略有增量，市况略活 跃。

铅锌
3、LME锌成交12.76万手，持仓25.98万手，增4838手。现货对三个月贴水C26美元/吨，库存减2050吨，注销仓 单减450吨。LME铅成交5万手，持仓11.57万手。现货对三个月转为贴水C16美元/吨，库存减150吨，注销仓单 减2000吨。沪锌库存减235吨，沪铅库存增2207吨。
4、前一交易日现货：今日沪期铅跳空低开，且一度出现跳水，短短10分钟下跌815元/吨，稍后止跌回升绕日 均线运行，受其影响市场多持观望态度，谨慎出货，国内现货品牌铅南方多报在16000-16050元/吨左右，对 1109铅期货合约主力贴水再度收窄至250-300元/吨，其它铅如白银、江汉多报在15950元/吨左右。今沪期锌跳 空低开，开盘下挫几近全线跌停，现货跟跌跳水，0号锌成交价在17020-17080元/吨区间，对主力合约贴水在 250-280元/吨附近，1号锌成交价在17000元/吨左右，冶炼厂持货惜售，市场套利盘出货踊跃，部分下游逢低 接货，交投较前期有好转
综合新闻：
5.上海有色网（SMM）独家调研数据显示，2011年7月中国镍生铁折合金属量为23204吨，环比2011年6月 （23526吨）降低1.37%，同比2010年7月（18230吨）增加27.28%。
结论：大跌之后国内金属结构有所转好，但系统风险犹存，美债评级下调致金融市场减杠杆。

钢材：
1. 上周国内钢材现货市场价格延续上周走势，继续维持上涨行情，建筑钢材领涨各品种，个别地区线材大幅上涨，板材行情相对弱势，涨幅有限。在美国债务危机暂且解除的情况下，钢材现货市场维持正常运行。但临近周末，欧洲债务危机再度恶化，国际市场遭受重创，传到至国内资本市场，钢材期货价格大幅下跌，部分城市现货价格小幅回落。
2.国内库存：螺纹钢539.964万吨，增7.351，增量主要在华北地区；线材106.676万吨，减3.479；热卷430.741万吨，增0.302万吨。
3. 铁道部表示任何单位和个人不得随意压缩工期。该要求必然将进一步放缓高铁建设及投资速度。另外，铁道部负债已超2万亿元，目前在建的多个铁路项目受到贷款未到位的影响。
4.机构方面，永安、海通减持多单，中钢增持多单。
5.上海三级螺纹4870（-20），二级螺纹4800（-20），北京三级螺纹5150（-），沈阳三级螺纹5260（-），上海6.5高线4980（-30），5.5热轧4810（-30），唐山铁精粉1450（-），唐山二级冶金焦1980（-），唐山普碳钢坯4460（-10）。
6.资本市场的冲击短期内仍将影响钢材市场，北方需求减弱，钢坯价格走弱。近日仍将面临回调整理。

黄金：
1、美国国债评级下降，引发避险资金购买黄金，不过美国非农就业报告表现优于预期加之欧洲央行(ECB)拟救援意西债市令市场避险情绪有所改善，
2、标准普尔上周五宣布将美国国债评级下调至"AA+"，评级展望为负面。三大评级机构之一剥夺美国的"AAA"评级，这在现代史上还是第一次。
3、美国7月份失业率降至9.1%，预期为9.2%；6月未作修正，仍为9.2%；数据指出，美国7月非农就业人数增长11.7万人，预期增长8.5万人。
4、SPDR黄金ETF持仓为1286.297吨（0）；巴克来白银ETF基金持仓为10010.45吨（0）。纽约证券交易所铂金ETF基金持仓为45.05万盎司（0万盎司），钯金ETF基金持仓为100万盎司（0万盎司）。
5、美国十年期实际利率为0.24%（-0.12）；金银比价为43（+0.85）。COMEX银库存为1.05亿盎司（0万盎司）。伦敦白银1年期拆借利率为0.03%（+0.01），黄金的拆借利率为0.44%（-0.01），上海黄金交易所延期补偿费支付：Au(T+D)-- 多付空；Ag(T+D)-- 多付空。
6、美国tips继续创新低，各国负的实际利率水平仍旧是支撑黄金的重要因素，且欧债和美债问题带来宏观不确定性，仍旧对黄金有利。

焦炭：
1、周国内焦炭市场稳中小幅攀升，个别主要焦炭产区有20-30元上涨。本次上调焦炭价格基本以焦炭产能实力较大的焦化厂执行，据焦企反映，炼焦煤成本一直高位运行，加上钢材市场价格的上涨使焦企涨价心态更为强烈，钢厂对焦炭采购的压制现象稍稍有所放松。
2、天津港焦炭场存61.36万吨（-110.97）秦皇岛煤炭库存796万吨（-22）
3、秦皇岛5800大卡动力煤平仓价880（0），临汾主焦精煤车板价1600（0），唐山二级冶金焦出厂价格1930（0），天津港一级冶金焦A<12%,S<0.6%, 出厂价2050（0）
4、小结：焦炭生产负荷处于高位，焦炭现货出现小幅上涨，同时天津港焦炭库存大幅下降，行情仍旧看涨，焦炭的问题是现货看涨，但期货高估较大。

豆类油脂：
1、宏观风险，资金撤离，内盘出现多杀多行情。大豆减仓87944手，豆粕减仓180000手，豆油减仓68550手，棕榈油减仓34562手，菜油减仓6730手。油脂库存压力小，限价政策取消，维持区间行情看法。豆粕库存压力大，但下游养殖行业利润高，需求正在恢复。夜盘CBOT大豆收低，因全球经济增长疑虑和美国天气改善。
2、按电子盘下午三点价格计算，大豆现货压榨利润为-1.8%(巴西大豆)；1月压榨利润为-0.12%，5月压榨利润为0.8%。豆油现货进口亏损699，1月进口亏损224，5月进口盈利53。棕榈油现货进口亏损1030，9月进口亏损830，1月进口亏损151。
3、广州港棕榈油现货报价8650(-200)；张家港大厂四级豆油现货报价9950(-50)，成交良好；张家港43度蛋白豆粕现货报价为3250(-70)，成交良好；南通菜籽油现货报价10450(-0)。青岛港进口大豆分销价4050(-50)。
4、国内港口棕榈油库存50.6(+0.7)万吨，国内港口大豆库存665.4(+15.4)万吨。
5、8月11日，国家拍卖大豆30万吨。
6、国粮中心：食用油市场可承受5%加价。
7、据贸易商和种植园主周四表示，今年七月底虽然马来西亚棕榈油产量温和增加，但是出口步伐强劲，制约了库存增幅。马来西亚棕榈油库存可能达到210万吨，比上月小幅增长5万吨。
8、CFTC：截止8月2日的一周，美商品基金在大豆上的净多单减1.69万手，环比减12.5%；在豆油上的净多单增489手，环比增0.01%；在豆粕上的净多单减2384万手，环比减6.98%。
9、高盛上调玉米小麦大豆价格预测：三个月玉米价格预测由此前的5.9美元上调至7.35美元，三个月小麦价格由5.9美元上调至7.5美元，三个月大豆价格由13美元上调至13.75美元。
10、注册仓单数量如下：豆油11993手(+0)，大豆16675手(+0)，豆粕60手(+0)，菜籽油5967手(+1168)，棕榈油0手(+0)。
11、中粮等现货企业在豆粕上平空单56773手，在豆油上平空单9686手，在大豆上平空单11374手，在棕榈油上平空单8593手，在菜籽油上平空单2749手。
小结：目前宏观风险主导价格，但播种面积锐减，奠定长期利多基调。

PTA：
1、原油WTI至86.88（+0.25）；石脑油至966（-0），MX至1259（-73）。
2、亚洲PX至1528（-60）美元，折合PTA成本8974元/吨。
3、现货内盘PTA至9480（-170），外盘1241（-20），进口成本9988元/吨，内外价差-508。
4、PTA装置开工率95（+3）%，下游聚酯开工率87.4（+0）%。
5、 江浙地区涤丝工厂主流产销多数为6-8成，少数能勉强做平，涤丝价格基本稳定。
6、中国轻纺城面料市场总成交量530（+12）万米，其中化纤布424（+8）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂0-4天、聚酯工厂5-10天。
因有迹象表明欧债问题取得进展，周五原油期货WTI微幅收高，PX大幅下跌，而PTA下游聚酯产销有所回落，短期PTA继续回调的可能性较大。

棉花：
1、5日主产区棉花现货价格：229级新疆21859，328级冀鲁豫19745，东南沿海19666，长江中下游19636，西北内陆19625。
2、5日中国棉花价格指数19692(-24)， 2级21460(-84)，4级18338(-28)，5级17070(-134)。
3、5日撮合08合约结算价19708(+28)；郑棉1201合约结算价20825(-130)。
4、5日进口棉价格指数SM报133.36美分(+0.21)，M报132.91美分(+0.14)，SLM报131.81美分(+0.17)。
5、5日美期棉ICE1110合约结算价101.48美分(-3.53),5日美期棉ICE库存14377(+450)。
6、5日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至28350（-200），33850（-200），24250（-0）。
7、5日中国轻纺城面料市场总成交量530(+12)万米，其中棉布106(+4)万米。
  现货方面，已跌破收储价的棉价仍没有止跌迹象，纱厂采购几近停滞，布厂采购也不积极，纱线价格持续下跌；外棉方面，受经济成长忧虑拖累，ICE期棉大跌；棉花基本面仍难有改善，短期棉价仍将保持弱势。
LLDPE：
1、连塑现货近期调整，生产成本随原油下跌而走低，现货暂时将维持弱势。
2、华北市场价10970（-200），华东市场价11150（-100），华南市场价10820（-410），华东LLDPE现货价区间10550-10900。LDPE华北市场价13120(-150)，HDPE华北市场价12450（-0），PP华北市场价12700（-100）。
3、隆众报东南亚进口LLDPE中国主港价1424（+0)，折合进口成本11586，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1300美元，折合进口成本10582元/吨。华东进口的LLDPE价格为10500-10900元/吨。目前进口盈利改善，恐连塑高位维持吸引后市进口，限制涨幅。
4、交易所仓单量43938（+706）。目前满库状态的高位仓单量将拖累后市行情。
5、连塑现货利润率仍低估，但盈利改善较多，这减少了8-9月石化装置检修量，将限制后市涨幅。前期连塑价格高位推动后市进口量上升，近期连塑拉涨导致8月底之后进口量将有所增长，将影响后市行情上行幅度。接下来关注连塑的注销仓单抛空行情，连塑已至下跌目标位11000附近。
pvc：
1、东南亚PVC均价1131美元(+0)，折合国内进口完税价为9074。
2、远东VCM报价902美元(-19)。
3、华东乙烯法均价8350（-0），华东电石法均价7890（-10）。
4、华中电石价4050（-0），西北电石价3725(+0)，华北电石4175(+0)。
5、电石法PVC：小厂货源华东市场价7770-7820，大厂货源华东市场价7788-7820；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价8050-8200，高端乙烯料PVC华东市场价8196-8480。
6、华东32%离子膜烧碱价格745（-0)，华北离子膜烧碱695（-0）。
7、折合成月均期限价差，1109合约（PVC1109-广州电石法市场价）-47.4，
1201合约41.25。
8、周五，原油大幅下跌影响化工品走势，PVC主力大幅下挫。但是对于电石法PVC而言，其成本更多来自于煤和电，此两者变法不大，受此影响，现货端PVC表现相对坚挺，稳为主，局部地区小幅下探，因此PVC期货，尤其是近月仍将受到较强的成本支撑。
甲醇:
市场价格
1、华东均价2915（+20）（江苏价格3030），华北均价2755（+15），西北均价2375（+0）；
原料端
2、阳泉洗中块1230（+0）；秦皇岛山西优混835（-0）；
3、天然气（Henry Hub）4.19，布伦特原油107.25。
进口价+外盘价格
4、CFR中国383（+0），完税价3043.89 ；
5、CFR东南亚395（-1.5），FOB鹿特丹均价405.36（+0）。
下游
6、张家港二甲醚均价5025（+0），临沂均价4500（+0）；
7、甲醛出厂均价1430（+0）；
8、华北醋酸价格3700（+100），江苏醋酸价格3700（+50），山东醋酸价格3700（+100）；
9、张家港电子盘甲醇连收盘价2990（-95），持仓量84034，成交量15836.
10、前期受装置检修影响，外盘甲醇纷纷走高，CFR中国也跟随上涨，受此影响港口甲醇上扬明显，而国内装置检修增多也助推甲醇上涨，但是下游实质需求仍平稳，在外盘甲醇走稳后，预计港口甲醇也将逐步持稳，短期继续上行空间预计已有限。
燃料油：
1、美国原油期货周五小涨，因美国就业数据强劲且伊朗输油管起火。Brent原油涨幅较大。
2、CFTC持仓数据显示：截止8月2日一周，Nymex原油期货持仓非商业基金空头增加0.8万张，多头减少0.3万张，净多头下降1.1万张至14.7万张（4周低点）。
3、周五亚洲石脑油价格以五周低位结束本周交易,裂解价差跌至约两周来最低,但现货互换价差仍坚挺,反应出与5月末至7月上半月对比明显的稳健的基本面。
4、伦敦Brent原油（9月）较美国WTI原油升水22.49美元（+1.87）。WTI原油次月对当月合约升水比率为0.48%（+0.01%）； Brent 现货月升水0.03%（-0.05%）。周三WTI原油总持仓增加0.7万至153.6万张（半个月高点）伴随原油跌2%。
5、华南黄埔180库提估价4910元/吨（-30）；上海180估价4950（+0），舟山市场4945（+0）。
6、华南高硫渣油估价4150元/吨（+0）；华东国产250估价4475（+0）；山东油浆估价4200（+0）。
7、黄埔现货较上海燃油9月贴水34元（-68）；上期所仓单70200吨（+0）。
8、机构观点，仅供参考：
高盛（7月1）：高盛指出，国际能源署(IEA)释出6,000万桶石油储备的影响，明显已远低于最初宣布时所预期。短期布兰特原油价格每桶可能下降6-8美元，此前预估为每桶降10-12美元。 释油可能让我们短期布兰特原油价格目标从每桶117美元降至109-111美元。
小结：早盘WTI和Brent油价下跌均超2美元，此前美国评等遭调降。亚洲石脑油跨月逆价差持稳于9周高位。天然气8月为夏季需求高峰，9月份需求明显回落，但8月份价格表现为季节性下跌。华南180现货下跌，华东持稳，东海和南海海域休渔期于8月1日结束，船用油需求将增加；现货较9月贴水；上海燃料油期货仓单持稳。高盛（7月1）：高盛指出，国际能源署(IEA)释出6000万桶石油储备的影响，明显已远低于最初宣布时所预期。释油可能让我们短期布兰特原油价格目标从每桶117美元降至109-111美元。
白糖：
1：柳州中间商报价7610（+10）元，集团报价7660元；11084合约收盘价7654（+29）元/吨，11094合约收盘价7672（+27）元/吨；
柳州现货价较郑盘1109升水91（+23）元/吨，昆明现货价较郑盘1109升水-49（+13）元/吨；柳州9月-郑糖9月=103（+40）元，昆明9月-郑糖9月=-18（+36）元；
注册仓单量2179（-60），有效预报136（+0）；广西电子盘可供提前交割库存15400（-2560）；
2：ICE原糖10月合约下跌0.9%收于27.54美分，泰国进口糖升水2（+0.8），完税进口价7174元/吨，进口盈利436(+98)元，巴西白糖完税进口价7646元/吨，进口盈利36(+169)元，升水3.0（+1），分月盘面进口盈亏见每日观察；
3：根据中糖协公布的截至7月末的产销数据，本年度工业库存余额比上榨季持平略少，7月销糖还不错，整体上后期呈紧平衡格局，若遇开榨推迟，不排除有缺口；
4：墨西哥增加15万吨进口配额，将在未来的几周陆续发放；
5：多头方面，万达加仓6642手，华泰加仓4614手，中粮加仓5886手，光大减仓5744手，新湖减仓8443手；空头方面，中粮减仓2578手；
6：今日广西连日少雨，有干旱迹象；抛储均价7728元/吨，基本符合预期；
小结：
A：当前国际市场收增产预期和库存薄弱的共同影响，需求倾向于采购白糖，日前白糖对原糖价差小幅拉大，原糖或有短期持稳，趋势仍然向下
B：国内市场自身基本面仍然较好，1月可能会出现天气升水，主要风险来自外盘
玉米：
1．大连港口平舱价2350（+0）元，锦州港2350（+0）元，南北港口价差90（+0）元/吨；
大连现货对连盘1109合约升水46(+9)元/吨，长春现货对连盘1109合约升水-84（+9)元/吨；大连商品交易所玉米仓单12859（+0）张；
9月船期CBOT玉米完税成本2729（-42）元/吨，深圳港口价2440（+0）元/吨；
大商所1201合约与JCCE1112合约大连指定仓库交货价价差为71（-7）元/吨；
2．玉米优良率恢复，不过产区上个月的降水远不及历史平均，部分地区又遭洪水袭击；
3．31日公布的CFTC持仓数据玉米净多头略增；
4．食品添加剂检查及亏损导致部分企业停工，饲料企业开始补栏；
5．下游有回暖迹象，不过淀粉利润仍然不好；
6．多头方面，东证减仓2224手，中粮加仓5089手；空头方面，国投减仓1437手，格林减仓1040手；
小结
A．美湾基差继续小幅走弱
B．国内玉米剩余量不多了，下游除了饲料之外其他利润不是很好
早籼稻：
1:抚州市临川区粮食批发交易市场收购价2240（+0）元/吨，江西省九江粮食批发市场收购价2240（+0）元/吨，江西吉水县收购价2300（+0）元/吨，新余渝水粮食局收购价2280（+0）元；
注册仓单955（+200），有效预报3075（+867）；
2:粳稻价格，哈尔滨2900（+0）元/吨，南京2940（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2500（+0）元/吨，合肥2420（+0）元/吨，九江2490（+0）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3320（+0）元/吨，九江早籼米3340（+0）元/吨，武汉早籼米3360（+0）元/吨；长沙晚籼米3320（+0）元/吨，九江晚籼米3690（+0）元/吨，武汉晚籼米3560（+0）元/吨；
4:湖南出现干旱，影响到中晚稻下种和生长，市场有炒作情绪；近期收购价回暖，符合仓单标准的籼稻报价在2300元以上；
5:多头方面，华泰加仓964手，光大加仓940手；空头方面，中粮减仓3238手；

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