股指：
1.昨日上证综指报2684.04点，上涨0.21%，沪市成交693.4亿元；深证成指报11934.41点，上涨0.10%，深市成交685.1亿元。2011年八月股指期货合约收盘涨0.2%，至2962.6点。中国股指期货以沪深300指数为标的，沪深300指数收盘涨0.2%，至2960.31点。两市基本处在窄幅震荡的范围
2.央行发布《我国利率市场化的历史现状与政策思考》，市场认为这是为基准利率市场化做准备。
3.昨日欧洲股市继续大幅下跌，其中英国德国股市下跌3.4%，法国股市下跌3.9%。美国股市昨日暴跌，道琼斯下跌5%，道琼斯下跌4.3%，标准普尔下跌4.78%。投资者似乎对全球复苏和美国经济丧失信心。
4.由于经济指标恶化，大宗商品价格连日来持续下跌，前两日的亮点黄金也由于交易所提高保证金等因素开始下跌，目前市场唯一稳定的是国债和现金。
5.小结：作为世界经济中心的欧美地区经济增长放缓，失业率居高不下，而我国作为新兴经济体目前正全力对抗通胀。短期内我们认为股市很难有大幅上涨的可能，但是由于估值和业绩的双驱动，股市很有可能维持弱势震荡的格局。

橡胶：
1.昨日欧美股市全线暴跌，原油跌幅5.77%
2. 印尼橡胶协会昨日称，印尼上半年橡胶产量同比增加26%
3. 因穆斯林斋月影响，产区供应略微受到影响，下游备货积极
4. 现货市场方面，价格依旧坚挺，总体来说供应偏紧。青岛保税区泰国3号烟片报价4880美元/吨，20号标胶均价4820美元/吨，20号复合胶报价4790美元/吨，下游采购谨慎，成交量一般
5. 国内乳胶市场方面，下游采购低迷，商家出货不畅，成交一般
6. 合成胶价格仍然维持高位，比价上升，对天胶价格起到支撑效果
7. 内外比价处于低位，国内胶失去优势，后期关注库存变化
小结：天胶仍然保持震荡思路

铜铝：
1、LME铜成交12.9万手，持仓27.84万手，减5359手。铜现货对三个月贴水C24.5美元/吨，库存减525吨，注销 仓单减100吨。LME铝成交21.21万手，持仓72.12万手，减1443手。现货对三个月贴水C28美元/吨，库存减9725 吨，注销仓单减10850吨。
2、前一交易日现货：今日上海电解铜现货报价贴水50元/吨到升水30元/吨，平水铜成交价格71350-71400元/ 吨，升水铜成交价格71400-71450元/吨。沪期铜低开低走，前期投机看涨者受抑，现铜报价试图转贴水为升水 ，尤其是领先品牌贵溪铜坚挺报价于平水至微幅升水，市场流通主要来自于保值获利者，价格回调下游继续逢 低采购，贴水大幅收窄，中间商投机买盘减弱。今日上海铝现货成交价格为18400-18430元/吨，升水50-80元/ 吨，低铁铝18510-18530元/吨，无锡现货成交价格18390-18420元/吨。早盘沪铝出现大幅跳水行情，10分中内 放量重挫3%，后持稳回调，上午收于18140元/吨。贸易商低价惜售，中间商交投略显活跃，市场整体成交一般 。
铅锌
3、LME锌成交10.37万手，持仓25.49万手，减946手。现货对三个月贴水C25美元/吨，库存减275吨，注销仓单 增2000吨。LME铅成交4万手，持仓11.47万手。现货对三个月转为贴水C16美元/吨，库存增275吨，注销仓单减 850吨。
4、前一交易日现货：今日沪期铅低开后冲高回落，国内现货品牌铅南方报价多为16650元/吨左右，对1109铅 期货合约主力贴水300-380元/吨，其它铅如金冠、白银报价集中在16520-16600元/吨，市场因铅价下跌态势不 改而驻足较多，成交难改善。今沪期锌主力再度低开，早市尝试冲高但上方压力较大，失守30日均线，现货价 格跟跌，0号锌成交在17880-17830元/吨区间，对主力合约贴水在380-400元/吨附近，1号锌成交在17850元/吨 ，下游转而观望居多，交投不及昨日，冶炼厂惜售情绪加重，但市场套利盘出货积极，活跃较为充裕。
综合新闻：
5.中国有色金属工业协会(China Nonferrous Metals Industry Association)秘书长贾明星周四表示,中国正 在就可能取消铝半成品出口退税展开研究。但一切都还没有最终敲定,他未作出更多解释。
结论：系统风险致金属大幅回调，尚未见改善迹象。
钢材：
1. 昨日国内钢材市场窄幅调整。其中建筑钢材市场以稳为主；热轧板价格震荡趋强；冷板市场价格基本稳定；中厚板价格小幅拉涨；涂镀市场价格下调；带钢价格基本平稳；焊管价格继续攀高；无缝管价格整体坚挺；型材市场盘整运行。
2. 全球最大钢铁集团阿赛洛米塔尔将不再参与经营宝钢新日铁汽车钢板公司。该公司是阿赛洛米塔尔集团于2004年携手新日本制铁公司在中国成立的一家汽车用钢板制造公司。
3. 最近中国热卷出口韩国报价上涨了10-20美元/吨，韩国热卷进口商推迟合同，暂时保持观望。业内有关人士表示，"最近以700美元/吨以下有成交，但是上涨到700美元/吨后，合同量大幅减少。" 韩国国内价格上涨趋势较缓慢。目前中国热卷流通价格约80万韩元/吨，在此情况下很难进口700美元/吨以上的资源。
4.机构方面，永安增持空单，海通增持多单。
5. 上海三级螺纹4890（-），二级螺纹4820（-），北京三级螺纹5150（-），沈阳三级螺纹5260（-），上海6.5高线5010（-），5.5热轧4840（-），唐山铁精粉1430（-），唐山二级冶金焦1980（-），唐山普碳钢坯4510（-20）。
6.现货成交走弱，钢坯出现下跌信号，昨日外盘商品暴跌，行情5000点压力位受阻，短期或将回调整理。
黄金：
1、虽然欧债危机愈演愈烈令避险情绪高涨，但由此带来的欧美股市重挫促使投资者抛售黄金以弥补股市亏损，黄金在刷新纪录高点后大幅下挫并最终小幅收跌。
2、10年期西班牙国债较可比德债收益率拓阔至400点；10年期意大利国债较可比德债收益率拓阔至392点，为欧元面世以来新高，欧债危机有逐级加剧之势。
3、美国7月30日当周初请失业金人数下降1000人，至40.0万人，预期为40.5万。
4、SPDR黄金ETF持仓为1286.297吨（0）；巴克来白银ETF基金持仓为10010.45吨（+151.08）。纽约证券交易所铂金ETF基金持仓为45.05万盎司（0万盎司），钯金ETF基金持仓为100万盎司（0万盎司）。
5、美国十年期实际利率为0.36%（+0.07）；金银比价为42.15（+2.3）。COMEX银库存为1.05亿盎司（+75.17万盎司）。伦敦白银1年期拆借利率为0.02%（+0.03），黄金的拆借利率为0.45%（+0.04），上海黄金交易所延期补偿费支付：Au(T+D)-- 空付多；Ag(T+D)-- 多付空。
6、各国负的实际利率水平仍旧是支撑黄金的重要因素（主要国家CPI涨幅超过加息程度），且欧债带来宏观不确定性，以及国内黄金近期均处于空付多结构，对黄金较为有利。短期因为欧美经济走弱，带动资产价格下跌，黄金亦受到拖累。
焦炭：
1、国内焦炭市场涨势明显。据焦企反映，今日山西、山东、陕西、河北焦化协会召开会议，商讨后期焦炭市场发展状况。现焦化厂生产情况比较稳定，焦炭库存量普遍维持低位。今日已经有厂家对焦炭的出厂价做了20-30元的上涨调整。
2、焦炭企业再次准备集体上调价格。山西焦炭行业协会昨天宣布，当地焦炭价格在7月基础上涨60元/吨。山西地区大型焦企一级冶金焦大型焦企车板价格将上调至2100元/吨水平，预期山西地区准一级焦运抵河北地区钢厂到厂价格将达到2185元/吨。
3、天津港焦炭场存172.31万吨（-0.04）秦皇岛煤炭库存813万吨（-5）
4、秦皇岛5800大卡动力煤平仓价880（0），临汾主焦精煤车板价1600（0），唐山二级冶金焦出厂价格1930（0），天津港一级冶金焦A<12%,S<0.6%, 出厂价2050（0）
5、小结：焦炭现货有上涨动力，近期焦炭期货因为仓单没有，后期仓单大量进入可能性小，期现价差近期难以修复。
豆类油脂：
1、资金撤离，内盘大幅收低。大豆增仓2982手，豆粕减仓60034手，豆油减仓22132手，棕榈油减仓4554手，菜油增仓688手。油脂库存压力小，限价政策取消，短期表现强势。豆粕库存压力大，但下游养殖行业利润高，需求正在恢复。夜盘CBOT大豆收低，因市场担心经济放缓，商品市场普遍遭到抛售。
2、按电子盘下午三点价格计算，大豆现货压榨利润为-1.77%(巴西大豆)；1月压榨利润为-0.4%，5月压榨利润为1.17%。豆油现货进口亏损550，1月进口亏损224，5月进口盈利12。棕榈油现货进口亏损870，9月进口亏损611，1月进口亏损185。
3、广州港棕榈油现货报价8850(+0)；张家港大厂四级豆油现货报价10000(+0)，成交清淡；张家港43度蛋白豆粕现货报价为3320(+0)，成交一般；南通菜籽油现货报价10450(+0)。青岛港进口大豆分销价4100(+0)。
4、国内港口棕榈油库存49.9(-0.8)万吨，国内港口大豆库存650.8(-14.5)万吨。
5、美林：美玉米亩产将降至152.1蒲 大豆亩产43蒲。林恩集团预测美豆单产是43蒲，FCSTONE预测美豆单产是42.4蒲，而美国农业部的预测是43.4蒲。
6、资深农业学家：东南亚棕油产出增长在2011年下半年将放缓，因两年前厄尔尼诺现象影响棕榈果生长。
7、USDA：向中国销售17.4万吨11/12年度新作大豆。
8、USDA：美豆净销售68万吨，市场的预测区间为(10-75)；美豆油净销售2.19万吨，市场的预测区间为(1-2)；美豆粕净销售26.83万吨，市场的预测区间为(7.5-17.5)；
9、截止7月28日，当周美国大豆出口销售量创7个月高点。
10、注册仓单数量如下：豆油11993手(+0)，大豆16675手(+0)，豆粕60手(+0)，菜籽油4799手(+0)，棕榈油0手(+0)。
11、中粮等现货企业在豆粕上平空单27112手，在豆油上平空单11915手，在大豆上增空单9955手，在棕榈油上平空单1152手，在菜籽油上平空单303手。
小结：目前宏观风险主导价格，但播种面积锐减，奠定长期利多基调。
PTA：
1、原油WTI至86.63（-1.86）；石脑油至966（-16），MX至1332（+5）。
2、亚洲PX至1588（+2）美元，折合PTA成本9279元/吨。
3、现货内盘PTA至9650（-30），外盘1261（-8.5），进口成本10149元/吨，内外价差-499。
4、PTA装置开工率92（-0）%，下游聚酯开工率87.4（+0）%。
5、 江浙地区主流工厂产销一般，多数为7-9成，部分较低为5-6成，少数能勉强做平或略超，短期涤丝延续稳定，个别上涨50元。
6、中国轻纺城面料市场总成交量518（+14）万米，其中化纤布416（+11）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂0-4天、聚酯工厂5-10天。
受累于大宗市场全线抛售，周四原油期货WTI大幅收低，PX微幅收升，而PTA下游聚酯产销有所回落，短期PTA继续调整的可能性较大。
棉花：
1、国家发改委等部门昨日明确，将按19800元/吨固定价格通过全国棉花交易市场收储系统敞开收储13个省区市生产的新棉，数量无限制。
2、4日主产区棉花现货价格：229级新疆22066，328级冀鲁豫19800，东南沿海19720，长江中下游19720，西北内陆19661。
3、4日中国棉花价格指数19716(-84)，1级22322(-214)，2级21544(-249)，4级18366(-61)，5级17204(-28)。
4、4日撮合08合约结算价19680(-186)；郑棉1201合约结算价20955(-325)。
5、4日进口棉价格指数SM报133.15美分(-1.95)，M报132.77美分(-2.04)，SLM报131.64美分(-2.77)。
6、4日美期棉ICE1110合约结算价105.01美分(+0.59),3日美期棉ICE库存13927(+247)。
7、4日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至28550（-100），34050（-200），24250（-0）。
8、4日中国轻纺城面料市场总成交量518(+14)万米，其中棉布102(+3)万米。
  下游纺织需求缺乏，棉企降价抛售意愿增强，近期国内棉价继续大幅下调，未来棉花现货价格继续走弱的可能性较大，但在19800元/吨最低收储价的支撑下继续下行的空间有限；外棉方面，受尽管大宗商品普跌，但受逢低买盘提振，ICE期货小幅收涨；棉花基本面仍难有改善，短期棉价仍将保持弱势。
LLDPE：
1、连塑现货近期持稳，前期仓单逐步积累，导致现货资源量偏少，但补库后需求将走弱。
2、石脑油折LLDPE生产成本11196（-52)，华北市场价11170（-100），华东市场价11250（-200），华南市场价11230（+0），华东LLDPE现货价区间11050-11450。LDPE华北市场价13270(-130)，HDPE华北市场价12450（-170），PP华北市场价12800（+0）。
3、隆众报东南亚进口LLDPE中国主港价1390（+0)，折合进口成本11311，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1300美元，折合进口成本10582元/吨。华东进口的LLDPE价格为11050-11200元/吨。目前进口盈利改善，恐连塑高位维持吸引后市进口，限制涨幅。
4、交易所仓单量43232（+455）。目前满库状态的高位仓单量将拖累后市行情涨幅。
5、连塑现货利润率仍低估，但盈利改善较多，这减少了8-9月石化装置检修量，将限制后市涨幅。目前连塑价格高位将推动后市进口量上升，近期连塑拉涨导致8月底之后进口量将有所增长，将影响后市行情上行幅度。接下来关注连塑的注销仓单抛空行情，料连塑将延续走弱。
pvc：
1、东南亚PVC均价1131美元(+5)，折合国内进口完税价为9082。
2、远东VCM报价921美元(+0)。
3、华东乙烯法均价8350（-0），华东电石法均价7900（-25）。
4、华中电石价4050（-0），西北电石价3725(+0)，华北电石4175(+0)。
5、电石法PVC：小厂货源华东市场价7812-7846，大厂货源华东市场价7820-7870；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价8100-8250，高端乙烯料PVC华东市场价8250-8500。
6、华东32%离子膜烧碱价格745（-0)，华北离子膜烧碱695（-10）。
7、折合成月均期限价差，1109合约（PVC1109-广州电石法市场价）130.8，
1201合约100.62。
8、企业利润低位，随着烧碱价格走低，综合利润进一步承压，在下游库存低位前提下，企业提价意愿强烈。而反观下游，目前型材，管材库存较高，企业开工率低，据了解，局部地区企业开工率仅5成，目前下游需求尚属清淡，因此提价后下游观望情绪浓，近期上下游博弈仍将持续，预计短期仍将持稳。
外盘股市及大宗商品大跌，注意系统性风险
甲醇:
市场价格
1、华东均价2895（+15）（江苏价格3020），华北均价2740（+15），西北均价2375（+0）；
原料端
2、阳泉洗中块1230（+0）；秦皇岛山西优混835（-0）；
3、天然气（Henry Hub）4.19，布伦特原油107.25。
进口价+外盘价格
4、CFR中国383（+0），完税价3043.89 ；
5、CFR东南亚396.5（-0.5），FOB鹿特丹均价405.36（+8.16）。
下游
6、张家港二甲醚均价5025（+0），临沂均价4450（+0）；
7、甲醛出厂均价1430（+0）；
8、华北醋酸价格3600（+50），江苏醋酸价格3650（+50），山东醋酸价格3600（+100）；
9、张家港电子盘甲醇连收盘价3085（+15），持仓量87200，成交量8716.
10、外盘甲醇近期趋稳，前期检修装置尚未复产消息，预计短期外盘甲醇仍处紧平衡状态，短期价格仍将坚挺。受此影响CFR中国难大幅走低。下游方面，甲醛下游需求疲软，醋酸和二甲醚尚可，整体需求平稳，在甲醇价格前期走强后，继续上行空间已有限，预计震荡，小幅走高可能性大。
燃料油：
1、美国原油期货周四大跌逾5%,跌穿技术支撑位至2月来最低,因对经济停滞的担忧加重,投资人从较高风险资产市场溃退。Brent原油跌幅更大。
2、美国天然气近5个月首次跌破4美元，库存增幅大幅超预期，疲弱的经济数据导致负面的情绪。
3、周四亚洲石脑油价格持于两周低位,裂解价差走高,且韩国现货价格约两个月来首次转至升水,受乙烯和塑料价格反弹支撑。
4、伦敦Brent原油（9月）较美国WTI原油升水20.62美元（-0.68）。WTI原油次月对当月合约升水比率为0.47%（+0.04%）； Brent 现货月升水0.08%（-0.06%）。周三WTI原油总持仓增加0.7万至153.6万张（半个月高点）伴随原油跌2%。
5、华南黄埔180库提估价4940元/吨（-10）；上海180估价4950（+0），舟山市场4945（+0）。
6、华南高硫渣油估价4150元/吨（+0）；华东国产250估价4475（+0）；山东油浆估价4200（+0）。
7、黄埔现货较上海燃油9月贴水102元（-12）；上期所仓单70200吨（+0）。
8、机构观点，仅供参考：
高盛（7月1）：高盛指出，国际能源署(IEA)释出6,000万桶石油储备的影响，明显已远低于最初宣布时所预期。短期布兰特原油价格每桶可能下降6-8美元，此前预估为每桶降10-12美元。 释油可能让我们短期布兰特原油价格目标从每桶117美元降至109-111美元。
小结：对经济增长放缓的担忧推动原油价格大幅下滑；汽油裂解差大幅下滑。亚洲石脑油跨月逆价差升至9周高位。天然气8月为夏季需求高峰，9月份需求明显回落，但8月份价格表现为季节性下跌。华南180现货小跌，华东持稳，东海和南海海域休渔期于8月1日结束，船用油需求将增加；现货较9月贴水较大；上海燃料油期货仓单持稳。高盛（7月1）：高盛指出，国际能源署(IEA)释出6000万桶石油储备的影响，明显已远低于最初宣布时所预期。释油可能让我们短期布兰特原油价格目标从每桶117美元降至109-111美元。
白糖：
1：柳州中间商报价7600（+0）元，集团报价7650元；11084合约收盘价7625（+15）元/吨，11094合约收盘价7645（+5）元/吨；
柳州现货价较郑盘1109升水68（-12）元/吨，昆明现货价较郑盘1109升水-62（-12）元/吨；柳州9月-郑糖9月=63（-7）元，昆明9月-郑糖9月=-54（-4）元；
注册仓单量2239（-40），有效预报136（+0）；广西电子盘可供提前交割库存17960（-740）；
2：ICE原糖10月合约上涨0.65收于27.97美分，泰国进口糖升水2（+0.8），完税进口价7262元/吨，进口盈利338(-61)元，巴西白糖完税进口价7733元/吨，进口盈利-133(-61)元，升水3.0（+1），分月盘面进口盈亏见每日观察；
3：根据糖协6月份的数据，目前工业库存状况大体与上榨季相当，广西工业库存180万吨，压力降低，后期整体处于紧平衡格局；随着天气转热，消费走好；
4：泰国原糖出现部分远月采购；法国第一次甘蔗含糖率测试显示，尽管含糖率没有去年好，但是亩产和株高均好于去年同期；墨西哥增加新年度的进口配额；
5：多头方面，万达加仓11599手，华泰减仓3118手，珠江减仓2708手，中粮加仓4754手，云晨加仓9678手；空头方面，华泰加仓5872手；
6：广西产销数据较好，预期全国产销数据偏向利多；近十日广西云南降水较少（详见每日观察）,洛坦强热带风暴对桂西北的干旱有缓解作用，重点关注8月是否会出现旱情；8月5日国家将抛储20万吨；崇左甘蔗生长没有上个榨季好；预期8月初的产销数据仍然会比较好；六月进口两明显偏少，目前港口没有仓单；
小结：
A：从价差机构来看，巴西白糖FOB-原糖FOB小幅回升，原糖出现远月采购，或有短期持稳，趋势仍然向下
B：国内市场自身基本面仍然较好,关注今日抛储价格
玉米：
1．华东销区及南方港口价格小幅上扬，大连港口平舱价2350（+0）元，锦州港2350（+0）元，南北港口价差90（+20）元/吨；
大连现货对连盘1109合约升水37(-12)元/吨，长春现货对连盘1109合约升水-93（-12)元/吨；大连商品交易所玉米仓单12859（-200）张；
9月船期CBOT玉米完税成本2785（-15）元/吨，深圳港口价2440（+20）元/吨；
大商所1201合约与JCCE1112合约大连指定仓库交货价价差为78（-4）元/吨；
2．玉米优良率恢复，不过产区上个月的降水远不及历史平均，部分地区又遭洪水袭击；
3．31日公布的CFTC持仓数据玉米净多头略增；
4．食品添加剂检查及亏损导致部分企业停工，饲料企业开始补栏；
5．下游有回暖迹象，不过淀粉利润仍然不好；
6．多头方面，浙商减持1828手；空头方面，永安加仓3154手；
小结
A．美湾基差继续小幅走弱
B．国内玉米剩余量不多了，下游除了饲料之外其他利润不是很好
早籼稻：
1:抚州市临川区粮食批发交易市场收购价2240（+0）元/吨，江西省九江粮食批发市场收购价2240（+0）元/吨，江西吉水县收购价2300（+60）元/吨，新余渝水粮食局收购价2280（+40）元；
注册仓单755（+0），有效预报2208（+0）；
2:粳稻价格，哈尔滨2900（+0）元/吨，南京2940（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2500（+0）元/吨，合肥2420（+0）元/吨，九江2490（+0）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3320（+0）元/吨，九江早籼米3340（+0）元/吨，武汉早籼米3360（+0）元/吨；长沙晚籼米3320（+0）元/吨，九江晚籼米3690（+0）元/吨，武汉晚籼米3560（+0）元/吨；
4:湖南出现干旱，影响到中晚稻下种和生长，市场有炒作情绪；近期收购价回暖，符合仓单标准的籼稻报价在2300元以上；
5:多头方面，华泰减持1928手，光大减持1142手；空头方面，中粮减持1189手；

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