股指：
1、      沪深300涨0.6%，期指主力涨0.28%，板块方面，稀土和钢铁保持前期强势，其余周期性板块涨幅平淡。A股市场上，跌幅超5%的仅4只个股，16只个股涨停，市场有完成筑底迹象，但交易量依然低迷，市场谨慎情绪保持。
2、      上海银行间利率继续下探，一周和14日利率下降接近30点，目前接近近一个月的低点水平。
3、      昨日公开市场发行的20亿元人民币1年期央票，较上期减少10亿元，但央行恢复了停止三周的28天正回购操作，交易量为1000亿元， 央票发行低量，反映市场加息预期强烈。
4、      周二美国股市小幅收跌，延续了此前连续四个交易日下跌的趋势。伯南克在讲话中承认美国经济增速逊于预期，令市场受挫。美元指数下跌，欧元兑美元汇率一度攀升至一个月新高。
5、      小结：股指接近今年一月创下的底部区域，风险释放较为充分。另一方面，目前没有拐点式利多因素出现，下周公布CPI数据和经济数据，在此之前市场将以谨慎应对。

铜铝:
1、LME铜成交9.56万手，持仓26.67万手，减2380手。铜现货对三个月贴水C13.5美元/吨，库存增1050吨，注销仓单减350吨 。LME铝成交21.67万手，持仓70.4万手，伦铝成交放大十分明显。现货对三个月贴水C19美元/吨，库存减5600吨，注销仓单 减6825吨。沪铝受到炒作的推动大幅增仓4万手以上，成交也放大4倍左右，短期内有望继续推动行情上涨，但从基本面看还 未见有大幅的上涨空间。
2、前一交易日现货：今日上海电解铜现货报价升水300元/吨到升水400元/吨，平水铜成交价格69400-69550元/吨，升水铜成 交价格69450-69700元/吨。沪期铜冲高回落，铜市表现滞后，现货升水下降，6万9上方铜价难被下游认同，假期后的开市第 一日，市场多以观望为主，中间商也谨慎为之，缺少跟涨推动气氛。今日上海铝现货成交价格17090-17140元/吨，贴水40-贴 水10元/吨，低铁铝17120-17160元/吨，无锡现货成交价格17100-17130元/吨。沪期铝受多头增仓涌入强势上行涨幅破2%，端 午节后贸易商看涨信心强劲囤货惜售令现铝供应有限，中间商逢低买盘积极推高报价重心迅速上移至17100元/吨上方，而下 游跟涨乏力整体市况价升量减。
铅锌：
3、LME锌成交10.97万手，持仓25.53万手，减129手。伦锌也是放量成交。现货对三个月贴水C20美元/吨，库存减25吨。LME 铅成交5.8万手，持仓11.88万手，增1736手。现货对三个月升水B5美元/吨，库存增350吨，注销仓单减200吨。
4、前一交易日现货：期铅早盘震荡上行并突破万七关口，市场成交价顺势被推高，个旧铅报价在16200元/吨左右，品牌铅对 期铅1109合约贴水800-820元/吨，报于16250-16290元/吨。虽然铅价上涨，但因电池企业受制于环保检查没有明显改善令成 交未得到有效提振，清淡局面不改。今沪期锌主力开盘走高，盘中冲高回落，现货市场0号锌早市成交价在17200元/吨附近， 午盘随着期锌的拉升，0号锌推升至17250-17280元/吨区间，主流成交集中在低端，对1107合约贴水维持在180-200元/吨区间 ，1号锌基本成交价在17200-17250元/吨区间，接近午盘期锌再度回落，锌价宽幅震荡，下游接货较为谨慎，整体交投一般。
综合新闻：
5.根据最新了解的情况，浙江地区因环保整顿而停产的铅酸蓄电池企业最近仍处于停产状态，具体恢复生产日期不确定。
6.Novelis计划将巴西铝产量番三倍。
7.菲律宾镍精矿产量今年将增长19%至2.3万公吨。国内纯镍现货价跌至年内低点。
结论：以铜为首的基本金属大多维持震荡的走势，符合我们的判断。沪铝受到对电价上涨和限电的影响推动涨幅明显，但我们对其持续性和高度持保守态度。
钢材：
1. 昨日国内钢材市场稳中走高。其中建筑钢材市场稳中小涨；热轧板价格维持稳定；冷板市场价格稳中趋弱；中厚板价格震荡下行；涂镀市场价格平稳；带钢价格维持稳定；焊管价格维持稳定；无缝管维持稳定；型材市场基本稳定。
2. 全球最大的矿业公司必和必拓(BHP)可能将面临十年来澳洲煤矿工人的首次大罢工。昆士兰鲍文盆地(Bowen Basin)七个矿场的约4000名工人正在寻求改善工作条件。
3. 力拓周二(6月7日)表示，预计2011年铁矿石产量将超过2.4亿吨，与此同时，力拓进一步推高原钢产量，以满足未来十年预计会大幅增长的需求
4.中国宝钢不锈钢事业部总经理楼定波周二表示，预计中国未来5至10年的不锈钢消费量年均增速为5-7%。印度不锈钢发展协会主席表示，中国今年不锈钢产出料将增加13%至1400万吨，当年过剩总规模将达250万吨。
5.机构方面，安信减持多单，海通减持空单，永安减多增空。
6.上海三级螺纹4910（-），二级螺纹4840（-），6.5高线4850（-），5.5热轧4810（-），唐山铁精粉1360（+10），唐山二级冶金焦1980（-），唐山普碳钢坯4420（-）。
7.节后市场环境比较平稳，北方市场仍然好于南方，预计今日继续盘整。
黄金：
1、股市一度表现良好驱使投资者锁定在金市获得的收益，黄金的避险价值遭遇搁置，金价温和收低。
2、美联储(Fed)主席伯南克(Ben Bernanke)表示，美国经济增长远低于潜在趋势，仍然需要宽松政策。此番讲话令美元承压。
3、德国财长朔伊布勒(Wolfgang Schaueble)预计欧洲将大幅扩大对希腊的援助。市场对欧债问题的担忧继续降温。
4、中国外管局官员表示，中国应当防范过度持有美元资产的风险。这一讲话打压美元走低。
5、SPDR黄金ETF持仓为1212.866吨（0）；巴克来白银ETF基金持仓为9914.21吨（+28.6）。纽约证券交易所铂金ETF基金持仓为43.15万盎司（０万盎司），钯金ETF基金持仓为101.19万盎司（０万盎司）。
6、美国十年期实际利率为0.75%（+0.01）；金银比价为41.6（-0.4）。COMEX银库存为1.005亿盎司（-58.66万盎司）。伦敦白银1年期拆借利率为-0.12%（0），国内白银AG(T+D)为多付空，黄金的拆借利率为0.38%（0），国内黄金AU(T+D)为空付多。
7、民生银行和交通银行有所减持空头。
8、小结：发达国家实际利率继续走低+实物买盘+欧债潜在危机对金价形成一定支撑，但发展中国家紧缩政策令黄金承压。在前者因素更强于后者影响下，黄金的技术图仍旧走的较好，我们认为黄金处于震荡走高的可能性大。
焦炭
1、国内焦炭市场维持稳定盘整状态。目前，焦炭市场后期走向"扑朔迷离"，使得焦化企业"左右为难"。近期消息，各地保障房建设开工率普遍很低，平均只有三成，由此影响市场对钢材资源的需求，钢铁企业对焦炭需求颇为"保守"。总体来说，焦炭市场的价格支撑力度不足，但在成本压力的影响下，三季度焦炭市场或将继续处于上下两难的境地。
2、焦煤主流价格稳定。今日山东兖矿集团精煤价格上调30元/吨，目前2#精煤现汇价1170元/吨。本次精煤价格上调主要还是受近期原煤走货良好，入洗率下降拉动
3、天津港焦炭场存141.3万吨（+4.4）秦皇岛煤炭库存548.1万吨（0）山西省煤炭库存1637.82万吨（0）
4、秦皇岛5800大卡动力煤平仓价890（0），临汾主焦精煤车板价1600（0），唐山二级冶金焦出厂价格1930（0）
5、小结：因粗钢产能利用率一直95%左右，焦炭边际需求增量没有太多上升空间，电价上升后，限电对焦炭需求有所影响下降，焦炭需求有一定的推动；成本端因为煤炭资源整合后，炼焦煤产量有所释放，焦煤推动的可能性小；动力煤价格要传导到焦炭较难，变化不明显。在钢材需求稳定的情况下，焦炭将维持平稳。期货高估已经有所下降，矛盾相对不突出。
豆类油脂：
1、播种天气改善，内盘豆类期货跟随美豆下跌，重回盘整区间。大豆减仓28430手，豆粕减仓15774手，豆油增仓2166手，棕榈油增仓4810手，菜油增仓7052手。
美豆接近震荡区间上边界，总持仓和基金净多增加，等待中国需求配合。油脂库存压力小，但涨幅受制于限价政策。豆粕库存压力大，但下游养殖行业利润高，需求正在缓慢恢复。夜盘CBOT大豆因空头回补，美圆走软和豆粕走强收高。
2、按电子盘下午三点价格计算，大豆现货压榨利润为-5.51%(巴西大豆)，9月压榨利润-1.95%；1月压榨利润为-0.37%，5月压榨利润为1.19%。豆油现货进口亏损845，豆油9月进口亏损363，1月进口亏损267，5月进口亏损80。棕榈油现货进口亏损893，9月进口亏损256，1月进口亏损79。
3、广州港棕榈油现货报价9250 (-0)；张家港大厂四级豆油现货报价9750(-0)，成交一般；张家港43度蛋白豆粕现货报价为3080 (-20)，成交良好；南通菜籽油现货报价9800 (-0)。青岛港进口大豆分销价3950(-10)。
4、国内港口棕榈油库存48.3(+0.2)万吨，国内港口大豆库存617.2(-15.2)万吨。
5、国家临储菜籽油例行拍卖工作或暂时停止。
6、油世界：2011年全球植物油的产量难以满足生物柴油领域的需求，生物产量产量预期较2010年增长10%。
7、油世界：中国第三季度的植物油进口量料将增加至300万吨，因其需求补充正在下降的库存。
8、美国中西部地区天气有望改善，加快大豆播种。
9、注册仓单数量如下：豆油10079手(+0)，大豆12909手(+22)，豆粕7855手(-148)，菜籽油0手(+0)，棕榈油0手(+0)。
10、中粮等现货企业在豆粕上增空单2683手，在豆油上增空单3086手，在大豆上平空单3619手，在棕榈油上增空单966手，在菜籽油上增空单4081手。
11、6月9日，USDA将发布6月供需报。
小结：天气炒作已经开始，中国买盘还很强，CBOT大豆仍将强势。向上大行情，需强势豆粕现货配合，时间有利于多头。
PTA：
1、原油WTI至99.09（+0.08）；石脑油至958（-3），MX至1150（-6）。
2、亚洲PX至1423（-16）美元，折合PTA成本8494元/吨。
3、现货内盘PTA至9630（+30），外盘台产1210.5（+2.5），进口成本9848.6元/吨，内外价差-218.6。
4、PTA装置开工率98（+12）%，下游聚酯开工率83.9（+0）%。
5、江浙涤丝产销较好，多数100-150%，个别较高160-180%，部分较低7-8成；涤丝短期延续缓步上涨趋势。
6、中国轻纺城面料市场总成交量433（-262）万米，其中化纤布337（-184）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂3-7天、聚酯工厂3-15天。
受市场注意力转向OPEC会议的上调产量的动向，周二原油WTI价格收基本收平；石脑油、芳烃类MX及亚洲PX继续弱势下跌，使PTA成本平台继续下滑；尽管下游聚酯产销形势良好，PTA库存水平也不高，但随着逸盛200万吨PTA新装置投料试车，近日将出合格产品，很多聚酯企业对并不看好PTA后期走势，所以对PTA采购热情仍然不高，随用随采，使PTA行情反弹难度加大，所以上升空间有限。
棉花：
1、7日主产区棉花现货价格：229级新疆26871，328级冀鲁豫24505，东南沿海24521，长江中下游24431，西北内陆24290。
2、7日中国棉花价格指数24559(+7)，1级27808(+14)，2级26600(+3)，4级23568(+11)，5级22628(-6)。
3、7日撮合成交19580(-2000),订货量76120(-1960),1106合约结算价25345(+2),1107合约结算价25436(-102),1108合约结算价25658(-140)。
4、7日郑棉总成交1786432(+186504),总持仓647776(-11248),109合约结算价26350(-285),201合约结算价24975(-50),205合约结算价25085(-65)。
5、7日进口棉价格指数SM报188.61美分(-3.52)，M报185.69美分(-3.47)，SLM报185.28美分(-3.07)。本日提货美国CAM报190.55美分/磅(-2.9)，滑准税下港口提货价31735元/吨(-470)，1%关税下折31400元/吨(-475)。
6、7日美期棉ICE1107合约结算价148.63美分(-7),1110合约结算价138.83美分(-7),1112合约结算价129.93美分(-7)。
7、7日美期棉ICE库存48196(+5139)。
8、7日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至31750(-500)，39400(-200)，27150(-100)。
9、7日中国轻纺城面料市场总成交量433(-262)万米，其中棉布96(-78)万米。
   随着国内棉花现货价格企稳，端午节过后纺织企业库存见底，购销企业积极出货，双方成交量有所提升，纺织企业棉纱的销售依旧不好，而且价格跌幅较大，下游企业仍不积极采购；外棉方面，受需求忧虑拖累，美棉ICE大幅收触跌停；综合各方面情况看，棉花期现货虽企稳，但郑棉CF1201短期的调整仍可能会持续，特别是下游形势仍难有明显好转，棉花涨幅受限，总体可能以缓慢振荡攀升为主。
LLDPE：
1、巨量仓单压制现货，连塑现货震荡走弱，原油高位震荡背景下进一步下调空间有限。
2、石脑油折LLDPE生产成本11088（+17)，华北市场价10130（+110），华东市场价10150（+100），华南市场价10150（-0），华东LLDPE现货价区间9900-10200。LDPE华北市场价12730(-40)，HDPE华北市场价11470（+50），PP华北市场价12050（-150）。
3、隆众报东南亚进口LLDPE中国主港价1305（-0)，折合进口成本10690，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1285美元，折合进口成本10528元/吨。华东进口的LLDPE价格为9900-10400元/吨。目前进口倒挂持续，进口货源吸引力有限，仍将抑制进口。
4、交易所仓单量36406（+60）。后市重点观测仓单能否逐步流出。
5、连塑现货利润率低估显著，6月石化装置检修将促使产量下滑。进口倒挂持续，进口优势仍不显著，观测进口订单持续稀少，接下来6月进口量将维持低位。目前拖累连塑走势的主要因素仍为巨量仓单压力和农膜淡季，另一个短期外商价格下调压力亦压制行情，与HDPE和PP的比价低估角度，如果连塑去库存化结束，仍有较大反弹潜力。去库存化方面，供应减少格局下近期持续，后市关注仓单去库存化进程。重点关注买连塑抛原油头寸，短期需国外宏观趋紧配合，短期连塑震荡，关注10200支撑和10800阻力。
pvc：
1、东南亚PVC均价1221美元(+0)，折合国内进口完税价为9866。
2、远东VCM报价1056美元(-0)。
3、华东乙烯法均价8575（+0），华东电石法均价8050（-0）。
4、华中电石价4225（-0），西北电石价3775(-25)，华北电石4240(-0)。
5、电石法PVC：小厂货源华东市场价7950-7970，大厂货源华东市场价7962-8012；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价8300-8550，高端乙烯料PVC华东市场价8600-8750。
6、华东32%离子膜烧碱价格925（-40)，华北离子膜烧碱745（-15）。
7、PVC期现价差（PVC主力-广州电石法市场价）155。
8、近期PVC市场表现依然惨淡，成交清淡，主要有两方面原因：第一，PVC市场进入传统消费淡季；第二，下游资金偏紧压缩需求。此致使近期PVC价格难有转好，电石成本是PVC后市走势主导因素。相较于PVC，目前电石利润较好，虽然电价上调对电石成本有所支撑，但后市恐仍将震荡下行。综合得出近期PVC价格仍将下行，但电石成本支撑致PVC快速下行亦不可能，预计震荡下行为主趋势，操作依然建议低买高卖为主。
燃料油：
1、美国原油期货周二小幅收涨，受助于汽油和取暖油价格飙升以及美元走软。Brent原油对WTI升水大幅上升至17.69美元，创纪录。纽约汽油和取暖油裂解差大幅上涨。
2、美国天然气周二略涨，至10个月最高位，因热浪穿过美国东部地区，预期提升发电需求。
3、伦敦Brent原油（7月）较美国WTI原油升水17.69美元（+2.22）（前期最高15.94）。WTI原油次月对当月合约升水比率为0.61%（+0.01%）； Brent 现货月升水0.38%（+0.03%）。周一WTI原油总持仓下降0.7万至150.5万张（4个月低位）伴随原油跌1.2%。
4、亚洲石脑油价格周二实货跨月价差转正，为约一周半来首见，裂解价差处于八个月低位。
5、华南黄埔180库提估价5055元/吨（+0）；上海180估价5120（-20），舟山市场5140（-10）。
6、华南高硫渣油估价4375元/吨（+0）；华东国产250估价4825（+0）；山东油浆估价4350（+0）。
7、黄埔现货较上海燃油9月升水23元（-9）；上期所仓单170200吨（+1000），3个月来首度增加。
8、机构观点，仅供参考：
高盛报告（5月24）：油价回调后对走势预测更为乐观。在我们看来，库存和欧佩克闲置产能被耗尽只是时间问题，届时油价将进一步攀升从而抑制需求，使得需求与原油供应趋于一致。虽然目前的经济增长环境较骚乱发生之前显然已有所放缓且油价短期内仍面临下行风险，但我们预计未来18 个月油价将大幅上涨，并建议买入2012 年12 月ICE 布伦特原油期货。我们预计中东北非形势的影响将较为持久，因此调高了油价目标。 我们目前的预测认为利比亚供应损失将导致欧佩克闲置产能于2012年初被耗尽。因此，我们将3/6/12 个月的布伦特原油价格预测分别上调至115/120/130 美元/桶。
小结：Brent原油对WTI升水大幅上升至17.69美元，创纪录。纽约汽油和取暖油裂解差大幅上涨。亚洲石脑油裂解价差处于八个月低位，跨月价差一周半来首次转正。华南180现货近期走弱；现货较9月升水近期下降较多；上海燃料油期货仓单连降3个月之后出现小幅增加。高盛报告（5月24）：我们目前的预测认为利比亚供应损失将导致欧佩克闲置产能于2012年初被耗尽。因此，我们将3/6/12 个月的布伦特原油价格预测分别上调至115/120/130 美元/桶。
白糖：
1：柳州中间商报价7060（+0）元；11064合约收盘价7015（-54）元/吨，11094合约收盘价6972（-54）元/吨；
柳州现货价较郑盘1107升水61（+31）元/吨，昆明现货价较郑盘1107升水-59（+61）元/吨；柳州9月-郑糖9月=150（-14）元，昆明9月-郑糖9月=65（-54）元；
糖厂挺价，目前电子盘广西糖源很少，云南也开始捂货；天气热得比较早的华中地区采购有所回升，但是近日的大雨可能再次延缓采购；
上个交易日注册仓单量1524（-20），有效预报938（+400）；广西电子盘可供提前交割库存2000（+200），近期西部库存下降明显；
2：ICE原糖7月合约上涨3.22收于24.35美分，泰国进口糖升水2.5（+0.7），完税进口价6632元/吨，进口盈利428（-173）元，巴西白糖完税进口价6565元/吨，进口盈利495（-175）元，升水1.0（+0.6），分月盘面进口盈亏见每日观察；
3：根据糖协5月份的数据，目前工业库存状况大体与上榨季相当，广西工业库存255万吨，压力降低，后期整体处于紧平衡格局；消费方面仍存担忧: 食品添加剂和塑化剂的问题可能影响消费量；
4：在斋月需求的推动下，泰糖升水继续走高，对ICE7月升水达到3月以来的最高点，在2.3-2.5美分之间；Czar预测11/12榨季全球过剩量达到1030万吨；
5：多头方面，华泰减持2352手，万达减持3516手，珠江减持636手；空头方面，中粮加仓1296手；
6：贵港出苗欠佳，广西糖网预估11/12榨季总产量较难达到800万吨以上；目前海南甘蔗生长情况良好；
小结：
A：数据上看，巴西出口意愿恢复，但是外运环节仍有问题，北半球现货升水坚挺；
B：在华中销区消费回暖及桂北出苗不佳的双重推动下，盘面回升，整体涨势还有待观察；
玉米：
1：西南销区价格上涨，大连港口平舱价2300（+0）元，锦州港2300（+0）元，南北港口价差80（+0）元/吨；
大连现货对连盘1109合约升水-73（+8）元/吨，长春现货对连盘1109合约升水-233（+8）元/吨；大连商品交易所玉米仓单15164（+0）张；
6月船期CBOT玉米完税成本2852(-103)元/吨，深圳港口价2360（+0）元/吨；
DDGS全国均价1872（+14）元/吨，玉米蛋白粉全国均价4470（+0）元/吨；
大商所1109合约与JCCE1108合约大连指定仓库交货价价差为96（-9）元/吨。
2：美国玉米种植进度逐步加快；3日出口销售报告没有预期好；
3：政府取消进项税政策更像投石问路，接下来不排除更严厉的政策如取消深加工产品出口退税等措施出台，且饲料需求稳步回复，更加大调控压力；
4：近期食品添加剂遭严查，加之天气偏冷，淀粉糖需求尚未启动；新麦即将上市，对玉米的饲料需求或有所替代，但是东北饲料企业仍将以玉米为主；
5：国投空头减持1744手；
小结：
A：目前外盘玉米能源属性较强；
B：玉米与其它品种相似，都面临着去库存和消费问题；饲料需求有回暖趋势，但量仍不大；
早籼稻：
1:湖北枝江市粮食局车板价2260（+20）元，九江粮食批发市场火车板价2300（+0）元，新余市粮食局收购价报价2220（+0）元，江西吉水县粮食局收购价2200（+0）元，江西抚州市临川区粮食批发交易市场出库价2240（+0）元/吨，销区广东德庆德城国家粮食中转储备库收购价2480（+20）元/吨，浙江衢州市粮食批发交易市场出库价2160（+0）元；
注册仓单3436（-31），有效预报143（+0）；
2:粳稻价格，哈尔滨2840（+0）元/吨，南京2860（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2470（+0）元/吨，合肥2400（+0）元/吨，九江2470（+0）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3320（+0）元/吨，九江早籼米3340（+0）元/吨，武汉早籼米3320（+0）元/吨；长沙晚籼米3700（+0）元/吨，九江晚籼米3690（+0）元/吨，武汉晚籼米3560（+0）元/吨；
4:大雨如期而至，干旱缓解；国家早籼稻库存充足；
5:多头加仓较积极，瑞奇加仓845手；

永安期货研究中心咨询电话：0571-88388014（铜铝锌），88398203（橡胶），88370927（大豆油脂）,88398203（塑料、PVC），88373212（PTA），88398217（黄金），88398227(燃料油)，88370937（白糖 谷物）

股指：
1、      沪深300涨0.6%，期指主力涨0.28%，板块方面，稀土和钢铁保持前期强势，其余周期性板块涨幅平淡。A股市场上，跌幅超5%的仅4只个股，16只个股涨停，市场有完成筑底迹象，但交易量依然低迷，市场谨慎情绪保持。
2、      上海银行间利率继续下探，一周和14日利率下降接近30点，目前接近近一个月的低点水平。
3、      昨日公开市场发行的20亿元人民币1年期央票，较上期减少10亿元，但央行恢复了停止三周的28天正回购操作，交易量为1000亿元， 央票发行低量，反映市场加息预期强烈。
4、      周二美国股市小幅收跌，延续了此前连续四个交易日下跌的趋势。伯南克在讲话中承认美国经济增速逊于预期，令市场受挫。美元指数下跌，欧元兑美元汇率一度攀升至一个月新高。
5、      小结：股指接近今年一月创下的底部区域，风险释放较为充分。另一方面，目前没有拐点式利多因素出现，下周公布CPI数据和经济数据，在此之前市场将以谨慎应对。
橡胶：
1、合成胶连续大涨是上周最大看点，丁苯达到30500，一周时间快速上涨了2500，主要原因：（1）此前合成和天然胶价差诱使轮胎厂和胶带厂改配方（2）内外价差，外商出口中国数量减少；反之中国贸易商和石化厂加大量出口美国和东南亚（3）轮胎厂半钢胎产能良好（4）丁二烯和苯乙烯高成本支撑合成胶价格（5）3－4月份国内石化厂检修等。
2、国际市场现货基本平稳
3、技术上反弹到60日均线，压力开始增加
4、进入6月中期后国际市场产胶旺季完全来临
5、国内标一产区现货报价在36000附近，国内现货对9月期货保持高升水，令9月合约带来支撑，气候向现货靠拢
小结：继续反弹力度将减弱
铜铝:
1、LME铜成交9.56万手，持仓26.67万手，减2380手。铜现货对三个月贴水C13.5美元/吨，库存增1050吨，注销仓单减350吨 。LME铝成交21.67万手，持仓70.4万手，伦铝成交放大十分明显。现货对三个月贴水C19美元/吨，库存减5600吨，注销仓单 减6825吨。沪铝受到炒作的推动大幅增仓4万手以上，成交也放大4倍左右，短期内有望继续推动行情上涨，但从基本面看还 未见有大幅的上涨空间。
2、前一交易日现货：今日上海电解铜现货报价升水300元/吨到升水400元/吨，平水铜成交价格69400-69550元/吨，升水铜成 交价格69450-69700元/吨。沪期铜冲高回落，铜市表现滞后，现货升水下降，6万9上方铜价难被下游认同，假期后的开市第 一日，市场多以观望为主，中间商也谨慎为之，缺少跟涨推动气氛。今日上海铝现货成交价格17090-17140元/吨，贴水40-贴 水10元/吨，低铁铝17120-17160元/吨，无锡现货成交价格17100-17130元/吨。沪期铝受多头增仓涌入强势上行涨幅破2%，端 午节后贸易商看涨信心强劲囤货惜售令现铝供应有限，中间商逢低买盘积极推高报价重心迅速上移至17100元/吨上方，而下 游跟涨乏力整体市况价升量减。
铅锌：
3、LME锌成交10.97万手，持仓25.53万手，减129手。伦锌也是放量成交。现货对三个月贴水C20美元/吨，库存减25吨。LME 铅成交5.8万手，持仓11.88万手，增1736手。现货对三个月升水B5美元/吨，库存增350吨，注销仓单减200吨。
4、前一交易日现货：期铅早盘震荡上行并突破万七关口，市场成交价顺势被推高，个旧铅报价在16200元/吨左右，品牌铅对 期铅1109合约贴水800-820元/吨，报于16250-16290元/吨。虽然铅价上涨，但因电池企业受制于环保检查没有明显改善令成 交未得到有效提振，清淡局面不改。今沪期锌主力开盘走高，盘中冲高回落，现货市场0号锌早市成交价在17200元/吨附近， 午盘随着期锌的拉升，0号锌推升至17250-17280元/吨区间，主流成交集中在低端，对1107合约贴水维持在180-200元/吨区间 ，1号锌基本成交价在17200-17250元/吨区间，接近午盘期锌再度回落，锌价宽幅震荡，下游接货较为谨慎，整体交投一般。
综合新闻：
5.根据最新了解的情况，浙江地区因环保整顿而停产的铅酸蓄电池企业最近仍处于停产状态，具体恢复生产日期不确定。
6.Novelis计划将巴西铝产量番三倍。
7.菲律宾镍精矿产量今年将增长19%至2.3万公吨。国内纯镍现货价跌至年内低点。
结论：以铜为首的基本金属大多维持震荡的走势，符合我们的判断。沪铝受到对电价上涨和限电的影响推动涨幅明显，但我们对其持续性和高度持保守态度。
钢材：
1. 昨日国内钢材市场稳中走高。其中建筑钢材市场稳中小涨；热轧板价格维持稳定；冷板市场价格稳中趋弱；中厚板价格震荡下行；涂镀市场价格平稳；带钢价格维持稳定；焊管价格维持稳定；无缝管维持稳定；型材市场基本稳定。
2. 全球最大的矿业公司必和必拓(BHP)可能将面临十年来澳洲煤矿工人的首次大罢工。昆士兰鲍文盆地(Bowen Basin)七个矿场的约4000名工人正在寻求改善工作条件。
3. 力拓周二(6月7日)表示，预计2011年铁矿石产量将超过2.4亿吨，与此同时，力拓进一步推高原钢产量，以满足未来十年预计会大幅增长的需求
4.中国宝钢不锈钢事业部总经理楼定波周二表示，预计中国未来5至10年的不锈钢消费量年均增速为5-7%。印度不锈钢发展协会主席表示，中国今年不锈钢产出料将增加13%至1400万吨，当年过剩总规模将达250万吨。
5.机构方面，安信减持多单，海通减持空单，永安减多增空。
6.上海三级螺纹4910（-），二级螺纹4840（-），6.5高线4850（-），5.5热轧4810（-），唐山铁精粉1360（+10），唐山二级冶金焦1980（-），唐山普碳钢坯4420（-）。
7.节后市场环境比较平稳，北方市场仍然好于南方，预计今日继续盘整。
黄金：
1、股市一度表现良好驱使投资者锁定在金市获得的收益，黄金的避险价值遭遇搁置，金价温和收低。
2、美联储(Fed)主席伯南克(Ben Bernanke)表示，美国经济增长远低于潜在趋势，仍然需要宽松政策。此番讲话令美元承压。
3、德国财长朔伊布勒(Wolfgang Schaueble)预计欧洲将大幅扩大对希腊的援助。市场对欧债问题的担忧继续降温。
4、中国外管局官员表示，中国应当防范过度持有美元资产的风险。这一讲话打压美元走低。
5、SPDR黄金ETF持仓为1212.866吨（0）；巴克来白银ETF基金持仓为9914.21吨（+28.6）。纽约证券交易所铂金ETF基金持仓为43.15万盎司（０万盎司），钯金ETF基金持仓为101.19万盎司（０万盎司）。
6、美国十年期实际利率为0.75%（+0.01）；金银比价为41.6（-0.4）。COMEX银库存为1.005亿盎司（-58.66万盎司）。伦敦白银1年期拆借利率为-0.12%（0），国内白银AG(T+D)为多付空，黄金的拆借利率为0.38%（0），国内黄金AU(T+D)为空付多。
7、民生银行和交通银行有所减持空头。
8、小结：发达国家实际利率继续走低+实物买盘+欧债潜在危机对金价形成一定支撑，但发展中国家紧缩政策令黄金承压。在前者因素更强于后者影响下，黄金的技术图仍旧走的较好，我们认为黄金处于震荡走高的可能性大。
焦炭
1、国内焦炭市场维持稳定盘整状态。目前，焦炭市场后期走向"扑朔迷离"，使得焦化企业"左右为难"。近期消息，各地保障房建设开工率普遍很低，平均只有三成，由此影响市场对钢材资源的需求，钢铁企业对焦炭需求颇为"保守"。总体来说，焦炭市场的价格支撑力度不足，但在成本压力的影响下，三季度焦炭市场或将继续处于上下两难的境地。
2、焦煤主流价格稳定。今日山东兖矿集团精煤价格上调30元/吨，目前2#精煤现汇价1170元/吨。本次精煤价格上调主要还是受近期原煤走货良好，入洗率下降拉动
3、天津港焦炭场存141.3万吨（+4.4）秦皇岛煤炭库存548.1万吨（0）山西省煤炭库存1637.82万吨（0）
4、秦皇岛5800大卡动力煤平仓价890（0），临汾主焦精煤车板价1600（0），唐山二级冶金焦出厂价格1930（0）
5、小结：因粗钢产能利用率一直95%左右，焦炭边际需求增量没有太多上升空间，电价上升后，限电对焦炭需求有所影响下降，焦炭需求有一定的推动；成本端因为煤炭资源整合后，炼焦煤产量有所释放，焦煤推动的可能性小；动力煤价格要传导到焦炭较难，变化不明显。在钢材需求稳定的情况下，焦炭将维持平稳。期货高估已经有所下降，矛盾相对不突出。
豆类油脂：
1、播种天气改善，内盘豆类期货跟随美豆下跌，重回盘整区间。大豆减仓28430手，豆粕减仓15774手，豆油增仓2166手，棕榈油增仓4810手，菜油增仓7052手。
美豆接近震荡区间上边界，总持仓和基金净多增加，等待中国需求配合。油脂库存压力小，但涨幅受制于限价政策。豆粕库存压力大，但下游养殖行业利润高，需求正在缓慢恢复。夜盘CBOT大豆因空头回补，美圆走软和豆粕走强收高。
2、按电子盘下午三点价格计算，大豆现货压榨利润为-5.51%(巴西大豆)，9月压榨利润-1.95%；1月压榨利润为-0.37%，5月压榨利润为1.19%。豆油现货进口亏损845，豆油9月进口亏损363，1月进口亏损267，5月进口亏损80。棕榈油现货进口亏损893，9月进口亏损256，1月进口亏损79。
3、广州港棕榈油现货报价9250 (-0)；张家港大厂四级豆油现货报价9750(-0)，成交一般；张家港43度蛋白豆粕现货报价为3080 (-20)，成交良好；南通菜籽油现货报价9800 (-0)。青岛港进口大豆分销价3950(-10)。
4、国内港口棕榈油库存48.3(+0.2)万吨，国内港口大豆库存617.2(-15.2)万吨。
5、国家临储菜籽油例行拍卖工作或暂时停止。
6、油世界：2011年全球植物油的产量难以满足生物柴油领域的需求，生物产量产量预期较2010年增长10%。
7、油世界：中国第三季度的植物油进口量料将增加至300万吨，因其需求补充正在下降的库存。
8、美国中西部地区天气有望改善，加快大豆播种。
9、注册仓单数量如下：豆油10079手(+0)，大豆12909手(+22)，豆粕7855手(-148)，菜籽油0手(+0)，棕榈油0手(+0)。
10、中粮等现货企业在豆粕上增空单2683手，在豆油上增空单3086手，在大豆上平空单3619手，在棕榈油上增空单966手，在菜籽油上增空单4081手。
11、6月9日，USDA将发布6月供需报。
小结：天气炒作已经开始，中国买盘还很强，CBOT大豆仍将强势。向上大行情，需强势豆粕现货配合，时间有利于多头。
PTA：
1、原油WTI至99.09（+0.08）；石脑油至958（-3），MX至1150（-6）。
2、亚洲PX至1423（-16）美元，折合PTA成本8494元/吨。
3、现货内盘PTA至9630（+30），外盘台产1210.5（+2.5），进口成本9848.6元/吨，内外价差-218.6。
4、PTA装置开工率98（+12）%，下游聚酯开工率83.9（+0）%。
5、江浙涤丝产销较好，多数100-150%，个别较高160-180%，部分较低7-8成；涤丝短期延续缓步上涨趋势。
6、中国轻纺城面料市场总成交量433（-262）万米，其中化纤布337（-184）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂3-7天、聚酯工厂3-15天。
受市场注意力转向OPEC会议的上调产量的动向，周二原油WTI价格收基本收平；石脑油、芳烃类MX及亚洲PX继续弱势下跌，使PTA成本平台继续下滑；尽管下游聚酯产销形势良好，PTA库存水平也不高，但随着逸盛200万吨PTA新装置投料试车，近日将出合格产品，很多聚酯企业对并不看好PTA后期走势，所以对PTA采购热情仍然不高，随用随采，使PTA行情反弹难度加大，所以上升空间有限。
棉花：
1、7日主产区棉花现货价格：229级新疆26871，328级冀鲁豫24505，东南沿海24521，长江中下游24431，西北内陆24290。
2、7日中国棉花价格指数24559(+7)，1级27808(+14)，2级26600(+3)，4级23568(+11)，5级22628(-6)。
3、7日撮合成交19580(-2000),订货量76120(-1960),1106合约结算价25345(+2),1107合约结算价25436(-102),1108合约结算价25658(-140)。
4、7日郑棉总成交1786432(+186504),总持仓647776(-11248),109合约结算价26350(-285),201合约结算价24975(-50),205合约结算价25085(-65)。
5、7日进口棉价格指数SM报188.61美分(-3.52)，M报185.69美分(-3.47)，SLM报185.28美分(-3.07)。本日提货美国CAM报190.55美分/磅(-2.9)，滑准税下港口提货价31735元/吨(-470)，1%关税下折31400元/吨(-475)。
6、7日美期棉ICE1107合约结算价148.63美分(-7),1110合约结算价138.83美分(-7),1112合约结算价129.93美分(-7)。
7、7日美期棉ICE库存48196(+5139)。
8、7日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至31750(-500)，39400(-200)，27150(-100)。
9、7日中国轻纺城面料市场总成交量433(-262)万米，其中棉布96(-78)万米。
   随着国内棉花现货价格企稳，端午节过后纺织企业库存见底，购销企业积极出货，双方成交量有所提升，纺织企业棉纱的销售依旧不好，而且价格跌幅较大，下游企业仍不积极采购；外棉方面，受需求忧虑拖累，美棉ICE大幅收触跌停；综合各方面情况看，棉花期现货虽企稳，但郑棉CF1201短期的调整仍可能会持续，特别是下游形势仍难有明显好转，棉花涨幅受限，总体可能以缓慢振荡攀升为主。
LLDPE：
1、巨量仓单压制现货，连塑现货震荡走弱，原油高位震荡背景下进一步下调空间有限。
2、石脑油折LLDPE生产成本11088（+17)，华北市场价10130（+110），华东市场价10150（+100），华南市场价10150（-0），华东LLDPE现货价区间9900-10200。LDPE华北市场价12730(-40)，HDPE华北市场价11470（+50），PP华北市场价12050（-150）。
3、隆众报东南亚进口LLDPE中国主港价1305（-0)，折合进口成本10690，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1285美元，折合进口成本10528元/吨。华东进口的LLDPE价格为9900-10400元/吨。目前进口倒挂持续，进口货源吸引力有限，仍将抑制进口。
4、交易所仓单量36406（+60）。后市重点观测仓单能否逐步流出。
5、连塑现货利润率低估显著，6月石化装置检修将促使产量下滑。进口倒挂持续，进口优势仍不显著，观测进口订单持续稀少，接下来6月进口量将维持低位。目前拖累连塑走势的主要因素仍为巨量仓单压力和农膜淡季，另一个短期外商价格下调压力亦压制行情，与HDPE和PP的比价低估角度，如果连塑去库存化结束，仍有较大反弹潜力。去库存化方面，供应减少格局下近期持续，后市关注仓单去库存化进程。重点关注买连塑抛原油头寸，短期需国外宏观趋紧配合，短期连塑震荡，关注10200支撑和10800阻力。
pvc：
1、东南亚PVC均价1221美元(+0)，折合国内进口完税价为9866。
2、远东VCM报价1056美元(-0)。
3、华东乙烯法均价8575（+0），华东电石法均价8050（-0）。
4、华中电石价4225（-0），西北电石价3775(-25)，华北电石4240(-0)。
5、电石法PVC：小厂货源华东市场价7950-7970，大厂货源华东市场价7962-8012；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价8300-8550，高端乙烯料PVC华东市场价8600-8750。
6、华东32%离子膜烧碱价格925（-40)，华北离子膜烧碱745（-15）。
7、PVC期现价差（PVC主力-广州电石法市场价）155。
8、近期PVC市场表现依然惨淡，成交清淡，主要有两方面原因：第一，PVC市场进入传统消费淡季；第二，下游资金偏紧压缩需求。此致使近期PVC价格难有转好，电石成本是PVC后市走势主导因素。相较于PVC，目前电石利润较好，虽然电价上调对电石成本有所支撑，但后市恐仍将震荡下行。综合得出近期PVC价格仍将下行，但电石成本支撑致PVC快速下行亦不可能，预计震荡下行为主趋势，操作依然建议低买高卖为主。
燃料油：
1、美国原油期货周二小幅收涨，受助于汽油和取暖油价格飙升以及美元走软。Brent原油对WTI升水大幅上升至17.69美元，创纪录。纽约汽油和取暖油裂解差大幅上涨。
2、美国天然气周二略涨，至10个月最高位，因热浪穿过美国东部地区，预期提升发电需求。
3、伦敦Brent原油（7月）较美国WTI原油升水17.69美元（+2.22）（前期最高15.94）。WTI原油次月对当月合约升水比率为0.61%（+0.01%）； Brent 现货月升水0.38%（+0.03%）。周一WTI原油总持仓下降0.7万至150.5万张（4个月低位）伴随原油跌1.2%。
4、亚洲石脑油价格周二实货跨月价差转正，为约一周半来首见，裂解价差处于八个月低位。
5、华南黄埔180库提估价5055元/吨（+0）；上海180估价5120（-20），舟山市场5140（-10）。
6、华南高硫渣油估价4375元/吨（+0）；华东国产250估价4825（+0）；山东油浆估价4350（+0）。
7、黄埔现货较上海燃油9月升水23元（-9）；上期所仓单170200吨（+1000），3个月来首度增加。
8、机构观点，仅供参考：
高盛报告（5月24）：油价回调后对走势预测更为乐观。在我们看来，库存和欧佩克闲置产能被耗尽只是时间问题，届时油价将进一步攀升从而抑制需求，使得需求与原油供应趋于一致。虽然目前的经济增长环境较骚乱发生之前显然已有所放缓且油价短期内仍面临下行风险，但我们预计未来18 个月油价将大幅上涨，并建议买入2012 年12 月ICE 布伦特原油期货。我们预计中东北非形势的影响将较为持久，因此调高了油价目标。 我们目前的预测认为利比亚供应损失将导致欧佩克闲置产能于2012年初被耗尽。因此，我们将3/6/12 个月的布伦特原油价格预测分别上调至115/120/130 美元/桶。
小结：Brent原油对WTI升水大幅上升至17.69美元，创纪录。纽约汽油和取暖油裂解差大幅上涨。亚洲石脑油裂解价差处于八个月低位，跨月价差一周半来首次转正。华南180现货近期走弱；现货较9月升水近期下降较多；上海燃料油期货仓单连降3个月之后出现小幅增加。高盛报告（5月24）：我们目前的预测认为利比亚供应损失将导致欧佩克闲置产能于2012年初被耗尽。因此，我们将3/6/12 个月的布伦特原油价格预测分别上调至115/120/130 美元/桶。
白糖：
1：柳州中间商报价7060（+0）元；11064合约收盘价7015（-54）元/吨，11094合约收盘价6972（-54）元/吨；
柳州现货价较郑盘1107升水61（+31）元/吨，昆明现货价较郑盘1107升水-59（+61）元/吨；柳州9月-郑糖9月=150（-14）元，昆明9月-郑糖9月=65（-54）元；
糖厂挺价，目前电子盘广西糖源很少，云南也开始捂货；天气热得比较早的华中地区采购有所回升，但是近日的大雨可能再次延缓采购；
上个交易日注册仓单量1524（-20），有效预报938（+400）；广西电子盘可供提前交割库存2000（+200），近期西部库存下降明显；
2：ICE原糖7月合约上涨3.22收于24.35美分，泰国进口糖升水2.5（+0.7），完税进口价6632元/吨，进口盈利428（-173）元，巴西白糖完税进口价6565元/吨，进口盈利495（-175）元，升水1.0（+0.6），分月盘面进口盈亏见每日观察；
3：根据糖协5月份的数据，目前工业库存状况大体与上榨季相当，广西工业库存255万吨，压力降低，后期整体处于紧平衡格局；消费方面仍存担忧: 食品添加剂和塑化剂的问题可能影响消费量；
4：在斋月需求的推动下，泰糖升水继续走高，对ICE7月升水达到3月以来的最高点，在2.3-2.5美分之间；Czar预测11/12榨季全球过剩量达到1030万吨；
5：多头方面，华泰减持2352手，万达减持3516手，珠江减持636手；空头方面，中粮加仓1296手；
6：贵港出苗欠佳，广西糖网预估11/12榨季总产量较难达到800万吨以上；目前海南甘蔗生长情况良好；
小结：
A：数据上看，巴西出口意愿恢复，但是外运环节仍有问题，北半球现货升水坚挺；
B：在华中销区消费回暖及桂北出苗不佳的双重推动下，盘面回升，整体涨势还有待观察；
玉米：
1：西南销区价格上涨，大连港口平舱价2300（+0）元，锦州港2300（+0）元，南北港口价差80（+0）元/吨；
大连现货对连盘1109合约升水-73（+8）元/吨，长春现货对连盘1109合约升水-233（+8）元/吨；大连商品交易所玉米仓单15164（+0）张；
6月船期CBOT玉米完税成本2852(-103)元/吨，深圳港口价2360（+0）元/吨；
DDGS全国均价1872（+14）元/吨，玉米蛋白粉全国均价4470（+0）元/吨；
大商所1109合约与JCCE1108合约大连指定仓库交货价价差为96（-9）元/吨。
2：美国玉米种植进度逐步加快；3日出口销售报告没有预期好；
3：政府取消进项税政策更像投石问路，接下来不排除更严厉的政策如取消深加工产品出口退税等措施出台，且饲料需求稳步回复，更加大调控压力；
4：近期食品添加剂遭严查，加之天气偏冷，淀粉糖需求尚未启动；新麦即将上市，对玉米的饲料需求或有所替代，但是东北饲料企业仍将以玉米为主；
5：国投空头减持1744手；
小结：
A：目前外盘玉米能源属性较强；
B：玉米与其它品种相似，都面临着去库存和消费问题；饲料需求有回暖趋势，但量仍不大；
早籼稻：
1:湖北枝江市粮食局车板价2260（+20）元，九江粮食批发市场火车板价2300（+0）元，新余市粮食局收购价报价2220（+0）元，江西吉水县粮食局收购价2200（+0）元，江西抚州市临川区粮食批发交易市场出库价2240（+0）元/吨，销区广东德庆德城国家粮食中转储备库收购价2480（+20）元/吨，浙江衢州市粮食批发交易市场出库价2160（+0）元；
注册仓单3436（-31），有效预报143（+0）；
2:粳稻价格，哈尔滨2840（+0）元/吨，南京2860（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2470（+0）元/吨，合肥2400（+0）元/吨，九江2470（+0）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3320（+0）元/吨，九江早籼米3340（+0）元/吨，武汉早籼米3320（+0）元/吨；长沙晚籼米3700（+0）元/吨，九江晚籼米3690（+0）元/吨，武汉晚籼米3560（+0）元/吨；
4:大雨如期而至，干旱缓解；国家早籼稻库存充足；
5:多头加仓较积极，瑞奇加仓845手；

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