宏观分析

6月14日将公布中国经济数据，由于干旱推升食品价格，预计5月CPI同比上涨5.6%，6月CPI同比破6%的可能性加大。所以预计货币环境维持从紧态势，国际上美国经济复苏进亦难退亦难，政策松不得紧不得。最近一周的数据显示美国经济复苏乏力，金融市场对此反应强烈。本周重要事件颇多，欧洲央行言论、OPEC决议、美国农业部报告、联储褐皮书，均可能影响市场走势。

能源化工

原油

需求方面，美国劳工部上周公布的数据显示5月份新增就业人数创8个月来最低，失业率意外升至9.1%，就业增速低于预期，加剧企业盈利预测可能过于乐观的忧虑，也就是说近几个月的就业数据显示单单是把更多资金投入经济体似乎还不够。标普普尔的指数显示，5月份中国的可转债下跌1.1%，创四个月以来的最大跌幅，中国的可转债相对于国债和公司债的表现为1月份以来最差，主要因为利率上升限制经济增长，并打压股市，中国需求亦不容乐观。然而，供给方面，市场预期本周三OPEC增产概率较大，短期内油价难以上涨。

燃料油

现货市场，黄埔燃料油价格止跌回稳，需求面表现平淡。基准新加坡规格180CST，华南（黄埔）燃料油库提成交估价5040-5070元/吨；上期所规格180CST，库提成交估价4950-4970元/吨；基本持平。华南船用油市场（以广州、深圳、海口为基准），国产混调180CST库提估价在4920-5250元/吨。市场人士普遍反映，近期燃料油市场行情不容乐观，整体成交清淡。广东当地小炼厂开工率低，非标油资源供应紧张，但市场多持观望心态，购销平静，炼油处于深度亏损状态，并无利润可言，燃料油期货操作观望为主。

PTA

郑州PTA今日在棉花的带动下，小幅反弹，盘中受均线压制明显，成交量小幅增加。近期PTA自身基本面主要体现在新增产能和下游受淡季及限电影响导致的需求萎缩，且短期内的供应过剩预期也将压制TA行情。PTA华东内贸市场行情低迷，持货方报盘价格下滑至9700元/吨附近，下游递盘价格在9550元/吨附近，实际商谈价格在9600-9650元/吨附近，市场交易气氛清淡，实际商谈稀少。

从长期来看依然较弱维持低位震荡，反弹空间有限，压力位30日均线----9860，支撑位20日均线-----9542，继续关注后期PTA1109与PTA1201间的套利机会，9月开始的传统需求旺季及在紧缩政策后，相对宽松政策转换所带来的新一波商品投机需求，当前TA1201 与TA1109两者价差较小。

塑料

消息面：现货市场企稳略涨，原油回落刺激较小，市场报价略有走高，贸易商心态一般，继续观望为主，成交有一定难度。

技术面与操作，L1109报收于10710点，上涨1.32 %，中短线：小时线上，趋势偏多，不宜追多，待回调至10630附近，寻求技术支持的短多机会；中长线：日线操作上，趋势偏空，宜观望；小时线止损100点左右，日线280点左右。压力在10800附近，支撑10500附近。

PVC

消息面：现货市场价格继续持稳，现货商出货有一定阻力，成交气氛欠佳。

技术面与操作，V1109报收于8155点，上涨0.25%，中短线：小时线上，趋势偏多，已建多单谨慎持有；中长线：日线操作上，趋势偏空，宜观望；小时线止损40点左右，日线止损130点左右，压力8310附近，支撑8000附近。

工业品市场

天胶

今日沪胶价格低开收高，主力1109合约盘中最高33460元/吨，终盘收盘于33410元/吨，较上日收盘上涨45元/吨。原油价格下跌，迫使沪胶跳空低开，不过泰国南部的降雨影响当地的割胶作业，从而导致供应紧俏，这为现货市场提供支撑。6月/7月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤522美分，上一交易日报每公斤524美分。6月/7月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤488美分，上一交易日报每公斤485美分。建议短多交易为主。

铜

今日沪铜震荡持稳，主力1108合约于68150元/吨处开盘，盘中最高68460元/吨，最低67880元/吨，终盘收于68260元/吨，较上日收盘价下跌160元/吨。美国经济数据给铜市场带来压力，不过智利特尼恩特(El Teniente)铜矿的供应中断支撑了铜价。技术上，沪铜目前处于收敛形态，且处于反弹中继阶段，后市不排除进一步走高可能，但须提防市场系统风险。建议观望为主。

螺纹

在市场消化美股大幅下挫引发的空头气氛加剧以后，螺纹价格在节前最后一个交易日止跌，走出小幅反弹。

技术上螺纹价格依然只是围绕在相互交织的均线系统上下窄幅波动，震荡空间极为有限。MACD指标柱体极短，也表明缺乏波动动能。KDJ指标各线处于高位，难再向上拓展，从这一点来看，短期内，螺纹走势可能会偏弱。

基本面上，继印度和澳大利亚之后，越南也于昨日宣布提高铁矿石出口关税，由现行的30%提高至40%。长期来看这种趋向可能导致铁矿石价格逐渐上升，但从今天国内钢材价格的表现来看，短期提振效果似乎并不明显。

由于螺纹价格受国际市场影响较小，因此从现在的情况来看，即便小长假休市期间外盘发生一些变化，应该也不会改变国内螺纹价格偏弱的格局,而端午期间加息的猜测若成真，也会对节后复盘的螺纹价格形成打压。

贵金属市场

  黄金

尽管美元指数昨日出现下挫，但依然没有能够阻止伦敦金价下挫。至今日亚洲交易时间伦敦金价回撤至大约每盎司1530美元一线。

全球最大黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust今日的黄金持仓量与昨日相比持平,此间全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust的白银持仓量则下降0.04%。

今日美国将公布最新一期的非农就业数据，但在此之前由于对该数据比较看淡，因此美元已有所走弱，进一步大幅下挫的可能性较小，这对黄金市场多头并不利。

农产品市场

玉米

玉米今日跟随美玉米下跌，操作建议，由于近期周边市场均出现了较大程度的回落，预计玉米1201合约将会退至2400附近整理，短期上方压力仍在2430一线，下方支撑2400一线较为强烈，建议投资者仍可保持多头思路，并可在2410附近介入多单。

棉花

严重旱灾大幅的提升了多头的热情，美棉涨势良好，郑棉今日受美棉的带动跳空高开，盘中在持仓量小幅增加下，突破前期下降通道的阻力位，是否有效突破有待确认，近日持仓量与成交量持续萎缩。

今日国内棉花现货销售稍显起色，囤货企业积极清仓，国内棉花现货价格维持平稳。328级现货棉花报价为24552元/吨，下跌6元/吨，现货以及纱线价格的企稳给期价带来支撑，纺织厂采购以现买现用为主，未出现集中补库现象。

德州旱情短期内得到缓解的可能性不大，棉价有望持续回调，在26000以及上方压力线附近维持区间震荡。长期压力位26700---27200----28100，支撑位5日均线----30日均线。继续关注CF1109向CF1201合约移仓以及干旱对远月支撑带来的套利机会。

豆类

现货方面，大豆分销价有所下调，但幅度不大。目前天气的因素导致当前行情震荡加大，但国内较为抗跌，主要是由于在限价令之下国内油粕市场前期相对涨幅较小，下跌空间也相对有限，但走势仍然受到外盘走势的影响。当前美豆仍然没有摆脱高位震荡格局，我们认为短期维持震荡偏上。操作上建议多头可以轻仓持有，谨慎追高，不建议抛空。