股指：
1、周一期指与沪深300早盘高开后冲高回落，收盘分别小幅上涨0.42%与0.27%。板块方面，周期性板块均小级别反弹，前期较强的消费医疗回落。A股市场上化工，电力，铁路与核电板块，10余只个股涨停，但两市成交大幅缩减至1500亿，经济数据公布前夕市场处于谨慎的平衡状态。
2、期指1105与1106合约空单大举减少1800手，多头减200手，昨日期现价差最低贴水5点，空头减少部分为套利了解。
3、5月9日人民币对美元汇率中间价报6.4988，与上一交易日(6.5003)相比，升15个基点，再创汇改以来新高。
4、一季度投向房地产领域的新增信托项目金额达710.9亿元，同比增长12.5%。银监会暗示暗示收紧房地产信托。
5、昨日欧洲主要股指大跌。标普下调希腊评级引发市场调整。美股指在资源股的反弹下小幅上涨。昨日商品市场上大幅反弹。原油涨5.5%，重回102以上，黄金涨0.8%，白银大涨5.2%。
6、小结：明日公布经济数据，市场在此之前将继续保持谨慎。国际商品走强，前期暴跌的资源类板块有望获得支持。预计股指偏强。

橡胶：
1、基金止损后，原油大幅度反弹，将重新进入震荡
2、本周三国内一系列宏观数据公布，同时从技术分析橡胶存在技术反弹需求
3、天胶9月和合成胶的现货比价处于比较低的位置，将对橡胶产生支撑
4、目前泰国天气有利于割胶，后期供应增加，国际现货市场持续下跌
5、观察青岛库存下降的速度，到5月中旬后国内青岛库存可能会下一个台阶。
6、随着开割来临RSS3和TSR20号的价差也将修复
小结：橡胶进入震荡期

铜铝：
1、LME铜成交9.74万手，持仓27.78万手，减959手，现货对三个月贴水C22.5,库存增1425吨，注销仓单减975吨。LME铝成交19.75万手，持仓76.39万手，减7485手。现货对三个月贴水C8.5，贴水近期缩小，价格回落后持仓也呈缩减态势。库存减3450吨，注销仓单减3450吨。
2、4月铜铝初步进出口数据今公布。
3、前一交易日现货：今日上海电解铜现货报价升水150元/吨到升水250元/吨，平水铜成交价格67950-68050元/吨，升水铜成交价格68000-68150元/吨。沪期铜低位反弹，但市场未从上周的巨大抛压阴霾中走出，在重新建立反弹信心之前，市场成交依然谨慎，现货升水因此难以提高，供需双方小存分歧，供方不愿调降升水，需方暂时驻足，表现拉锯。今日上海铝现货成交价格16470-16500元/吨，贴水10-升水10元/吨，低铁铝16530-16580元/吨，无锡现货成交价格16580-16630元/吨。今日沪期铝重心抬升蓄势回补周五跳空缺口，贸易商坚持成本支撑理念维持平水跟盘出货，采购商虽询价积极但跟涨意愿不强，货少价挺令整体市场成交极为有限。
铅锌：
4、LME锌成交7.6万手，持仓24.60万手，增1273手，现货对三个月贴水C16，贴水也有回落迹象，持仓增加。库存减350吨，注销仓单减275吨。LME铅成交48688手，持仓12.13万手，减1128手，库存增1025吨，注销仓单增425吨。
5.铅锌现货惜售情绪进一步增加，期现价差回落明显。加工费下降，锌冶炼利润大幅缩减，加上部分地区的锌冶炼厂受到限电等因素的影响提前检修，若外围企稳有望带动锌价反弹。沪铅继续受到电池企业环保检查带来的下游需求不振上，走势仍将偏弱。
6、前一交易日现货：在上周伦铅大跌200多美金后，今日伦铅企稳带动沪铅小幅回升，铅成交于15800-15850元/吨，部分下游见沪铅企稳且铅价相对较低而入市采购，成交有较上周有所好转。但自上周浙江长兴地区一企业因血铅事件停产被曝光后，长兴地区环保检查更加严格，很多厂家生产受牵连，开工受抑制，下游整体需求难有太大提振。今沪期锌小幅反弹，早市多运行于日均线上方，现货价格被动跟涨，0号锌成交价在16450-16500元/吨，对1107合约贴水200-220元/吨区间，1号锌成交价在16400-16450元/吨区间，锌价反弹，但市场观望心态浓厚，下游接货较为谨慎，整体交投一般。
综合新闻：
7.印尼今年4月精炼锡出口9708.45吨，同比增加22%至。
8.浙江省环保厅9日晚通报了对德清县新市镇"血铅超标事件"的初步调查结果。称全省已有213家蓄电池企业停产整治。
9.秘鲁3月铜产量增加8.6%至107,859吨。
结论：金属在震荡中反弹。基于检修和下游环保检查等因素影响，锌的基本面仍略强于铅。
钢材：
1. 昨日国内钢材市场走弱。其中建筑钢材市场整体走低；热轧板价格弱势盘整；冷板市场价格盘整运行；中厚板价格小幅下行；涂镀市场价格平稳；带钢价格小幅下滑；焊管价格价格趋弱；无缝管小幅走高；型材市场价格趋弱。
2. 4月下旬其会员企业粗钢日产量为164.4万吨，旬环比增加1.2%，当旬全国粗钢日产量为194.1万吨，旬环比增加1.9%。4月全国累计粗钢日产量为193.1万吨，环比3月191.2万吨增加1%左右。
3. 据调查，5月份萍钢、济钢、莱钢、柳钢、湘钢、裕丰等钢厂均因限电或检修原因，计划产量有所下调。目前国内最大的产钢大省河北还没有受到限电的实质性影响，除极个别钢厂有短时期的检修计划外，基本都在正常生产。
4.机构方面，永安减持空单，海通增持多单。
5.上海三级螺纹4890（-10），二级螺纹4800（-10），6.5高线4820（-30），5.5热轧4780（-），唐山铁精粉1400（-20），唐山二级冶金焦1960（-），唐山普碳钢坯4430（-）。
6.昨日市场弱势调整，期盘成交量大减，震荡后小幅收涨，观望气氛较浓，大宗商品价格有反弹迹象，料螺纹钢回调空间有限，今日以稳为主。
黄金：
1、标普下调希腊评级，穆迪也表示可能下调希腊评级，投资者对欧洲债务危机的担忧陡然升温，避险情绪高涨，另外油价大涨，且美指反弹动能渐消，金价强势反弹并最终大幅收高。
2、穆迪表示，因担忧希腊经济复苏疲软且债务不可持续的不确定性增加，可能下调希腊主权信贷评级。标普宣布，由于希腊重组债务的可能性正逐渐增加，将该国长期主权评级从"BB-"级下调至"B"级，将其短期主权评级从"B"级下调至"C"级，评级展望维持负面。
3、SPDR黄金ETF基金减持3.433吨黄金至1201.954吨；巴克来白银ETF基金增持311吨白银至10564.75吨。纽约证券交易所铂金ETF基金维持在45.63万盎司，钯金ETF基金维持在107.63万盎司。
4、美国十年期国债收益率降至3.19%；金银比价下降至39.95。COMEX银库存下降56.2万盎司至1.02亿盎司（3.1万吨）。伦敦白银1年期拆借利率降至-0.27%，国内白银为多付空，黄金的拆借利率为0.33%，国内现货黄金转为多付空。
5、经易和紫金矿业继续增持近月空头。农业银行、交通银行、金瑞增远月多头。
6、小结：因为美国和中国实际利率仍处低位背景下，且实际利率预期仍有向下走的预期，因此我们认为金价将会维持高位。银的远期贴水幅度继续增加，库存减少下，我们认为在金没有拐头走低的同时，银将维持高位震荡。
豆类油脂：
1、豆类油脂期货跟随多数商品超跌反弹，空头回补。大豆减仓2882手，豆粕减仓2576手，豆油减仓15134手，棕榈油减仓8718手，菜油增仓5464手。美豆现货端供球关系偏空，但1300美分位置支撑强。限价加低价抛储抑制油脂涨幅，低库存和粕弱又限制油脂跌幅。豆粕库存压力依旧大，处于去库存的进程。有迹象显示：豆粕的需求正在转向。夜盘CBOT大豆跟随原油和金属的涨势，尾盘上扬，但交易量创去年11月26日以来的新低。
2、按电子盘下午三点价格计算，大豆现货压榨利润为-4.28%(巴西大豆)，9月压榨利润-1.4%；1月压榨利润为0.61%。豆油现货进口盈利43，豆油9月进口亏损29，1月进口盈利4。棕榈油现货进口亏损946，9月进口亏损400，1月进口亏损107。
3、广州港棕榈油现货报价8900(-50)；张家港大厂四级豆油现货报价9750(+0)，成交一般；张家港43度蛋白豆粕现货报价为2960 (+0)，低价位成交良好；南通菜籽油现货报价9550(-50)。青岛港进口大豆分销价3950(+50)。
4、国内港口棕榈油库存43.6(+1.1)万吨，国内港口大豆库存624.6(+13.8)万吨。
5、5月10日，国家拍卖临储菜油10万吨。
6、进口大豆激增，黑龙江大豆种植连续三年缩减。早熟油菜已经收割，新菜籽大量上市在即。
7、生猪报告：猪粮比6.95，生猪养殖盈利373元/头，仍处于高位。
8、传闻中国乘棕榈油价格下跌，采购马来西亚棕榈油。
9、本周三,USDA将公布5月供需报告，大豆库存增加概率比较大。
10、USDA：截止5月5日，美国大豆出口检验601.8万蒲，市场的预测区间为(700-1200)，出口仍然低迷。
11、USDA：截止5月8日，美国大豆种植率为7%，去年同期28%，五年均值17%。美国玉米的种植率为40%，之前的一周是13%，去年同期是80%，五年平均是59%。
12、Informa：美豆种植面积7600万英亩，比4月低60万英亩。巴西大豆产量7310万吨，比上月预估高160万吨，比去年产量提高440万吨；阿根廷产量5000万吨，比去年产量低450万吨。
13、注册仓单数量如下：豆油9358手(+0)，大豆10425手(+181)，豆粕4316手(+0)，菜籽油9200手(-557)，棕榈油2126手(+0)。
14、中粮等现货企业在豆粕上增空单1765手，在豆油上平空单3132手，在大豆上增空单704手，在棕榈油上增空单458手，在菜籽油上增空单2395手。
小结：大豆现货端的供求关系偏空，向上突破需要天气升水配合，但盘面目前尚无明确迹象(但新闻方面已经出现天气恶劣的报道)。美豆1300支撑强，继续维持双边震荡态势，关注震荡区间下边界能否被跌破和大豆播种情况。
PTA：
1、原油WTI至102.55（+5.37）；石脑油至989（+43），MX至1244（+22）。
2、亚洲PX至1509（+11）美元，折合PTA成本8961元/吨。
3、现货内盘PTA至9870（-50），外盘台产1257.5（-2.5），进口成本10231元/吨，内外价差-361。
4、PTA装置开工率95.5（+0）%，下游聚酯开工率83.5（-0）%。
5、江浙主流工厂涤丝产销一般，多7-9成，少数稍高能勉强做平或略超，个别价位便宜较高150%；涤丝价格个别稳定，多数有100-150元/吨的下滑。
6、中国轻纺城面料市场总成交量761（+44）万米，其中化纤布575（+21）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂2-7天、聚酯工厂5-15天。
受汽油飚升的带动，周一原油WTI价格重返100美元上方；石脑油、MX及亚洲PX均现超跌反弹的态势，PTA成本支撑有所恢复；PTA下游江浙涤丝产销压力不大，需求刚性支撑， PTA上涨的动力增强，阶段性反弹仍有可能，近期压力位在万元关口；但棉花对其拖累较大，棉花仍是较关键的影响因素应密切关注。
棉花：
1、9日主产区棉花现货价格：229级新疆27807 8280(-192)，328级冀鲁豫25578  6098(-389)，东南沿海25655  6174(-422)，长江中下游25440  6042(-362)，西北内陆25342  971(-399)。
2、9日中国棉花价格指数25655(-421)，2级27318(-478)，4级24691(-594)，5级23587(-566)。
3、9日撮合成交21060,订货量68860,1105合约结算价24494(-222),1106合约结算价24013(-209),1107合约结算价24123(-104)。
4、9日郑棉总成交24416374(+28770), 105合约结算价24960(+205),109合约结算价24770(-135),201合约结算价23180(+265)。
5、9日进口棉价格指数SM报176.49美分(-1.45)，M报172.87美分(-1.48)，SLM报170.71美分(-150)。本日提货美国CASM报174.73美分/磅(-1.5)，滑准税下港口提货价29266元/吨(-244)，1%关税下折28906元/吨(-247)。
6、9日美期棉1107合约结算价145.40美分(-0.16),1110合约结算价133.28美分(-0.28)。
7、9日美期棉ICE库存284666(+14906)。
8、9日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至34750(-300)，41820(-300)，28650(-100)。
9、9日中国轻纺城面料市场总成交量761(+44)万米，其中棉布176(+13)万米。
国内棉花现货继续低迷，纺企采购意愿淡漠，市场成交继续清淡，皮棉到厂报价继续下调纺企仍无明显补库意愿，囤棉企业报价继续下调，挥泪卖棉，整个市场呈现萧条态势；外盘方面， ICE期棉周一呈现启稳态势，合约涨跌不一。综合内外各因素看，棉价仍难有回暖，但由于近期棉区仍有旱情，行情的近弱远强将持续，投资者可寻机尝试抛近买远的反向操作。
LLDPE：
1、LLDPE现货价格持稳，调整之后，现货价格触底回升。
2、石脑油折LLDPE生产成本11355（+339)，华北市场价10950（-0），华东市场价11050（-0），华南市场价11200（+0），华东LLDPE现货价区间10500-11000。LDPE华北市场价13350(-100)，HDPE华北市场价11860（-100），PP华北市场价12650（-0）。
4、隆众报东南亚进口LLDPE中国主港价1385（-0)，折合进口成本11366，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1460美元，折合进口成本12051元/吨。华东地区进口的LLDPE价格为10500-11100元/吨。
5、交易所仓单量27658（+2050）。
6、生产成本高位维持，等到现货市场再次去库存化之后，将重新具备很好的买入价值，料在5月进口量下滑的影响下，塑料去库存化将加速，短期下跌空间有限，近期指标看，PE整体库存逐步趋于正常甚至可能偏低，暂时仅LLDPE库存偏高，在LLDPE现货比价低估下，将相对原油抗跌，短期关注连塑反弹机会，而5月下旬LLDPE现货将可能逐步走强。
pvc：
1、期现价差回归低位，后市基本面偏好，可逢低做多。
2、东南亚PVC均价1211美元(+0)，折合国内进口完税价为9809。
3、远东VCM报价1056美元(-0)。
4、华东乙烯法均价8550（+0），华东电石法均价8125（+0）。
5、华中电石价4125（+0），西北电石价3825(+25)，华北电石4275(+0)。
6、电石法PVC：小厂货源华东市场价8070-8120，大厂货源华东市场价8120-8158；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价8450-8550，高端乙烯料PVC华东市场价8550-8650。
7、华东32%离子膜烧碱价格1015（+0)，华北离子膜烧碱757（+0）。
8、PVC期现价差（PVC主力-广州电石法市场价）210（+50）。
9、电石价格持续上调，PVC成本支撑明显。需求正逐步恢复，料中长期PVC价格将逐步走高。
10、短期看，受成本支撑，现货价格近日持稳。期货价格在大幅下调后，后市下调空间有限，但是前期原油价格大跌影响市场人气，昨日市场交投清淡，操作建议逢低做多，但注意介入时机。
燃料油：
1、美国原油期货周一反弹超过5%，因大跌后低吸买盘进入商品市场，洪灾和密西西比炼油厂的问题引发汽油价格飙升（汽油裂解差大涨2.54美元/桶），也扶助带动原油期货。
2、美国天然气周一继续收低，因市场预期未来数周温和的天气将减少取暖和发电需求。
3、伦敦Brent原油（6月）较美国WTI原油升水13.35美元（+1.4）（最高15.94）。WTI原油次月对当月合约升水比率为0.54%（-0.07%）； Brent 现货月升水0.47%（+0.21%）。周五WTI原油总持仓减少0.8万至164.5万张（历史次高）伴随原油跌2.6%。
4、亚洲石脑油价格周一回升近5%，并收在两个交易日来高点，上个交易日则是暴跌10%或106美元；在此同时裂解价差升至约一周高点，因供给持续吃紧。
5、华南黄埔180库提估价5085元/吨（+0）；上海180估价5170（+0），舟山市场5170（+0）。
6、前期国内各地沥青价格涨幅远超燃料油；期间华东调油原料也出现较大涨幅；这对燃料油成本构成强大支撑。
7、华南高硫渣油估价4375元/吨（+0）；华东国产250估价5075（+0）；山东油浆估价4600（-100）。
8、黄埔现货较上海燃油9月升水220元（-33）；上期所仓单346000吨（-4000）。
9、机构观点，仅供参考：
高盛报告（5月6）：经过5月5日市场的抛售，使得原油风险溢价已下降了大部分，这或许表明价格从当前水平进一步下跌的空间有限；但是如果未来经济数据继续令人失望，我们对原油价格在未来数日进一步下跌的潜在风险保持警惕。如果利比亚的供给仍未恢复，那么到明年早期基本面会变得非常的紧张。我们继续认为：未来随着基本面的收紧，将于明年之前推动价格回升至近期的高位。高盛维持未来3个月布兰特原油价格预测值每桶105美元不变。
小结：因洪灾和密西西比炼油厂的问题引发汽油价格飙升，汽油裂解差大涨2.54美元/桶。亚洲石脑油裂解价差升至约一周高点，因供给持续吃紧。华南和华东180现货持稳；现货较近月升水较大；上海燃料油期货仓单连续13周下降。高盛报告（5月6）：未来随着基本面的收紧，将于明年之前推动价格回升至近期的高位。高盛维持未来3个月布兰特原油价格预测值每桶105美元不变。
白糖：
1：周末柳州中间商报价7020（+20）元；11054合约收盘价6971（+71）元/吨，11094合约收盘价6710（+65）元/吨；
柳州现货价较郑盘1105升水130（-30）元/吨，昆明现货价较郑盘1105升水-50（-40）元/吨；柳州9月-郑糖9月=154（-7）元，昆明9月-郑糖9月=42（-28）元；
部分地区糖厂在柳盘挺价，目前电子盘广西糖源很少，中间商主要在昆明接货；
上个交易日注册仓单量2208（-164），有效预报1339（+0）；广西电子盘可供提前交割库存30200（-13109）吨，随着价格反弹，西部库存下降明显；
2：ICE原糖7月合约上涨2.39%收于20.96美分，泰国进口糖升水0.2（-0.3），完税进口价5350元/吨，进口盈利1670（-62）元，巴西白糖完税进口价5677元/吨，进口盈利1343（-187）元，升水0.25（-0.15），分月盘面进口盈亏见每日观察；
3：截至到4月底，全国累计产糖1035.86万吨，可以说10/11榨季全国1050万吨产量的预估数已经没有悬念，全国累计销糖536.84万吨，较上榨季同期少销糖46.97万吨；从四月分省数据来看，广西糖库存偏大，云南、海南由于前期顺价销糖去库存情况良好；
4：突尼斯本周预计采购3万吨左右的糖；埃及拟采购20万吨糖；埃及再次打算采购10万吨糖；印度已经开始出口糖，政府部门证实打算出口的50万吨糖中已有9.17万吨通关；
5:多头方面，华泰加仓7556手，珠江加仓1834手，银河加仓1242手，金元答复加仓8311手；空头方面，中粮加仓2208手；
6：4月25日昆明糖会，政府调控糖价态度坚决，会议传达的数据基本符合预期；桂北地区出苗不佳，但广西和云南增产空间仍然较大；
小结：
A：随着商品整体反弹，在20美分一线有支撑；
B：期现价差略大，现货7000关口，有反弹，幅度有限；
玉米：
1：全国玉米价格普涨，大连港口平舱价2210（+10）元，锦州港2210（+10）元，南北港口价差90（+0）元/吨；
大连现货对连盘1109合约升水-147（-3）元/吨，长春现货对连盘1109合约升水-247（-3）元/吨；大连商品交易所玉米仓单10564（+0）张；
5月船期CBOT玉米完税成本2692(-55)元/吨，深圳港口价2300（+10）元/吨；
DDGS全国均价1860（+0）元/吨，玉米蛋白粉全国均价4500（+0）元/吨；
大商所1109合约与JCCE1108合约大连指定仓库交货价价差为107（+1）元/吨。
2：美国玉米种植进度逐步加快，出口减速；
3：政府取消进项税政策更像投石问路，接下来不排除更严厉的政策如取消深加工产品出口退税等措施出台，且饲料需求稳步回复，更加大调控压力；对于深加工企业而言，进项税取消政策向下游传导不利，深加工企业普遍原料库存较大，保有1个半月的库存，中字头国企库存转国储必然减少可流通现货，华北企业被迫提高收购价
4：港口承压，但是农民手中余量已经不多；随着天气转暖，不易保存的水分高的玉米或将进一步掉价，但是饲料企业库存低，14.5个水的玉米价格仍将坚挺；
5：持仓变化不大；
小结：
A：目前外盘玉米能源属性较强；
B：下游酒精开工率降低，观察后期消费承载能力；
早籼稻：
1:江西九江收购价2100（+0）元，江西省粮油批发交易市场收购价2200（+0）元；安徽芜湖大米批发市场入库价2160（+0）元，湖北枝江市粮食局报价2220（+0）元，新余市粮食局收购价报价2220（+0）元，江西吉水县粮食局收购价2360（+0）元，江西抚州市临川区粮食批发交易市场出库价2160（+20）元/吨，销区广东德庆德城国家粮食中转储备库收购价2460（+0）元/吨；
注册仓单4996（-60），有效预报412（+0）；
2:粳稻价格，哈尔滨2840（+0）元/吨，南京2840（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2470（+0）元/吨，合肥2380（+0）元/吨，九江2450（+0）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3320（+0）元/吨，九江早籼米3340（+0）元/吨，武汉早籼米3200（+0）元/吨；长沙晚籼米3680（+0）元/吨，九江晚籼米3700（+0）元/吨，武汉晚籼米3520（+0）元/吨；
4:国家早籼稻库存充足；
5：持仓整体变化不大；

永安期货研究中心咨询电话：0571-88388014（铜铝锌），88398203（橡胶），88370927（大豆油脂）,88398203（塑料、PVC），88373212（PTA），88398217（黄金），88398227(燃料油)，88370937（白糖 谷物）