股指：
1.      周三，上证综指报2743.57点，几乎与昨日持平，沪市成交787.8亿元；深证成指报11699.83点，上涨0.30%，深市成交579.2亿元。
2.      官方发布的5月份制造业采购经理人指数(PMI)为52.0，较上个月继续回落，同时购进价格分类指数也明显回落，这一方面引发人们对于宏观调控是否过调的争论，另一方面进一步影响股市的后续走势。
3.      周三股市由消费品领涨，其中300消费涨幅达到1.74%，金融板块由于PMI数字拖累，导致整个板块下跌0.74%。
4.      央行行长周小川周三称，中国需要解决高储蓄率的问题，后危机时代需要宏观审慎性政策，该框架包括货币供应和利率政策等传统货币工具，也包括准备金动态调整等创新措施。
5.      小结：目前市场利空消息还未完全释放，PMI指数低迷是前期宏观政策的影响，但是新的利空因素，如央行再次调高准备金或者调高利率，才是决定股市后续走势的关键。

黄金：
1、美国经济数据表现不佳，穆迪下调希腊评级，欧债危机刺激避险买需持续涌入黄金市场，但美元指数回升令金价回吐了部分涨幅。
2、穆迪公司(Moody's)将希腊评级由"B1"下调至"CAA1"，前景展望为"负面"，并表示，下调希腊评级反映出该国在不重组债务的情况下无法稳定债务状况的风险增加。
3、美国5月ISM制造业采购经理人指数(PMI)从4月份的60.4滑落至53.5，预期为57.7。美国5月ADP民间就业人数增加3.8万人，远低于分析师预期的增加17.5万人。
4、美国4月营建支出较上月增长0.4%，折合成年率为7,649.8亿美元，预期增长0.3%。
5、SPDR黄金ETF持仓为1212.866吨（+2.122）；巴克来白银ETF基金持仓为9941.33吨（0）。纽约证券交易所铂金ETF基金持仓为43.15万盎司（０万盎司），钯金ETF基金持仓为101.19万盎司（０万盎司）。
6、美国十年期实际利率为0.8%（+0.01）；金银比价为39.92（-0.3）。COMEX银库存为1.017亿盎司（+28.45万盎司）。伦敦白银1年期拆借利率为-0.13%（+0.01），国内白银AG(T+D)为多付空，黄金的拆借利率为0.38%（0），国内黄金AU(T+D)为多付空。
7、小结：发达国家实际利率继续走低+实物买盘+欧债潜在危机对金价形成一定支撑，但发展中国家实际利率走高令黄金承压。在前者因素更强于后者影响下，黄金的技术图仍旧走的较好，我们认为黄金处于震荡走高的可能性大。密切关注本周美国和德国将公布的就业数据及欧元区通胀数据，以决定是否在美联储于六月份结束二轮量化宽松前削减风险头寸。
焦炭
1、国内焦炭市场受"上调电价"消极影响，整体市场运行压力凸显。目前焦炭生产成本增加，利润空间缩减，焦化企业限产力度加强。焦化成本的增加使得焦化行业的微薄利润进一步受到挤压，多数原本就限产的焦化企业更将面临较大的亏损，为降低亏损，部分企业将继续采取限产，后期焦炭产量将在一定程度上受到影响
2、炼焦煤供求基本延续年初以来的均衡状态但部分配煤品种如1/3焦煤及非优质焦煤出现局部过剩迹象，优质主焦煤及肥精煤仍然处于供求偏紧状态。据了解，全国重点钢厂炼焦煤的库存大多处于半月以上水平。
3、发改委负责人还表示，为缓解煤电油气供应，将鼓励增加煤炭进口，坚决纠正限制煤炭正常流通的做法，加强对重点电煤合同履行情况督促考核，以提高兑现率；目前进口煤价高于国内价格100元/吨，导致煤炭进口量下滑。
4、秦皇岛煤炭库存567.6万吨（-2.9）山西省煤炭库存1727万吨（0）
5、秦皇岛5800大卡平仓价880（0），临汾主焦精煤车板价1600（0），天津港一级冶金焦平仓价2120（0）唐山二级冶金焦出厂价格1930（0）
7、小结：因粗钢产能利用率一直95%左右，焦炭边际需求增量没有太多上升空间，电价上升后，限电对焦炭需求有所影响下降，焦炭需求有一定的推动；成本端因为煤炭资源整合后，炼焦煤产量有所释放，焦煤推动的可能性小；动力煤价格要传导到焦炭较难，变化不明显。在钢材需求稳定的情况下，焦炭将维持平稳。现在主要关注期货价格的高估问题，以及随后仓单是否增加。
豆类油脂：
1、受小麦下跌拖累，内盘豆类期货跟随美豆下跌，资金做空。大豆增仓9812手，豆粕增仓38358手，豆油增仓9812手，棕榈油增仓7266手，菜油增仓3520手。美豆接近震荡区间上边界，总持仓和基金净多开始增加，等待中国需求配合。油脂库存压力小，但涨幅受制于限价政策。豆粕库存压力大，但下游养殖行业利润高，需求正在缓慢恢复。夜盘CBOT大豆收高，因玉米上涨和市场担忧天气状况不佳限制大豆种植。
2、按电子盘下午三点价格计算，大豆现货压榨利润为-6.63%(巴西大豆)，9月压榨利润-0.56%；1月压榨利润为0.9%，5月压榨利润为0.9%。豆油现货进口亏损869，豆油9月进口亏损490，1月进口亏损423，5月进口亏损186。棕榈油现货进口亏损1046，9月进口亏损485，1月进口亏损157。
3、广州港棕榈油现货报价9100(-0)；张家港大厂四级豆油现货报价9650(-0)，成交一般；张家港43度蛋白豆粕现货报价为3020(-20)，成交良好；南通菜籽油现货报价9650(+50)。青岛港进口大豆分销价3900(-0)。
4、国内港口棕榈油库存49.3(+0.7)万吨，国内港口大豆库存600.6(-14.9)万吨。
5、DTN：美国未来十天炎热干燥有利播种。
6、油世界：德国油菜籽产量将大幅下降，干旱可能会造成德国2011年油菜籽产量由去年的570万吨下降至465万吨，可能产量还会进一步调低。
7、巴西：5月出口大豆较上月增长5.1%，达到530万吨，创2011年最高。
8、NASS：1280万英亩的玉米将在6月下地，预计美国玉米的播种面积不足9000万。
9、芝加哥商品研究所Linn集团预测，11/12年度美国大豆播种面积为7490万英亩，较3月种植意向7660万英亩减少2.2%。11/12年度美国玉米的播种面积8720万英亩，低于其上月的预测8950万英亩。11/12年度美国小麦播种面积下调至1382.7万英亩，低于其5月的预估1402.7万英亩。
10、注册仓单数量如下：豆油10056手(+0)，大豆12844手(+60)，豆粕8003手(+0)，菜籽油0手(+0)，棕榈油0手(+0)。
11、中粮等现货企业在豆粕上增空单12789手，在豆油上增空单2945手，在大豆上增空单1484手，在棕榈油上增空单20手，在菜籽油上增空单1198手。
小结：播种期的不确定性支撑着大豆价格，但基本面上仍无明确数据支持大豆价格向上突破。大豆即将进入关键播种期，市场关注焦点也将从玉米转向大豆，市场容易添加天气升水，中国需求亦在缓慢恢复。关注美豆能否突破(1300,1400)的盘整区间。
PTA：
1、原油WTI至111.29（-2.41）；石脑油至983（+7），MX至1179（+14）。
2、亚洲PX至1483（+2）美元，折合PTA成本8827元/吨。
3、现货内盘PTA至9730（+30），外盘台产1222.5（+6.5），进口成本9946元/吨，内外价差-216。
4、PTA装置开工率87（-0）%，下游聚酯开工率83.9（+0）%。
5、江浙主流工厂涤丝产销较好，多数能做平或略超，部分稍高150%，个别较高200%，部分工厂午后报价涨百元左右。
6、中国轻纺城面料市场总成交量672（-16）万米，其中化纤布513（-0）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂5-7天、聚酯工厂5-15天。
因美国经济数据疲软，周三原油WTI价格收跌；石脑油、芳烃类MX及亚洲PX仍然小幅波动；近期PTA下游刚性需求显现，产销形势良好，PTA采购热情有所回升，使PTA期现货低位反弹而上，总体回暖迹象明显，但新产能的加速释放仍将拖累PTA；短期以振荡偏升为主，但上升空间有限。
棉花：
1、1日主产区棉花现货价格：229级新疆26871，328级冀鲁豫24443，东南沿海24495，长江中下游24351，西北内陆24248。
2、1日中国棉花价格指数24495(+17)，1级27767(+26)，2级26534(+27)，4级23490(+16)，5级22578(+29)。
3、1日撮合成交18560(+180),订货量70140(-820),1106合约结算价25168(+214),1107合约结算价25388(+199),1108合约结算价25608(+440)。
4、1日郑棉总成交1413204(-559338),总持仓662034(-4438),109合约结算价26300(+300),201合约结算价24830(+180),205合约结算价24995(+175)。
5、1日进口棉价格指数SM报185.62美分(+3.62)，M报182.2美分(+3.96)，SLM报181.19美分(+3.77)。本日提货美国CAM报185.85美分/磅(+4)，滑准税下港口提货价30973元/吨(+549)，1%关税下折30630元/吨(+554)。
6、1日美期棉ICE1107合约结算价160.97美分(+2.3),1110合约结算价149.75美分(+2.81),1112合约结算价137.27美分(+1.77)。
7、1日美期棉ICE库存194715(+382)。
8、1日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至31950(-100)，39600(-100)，27550(-100)。
9、1日中国轻纺城面料市场总成交量672(-16)万米，其中棉布159(-16)万米。
   国内棉花现货企稳，但纺企采购棉花的积极性依然不高，原料随用随买，棉花库存依然维持较低位，纺企纱线销售仍然困难，资金压力很大；外棉方面，因德州旱情抵消美国疲软数据影响，美棉ICE收在四周新高；综合各方面情况看，近期棉花期现货均现回暖迹象，底部仍将逐渐提高，昨日郑棉CF1109高位小幅调整，但回升趋势已初步确立，而下游形势仍难有明显好转，短期持续大幅走高难度较大，以总体可能以缓慢振荡攀升为主。
pvc：
1、东南亚PVC均价1216美元(+0)，折合国内进口完税价为9825。
2、远东VCM报价1056美元(-0)。
3、华东乙烯法均价8575（+50），华东电石法均价8090（+65）。
4、华中电石价4250（-0），西北电石价3800(-0)，华北电石4275(-0)。
5、电石法PVC：小厂货源华东市场价7962-7988，大厂货源华东市场价7988-8000；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价8300-8550，高端乙烯料PVC华东市场价8600-8700。
6、华东32%离子膜烧碱价格965（-15)，华北离子膜烧碱760（-0）。
7、PVC期现价差（PVC主力-广州电石法市场价）135。
8、前期深跌致PVC价格处于低位，近期呈现反弹调整行情。在下游需求难有改观的前提的，PVC突破性上扬难度大。
值得关注：电石成本将成为主导后市PVC走势关键，由于电石利润仍较好，后市下调可能性大。目前西北主产区电石价格已小幅松动，虽然电价上调支撑电石成本，但下调之势恐难以避免，受此影响，PVC价格在近期调整后，后市恐仍将震荡下行。
燃料油：
1、美国原油期货周三跌逾2%，市场对民间就业和制造业报告颇感失望，加剧了对经济增长放缓将遏制石油需求的疑虑。汽油裂解差跌至5日低点，取暖油裂解差升至1个半月高点，此前取暖油库存反季节下降。
2、美国天然气升至近一个月高位，因预期未来2周美国东北部炎热气温稍有回落，削弱需求预期。
3、伦敦Brent原油（7月）较美国WTI原油升水14.24美元（+0.21）（最高15.94）。WTI原油次月对当月合约升水比率为0.57%（+0.01%）； Brent 现货月升水0.30%（+0.00%）。周二WTI原油总持仓增加0.2万至150.8万张（2个月低位）伴随原油涨2.3%。
4、亚洲石脑油跨月价差从平价进入折价，为约七个半月来首见，裂解价差在两个半月低点附近，亚洲最大石脑油买家--台塑集团年产70万吨的一号裂解厂预料6月下旬之前不会恢复运转,而该厂自5月13日停产后，一直是市况疲弱的主要因素。
5、华南黄埔180库提估价5065元/吨（+0）；上海180估价5140（+0），舟山市场5150（+0）。
6、华南高硫渣油估价4375元/吨（+0）；华东国产250估价4855（+0）；山东油浆估价4350（+0）。
7、黄埔现货较上海燃油9月升水38元（+12）；上期所仓单176000吨（-17500）。
8、机构观点，仅供参考：
高盛报告（5月24）：油价回调后对走势预测更为乐观。在我们看来，库存和欧佩克闲置产能被耗尽只是时间问题，届时油价将进一步攀升从而抑制需求，使得需求与原油供应趋于一致。虽然目前的经济增长环境较骚乱发生之前显然已有所放缓且油价短期内仍面临下行风险，但我们预计未来18 个月油价将大幅上涨，并建议买入2012 年12 月ICE 布伦特原油期货。我们预计中东北非形势的影响将较为持久，因此调高了油价目标。 我们目前的预测认为利比亚供应损失将导致欧佩克闲置产能于2012年初被耗尽。因此，我们将3/6/12 个月的布伦特原油价格预测分别上调至115/120/130 美元/桶。
小结：原油下跌，因美国令人失望的制造业和就业数据引发了市场对石油需求的担忧。汽油裂解差跌至5日低点，取暖油裂解差升至1个半月高点。亚洲石脑油裂解价差处于近两个半月低位，跨月价差跌至七个半月新低，转为贴水，因台湾一裂解厂持续关闭。华南华东180现货均持稳；现货较9月升水近期下降较多；上海燃料油期货仓单连续16周下降。高盛报告（5月24）：我们目前的预测认为利比亚供应损失将导致欧佩克闲置产能于2012年初被耗尽。因此，我们将3/6/12 个月的布伦特原油价格预测分别上调至115/120/130 美元/桶。
白糖：
1：柳州中间商报价7050（-5）元；11064合约收盘价6930（-30）元/吨，11094合约收盘价6802（-36）元/吨；
柳州现货价较郑盘1107升水189（+13）元/吨，昆明现货价较郑盘1107升水-21（-22）元/吨；柳州9月-郑糖9月=144（-7）元，昆明9月-郑糖9月=92（+4）元；；
糖厂挺价，目前电子盘广西糖源很少，云南也开始捂货；
上个交易日注册仓单量1609（-170），有效预报438（+0）；广西电子盘可供提前交割库存5000（+500），近期西部库存下降明显，旺季到来之前惜售情绪渐浓；
2：ICE原糖7月价格下跌3.11%收于22.46美分，泰国进口糖升水2.5（+0.7），完税进口价6221元/吨，进口盈利829（+151）元，巴西白糖完税进口价6153元/吨，进口盈利897（+151）元，升水1.0（+0.6），分月盘面进口盈亏见每日观察；
3：截至到4月底，全国累计产糖1035.86万吨，可以说10/11榨季全国1050万吨产量的预估数已经没有悬念，全国累计销糖536.84万吨，较上榨季同期少销糖46.97万吨；从四月分省数据来看，广西糖库存偏大，云南、海南由于前期顺价销糖去库存情况良好；
4：印尼发放22.42万吨进口许可；
5：多头方面，华泰加仓2811手，中粮减仓1046手；空头方面，华泰加仓4027手，渤海加仓3523手；
6：贵港出苗欠佳，广西糖网预估11/12榨季总产量较难达到800万吨以上；目前海南甘蔗生长情况良好；
小结：
A：榨季初巴西供给能力没有跟上，泰糖升水继续走高，不过糖蜜酒精价格回落，预期巴西后期增产糖；
B：下游库存低但消费不振，中间商不敢接货，提前交割库存近期增加；
玉米：
1：产区玉米价格普涨，大连港口平舱价2300（+20）元，锦州港2300（+20）元，南北港口价差70（+0）元/吨；
大连现货对连盘1109合约升水-76（+22）元/吨，长春现货对连盘1109合约升水-236（+2）元/吨；大连商品交易所玉米仓单15164（+0）张；
6月船期CBOT玉米完税成本2897(-30)元/吨，深圳港口价2350（+0）元/吨；
DDGS全国均价1858（+0）元/吨，玉米蛋白粉全国均价4470（+0）元/吨；
大商所1109合约与JCCE1108合约大连指定仓库交货价价差为108（+2）元/吨。
2：美国玉米种植进度逐步加快，出口减速；
3：政府取消进项税政策更像投石问路，接下来不排除更严厉的政策如取消深加工产品出口退税等措施出台，且饲料需求稳步回复，更加大调控压力；
4：新麦即将上市，对玉米的饲料需求或有所替代，但是东北饲料企业仍将以玉米为主；
5：持仓整体变化不大；
小结：
A：目前外盘玉米能源属性较强；
B：玉米与其它品种相似，都面临着去库存和消费问题；饲料需求有回暖趋势，但量仍不大；
早籼稻：
1:九江粮食批发市场火车板价2300（+0）元，新余市粮食局收购价报价2220（+0）元，江西吉水县粮食局收购价2200（+0）元，江西抚州市临川区粮食批发交易市场出库价2240（+0）元/吨，销区广东德庆德城国家粮食中转储备库收购价2460（+0）元/吨，浙江衢州市粮食批发交易市场出库价2160（+0）元；
注册仓单3674（+0），有效预报143（+0）；
2:粳稻价格，哈尔滨2840（+0）元/吨，南京2840（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2470（+0）元/吨，合肥2380（+0）元/吨，九江2450（+0）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3320（+0）元/吨，九江早籼米3340（+0）元/吨，武汉早籼米3200（+0）元/吨；长沙晚籼米3680（+0）元/吨，九江晚籼米3700（+0）元/吨，武汉晚籼米3520（+0）元/吨；
4:国家早籼稻库存充足；目前进入青黄不接阶段；有提高收购价的预期；
5:多头方面，大地加仓1697手，东华减仓1168手；空头方面，鲁政减仓589手；

永安期货研究中心咨询电话：0571-88388014（铜铝锌），88398203（橡胶），88370927（大豆油脂）,88398203（塑料、PVC），88373212（PTA），88398217（黄金），88398227(燃料油)，88370937（白糖 谷物）

股指：
1.      周三，上证综指报2743.57点，几乎与昨日持平，沪市成交787.8亿元；深证成指报11699.83点，上涨0.30%，深市成交579.2亿元。
2.      官方发布的5月份制造业采购经理人指数(PMI)为52.0，较上个月继续回落，同时购进价格分类指数也明显回落，这一方面引发人们对于宏观调控是否过调的争论，另一方面进一步影响股市的后续走势。
3.      周三股市由消费品领涨，其中300消费涨幅达到1.74%，金融板块由于PMI数字拖累，导致整个板块下跌0.74%。
4.      央行行长周小川周三称，中国需要解决高储蓄率的问题，后危机时代需要宏观审慎性政策，该框架包括货币供应和利率政策等传统货币工具，也包括准备金动态调整等创新措施。
5.      小结：目前市场利空消息还未完全释放，PMI指数低迷是前期宏观政策的影响，但是新的利空因素，如央行再次调高准备金或者调高利率，才是决定股市后续走势的关键。
橡胶：
1、中国和美国公布的经济数据都弱
2、合成胶比较强，厂家报价还有上涨
2、国内标一可能会相对偏紧，近月对远月升水相对稳定，国内现货对9月期货保持高升水，令9月合约带来支撑
3、进入6月后国际市场产胶旺季完全来临，反映在东京市场价差越来越小
4、至本周初，青岛保税区方面有超过13万吨的天然橡胶库存量，较4月末有约1.5万吨的减少，去库存化过程进展缓慢。
6、很多品种反弹到60日均线附近，面临技术压力
小结：需要维持一段时间震荡
铜铝：
1、LME铜成交10.9万手，持仓26.6万手，增1133手。铜现货对三个月贴水C12.5美元/吨，库存增3075吨，注销仓单减575吨。LME铝 成交19.4万手，持仓69.3万手，现货对三个月贴水C16.5美元/吨，库存减7850吨，注销仓单减500吨。
2、前一交易日现货：今日上海电解铜现货报价升水250元/吨到升水350元/吨，平水铜成交价格69300-69450元/吨，升水铜成交价 格69350-69550元/吨。中国PMI数据继续走低，沪期铜冲高回落，市场气氛未有回暖，消费仍无人气，现铜升水下降，6万9上方铜 价成交难有改善。今日上海铝现货成交价格16740-16770元/吨，贴水50-贴水10元/吨，低铁铝16750-16790元/吨，无锡现货成交价 格16750-16780元/吨。多空双方出现分歧令沪期铝当月于10点后出现正式成交，5月汇丰制造业采购经理人指数（PMI）小幅回落预 示工业生产增速减缓引发市场忧虑，现铝价格上行空间遭受承压，供大于求使得市况清淡。
铅锌：
3、LME锌成交10.36万手，持仓24.05万手，增1258手。LME锌成交放出大量，持仓也有所增加。现货对三个月贴水C19.5美元/吨， 库存减250吨，注销仓单减275吨。LME铅成交3.2万手，持仓11.4万手，减648手。现货对三个月升水B15美元/吨，库存增1100吨， 注销仓单降50吨。
4、前一交易日现货：今日沪铅小幅低开后呈宽幅区间震荡后一度跳水，受其影响贸易商表示今日现货铅价比较混乱，但品牌铅南 方、金沙集中成交于16150-16180元/吨，对1109铅主力合约贴水800-850元/吨。贸易商因铅价不稳，接货稍显谨慎。下游需求淡， 市场交投不理想。今沪期锌主力早市围绕17300元/吨附近运行，现货成交较为清淡，0号锌成交价在17000元/吨附近，对1107合约 贴水在180-200元/吨附近，午盘因期锌跳水影响，现货锌价降至17000元/吨下方，一度触及16950元/吨低位，1号锌成交价在16950 元/吨附近，锌价横盘整理，下游接货意愿较低，成交较为清淡。
综合新闻：
5.中国龙马铝业集团总公司设立在内蒙古包头市的全资子公司——包头成功铝业有限公司的60万吨铝加工项目6月13日将试产。
6.4月美国和加拿大铝装运量环比下降6.4%，至16.82亿磅，3月份为17.98亿磅。铝轧制品装运量较上月的11.1亿磅下降4.4%。
7.日前，印尼政府作出决定，今年不再颁发或延长矿业经营许可证，政府先对有问题的8000个矿业经营许可证进行审计。
结论：数据疲软和外部氛围转弱，金属的反弹承压，走势转弱。
钢材：
1. 昨日国内钢材市场窄幅震荡。其中建筑钢材市场以稳为主；热轧板价格维持稳定；冷板市场价格基本稳定；中厚板价格小幅下行；涂镀市场价格平稳；带钢价格出现上涨；焊管价格小幅上涨；无缝管稳中有降；型材市场基本稳定。
2.沙钢出台六月上旬价格政策，螺纹、高线不动，盘螺上调50元/吨，现Ф16-25mmHRB335螺纹4980元/吨，Ф6.5mmQ235普碳高线4980元/吨，Ф8mmHRB400盘螺5350元/吨。其他钢厂均上调价格10-30元/吨不等。
3. 新日铁公司与住友金属工业公司昨天表示，已向日本反垄断监察机构提交了正式的合并请求，双方计划在2012年10月前完成合并。新日铁在日本钢铁业规模排名第一，住友金属则排名第三，这两家日本钢铁企业合并后，将有望超越河北钢铁、宝钢等中国钢铁企业和韩国的浦项制铁，占据全球钢铁排名的第二位，仅次于同样通过合并而组建的安赛乐米塔尔钢铁集团。
4.机构方面，永安、海通减持空单，中钢减持多单。
5.上海三级螺纹4910（+10），二级螺纹4830（+10），6.5高线4850（+10），5.5热轧4810（-），唐山铁精粉1350（-10），唐山二级冶金焦1980（-），唐山普碳钢坯4420（-）。
6.昨日期货震荡整理，在前日拉升后趋于平稳，螺纹钢现货相对表现坚挺，电子盘走势也较强。市场方面部分地区有小幅上扬，北方成交好于南方，贸易商普遍手中库存不多，部分商家对于目前的高价位也心存担忧。在目前库存量不高的情况下螺纹钢基本面仍然看好，但短期冲高动力也不足。今日预计继续盘整。
黄金：
1、美国经济数据表现不佳，穆迪下调希腊评级，欧债危机刺激避险买需持续涌入黄金市场，但美元指数回升令金价回吐了部分涨幅。
2、穆迪公司(Moody's)将希腊评级由"B1"下调至"CAA1"，前景展望为"负面"，并表示，下调希腊评级反映出该国在不重组债务的情况下无法稳定债务状况的风险增加。
3、美国5月ISM制造业采购经理人指数(PMI)从4月份的60.4滑落至53.5，预期为57.7。美国5月ADP民间就业人数增加3.8万人，远低于分析师预期的增加17.5万人。
4、美国4月营建支出较上月增长0.4%，折合成年率为7,649.8亿美元，预期增长0.3%。
5、SPDR黄金ETF持仓为1212.866吨（+2.122）；巴克来白银ETF基金持仓为9941.33吨（0）。纽约证券交易所铂金ETF基金持仓为43.15万盎司（０万盎司），钯金ETF基金持仓为101.19万盎司（０万盎司）。
6、美国十年期实际利率为0.8%（+0.01）；金银比价为39.92（-0.3）。COMEX银库存为1.017亿盎司（+28.45万盎司）。伦敦白银1年期拆借利率为-0.13%（+0.01），国内白银AG(T+D)为多付空，黄金的拆借利率为0.38%（0），国内黄金AU(T+D)为多付空。
7、小结：发达国家实际利率继续走低+实物买盘+欧债潜在危机对金价形成一定支撑，但发展中国家实际利率走高令黄金承压。在前者因素更强于后者影响下，黄金的技术图仍旧走的较好，我们认为黄金处于震荡走高的可能性大。密切关注本周美国和德国将公布的就业数据及欧元区通胀数据，以决定是否在美联储于六月份结束二轮量化宽松前削减风险头寸。
焦炭
1、国内焦炭市场受"上调电价"消极影响，整体市场运行压力凸显。目前焦炭生产成本增加，利润空间缩减，焦化企业限产力度加强。焦化成本的增加使得焦化行业的微薄利润进一步受到挤压，多数原本就限产的焦化企业更将面临较大的亏损，为降低亏损，部分企业将继续采取限产，后期焦炭产量将在一定程度上受到影响
2、炼焦煤供求基本延续年初以来的均衡状态但部分配煤品种如1/3焦煤及非优质焦煤出现局部过剩迹象，优质主焦煤及肥精煤仍然处于供求偏紧状态。据了解，全国重点钢厂炼焦煤的库存大多处于半月以上水平。
3、发改委负责人还表示，为缓解煤电油气供应，将鼓励增加煤炭进口，坚决纠正限制煤炭正常流通的做法，加强对重点电煤合同履行情况督促考核，以提高兑现率；目前进口煤价高于国内价格100元/吨，导致煤炭进口量下滑。
4、秦皇岛煤炭库存567.6万吨（-2.9）山西省煤炭库存1727万吨（0）
5、秦皇岛5800大卡平仓价880（0），临汾主焦精煤车板价1600（0），天津港一级冶金焦平仓价2120（0）唐山二级冶金焦出厂价格1930（0）
7、小结：因粗钢产能利用率一直95%左右，焦炭边际需求增量没有太多上升空间，电价上升后，限电对焦炭需求有所影响下降，焦炭需求有一定的推动；成本端因为煤炭资源整合后，炼焦煤产量有所释放，焦煤推动的可能性小；动力煤价格要传导到焦炭较难，变化不明显。在钢材需求稳定的情况下，焦炭将维持平稳。现在主要关注期货价格的高估问题，以及随后仓单是否增加。
豆类油脂：
1、受小麦下跌拖累，内盘豆类期货跟随美豆下跌，资金做空。大豆增仓9812手，豆粕增仓38358手，豆油增仓9812手，棕榈油增仓7266手，菜油增仓3520手。美豆接近震荡区间上边界，总持仓和基金净多开始增加，等待中国需求配合。油脂库存压力小，但涨幅受制于限价政策。豆粕库存压力大，但下游养殖行业利润高，需求正在缓慢恢复。夜盘CBOT大豆收高，因玉米上涨和市场担忧天气状况不佳限制大豆种植。
2、按电子盘下午三点价格计算，大豆现货压榨利润为-6.63%(巴西大豆)，9月压榨利润-0.56%；1月压榨利润为0.9%，5月压榨利润为0.9%。豆油现货进口亏损869，豆油9月进口亏损490，1月进口亏损423，5月进口亏损186。棕榈油现货进口亏损1046，9月进口亏损485，1月进口亏损157。
3、广州港棕榈油现货报价9100(-0)；张家港大厂四级豆油现货报价9650(-0)，成交一般；张家港43度蛋白豆粕现货报价为3020(-20)，成交良好；南通菜籽油现货报价9650(+50)。青岛港进口大豆分销价3900(-0)。
4、国内港口棕榈油库存49.3(+0.7)万吨，国内港口大豆库存600.6(-14.9)万吨。
5、DTN：美国未来十天炎热干燥有利播种。
6、油世界：德国油菜籽产量将大幅下降，干旱可能会造成德国2011年油菜籽产量由去年的570万吨下降至465万吨，可能产量还会进一步调低。
7、巴西：5月出口大豆较上月增长5.1%，达到530万吨，创2011年最高。
8、NASS：1280万英亩的玉米将在6月下地，预计美国玉米的播种面积不足9000万。
9、芝加哥商品研究所Linn集团预测，11/12年度美国大豆播种面积为7490万英亩，较3月种植意向7660万英亩减少2.2%。11/12年度美国玉米的播种面积8720万英亩，低于其上月的预测8950万英亩。11/12年度美国小麦播种面积下调至1382.7万英亩，低于其5月的预估1402.7万英亩。
10、注册仓单数量如下：豆油10056手(+0)，大豆12844手(+60)，豆粕8003手(+0)，菜籽油0手(+0)，棕榈油0手(+0)。
11、中粮等现货企业在豆粕上增空单12789手，在豆油上增空单2945手，在大豆上增空单1484手，在棕榈油上增空单20手，在菜籽油上增空单1198手。
小结：播种期的不确定性支撑着大豆价格，但基本面上仍无明确数据支持大豆价格向上突破。大豆即将进入关键播种期，市场关注焦点也将从玉米转向大豆，市场容易添加天气升水，中国需求亦在缓慢恢复。关注美豆能否突破(1300,1400)的盘整区间。
PTA：
1、原油WTI至111.29（-2.41）；石脑油至983（+7），MX至1179（+14）。
2、亚洲PX至1483（+2）美元，折合PTA成本8827元/吨。
3、现货内盘PTA至9730（+30），外盘台产1222.5（+6.5），进口成本9946元/吨，内外价差-216。
4、PTA装置开工率87（-0）%，下游聚酯开工率83.9（+0）%。
5、江浙主流工厂涤丝产销较好，多数能做平或略超，部分稍高150%，个别较高200%，部分工厂午后报价涨百元左右。
6、中国轻纺城面料市场总成交量672（-16）万米，其中化纤布513（-0）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂5-7天、聚酯工厂5-15天。
因美国经济数据疲软，周三原油WTI价格收跌；石脑油、芳烃类MX及亚洲PX仍然小幅波动；近期PTA下游刚性需求显现，产销形势良好，PTA采购热情有所回升，使PTA期现货低位反弹而上，总体回暖迹象明显，但新产能的加速释放仍将拖累PTA；短期以振荡偏升为主，但上升空间有限。
棉花：
1、1日主产区棉花现货价格：229级新疆26871，328级冀鲁豫24443，东南沿海24495，长江中下游24351，西北内陆24248。
2、1日中国棉花价格指数24495(+17)，1级27767(+26)，2级26534(+27)，4级23490(+16)，5级22578(+29)。
3、1日撮合成交18560(+180),订货量70140(-820),1106合约结算价25168(+214),1107合约结算价25388(+199),1108合约结算价25608(+440)。
4、1日郑棉总成交1413204(-559338),总持仓662034(-4438),109合约结算价26300(+300),201合约结算价24830(+180),205合约结算价24995(+175)。
5、1日进口棉价格指数SM报185.62美分(+3.62)，M报182.2美分(+3.96)，SLM报181.19美分(+3.77)。本日提货美国CAM报185.85美分/磅(+4)，滑准税下港口提货价30973元/吨(+549)，1%关税下折30630元/吨(+554)。
6、1日美期棉ICE1107合约结算价160.97美分(+2.3),1110合约结算价149.75美分(+2.81),1112合约结算价137.27美分(+1.77)。
7、1日美期棉ICE库存194715(+382)。
8、1日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至31950(-100)，39600(-100)，27550(-100)。
9、1日中国轻纺城面料市场总成交量672(-16)万米，其中棉布159(-16)万米。
   国内棉花现货企稳，但纺企采购棉花的积极性依然不高，原料随用随买，棉花库存依然维持较低位，纺企纱线销售仍然困难，资金压力很大；外棉方面，因德州旱情抵消美国疲软数据影响，美棉ICE收在四周新高；综合各方面情况看，近期棉花期现货均现回暖迹象，底部仍将逐渐提高，昨日郑棉CF1109高位小幅调整，但回升趋势已初步确立，而下游形势仍难有明显好转，短期持续大幅走高难度较大，以总体可能以缓慢振荡攀升为主。
pvc：
1、东南亚PVC均价1216美元(+0)，折合国内进口完税价为9825。
2、远东VCM报价1056美元(-0)。
3、华东乙烯法均价8575（+50），华东电石法均价8090（+65）。
4、华中电石价4250（-0），西北电石价3800(-0)，华北电石4275(-0)。
5、电石法PVC：小厂货源华东市场价7962-7988，大厂货源华东市场价7988-8000；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价8300-8550，高端乙烯料PVC华东市场价8600-8700。
6、华东32%离子膜烧碱价格965（-15)，华北离子膜烧碱760（-0）。
7、PVC期现价差（PVC主力-广州电石法市场价）135。
8、前期深跌致PVC价格处于低位，近期呈现反弹调整行情。在下游需求难有改观的前提的，PVC突破性上扬难度大。
值得关注：电石成本将成为主导后市PVC走势关键，由于电石利润仍较好，后市下调可能性大。目前西北主产区电石价格已小幅松动，虽然电价上调支撑电石成本，但下调之势恐难以避免，受此影响，PVC价格在近期调整后，后市恐仍将震荡下行。
燃料油：
1、美国原油期货周三跌逾2%，市场对民间就业和制造业报告颇感失望，加剧了对经济增长放缓将遏制石油需求的疑虑。汽油裂解差跌至5日低点，取暖油裂解差升至1个半月高点，此前取暖油库存反季节下降。
2、美国天然气升至近一个月高位，因预期未来2周美国东北部炎热气温稍有回落，削弱需求预期。
3、伦敦Brent原油（7月）较美国WTI原油升水14.24美元（+0.21）（最高15.94）。WTI原油次月对当月合约升水比率为0.57%（+0.01%）； Brent 现货月升水0.30%（+0.00%）。周二WTI原油总持仓增加0.2万至150.8万张（2个月低位）伴随原油涨2.3%。
4、亚洲石脑油跨月价差从平价进入折价，为约七个半月来首见，裂解价差在两个半月低点附近，亚洲最大石脑油买家--台塑集团年产70万吨的一号裂解厂预料6月下旬之前不会恢复运转,而该厂自5月13日停产后，一直是市况疲弱的主要因素。
5、华南黄埔180库提估价5065元/吨（+0）；上海180估价5140（+0），舟山市场5150（+0）。
6、华南高硫渣油估价4375元/吨（+0）；华东国产250估价4855（+0）；山东油浆估价4350（+0）。
7、黄埔现货较上海燃油9月升水38元（+12）；上期所仓单176000吨（-17500）。
8、机构观点，仅供参考：
高盛报告（5月24）：油价回调后对走势预测更为乐观。在我们看来，库存和欧佩克闲置产能被耗尽只是时间问题，届时油价将进一步攀升从而抑制需求，使得需求与原油供应趋于一致。虽然目前的经济增长环境较骚乱发生之前显然已有所放缓且油价短期内仍面临下行风险，但我们预计未来18 个月油价将大幅上涨，并建议买入2012 年12 月ICE 布伦特原油期货。我们预计中东北非形势的影响将较为持久，因此调高了油价目标。 我们目前的预测认为利比亚供应损失将导致欧佩克闲置产能于2012年初被耗尽。因此，我们将3/6/12 个月的布伦特原油价格预测分别上调至115/120/130 美元/桶。
小结：原油下跌，因美国令人失望的制造业和就业数据引发了市场对石油需求的担忧。汽油裂解差跌至5日低点，取暖油裂解差升至1个半月高点。亚洲石脑油裂解价差处于近两个半月低位，跨月价差跌至七个半月新低，转为贴水，因台湾一裂解厂持续关闭。华南华东180现货均持稳；现货较9月升水近期下降较多；上海燃料油期货仓单连续16周下降。高盛报告（5月24）：我们目前的预测认为利比亚供应损失将导致欧佩克闲置产能于2012年初被耗尽。因此，我们将3/6/12 个月的布伦特原油价格预测分别上调至115/120/130 美元/桶。
白糖：
1：柳州中间商报价7050（-5）元；11064合约收盘价6930（-30）元/吨，11094合约收盘价6802（-36）元/吨；
柳州现货价较郑盘1107升水189（+13）元/吨，昆明现货价较郑盘1107升水-21（-22）元/吨；柳州9月-郑糖9月=144（-7）元，昆明9月-郑糖9月=92（+4）元；；
糖厂挺价，目前电子盘广西糖源很少，云南也开始捂货；
上个交易日注册仓单量1609（-170），有效预报438（+0）；广西电子盘可供提前交割库存5000（+500），近期西部库存下降明显，旺季到来之前惜售情绪渐浓；
2：ICE原糖7月价格下跌3.11%收于22.46美分，泰国进口糖升水2.5（+0.7），完税进口价6221元/吨，进口盈利829（+151）元，巴西白糖完税进口价6153元/吨，进口盈利897（+151）元，升水1.0（+0.6），分月盘面进口盈亏见每日观察；
3：截至到4月底，全国累计产糖1035.86万吨，可以说10/11榨季全国1050万吨产量的预估数已经没有悬念，全国累计销糖536.84万吨，较上榨季同期少销糖46.97万吨；从四月分省数据来看，广西糖库存偏大，云南、海南由于前期顺价销糖去库存情况良好；
4：印尼发放22.42万吨进口许可；
5：多头方面，华泰加仓2811手，中粮减仓1046手；空头方面，华泰加仓4027手，渤海加仓3523手；
6：贵港出苗欠佳，广西糖网预估11/12榨季总产量较难达到800万吨以上；目前海南甘蔗生长情况良好；
小结：
A：榨季初巴西供给能力没有跟上，泰糖升水继续走高，不过糖蜜酒精价格回落，预期巴西后期增产糖；
B：下游库存低但消费不振，中间商不敢接货，提前交割库存近期增加；
玉米：
1：产区玉米价格普涨，大连港口平舱价2300（+20）元，锦州港2300（+20）元，南北港口价差70（+0）元/吨；
大连现货对连盘1109合约升水-76（+22）元/吨，长春现货对连盘1109合约升水-236（+2）元/吨；大连商品交易所玉米仓单15164（+0）张；
6月船期CBOT玉米完税成本2897(-30)元/吨，深圳港口价2350（+0）元/吨；
DDGS全国均价1858（+0）元/吨，玉米蛋白粉全国均价4470（+0）元/吨；
大商所1109合约与JCCE1108合约大连指定仓库交货价价差为108（+2）元/吨。
2：美国玉米种植进度逐步加快，出口减速；
3：政府取消进项税政策更像投石问路，接下来不排除更严厉的政策如取消深加工产品出口退税等措施出台，且饲料需求稳步回复，更加大调控压力；
4：新麦即将上市，对玉米的饲料需求或有所替代，但是东北饲料企业仍将以玉米为主；
5：持仓整体变化不大；
小结：
A：目前外盘玉米能源属性较强；
B：玉米与其它品种相似，都面临着去库存和消费问题；饲料需求有回暖趋势，但量仍不大；
早籼稻：
1:九江粮食批发市场火车板价2300（+0）元，新余市粮食局收购价报价2220（+0）元，江西吉水县粮食局收购价2200（+0）元，江西抚州市临川区粮食批发交易市场出库价2240（+0）元/吨，销区广东德庆德城国家粮食中转储备库收购价2460（+0）元/吨，浙江衢州市粮食批发交易市场出库价2160（+0）元；
注册仓单3674（+0），有效预报143（+0）；
2:粳稻价格，哈尔滨2840（+0）元/吨，南京2840（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2470（+0）元/吨，合肥2380（+0）元/吨，九江2450（+0）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3320（+0）元/吨，九江早籼米3340（+0）元/吨，武汉早籼米3200（+0）元/吨；长沙晚籼米3680（+0）元/吨，九江晚籼米3700（+0）元/吨，武汉晚籼米3520（+0）元/吨；
4:国家早籼稻库存充足；目前进入青黄不接阶段；有提高收购价的预期；
5:多头方面，大地加仓1697手，东华减仓1168手；空头方面，鲁政减仓589手；

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