宏观事项：
1、欧洲央行利率决议促使市场风险偏好急降
（1）备受瞩目的欧洲央行(ECB)议息会议以及行长特里谢讲话如期出炉。虽然之前市场普遍预计欧洲央行将在此次议息会议上维持利率不变，但特里谢会后颇为"温和"的言论使得市场难以捕捉央行短期内进一步加息的可能性，巨大的心理落差使得欧元多头纷纷清仓逃离，欧元/美元单日大跌近300点。同时今天主要受经济数据不佳所引发的避险情绪升温所主导，原油、股市持续下跌，黄金白银在恐慌情绪下持续遭抛售，避险情绪推高美元，打压其他货币。
（2）欧洲央行行长特里谢周四称，欧洲央行将"非常密切地"监控通胀上行风险，暗示该行可能要到6月份以后才有可能再度升息。特里谢在欧洲央行货币政策制定会议结束以后召开的新闻发布会上表示："最近以来的物价发展趋势并未导致广泛的通胀压力上升，这一点是最基本的。"他指出，欧洲央行将"继续非常密切地关注所有发展趋势"以确保物价稳定性。欧洲央行今天决定将其基准利率维持在1.25%不变。
（3）特里谢在今天的讲话中并未使用"强烈警惕"(strong vigilance)一词，这个词语将意味着欧洲央行会在6月份升息，这表明在4月份升息25个基点以后，该行理事希望获得更多时间来对欧元区经济的健康性作出评估。虽然欧元区通胀率在上个月上升至2.8%，且该地区的经济增长正在获得动量，但借债成本的上升可能会导致欧元区的主权债务危机加剧，这场危机已经迫使希腊、爱尔兰和葡萄牙申请了外部援助。
（4）特里谢表示，欧洲央行今天维持基准利率不变的决定是该行理事一致作出的，并表示该行不会提前承诺任何进一步的升息举措。特里谢称："我们永远不会提前承诺升息，而是会在我们所认为的任何合适的时刻升息。"他同时表示，欧洲央行4月份的升息举措是"合理的"。特里谢还称，欧洲央行不存在任何"可信度问题"。
2、聚焦今晚的美国4月非农就业数据：一系列领先指标预示着今晚的非农数据可能较为疲软。
（1）美国将于北京时间周五(6日)20:30公布4月非农就业人口变动，接受调查的85位经济学家的预期中值为增加18.6万人，前值为增加21.6万人，另外预计4月失业率将维持8.8%不变。
（2）据民间就业服务机构ADP Employer Services周三发布的报告显示，4月ADP民间就业人数增加17.9万人，低于分析师预期的增加19.8万人。虽然ADP数据不包括公共部门就业，但公共部门并不能对就业增长作出贡献，美国州和地方政府自去年11月以来每月的裁员人数达到2.8万人。
（3）美国供应管理学会(ISM)4月制造业和非制造业报告显示，两份报告中的就业指数均低于2月和3月份的水平。ISM4月服务业采购经理人指数中的就业从从3月份的53.7下降至51.9。ISM4月制造业采购经理人指数中的就业从3月份的63下降至62.7。4月服务业就业指数表明上月就业状况几乎保持不变，甚至走势偏弱。
（4）美国劳工部周四公布的数据显示，上周美国初请失业金人数意外大幅激增4.3万人，至47.4万人，为2010年8月来最高，预期仅为41.0万。至此，4月份各周申请失业人数呈现上扬态势，预示着4月就业形势不容乐观与今晚的非农数据糟糕。

棉花：
1、5日主产区棉花现货价格：229级新疆28472(-73)，328级冀鲁豫26487(-120)，东南沿海26596(-113)，长江中下游26404(-152)，西北内陆26370(-185)。
2、5日中国棉花价格指数26460(-137)，1级29090(-70)，2级28054(-95)，4级25683(-108)，5级24398(-90)。
3、5日撮合成交19880(-2440),订货量73880(+420),1105合约结算价25553(-297),1106合约结算价24718(-1253),1107合约结算价24819(-1262)。
4、5日郑棉总成交1949624(+46248),总持仓581164(-14260),105合约结算价25155(-1185),109合约结算价24905(-1280),201合约结算价22940(-835)。
5、5日进口棉价格指数SM报182.01美分(-6)，M报178.1美分(-6)，SLM报175.89美分(-6)。本日提货美国CAM报179.73美分/磅(-6)，滑准税下港口提货价30079元/吨(-976)，1%关税下折29728元/吨(-985)。
6、5日美期棉ICE1105合约结算价165.36美分(-7.83),1107合约结算价146.86美分(-4.65),1110合约结算价135.37美分(-3.22)。
7、5日美期棉ICE库存255283(+9739)。
8、5日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至35100(-50)，42220(-100)，28850(-50)。
9、5日中国轻纺城面料市场总成交量679(+7)万米，其中棉布148(-1)万米。
国外棉花行情不佳以及国内利空不断，纺织成品库存积压过高，货币收紧，使纺企面临重重压力，对采购棉花的积极性大减，导致国内棉花现货价格随之继续下跌，外加电子撮合盘及郑棉行情也大幅下跌，对已脆弱的市场沉重打击。外盘方面，受商品市场普跌的拖累，ICE期棉周四继续大幅收低。综合内外各因素看，棉价则难有回暖，短期仍可能要惯性下滑。
LLDPE：
1、LLDPE现货价格持稳，但近期HDPE持续走强，料短期LLDPE现货将表现强势。
2、石脑油折LLDPE生产成本11844（-117)，华北市场价11010（-10），华东市场价11150（-0），华南市场价11200（+0），华东LLDPE现货价区间10850-11200。LDPE华北市场价13470(-20)，HDPE华北市场价11960（+20），PP华北市场价12700（+0）。
4、隆众报东南亚进口LLDPE中国主港价1385（-0)，折合进口成本11366，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1460美元，折合进口成本12051元/吨。华东地区进口的LLDPE价格为10800-11200元/吨。
5、交易所仓单量24219（+1763）。
6、生产成本高位维持，等到现货市场再次去库存化之后，将重新具备很好的买入价值，料在5月进口量下滑的影响下，塑料去库存化将加速，短期下跌空间有限，近期指标看，PE整体库存逐步趋于正常甚至可能偏低，暂时仅LLDPE库存偏高，在LLDPE现货比价低估下，将相对原油抗跌，单边头寸需重点关注原油调整压力。
焦炭：
1、焦炭期货合约现货标的价格2080元/吨，期现价差262，略有偏高。
2、山西古交2号炼焦精煤车板价1480元/吨，山西古交2号焦煤车板价(含税)与坑口价（不含税）价差715元/吨。
3、焦煤与大同优混动力煤比价为1.72，仍处于相对低，焦煤后市仍有走强空间。
4、目前正值焦炭消费旺季，随着下游钢铁行业需求抬升，焦炭后市需求将逐步走高，但是产能过剩格局下上行幅度将受限，料短期内螺纹钢走势仍将强于焦炭。
5、按照2080的现货基准价，考虑到持有成本和交割问题，焦炭期货9月合约在价格2180-2340范围内维持区间操作。
pvc：
1、短期调整，中长期震荡上行，建议短线操作。
2、东南亚PVC均价1211美元(+0)，折合国内进口完税价为9810。
3、远东VCM报价1061美元(+0)。
4、华东乙烯法均价8550，华东电石法均价8125（+25）。
5、华中电石价4025（+0），西北电石价3750(+0)，华北电石4275(+100)。
6、电石法PVC：小厂货源华东市场价8120-8160，大厂货源华东市场价8150-8170；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价8450-8550，高端乙烯料PVC华东市场价8550-8650。
7、华东32%离子膜烧碱价格1015（+0)，华北离子膜烧碱757（+0）。
8、PVC期现价差（PVC主力-广州电石法市场价）395（-20）。
9、昨日部分地区电石价格继续快速上扬，此对PVC成本支撑明显。后市电石价格仍将坚挺，PVC现货价格将逐步上扬，因此后市PVC仍以震荡上行为主。
10、从短期前，前期PVC价格的快速走强提前消耗上涨动能，配合宏观环境，PVC期货短期弱势调整为主，但是现货持稳给PVC支撑，料调整幅度有限，操作建议短线为主。
燃料油：
1、油价追随大宗商品市场的跌势，令人失望的就业报告引发市场对燃油需求将下降的担忧，从而导致油价大幅下挫，美元飙升也加剧了油价的跌势。WTI原油期货跌穿100美元，按美元计的跌幅为历来第二大，布兰特原油期货录得按美元计算历史最大单日跌幅。
2、美国天然气周四跌7%，因原油价格暴跌，以及库存增幅超预期。
3、伦敦Brent原油（6月）较美国WTI原油升水11美元（-0.95）（最高15.94）。WTI原油次月对当月合约升水比率为0.54%（+0.09%）； Brent 现货月升水0.21%（+0.02%）。周三WTI原油总持仓增0.6万至163万张（创历史新高）伴随原油跌1.6%。
4、亚洲石脑油价格周四连续第四日下跌，盘旋在两周低点附近,而裂解价差亦跌至两周低点,韩国和日本买方因假期使买气暂时平息。
5、华南黄埔180库提估价5095元/吨（+0）；上海180估价5170（+100），舟山市场5170（+100）。
6、近2个月国内各地沥青价格涨幅远超燃料油；期间华东调油原料也出现较大涨幅。
7、华南高硫渣油估价4385元/吨（+0）；华东国产250估价5075（+0）；山东油浆估价4700（+0）。
8、黄埔现货较上海燃油9月转为升水178元（-2）；上期所仓单361000吨（-6600）。
9、机构观点，仅供参考：
高盛报告（4月22）：在我们看来，尼日利亚大选的结束降低了短期内的供应风险，但市场仍存在风险溢价，因此短期内容易出现回调。此外，近期美国库存的下降和积极的美国经济数据降低了市场对需求风险的担忧。但是，美国库存每年这一时期下降是正常的，而且今春美国需求没有出现季节性增长，这表明需求的下行风险仍存在。价格恢复至2008年春季水平，但供需基本面没有当时紧张，因此短期内油价可能容易出现回调。高盛维持未来3个月布兰特原油价格预测值每桶105美元不变。
小结：WTI原油期货跌穿100美元，油价追随大宗商品市场的跌势，令人失望的就业报告引发市场对燃油需求将下降的担忧，从而导致油价大幅下挫。亚洲石脑油价格跌至两周低点附近，裂解价差跌至两周低点。华南180现货持稳，华东大涨100元；现货较近月升水较大；上海燃料油期货仓单连续12周下降。高盛报告（4月22）：价格恢复至2008年春季水平，但供需基本面没有当时紧张，因此短期内油价可能容易出现回调。高盛维持未来3个月布兰特原油价格预测值每桶105美元不变。
白糖：
1：柳州中间商报价7030（-70）元；11054合约收盘价6960（-84）元/吨，11094合约收盘价6670（-110）元/吨；
柳州现货价较郑盘1105升水164（+17）元/吨，昆明现货价较郑盘1105升水-21（+32）元/吨；柳州9月-郑糖9月=161（+1）元，昆明9月-郑糖9月=51（-39）元；
部分地区糖厂在柳盘挺价，目前电子盘广西糖源很少，中间商主要在昆明接货，昆盘压力明显大于柳盘；
上个交易日注册仓单量2530（-126），有效预报1339（+1200）；广西电子盘可供提前交割库存43277（-716）吨，货源集中在昆明，西部区库存大增；
2：ICE原糖7月合约大幅下跌2.3%收于20.86美分，泰国进口糖升水0.2（-0.3），完税进口价5329元/吨，进口盈利1701（-31）元，巴西白糖完税进口价5655元/吨，进口盈利1375（-155）元，升水0.25（-0.15），分月盘面进口盈亏见每日观察；
3：根据中糖协最新公布的3月数据，本榨季产量可能再1050万吨上下，算上抛储，表观消费量正常，但是下游替代品使用较广，消费可能难以达到1300万吨；从四月分省数据来看，广西糖库存偏大，云南、海南由于前期顺价销糖去库存情况良好；
4：突尼斯本周预计采购3万吨左右的糖；埃及拟采购20万吨糖；截至三月，俄罗斯精炼糖产量接近去年的两倍，绝对数量为84.07万吨
5:多头方面，华泰减仓4224手，珠江减仓8610手；空头方面，中粮加仓1387，其余席位以加仓为主；
6：桂北地区出苗不佳，但广西和云南增产空间仍然较大；干旱造成新疆甜菜生长受到影响；
小结：
A：ICE10月再次对7月升水，泰糖、巴西糖升水一起走弱，中东国家开始夏季采购，但现货指标仍无起色；
B：糖企惜售挺价，销区库存低，存在补库的刚性需求，目前价位终端不敢大量采购；
玉米：
1：销区价格普涨，大连港口平舱价2200（+10）元，锦州港2200（+10）元，南北港口价差90（-10）元/吨；
大连现货对连盘1109合约升水-164（+12）元/吨，长春现货对连盘1109合约升水-264（+2）元/吨；大连商品交易所玉米仓单5723（+0）张；
5月船期CBOT玉米完税成本2802(+36)元/吨，深圳港口价2290（+0）元/吨；
DDGS全国均价1860（+10）元/吨，玉米蛋白粉全国均价4500（+0）元/吨；
大商所1109合约与JCCE1108合约大连指定仓库交货价价差为107（+3）元/吨。
2：美国玉米种植进度逐步加快，出口减速；机构预测阿根廷玉米产量2000万吨，与上期预测相同；中储粮称中国玉米市场平衡，没有从阿根廷进口玉米的意愿，中储粮三月进口了100万吨美国玉米，没有进一步进口意向；
3：政府取消进项税政策更像投石问路，接下来不排除更严厉的政策如取消深加工产品出口退税等措施出台，且饲料需求稳步回复，更加大调控压力；对于深加工企业而言，进项税取消政策向下游传导不利，深加工企业普遍原料库存较大，保有1个半月的库存，中字头国企库存转国储必然减少可流通现货，华北企业被迫提高收购价
4：港口承压，但是农民手中余量已经不多；随着天气转暖，不易保存的水分高的玉米或将进一步掉价，但是饲料企业库存低，14.5个水的玉米价格仍将坚挺；
5：多空双方都以减持为主，其中空头减持积极；
小结：
A：出口放缓，受原油下跌影响，多头获利了结，目前美国玉米能源属性较强；
B：现货稳中有升，受盘面影响不大；
早籼稻：
1:江西九江收购价2100（+0）元，江西省粮油批发交易市场收购价2200（+0）元；安徽芜湖大米批发市场入库价2160（+0）元，湖北枝江市粮食局报价2220（+0）元，新余市粮食局收购价报价2220（+0）元，江西吉水县粮食局收购价2360（+0）元，江西抚州市临川区粮食批发交易市场出库价2080（+0）元/吨，销区广东德庆德城国家粮食中转储备库收购价2460（+0）元/吨；
注册仓单5056（-313），有效预报412（+0）；
2:粳稻价格，哈尔滨2840（+0）元/吨，南京2840（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2470（+0）元/吨，合肥2380（+0）元/吨，九江2450（+0）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3320（+0）元/吨，九江早籼米3340（+0）元/吨，武汉早籼米3200（+0）元/吨；长沙晚籼米3680（+0）元/吨，九江晚籼米3700（+0）元/吨，武汉晚籼米3520（+0）元/吨；
4:国家早籼稻库存充足；
5：多头方面，瑞奇加仓664手；空头普遍以减持为主；

永安期货研究中心咨询电话：0571-88388014（铜铝锌），88398203（橡胶），88370927（大豆油脂）,88398203（塑料、PVC），88373212（PTA），88398217（黄金），88398227(燃料油)，88370937（白糖 谷物）

宏观事项：
1、欧洲央行利率决议促使市场风险偏好急降
（1）备受瞩目的欧洲央行(ECB)议息会议以及行长特里谢讲话如期出炉。虽然之前市场普遍预计欧洲央行将在此次议息会议上维持利率不变，但特里谢会后颇为"温和"的言论使得市场难以捕捉央行短期内进一步加息的可能性，巨大的心理落差使得欧元多头纷纷清仓逃离，欧元/美元单日大跌近300点。同时今天主要受经济数据不佳所引发的避险情绪升温所主导，原油、股市持续下跌，黄金白银在恐慌情绪下持续遭抛售，避险情绪推高美元，打压其他货币。
（2）欧洲央行行长特里谢周四称，欧洲央行将"非常密切地"监控通胀上行风险，暗示该行可能要到6月份以后才有可能再度升息。特里谢在欧洲央行货币政策制定会议结束以后召开的新闻发布会上表示："最近以来的物价发展趋势并未导致广泛的通胀压力上升，这一点是最基本的。"他指出，欧洲央行将"继续非常密切地关注所有发展趋势"以确保物价稳定性。欧洲央行今天决定将其基准利率维持在1.25%不变。
（3）特里谢在今天的讲话中并未使用"强烈警惕"(strong vigilance)一词，这个词语将意味着欧洲央行会在6月份升息，这表明在4月份升息25个基点以后，该行理事希望获得更多时间来对欧元区经济的健康性作出评估。虽然欧元区通胀率在上个月上升至2.8%，且该地区的经济增长正在获得动量，但借债成本的上升可能会导致欧元区的主权债务危机加剧，这场危机已经迫使希腊、爱尔兰和葡萄牙申请了外部援助。
（4）特里谢表示，欧洲央行今天维持基准利率不变的决定是该行理事一致作出的，并表示该行不会提前承诺任何进一步的升息举措。特里谢称："我们永远不会提前承诺升息，而是会在我们所认为的任何合适的时刻升息。"他同时表示，欧洲央行4月份的升息举措是"合理的"。特里谢还称，欧洲央行不存在任何"可信度问题"。
2、聚焦今晚的美国4月非农就业数据：一系列领先指标预示着今晚的非农数据可能较为疲软。
（1）美国将于北京时间周五(6日)20:30公布4月非农就业人口变动，接受调查的85位经济学家的预期中值为增加18.6万人，前值为增加21.6万人，另外预计4月失业率将维持8.8%不变。
（2）据民间就业服务机构ADP Employer Services周三发布的报告显示，4月ADP民间就业人数增加17.9万人，低于分析师预期的增加19.8万人。虽然ADP数据不包括公共部门就业，但公共部门并不能对就业增长作出贡献，美国州和地方政府自去年11月以来每月的裁员人数达到2.8万人。
（3）美国供应管理学会(ISM)4月制造业和非制造业报告显示，两份报告中的就业指数均低于2月和3月份的水平。ISM4月服务业采购经理人指数中的就业从从3月份的53.7下降至51.9。ISM4月制造业采购经理人指数中的就业从3月份的63下降至62.7。4月服务业就业指数表明上月就业状况几乎保持不变，甚至走势偏弱。
（4）美国劳工部周四公布的数据显示，上周美国初请失业金人数意外大幅激增4.3万人，至47.4万人，为2010年8月来最高，预期仅为41.0万。至此，4月份各周申请失业人数呈现上扬态势，预示着4月就业形势不容乐观与今晚的非农数据糟糕。
股指：
1、      周四股指大盘企稳，沪深300与期指收盘分别跌0.09%与0.4%，板块上，非周期行业局部活跃，而银行，能源有色较弱，压制大盘。A股市场上，交投不活跃，两股破发，处于弱平衡状态。
2、      期指主力双向减持，空头减持多于多头，但国泰君安增空减多，净空持仓增加300手。
3、      2011年房地产蓝皮书今日发布，蓝皮书预测认为，更严厉的调控政策可能将在2011年被迫陆续出台，进一步严厉的调控政策可能向存量市场延伸。
4、      昨夜欧美股指大跌，标普跌0.91%，欧洲50指数跌0.86%。标普能源有色重挫。美经济数据不佳，首次申请失业救济人数增加4.3万，大幅低于预期。商品市场上全线下跌，原油下跌8.6%，跌100美元关口，收于每桶99.80美元，期铜跌3.36%，跌破9000大关，黄金白银分别跌2.2%与8%。美元指数大涨1%以上，突破74。
5、小结：国际上，商品市场上暴跌将殃及国内资源类板块。国内，政策上市场预期再次转紧。指数重要构成项，汽车业绩下滑，银行监管政策加强，地产调控升级有预期，股指弱势。
橡胶：
1、5月国内PMI库存数据显示库存还是比较高，商品去库存化继续
2、东京今天开盘，将熔断
3、目前泰国天气有利于割胶，后期供应增加，国际现货市场持续下跌
4、观察青岛库存下降的速度，到5月中旬后国内青岛库存可能会下一个台阶。
5、通过这轮下跌后，内外比价将修复，同时RSS3和TSR20号的价差也将修复，内外套利平仓来临
6、外盘跌到地震点位，当时产胶准备出保护政策，观察后期这个价格附近的支撑
小结：外盘估计要熔断，国内继续下跌
铜铝：
1、LME铜成交15.9万手，持仓27.69手，增3680手，现货对三个月贴水C25.75,库存增3525吨，注销仓单减400吨。LME铝成交20.48 万手，持仓77.31万手。现货对三个月贴水C12，贴水近期缩小。库存减2650吨，注销仓单减2200吨。
2、前一交易日现货：今日上海电解铜现货报价升水450元/吨到升水650元/吨，平水铜成交价格68900-69000元/吨，升水铜成交价 格69000-69150元/吨。沪期铜跳空低开1.5%超跌1000多元，现铜升水再推，但因跌势未止市场看跌更低，下游少人接货，投机者 也因升水趋高而难有作为，空头笼罩下市场成交依然低迷。今日上海铝现货成交价格16570-16600元/吨，贴水30-平水元/吨，低 铁铝16630-16680元/吨，无锡现货成交价格16580-16610元/吨。隔夜伦铝重挫拖累沪期铝跳空低开，现铝价格承压于16600元/吨 一线，供应充裕但买盘维持冷清，整体市况低迷不改。
铅锌：
3、LME锌成交8.7万手，持仓24万手，增2291手，现货对三个月贴水C16，贴水也有回落迹象。库存减125吨，注销仓单减175吨。 LME铅成交51593手，持仓11.96万手，增1054手，库存增400吨，注销仓单减750吨。
4、前一交易日现货：期铅下跌一度下破万七关口，拖累国内铅价跌至16180-16220元/吨，兑9月合约贴水800元/吨左右，铅价持 续走低令炼企出货意愿趋弱，市场流通品牌仍维持金沙、南方等品牌铅，下游对后市信心不足，成交清淡局面不改。今沪期锌因 受疲弱外盘影响，跳水下跌，主力合约更是跌破17000元/吨关口，现货跟跌，0号锌成交价在16500元/吨附近，对1107合约贴水在 300元/吨附近，1号锌成交价在16400-16450元/吨区间，锌价跳水下游逢低接货，但因锌价跌幅较大，市场情绪仍旧保持谨慎，接 货量并不大，市场货源除前期套利盘流出以外，现货有趋紧迹象，部分贸易商持货观望。
综合新闻：
5.瑞士矿商斯特拉塔(Xstrata PLC)周三宣布，其第一季度铜产量下降6%。
6.湖南当局已下令暂停省内所有铁合金冶炼厂生产半个月乃至更多天。湖南是全国第一大精炼铅锌及电解锰片生产基地。此次关 停令具体将持续多久尚不得而知。
结论：系统性风险下金属放量增仓下跌，虽可能出现技术反弹，总体形势依然很空。锌冶炼利润大幅缩减，接近当前1.6万的成本 ，现货方面出现滞跌，但氛围还弱。
钢材：
1. 昨日国内钢材市场走弱。其中建筑钢材市场表现平稳；热轧板价格弱势盘整；冷板市场价格盘整运行；中厚板价格涨跌互现；涂镀市场价格平稳；带钢价格保持稳定；焊管价格稳中有涨；无缝管基本平稳；型材市场基本平稳。
2. 国土资源部消息，根据最新下达的2011年全国土地利用计划，今年新增建设用地计划安排量比去年略有增加。
3. 铁道部一季度亏损明显，业内预计多数高铁项目可能流产。
4.机构方面，永安增持多单，中钢减持空单，中期增持空单。
5.上海三级螺纹4910（+10），二级螺纹4820（+10），6.5高线4880（-），5.5热轧4830（-20），唐山铁精粉1415（-），唐山二级冶金焦1960（-），唐山普碳钢坯4480（-10）。
6.螺纹期盘受外盘影响近期有调整态势，也让部分现货商对目前高价位的风险多了一份担忧，但库存依然保持下降态势，目前国内用电缺口压力较大，后期限电对钢材也形成底部支撑，预计今日行情以盘整为主。
黄金：
1、黄金期货周四收盘大幅下滑，银价继先前几个交易日暴跌之后本日跌幅超过10%，商品市场均受到严重波及。同时市场对于欧洲央行不太可能在6月加息的预期升温引发欧元/美元暴跌，也对金价构成拖累。
2、欧洲央行在5月5日的议息会议上一如预期将基准利率保持在1.25%不变。行长特里谢在会后声明中并未用上"高度警戒"的字眼，这将意味着短期内进一步加息的可能性不大。特里谢言论造成的巨大心理落差使得欧元面临大规模抛售风波
3、美国4月30日当周初请失业金人数增长4.3万人，至47.4万人，为2010年8月来最高，预期为41.0万。
4、SPDR黄金ETF基金减持11.521吨黄金至1208.419吨；巴克来白银ETF基金减持118.34吨白银至10268.92吨。纽约证券交易所铂金ETF基金维持在46.23万盎司，钯金ETF基金维持在107.63万盎司。
5、美国十年期国债收益率降至3.39%；金银比价反弹至42.65。COMEX银库存大幅增加82.67万盎司至1.028亿盎司（3.1万吨）。伦敦白银1年期拆借利率继续降至-0.38%，国内白银为多付空，黄金的拆借利率为0.34%，国内现货黄金转为多付空。
6、兴业银行、浦发银行、、金瑞继续增持多头。
7、小结：因为美国和中国实际利率仍处低位背景下，且实际利率预期仍有向下走的预期，因此我们认为金价将会维持高位。白银受保证金调整影响出现大幅下挫，上海黄金交易所的远期延期费用提高至万分之三，库存的大幅增加也给白银带来压力。因为白银投机性更强，事件因素会给白银带来短期继续调整压力，但银的远期贴水幅度继续增加，我们认为在金没有拐头走低的同时，银将维持高位震荡。
豆类油脂：
1、油粕受技术支撑暂缓跌势，豆粕受资金支撑收红。大豆增仓13490手，豆粕增仓26286手，豆油增仓1960手，棕榈油减仓1774手，菜油增仓3994手。目前现货端的供求关系无力推动美豆向上突破，往年的天气炒作尚未开始。限价加低价抛储抑制油脂涨幅，同时低库存和粕弱又限制跌幅，油脂区间震荡。豆粕库存压力依旧大，处于去库存的进程。有迹象显示：豆粕的需求正在转向。因市场担心西方经济反弹无力，夜盘商品市场普遍遭受抛压，CBOT大豆亦大幅下跌。
2、按电子盘下午三点价格计算，大豆现货压榨利润为-3.64%(巴西大豆)，9月压榨利润-1.46%；1月压榨利润为0.42%。豆油现货进口亏损271，豆油9月进口亏损164，1月进口亏损136。棕榈油现货进口亏损841，9月进口亏损301，1月进口亏损38。
3、广州港棕榈油现货报价9050 (-50)；张家港大厂四级豆油现货报价9850(-50)，低成交良好；张家港43度蛋白豆粕现货报价为3000 (-20)，成交良好；南通菜籽油现货报价9650 (-0)。青岛港进口大豆分销价3950(-0)。
4、国内港口棕榈油库存43.4(+0.9)万吨，国内港口大豆库存607(-14.9)万吨。
5、压榨利润萎缩, 进口大豆"压港"。
6、USDA：截止4越8日的一周，美豆净销售2.1万吨，市场的预测区间为(10-30)；美豆粕净销售7.94万吨，市场的预测区间为(10-15)；美豆油净销售0.39万吨，市场的预测区间为(0-1)。
7、美国普查局：3月总油脂用于生物柴油生产消耗为3.7亿磅，2月为2.3亿磅，去年同期2.61亿磅。3月生物柴油产能占总产能20%，前两个月均为13%。生物柴油的产量缓慢反弹。
8、迄今为止，美豆销售同比增长了10%，而农业部预期全年上扬6%，但累计出口装船量同比仅增长2%。
9、注册仓单数量如下：豆油9358手(+0)，大豆9919手(+60)，豆粕4416手(-29)，菜籽油10129手(+35)，棕榈油2126手(+0)。
10、中粮等现货企业在豆粕上增空单7321手，在豆油上平空单985手，在大豆上平空单184手，在棕榈油上平空单985手，在菜籽油上增空单747手。
小结：目前现货端的供求关系偏空，无力将价格推向新高，向上突破需要天气升水配合，但现在还不到时候。美豆走势维持双边震荡态势，关注是否能跌破震荡区间下边界。
PTA：
1、原油WTI至99.8（-9.44）；石脑油至1052（-15），MX至1297（-22）。
2、亚洲PX至1556（-17）美元，折合PTA成本9202.3元/吨。
3、现货内盘PTA至10440（-80），外盘台产1329（-5），进口成本10813元/吨，内外价差-373。
4、PTA装置开工率95.5（+0）%，下游聚酯开工率83.5（-0）%。
5、江浙主流工厂涤丝产销整体尚可，多数8-10成，部分稍高能略超，少数稍低6-7成；涤丝价格个别稳定，多数有50-100元/吨的下滑。
6、中国轻纺城面料市场总成交量679（+7）万米，其中化纤布531（+8）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂4-7天、聚酯工厂5-15天。
受需求忧虑打压及商品普跌的影响，周四原油WTI价格暴跌收于百元下方；石脑油、MX及亚洲PX均现明显的跟跌态势，PTA成本方面无支撑；昨日受棉花及其他商品大跌的拖累，PTA出现大幅度下滑，今天仍有大幅下滑的可能，尽管近期下游江浙涤丝产销略有好转，需求刚性显现，市场信心略有恢复，但隔夜外盘商品仍呈现大跌走势，美棉仍以大跌为主，短期PTA仍将继续走低，操作上顺势空头思路为宜。
棉花：
1、5日主产区棉花现货价格：229级新疆28472(-73)，328级冀鲁豫26487(-120)，东南沿海26596(-113)，长江中下游26404(-152)，西北内陆26370(-185)。
2、5日中国棉花价格指数26460(-137)，1级29090(-70)，2级28054(-95)，4级25683(-108)，5级24398(-90)。
3、5日撮合成交19880(-2440),订货量73880(+420),1105合约结算价25553(-297),1106合约结算价24718(-1253),1107合约结算价24819(-1262)。
4、5日郑棉总成交1949624(+46248),总持仓581164(-14260),105合约结算价25155(-1185),109合约结算价24905(-1280),201合约结算价22940(-835)。
5、5日进口棉价格指数SM报182.01美分(-6)，M报178.1美分(-6)，SLM报175.89美分(-6)。本日提货美国CAM报179.73美分/磅(-6)，滑准税下港口提货价30079元/吨(-976)，1%关税下折29728元/吨(-985)。
6、5日美期棉ICE1105合约结算价165.36美分(-7.83),1107合约结算价146.86美分(-4.65),1110合约结算价135.37美分(-3.22)。
7、5日美期棉ICE库存255283(+9739)。
8、5日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至35100(-50)，42220(-100)，28850(-50)。
9、5日中国轻纺城面料市场总成交量679(+7)万米，其中棉布148(-1)万米。
国外棉花行情不佳以及国内利空不断，纺织成品库存积压过高，货币收紧，使纺企面临重重压力，对采购棉花的积极性大减，导致国内棉花现货价格随之继续下跌，外加电子撮合盘及郑棉行情也大幅下跌，对已脆弱的市场沉重打击。外盘方面，受商品市场普跌的拖累，ICE期棉周四继续大幅收低。综合内外各因素看，棉价则难有回暖，短期仍可能要惯性下滑。
LLDPE：
1、LLDPE现货价格持稳，但近期HDPE持续走强，料短期LLDPE现货将表现强势。
2、石脑油折LLDPE生产成本11844（-117)，华北市场价11010（-10），华东市场价11150（-0），华南市场价11200（+0），华东LLDPE现货价区间10850-11200。LDPE华北市场价13470(-20)，HDPE华北市场价11960（+20），PP华北市场价12700（+0）。
4、隆众报东南亚进口LLDPE中国主港价1385（-0)，折合进口成本11366，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1460美元，折合进口成本12051元/吨。华东地区进口的LLDPE价格为10800-11200元/吨。
5、交易所仓单量24219（+1763）。
6、生产成本高位维持，等到现货市场再次去库存化之后，将重新具备很好的买入价值，料在5月进口量下滑的影响下，塑料去库存化将加速，短期下跌空间有限，近期指标看，PE整体库存逐步趋于正常甚至可能偏低，暂时仅LLDPE库存偏高，在LLDPE现货比价低估下，将相对原油抗跌，单边头寸需重点关注原油调整压力。
焦炭：
1、焦炭期货合约现货标的价格2080元/吨，期现价差262，略有偏高。
2、山西古交2号炼焦精煤车板价1480元/吨，山西古交2号焦煤车板价(含税)与坑口价（不含税）价差715元/吨。
3、焦煤与大同优混动力煤比价为1.72，仍处于相对低，焦煤后市仍有走强空间。
4、目前正值焦炭消费旺季，随着下游钢铁行业需求抬升，焦炭后市需求将逐步走高，但是产能过剩格局下上行幅度将受限，料短期内螺纹钢走势仍将强于焦炭。
5、按照2080的现货基准价，考虑到持有成本和交割问题，焦炭期货9月合约在价格2180-2340范围内维持区间操作。
pvc：
1、短期调整，中长期震荡上行，建议短线操作。
2、东南亚PVC均价1211美元(+0)，折合国内进口完税价为9810。
3、远东VCM报价1061美元(+0)。
4、华东乙烯法均价8550，华东电石法均价8125（+25）。
5、华中电石价4025（+0），西北电石价3750(+0)，华北电石4275(+100)。
6、电石法PVC：小厂货源华东市场价8120-8160，大厂货源华东市场价8150-8170；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价8450-8550，高端乙烯料PVC华东市场价8550-8650。
7、华东32%离子膜烧碱价格1015（+0)，华北离子膜烧碱757（+0）。
8、PVC期现价差（PVC主力-广州电石法市场价）395（-20）。
9、昨日部分地区电石价格继续快速上扬，此对PVC成本支撑明显。后市电石价格仍将坚挺，PVC现货价格将逐步上扬，因此后市PVC仍以震荡上行为主。
10、从短期前，前期PVC价格的快速走强提前消耗上涨动能，配合宏观环境，PVC期货短期弱势调整为主，但是现货持稳给PVC支撑，料调整幅度有限，操作建议短线为主。
燃料油：
1、油价追随大宗商品市场的跌势，令人失望的就业报告引发市场对燃油需求将下降的担忧，从而导致油价大幅下挫，美元飙升也加剧了油价的跌势。WTI原油期货跌穿100美元，按美元计的跌幅为历来第二大，布兰特原油期货录得按美元计算历史最大单日跌幅。
2、美国天然气周四跌7%，因原油价格暴跌，以及库存增幅超预期。
3、伦敦Brent原油（6月）较美国WTI原油升水11美元（-0.95）（最高15.94）。WTI原油次月对当月合约升水比率为0.54%（+0.09%）； Brent 现货月升水0.21%（+0.02%）。周三WTI原油总持仓增0.6万至163万张（创历史新高）伴随原油跌1.6%。
4、亚洲石脑油价格周四连续第四日下跌，盘旋在两周低点附近,而裂解价差亦跌至两周低点,韩国和日本买方因假期使买气暂时平息。
5、华南黄埔180库提估价5095元/吨（+0）；上海180估价5170（+100），舟山市场5170（+100）。
6、近2个月国内各地沥青价格涨幅远超燃料油；期间华东调油原料也出现较大涨幅。
7、华南高硫渣油估价4385元/吨（+0）；华东国产250估价5075（+0）；山东油浆估价4700（+0）。
8、黄埔现货较上海燃油9月转为升水178元（-2）；上期所仓单361000吨（-6600）。
9、机构观点，仅供参考：
高盛报告（4月22）：在我们看来，尼日利亚大选的结束降低了短期内的供应风险，但市场仍存在风险溢价，因此短期内容易出现回调。此外，近期美国库存的下降和积极的美国经济数据降低了市场对需求风险的担忧。但是，美国库存每年这一时期下降是正常的，而且今春美国需求没有出现季节性增长，这表明需求的下行风险仍存在。价格恢复至2008年春季水平，但供需基本面没有当时紧张，因此短期内油价可能容易出现回调。高盛维持未来3个月布兰特原油价格预测值每桶105美元不变。
小结：WTI原油期货跌穿100美元，油价追随大宗商品市场的跌势，令人失望的就业报告引发市场对燃油需求将下降的担忧，从而导致油价大幅下挫。亚洲石脑油价格跌至两周低点附近，裂解价差跌至两周低点。华南180现货持稳，华东大涨100元；现货较近月升水较大；上海燃料油期货仓单连续12周下降。高盛报告（4月22）：价格恢复至2008年春季水平，但供需基本面没有当时紧张，因此短期内油价可能容易出现回调。高盛维持未来3个月布兰特原油价格预测值每桶105美元不变。
白糖：
1：柳州中间商报价7030（-70）元；11054合约收盘价6960（-84）元/吨，11094合约收盘价6670（-110）元/吨；
柳州现货价较郑盘1105升水164（+17）元/吨，昆明现货价较郑盘1105升水-21（+32）元/吨；柳州9月-郑糖9月=161（+1）元，昆明9月-郑糖9月=51（-39）元；
部分地区糖厂在柳盘挺价，目前电子盘广西糖源很少，中间商主要在昆明接货，昆盘压力明显大于柳盘；
上个交易日注册仓单量2530（-126），有效预报1339（+1200）；广西电子盘可供提前交割库存43277（-716）吨，货源集中在昆明，西部区库存大增；
2：ICE原糖7月合约大幅下跌2.3%收于20.86美分，泰国进口糖升水0.2（-0.3），完税进口价5329元/吨，进口盈利1701（-31）元，巴西白糖完税进口价5655元/吨，进口盈利1375（-155）元，升水0.25（-0.15），分月盘面进口盈亏见每日观察；
3：根据中糖协最新公布的3月数据，本榨季产量可能再1050万吨上下，算上抛储，表观消费量正常，但是下游替代品使用较广，消费可能难以达到1300万吨；从四月分省数据来看，广西糖库存偏大，云南、海南由于前期顺价销糖去库存情况良好；
4：突尼斯本周预计采购3万吨左右的糖；埃及拟采购20万吨糖；截至三月，俄罗斯精炼糖产量接近去年的两倍，绝对数量为84.07万吨
5:多头方面，华泰减仓4224手，珠江减仓8610手；空头方面，中粮加仓1387，其余席位以加仓为主；
6：桂北地区出苗不佳，但广西和云南增产空间仍然较大；干旱造成新疆甜菜生长受到影响；
小结：
A：ICE10月再次对7月升水，泰糖、巴西糖升水一起走弱，中东国家开始夏季采购，但现货指标仍无起色；
B：糖企惜售挺价，销区库存低，存在补库的刚性需求，目前价位终端不敢大量采购；
玉米：
1：销区价格普涨，大连港口平舱价2200（+10）元，锦州港2200（+10）元，南北港口价差90（-10）元/吨；
大连现货对连盘1109合约升水-164（+12）元/吨，长春现货对连盘1109合约升水-264（+2）元/吨；大连商品交易所玉米仓单5723（+0）张；
5月船期CBOT玉米完税成本2802(+36)元/吨，深圳港口价2290（+0）元/吨；
DDGS全国均价1860（+10）元/吨，玉米蛋白粉全国均价4500（+0）元/吨；
大商所1109合约与JCCE1108合约大连指定仓库交货价价差为107（+3）元/吨。
2：美国玉米种植进度逐步加快，出口减速；机构预测阿根廷玉米产量2000万吨，与上期预测相同；中储粮称中国玉米市场平衡，没有从阿根廷进口玉米的意愿，中储粮三月进口了100万吨美国玉米，没有进一步进口意向；
3：政府取消进项税政策更像投石问路，接下来不排除更严厉的政策如取消深加工产品出口退税等措施出台，且饲料需求稳步回复，更加大调控压力；对于深加工企业而言，进项税取消政策向下游传导不利，深加工企业普遍原料库存较大，保有1个半月的库存，中字头国企库存转国储必然减少可流通现货，华北企业被迫提高收购价
4：港口承压，但是农民手中余量已经不多；随着天气转暖，不易保存的水分高的玉米或将进一步掉价，但是饲料企业库存低，14.5个水的玉米价格仍将坚挺；
5：多空双方都以减持为主，其中空头减持积极；
小结：
A：出口放缓，受原油下跌影响，多头获利了结，目前美国玉米能源属性较强；
B：现货稳中有升，受盘面影响不大；
早籼稻：
1:江西九江收购价2100（+0）元，江西省粮油批发交易市场收购价2200（+0）元；安徽芜湖大米批发市场入库价2160（+0）元，湖北枝江市粮食局报价2220（+0）元，新余市粮食局收购价报价2220（+0）元，江西吉水县粮食局收购价2360（+0）元，江西抚州市临川区粮食批发交易市场出库价2080（+0）元/吨，销区广东德庆德城国家粮食中转储备库收购价2460（+0）元/吨；
注册仓单5056（-313），有效预报412（+0）；
2:粳稻价格，哈尔滨2840（+0）元/吨，南京2840（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2470（+0）元/吨，合肥2380（+0）元/吨，九江2450（+0）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3320（+0）元/吨，九江早籼米3340（+0）元/吨，武汉早籼米3200（+0）元/吨；长沙晚籼米3680（+0）元/吨，九江晚籼米3700（+0）元/吨，武汉晚籼米3520（+0）元/吨；
4:国家早籼稻库存充足；
5：多头方面，瑞奇加仓664手；空头普遍以减持为主；

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