股指：
1、上周五股指沪深300跌0.3%。300多数行业跌幅超1%，尾盘银行股拉升支撑股指，主要受银监会对银行压力测试结果的公布好于市场预期。A股市场，煤炭、有色、化工、钢铁等周期行业领跌市场，市场预计7月CPI继续保持高位，叠加美债务上限问题变动推延，压制市场。
2、上周开放式偏股型基金平均仓位小幅回升1.59个百分点，最终回升至77.23%。基金主动性调仓幅度的分布情况，有71.7%的基金选择主动加仓，有25.8%的基金主动加仓幅度在5%以上，上周选择主动加仓的基金数量增加明显。
3、8月解禁市值将升至2184亿元，环比增幅超过6成，其中，86家解禁公司中59家为首发解禁股，解禁市值1557亿元，占全月解禁总市值的71%。
4、周五晚间欧美股指小幅下跌，标普和欧洲50指数分别跌0.65%和0.83%，投资者担心美国国会不能解决债务危机问题，令股市承压。商品市场，黄金价格再创新高，周五涨0.9%，原油下跌1.8%。
5、小结：权重股跌入底部，对大盘向下有支撑，但市场目前观望情绪较重，美债务谈判未果压制全球市场，预计股指短期保持震荡市。

橡胶：
1.据报道，美国昨天晚间就美国债务上限问题达成初步协议。
2.上海期货交易所对沪胶合约进行修改，交易单位扩大到10吨，个人账户限仓500手，自RU1208起实施。大合约一定程度上降低天胶的活跃度，减少投机，增加套保。价格波动将略微缓和
3.ANRPC最新报告称，由于越南橡胶树受病害影响，今年3季度全球天胶供应量料仅增加3.4%，至277万吨，供应仍然比较紧张
4.7月27日，中国石油和化学工业联合会会长李勇武称，目前轮胎总体需求因汽车产销减速，成本上升，效益下降而放缓，但上半年轮胎行业固定资产投资却同比增加93.2%。有必要降降温。
5.现货相较期货滞涨，拖累期货价格。
6.内外比价继续上升，后期可能会出现库存增加和补库存的情况
7.合成胶比较上升，对天胶价格起到支撑效果
小结：天胶仍然处于震动走势，没有明确方向。

铜铝：
1、LME铜成交11.33万手，持仓28.28万手，增550手。铜现货对三个月贴水C18.25美元/吨，库存减1800吨，注 销仓单减1500吨。LME铝成交22.03万手，持仓71.09万手，增8252手。现货对三个月贴水C27美元/吨，库存减 8175吨，注销仓单减7875吨。沪铜库存增5021吨，沪铝库存减22062吨。
2、前一交易日现货：今日上海电解铜现货报价贴水500元/吨到贴水300元/吨，平水铜成交价格72000-72100元 /吨，升水铜成交价格72050-72250元/吨。沪期铜冲高回落，早市现铜贴水扩至400至600元，由于今日为月末 最后交易日，财务因素导致实际成交概率很低，午市尾盘期铜跳水探低，现铜贴水虽有收窄，但成交价格依然 守住7万2，市况疲软难有改善。今日上海铝现货成交价格为18450-18550元/吨，升水40-升水60元/吨，低铁铝 18500-18580元/吨，无锡现货成交价格18440-18540元/吨。沪期铝低开低走，现货交易时段甚至出现短时跳水 ，拖累现铝跌势扩大，持货商换现出货积极而消费因月末最后一天难有采购，面临回调供需双方一改前期乐观 情绪，表现均为谨慎。
铅锌
3、LME锌成交6.09万手，持仓25.67万手，增2550手。现货对三个月贴水C28美元/吨，库存减500吨，注销仓单 增7750吨。LME铅成交4.4万手，持仓11.62万手。现货对三个月转为贴水C18.05美元/吨，库存减475吨，注销 仓单减800吨。沪锌库存减155吨，沪铅库存增821吨。
4、前一交易日现货：今日沪期铅高开后震荡，10：30后一度出现跳水，受其影响国内现货市场铅价多回落， 品牌铅驰宏锌锗初报于17170元/吨，对1109铅期货合约主力贴水500-550元/吨，后在保持贴水不变的情况下， 降价至17120元/吨，其它铅如成源、水口山、双燕始终报于17100-17150元/吨，价格稍显坚挺。因月末以及本 周最后一个交易日，资金压力大抑制消费，市场淡静。今沪期锌主力早市多围绕18900-19000元/吨区间盘整， 0号现锌成交于18450-18500元/吨区间对主力合约贴水在600-630元/元附近，午盘随着期锌的大幅下挫，现货 跟跌至18250-18300元/吨区间，对主力贴水缩窄至500-530元/吨，1号锌成交于18200-18250元/吨区间，锌价 下挫下游仅仅逢低入市，但整体交投较为一般。
综合新闻：
5.7月29日公布多省市铅酸蓄电池企业名单及环评进程。
6.河南广西电力紧张，电解铝生产暂时未受影响，铝加工受波及。目前河南地区铝材加工企业已被要求白天关 停，而广西地区铝材加工厂限电的频率则为每四天一次。
7.COMEX铜基金净多持仓继续上升。
结论：金属整体走势仍偏强，近期需留意美债谈判问题的影响。
钢材：
1. 上周国内钢材市场价格在承受住了资本市场传来的巨大压力的情况下，维持稳中小幅走高的行情，各地高线价格受资源量下降较快影响而涨幅较大，螺纹钢、板材等产品价格维持相对平稳走势。
2.社会库存：螺纹钢532.613万吨，增加0.032万吨，沈阳、北京增量较多，西安下降最多；线材110.155万吨，下降3.552万吨；热轧430.439万吨，增加3.852万吨。
3. 由于下半年保障性住房大规模开工建设，以及贯彻中央水利工作会议精神，大规模水利工程建设也将陆续开展，建筑用钢材市场将较旺盛；而造船、汽车、工程机械等增长放缓，产品结构性矛盾会更加突出，板带材产能过剩和产品的同质化竞争将更加激烈。
4.综合上半年市场来看,我国铁矿石重新主导世界铁矿石需求,但增速明显放缓面对国内不断增长的通胀压力,紧缩的货币政策,加上对房地产的调控等因素,下半年铁矿石需求增长预计将继续放慢,甚至可能出现滞涨情况
5.机构方面，中钢、永安增持多单。
6.上海三级螺纹4820（-），二级螺纹4740（-），北京三级螺纹5030（+20），沈阳三级螺纹5210（+10），上海6.5高线4940（-），5.5热轧4800（-），唐山铁精粉1425（+25），唐山二级冶金焦1980（-），唐山普碳钢坯4450（+10）。
7.上周期货及现货总体处于稳中向上的态势，原材料周末再度上涨，对后市利好。但现货库存基本平稳，反应下游消费一般。本周美债问题又给国际环境增加了一定的不确定性，价格的高位也令现货商比较谨慎。
黄金：
1、美国GDP数据不及预期，投资者对美国将推出更多宽松政策的预期升温，美指大幅下挫，另外穆迪将"黑手"升向西班牙，欧债问题仍然搅动人心，黄金再次刷新纪录高点。
2、穆迪周五将西班牙Aa2的主权评级置于可能下调的观察名单。同时之处美国债务上调磋商持续时间太长增加了评级和展望被调降的可能性，规模有限的债务削减提议暗示即便即使上调债务上限也将导致评级展望被调至负面。
3、美国第二季度实际国内生产总值(GDP)初值年化季率增长1.3%，预期增长1.8%；美国7月芝加哥采购经理人指数(PMI)从6月份的61.1降至58.8，预期60.0。
4、SPDR黄金ETF持仓为1263.58吨（+0.606）；巴克来白银ETF基金持仓为9915.86吨（0）。纽约证券交易所铂金ETF基金持仓为43.6万盎司（0万盎司），钯金ETF基金持仓为101.59万盎司（0万盎司）。
5、美国十年期实际利率为0.52%（-0.04）；金银比价为40.67（0）。COMEX银库存为1.02亿盎司（+51.47万盎司）。伦敦白银1年期拆借利率为-0.02%（0），黄金的拆借利率为0.41%（+0.01），上海黄金交易所延期补偿费支付：Au(T+D)-- 空付多；Ag(T+D)-- 多付空。
6、各国负的实际利率水平仍旧是支撑黄金的重要因素（主要国家CPI涨幅超过加息程度），虽然目前黄金淡季不淡（上海黄金交易所黄金处于空付多），且欧债以及美国问题带来宏观不确定性，这均对黄金有利。
焦炭：
1、本周国内焦炭市场平稳运行，出货良好。目前虽然山西焦炭产量居三个主导城市首位，但增长率明显减少，说明山西对中小焦化厂的整顿起到明显效果。
2、发改委表示，受到电煤库存上升以及水力发电增加的影响，上半年用电紧张形势已趋于缓解。
3、天津港焦炭场存170.19万吨（0）秦皇岛煤炭库存712.36万吨（-22）
4、秦皇岛5800大卡动力煤平仓价880（0），临汾主焦精煤车板价1600（0），唐山二级冶金焦出厂价格1930（0），天津港一级冶金焦A<12%,S<0.6%, 出厂价2050（0）
5、小结：焦炭仓单没有，若价格高估不明显，后期仓单大量进入可能性小，期现价差近期难以修复。
豆类油脂：
1、天气改善和美债不确定性，美豆受阻回调，大连盘油粕收低，但盘中资金做多豆油迹象明显。大豆减仓802手，豆粕增仓10996手，豆油增仓12798手，棕榈油减仓8688手，菜油减仓1428手。油脂库存压力小，但上方受制于限价政策，维持区间走势的看法。豆粕库存压力大，但下游养殖行业利润高，需求正在恢复。夜盘CBOT大豆回落，因预期天气好转和债务谈判的不确定性。
2、按电子盘下午三点价格计算，大豆现货压榨利润为-4.09%(巴西大豆)；1月压榨利润为-0.49%，5月压榨利润为1.01%。豆油现货进口亏损749，1月进口亏损257，5月进口亏损3。棕榈油现货进口亏损949，9月进口亏损560，1月进口亏损205。
3、广州港棕榈油现货报价8700(-50)；张家港大厂四级豆油现货报价9800(-0)，成交一般；张家港43度蛋白豆粕现货报价为3280(-0)，成交一般；南通菜籽油现货报价10350(-0)。青岛港进口大豆分销价4050(-0)。
4、国内港口棕榈油库存50.5(-0.8)万吨，国内港口大豆库存666.2(+10.4)万吨。
5、东方早报：国内食用油9月或大面积涨价。
6、猪肉价格上涨促各种游资介入生猪饲养。
7、贸易摩擦，国家质检总局决定自8月19日起暂停从印度进口菜粕。
8、摩根士丹利：美国天气担忧，2011/12年度芝加哥期货交易所（CBOT）玉米价格可能涨至7.25美元/蒲式耳，CBOT大豆价格可能涨至14.50美元/蒲式耳。CBOT小麦价格可能涨至8.25美元/蒲式耳。
9、USDA：私人出口商报告向中国出口220,000吨大豆。
10、CFTC：截至7月 26日的一周，美商品基金在大豆上的净多单增加2363手，环比增1.77%；在豆油上的净多单减7286手，环比减23%；在豆粕上的净多单增7196手，环比增26.7%。
11、大型投机客增持CBOT大豆净多头头寸至近四个月高位。
12、注册仓单数量如下：豆油10758手(+0)，大豆15529手(+0)，豆粕0手(-588)，菜籽油5132手(+0)，棕榈油0手(+0)。
13、中粮等现货企业在豆粕上增空单2268手，在豆油上增空单5047手，在大豆上平空单497手，在棕榈油上平空单6377手，在菜籽油上平空单1207手。
小结：1400美分有阻力，同时播种面积锐减，奠定长期利多基调。
PTA：
1、原油WTI至95.7（-1.74）；石脑油至998（-5），MX至1330（+3）。
2、亚洲PX至1555（+7）美元，折合PTA成本9136元/吨。
3、现货内盘PTA至9400（-30），外盘台产1208.5（+1），进口成本9757元/吨，内外价差-357。
4、宁波一套80万吨PTA装置于上午10点附近因故障停车，可能停车检修1-2周；PTA装置开工率96（-2）%，下游聚酯开工率86.4（+0）%。
5、江浙地区主流工厂涤丝产销产销回落至7-8成，涤丝价格稳定。
6、中国轻纺城面料市场总成交量500（+7）万米，其中化纤布400（+10）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂0-4天、聚酯工厂7-14天。
因美国GDP数据欠佳，周五原油期货WTI收低，PX随芳烃类产品总体上升而继续上涨，PTA成本平台继续提升，而下游因限电影响需求有所下滑， PTA续涨阻力加大，期货TA1201高位调整的可能性，多头要加强风险控制。
棉花：
1、29日主产区棉花现货价格：229级新疆22839，328级冀鲁豫20085，东南沿海20025，长江中下游19976，西北内陆19920。
2、29日中国棉花价格指数20123(-158)，1级23220(-195)，2级22270(-241)，4级18640(-175)，5级17661(-162)。
3、29日撮合成交13660(+5200),订货量99860(-12360),1108合约结算价20030(-278),1109合约结算价20040(-156),1110合约结算价20140(-136)。
4、29日郑棉总成交1196108(-39070),总持仓768540(-95236),109合约结算价20955(-240),201合约结算价21535(-210),205合约结算价22200(-200)。
5、29日进口棉价格指数SM报133.76美分(-1.68)，M报133.41美分(-1.81)，SLM报132.56美分(-2.28)。本日提货美国CAM报143美分/磅(-2.6)，滑准税下港口提货价23927元/吨(-420)，1%关税下折23514元/吨(-424)。
6、29日美期棉ICE库存13566(-1608)。
7、29日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至29200（-50），34850（-100），24450（-50）。
8、29日中国轻纺城面料市场总成交量500(+7)万米，其中棉布100(-3)万米。
   国内棉价跌势不止，市场需求萎缩,下游纺织成品库存高企，融资困难资金紧张，现货棉花品级下降较严重, 一些棉商用低于临时收储价的报价促销，实际需求仍没有改观，棉价的压力仍然较大；外棉方面，因美债务危机不确定性影响，ICE期货收低；棉花基本面仍难有改善，对行情难有支撑，棉花价中长期仍将以弱势为主。
LLDPE：
1、连塑现货近期持稳，前期仓单逐步积累，导致现货资源量偏少，接下来需求将有所改善。
2、石脑油折LLDPE生产成本11323（+40)，华北市场价11350（+0），华东市场价11350（+0），华南市场价11000（+0），华东LLDPE现货价区间11050-11300。LDPE华北市场价13350(+30)，HDPE华北市场价12650（+0），PP华北市场价12800（+0）。
3、隆众报东南亚进口LLDPE中国主港价1390（+40)，折合进口成本11311，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1285美元，折合进口成本10528元/吨。华东进口的LLDPE价格为11000-11250元/吨。目前进口盈利改善，恐连塑高位维持吸引后市进口，限制涨幅。
4、交易所仓单量41361（+261）。目前满库状态的高位仓单量将拖累后市行情涨幅。
5、连塑现货利润率仍低估，但盈利改善较多，这减少了8-9月石化装置检修量，将限制后市涨幅。目前连塑价格高位将推动后市进口量上升，近期连塑拉涨导致8月份之后进口量将有所增长，将影响后市行情上行幅度。连塑现货暂时获得上升动力，由于仓单锁定现货量较高，近期现货略显紧张，料接下来旺季效应下，现货仍有抬升动力，但是需提前准备注销仓单行情。
pvc：
1、东南亚PVC均价1126美元(+0)，折合国内进口完税价为9042。
2、远东VCM报价921美元(+0)。
3、华东乙烯法均价8425（-25），华东电石法均价7875（+20）。
4、华中电石价4050（-0），西北电石价3675(-0)，华北电石4125(-0)。
5、电石法PVC：小厂货源华东市场价7820-7858，大厂货源华东市场价7862-7880；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价8050-8250，高端乙烯料PVC华东市场价8250-8550。
6、华东32%离子膜烧碱价格780（-0)，华北离子膜烧碱710（-10）。
7、1109合约月均期现价差（PVC1109-广州电石法市场价）179.3，1201合约期现价差120.54。
8、烧碱走低，PVC企业利润处于低位，8月下旬保障房等需求将逐步释放，下游需求将进一步好转，受此影响企业提价意愿强烈。受期货带动，上周现货价格略有走高，PVC在经历了将近半年的低迷后，后市有提价需求。但从当前的市场需求看，目前下游受限电等因素影响，目前开工率仍显不足，而在型材等制品仍保持一定量库存的前期下，其采购意愿相对偏弱，从市场氛围看，成交仍显一般。此外从电石成本角度看，目前电石企业仍维系200~300左右利润空间，上周大部分地区电石价格小幅走低，后市预计仍存空间，因此预计PVC持续提价动力仍显不足，短期仍将在维系区间震荡。
甲醇
市场价格
1、华东均价2900（+10）（江苏价格2980），华北均价2665（+0），西北均价2375（+0）；
原料端
2、阳泉洗中块1230（+0）；秦皇岛山西优混835（-0）；
3、天然气（Henry Hub）4.45，布伦特原油116.74。
进口价+外盘价格
4、CFR中国375（+2），完税价2968.28 ；
5、CFR东南亚398（-0），FOB鹿特丹均价387.045（-0.72）。
下游
6、张家港二甲醚均价4500（+10），临沂均价4380（+0）；
7、甲醛出厂均价1430（+0）；
8、华北醋酸价格3300（-0），江苏醋酸价格3500（-0），山东醋酸价格3300（-0）；
9、张家港电子盘甲醇连收盘价3030（-10），持仓量74916，成交量15286.
10、外盘甲醇近期趋稳，前期检修装置尚未复产消息，预计短期外盘甲醇仍处紧平衡状态，短期价格仍将坚挺。受此影响CRF中国难大幅走低，预计后市将持稳为主。下游方面，甲醛下游需求疲软，醋酸和二甲醚尚可，整体需求平稳，在甲醇价格前期走强后，继续上行空间预计已有限，预计将盘整为主。
燃料油：
1、周五原油期货收低，因美国GDP数据疲弱及债务忧虑。Brent原油跌幅较小。
2、美国天然气下跌，周五的经济数据显示工业需求将变弱，另外高温天气在未来1-2周将下降以及热带风暴对天然气生产影响较小。
3、CFTC持仓数据显示：截止7月26日一周，Nymex原油期货持仓非商业基金空头增加0.3万张，多头增加0.7万张，净多头增加0.4万张至15.9万张（6周高点）。
4、周五亚洲石脑油下跌，但裂解价差扩大涨幅至三日高点，跨月价差因供应紧缩进一步改善。
5、伦敦Brent原油（9月）较美国WTI原油升水21.04美元（+1.27）。WTI原油次月对当月合约升水比率为0.45%（+0.01%）； Brent 现货月升水0.18%（+0.10%）。周三WTI原油总持仓增加0.3万至151万张（6个月低位）伴随原油跌2.2%。
6、华南黄埔180库提估价4950元/吨（+0）；上海180估价4930（+0），舟山市场4925（+0）。
7、华南高硫渣油估价4150元/吨（+0）；华东国产250估价4475（+0）；山东油浆估价4200（+0）。
8、黄埔现货较上海燃油9月贴水125元（+10）；上期所仓单72400吨（+0）。
9、机构观点，仅供参考：
高盛（7月1）：高盛指出，国际能源署(IEA)释出6,000万桶石油储备的影响，明显已远低于最初宣布时所预期。短期布兰特原油价格每桶可能下降6-8美元，此前预估为每桶降10-12美元。 释油可能让我们短期布兰特原油价格目标从每桶117美元降至109-111美元。
小结：周五原油期货收低，因美国GDP数据疲弱及债务忧虑。亚洲石脑油跨月价差维持逆价差。天然气8月为夏季需求高峰，9月份需求明显回落，但8月份价格表现为季节性下跌。华南180现货持稳，华东持稳；现货较9月贴水；上海燃料油期货仓单处于2年半低位。高盛（7月1）：高盛指出，国际能源署(IEA)释出6000万桶石油储备的影响，明显已远低于最初宣布时所预期。释油可能让我们短期布兰特原油价格目标从每桶117美元降至109-111美元。
白糖：
1：周末柳州中间商报价较周五持稳，报价7580（-30）元，集团普遍报价在7620元；11084合约收盘价7556（-80）元/吨，11094合约收盘价7605（-85）元/吨；
柳州现货价较郑盘1109升水12（+58）元/吨，昆明现货价较郑盘1107升水-78（+88）元/吨；柳州9月-郑糖9月=-3（+3）元，昆明9月-郑糖9月=-88（+26）元；
注册仓单量2289（+100），有效预报66（-199）；广西电子盘可供提前交割库存20200（+0）；
2：ICE原糖10月合约下跌0.37%收于29.81美分，泰国进口糖升水2（+0.8），完税进口价7660元/吨，进口盈利-80(+0)元，巴西白糖完税进口价8131元/吨，进口盈利-552(+0)元，升水3.0（+1），分月盘面进口盈亏见每日观察；
3：根据糖协6月份的数据，目前工业库存状况大体与上榨季相当，广西工业库存180万吨，压力降低，后期整体处于紧平衡格局；随着天气转热，消费走好；
4：CFTC持仓显示截至7月26日，原糖投机净多头达到一年半以来的高点；
5：多头方面，万达减仓1243手，华泰减仓2747手，珠江减仓1849手，新湖加仓3507手；空头方面，华泰加仓1997手；
6：近十日广西云南降水较少（详见每日观察）,洛坦强热带风暴对桂西北的干旱有缓解作用，重点关注8月是否会出现旱情；8月5日国家将抛储20万吨；崇左甘蔗生长没有上个榨季好；预期下个月初的产销数据仍然会比较好；六月进口两明显偏少，目前港口没有仓单；
小结：
A：预期8月初巴西产区和港口降水较多，可能会影响港口外运河产区生产；
B：价差改善后多头可谨慎介入；
玉米：
1:产销区价格一起上涨，大连港口平舱价2350（+0）元，锦州港2350（+0）元，南北港口价差60（+0）元/吨；
大连现货对连盘1109合约升水57(+8)元/吨，长春现货对连盘1109合约升水-73（+8)元/吨；大连商品交易所玉米仓单13059（-451）张；
8月船期CBOT玉米完税成本2716(-39)元/吨，深圳港口价2410（+0）元/吨；
DDGS全国均价2020（+0）元/吨，玉米蛋白粉全国均价4450（+0）元/吨；
大商所1201合约与JCCE1112合约大连指定仓库交货价价差为98（-3）元/吨。
2：玉米优良率仍然不佳，关注干旱天气是否会影响玉米带；
3：食品添加剂检查及亏损导致部分企业停工，饲料企业等待补栏；
4：下游有回暖迹象；
5：多头方面，国际减持2122手；空头方面，新湖加仓2987手，万达加仓6346手；
小结：
A：美湾基差回落；
B：下游成交有所在转暖，港口库存逐渐下降, 深加工产品价格上升；
早籼稻：
1:抚州市临川区粮食批发交易市场收购价2300（+0）元/吨，江西省九江粮食批发市场收购价2220（+0）元/吨，江西吉水县收购价2240（+0）元/吨；
注册仓单0（+0），有效预报1389（+0）；
2:粳稻价格，哈尔滨2900（+0）元/吨，南京2940（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2500（+0）元/吨，合肥2420（+0）元/吨，九江2490（+0）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3320（+0）元/吨，九江早籼米3340（+0）元/吨，武汉早籼米3360（+0）元/吨；长沙晚籼米3320（+0）元/吨，九江晚籼米3690（+0）元/吨，武汉晚籼米3560（+0）元/吨；
4:近期收购价回暖，符合仓单标准的籼稻报价在2300元以上；
5:多头方面，国际减仓942手；空头方面，美尔雅减仓407手，华安加仓379手，国投减仓689手；

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