股指：
1、周二股指期货期现市场整体表现依然弱势，早盘在银行地产为代表的权重板块集体拉升下一度翻红，但午后震荡回落，并以全天低点附近报收，中小板和创业板板块连续两日大幅回调对市场人气形成拖累。
2、期指4月合约空头主力会员增仓1144手，而多头主力会员则小幅减仓，前20名会员净持空单较前日增加435手。
3、29日，在央行动用1990亿元央票与正回购后，公开市场连续第四周净回笼提前成为现实。分析人士认为，尽管公开市场操作重回正轨，有助于缓解过度依赖准备金工具的状况，但面对超预期充裕的资金面，预计央行将继续使用公开市场操作与准备金工具，大力回收流动性，4月准备金率仍存上调可能。
4、国家发改委29日公布今年资源节约和环境保护主要目标，其中单位GDP能耗目标要比上年下降3.5%，而万元(人民币)工业增加值用水量比上年下降7%。以上目标明显高于市场预期。
5、周二美国股市收高，成交量清淡。大盘挽回了昨天蒙受的损失。经济数据表明3月份消费者信心大幅下滑，但基本符合预期。
6、资金方面，银行间资金价格冲高回落，目前资金面好于预期。风格方面，一二线蓝筹股具有盈利和估值的双重优势，市场认同度不断提升。但连续上攻的股指进入箱体上沿，多空分歧加大。目前的共识在于紧缩政策下经济放缓，但就放缓的程度而言，在三月经济数据出台前，市场短期难以形成一致共识，股指预计保持震荡。

橡胶：
1、中国继续调控，欧洲和美国也在预期加息，全球进入紧缩时代，对整个商品带来压力
2、上海交易所仓单继续减少，基本接近3万吨水平，按照当前比价还有下降的动力，按照历史看2.5万吨是库存重要的分界点
3、泰国洪水，USS产量降低
4、交易所库存低+下游库存也不多，当前流通的库存能否维持到开割是行情最大的看点
5、橡胶5对9月价差扩大到1400，价差过大
小结：等待胶出方向，而且对其它品种也会产生很大影响

铜铝：
1、LME铜成交9.8万手，现货三个月贴水C16，库存减400吨，亚洲库存继续增加，持仓增4670手。铝成交14.6万手，持仓72.4万手，增加4682手，C33。铝注销仓单增5075吨。
2、前一交易日现货：今日上海电解铜现货报价升水20元/吨到升水180元，平水铜成交价格70750-71000元/吨，升水铜成交价格 70800-71100元/吨。沪期铜下跌回调，吸引下游逢低接货，成交积极升水维高，尾盘期铜回升升水略有压制，现铜成交重返7万1 元上方，成交活跃度降低。上海铝现货成交价格16530-16570元/吨，贴水70-贴水30元/吨，低铁铝16630-16670元/吨，无锡现货 成交价格16530-16570元/吨。今日沪期铝大幅低开拖累现铝价格继续下跌，沪期铝早盘不断缩减跌幅令现期贴水小幅收窄，月末 疲弱消费使成交重心维持在价格区间底部，贸易商看涨后市持货观望，整体市况清淡。
铅锌：
3、LME锌成交6.3万手，现货三个月升贴水C17.5，持仓减1169手，伦锌库存增2450吨，增加地为马来西亚仓库。铅成交3.4万手，现货三个月升贴水B40，升水进一步走高。库存减125吨。
4、前一交易日现货：今日沪铅早市稳步上行小有回升，但因隔夜电铅收阴跌52美金，而市场货源较多，成交清淡令铅价再下调， 今日零星成交于17400-17500元/吨。不过因各省市再次加强铅蓄电池环保检查再压制下游企业接货意愿，成交清淡局面不改。今 沪期锌主力低开高走，早市围绕18150-18250元/吨区间运行，现货贴水在420-450元/吨区间，0号锌成交价在17800-17850元/吨附 近，午盘起因外盘电锌上升带动，沪期锌主力上行至18300-18400元/吨区间，现货贴水扩大至480-500元/吨区间，0号锌实际成交 价在17850元/吨附近，部分品牌17900元/吨高位有较少成交，1号锌成交价在17750-17800元/吨区间，下游逢低接货，但总体交投 较为一般。
综合新闻：
5、九部委彻查铅蓄电池业超标排放一律停产。各省必须在2011年7月30日前，在公开媒体上公布辖区内所有铅蓄电池企业名单， 接受社会监督。
6、日本2月铝产品发货量同比增长2.3%，至168092吨--日本铝业协会。
结论：外部形势复杂，金属上行压力较大，价格调整之后国内现货有所坚挺或带来支撑。铅蓄电池行业的检查对下游需求带来部 分影响，沪铅震荡偏弱。

钢材：
1．今日国内钢材市场继续向好。其中各品种钢材价格均维持小幅上涨走势，整体市场成交状况较好，商家心态逐渐好转。
2. 2010年钢铁业景气度复苏带动行业内上市公司业绩增长。已经披露年报的18家上市钢企2010年实现净利润94.97亿元，同比大增13.27倍，多家钢企预计2011年行业需求仍将保持增长之势。尽管如此，不少公司也预计，由于成本面临较大上涨压力，2011年行业的盈利空间或受到挤压。
3. 3月24日,秦皇岛港5500大卡动力煤市场价770-780元/吨,比2月末增加5元/吨。今年前两月,全国原煤产量5.16亿吨,同比增长13.5%,销量4.97亿吨,同比增长7.1%。发改委表示,随着全国火力发电量及粗钢、水泥等产量均保持较快增长,煤炭需求开始回暖。值得注意的是,受到国际煤价攀升的影响,2月份煤炭进口676万吨,同比下降47.6%。前两月煤炭出口也下滑了7.3%。
4.机构方面，海通、中粮增持多单，中钢增持空单。
5.上海三级螺纹4650（+30），二级螺纹4550（+30），6.5高线4550（+40），热轧4650（-），唐山铁精粉1390（-），唐山二级冶金焦1970（-）。
6.近期市场有所回暖，看涨情绪增加，下游需求能否跟上放量需继续保持关注。

黄金：
1、虽然利比亚动乱持续刺激避险需求上扬，但欧洲央行官员的强硬表态令投资者对该央行收紧货币政策的担忧情绪不断增长，避险需求终究难敌紧缩预期，金价小幅收跌。
2、欧洲央行(ECB)执委会委员斯塔克表示，不能将利率保持在目前的水准太久,特别是有支撑措施实施的情况下。另外马库克表示，欧洲央行4月加息可能性极高。
3、美国不排除将利比亚反对派武装起来以推翻卡扎菲的统治。卡扎菲的部队对反对派予以阻截，投资者对利比亚动乱何时终止充满疑虑
4、标普公司(S&P)将希腊评级由BB+调降BB-，并称或进一步调降希腊评级。
5、SPDR黄金ETF基金维持在1211.836吨；巴克来白银ETF基金维持在11139.52吨。纽约证券交易所铂金ETF基金增持0.51万盎司至44.19万盎司，钯金ETF基金维持在103.77万盎司。
6、美国十年期抗通胀国债收益率升至1.01%；金银比价继续下降至38.23。上海黄金期货比伦敦黄金高0.5元。
7、伦敦白银1年期拆借利率转为0.03%，国际现货由升水转为贴水，同时国内白银开始转向现货贴水。黄金的拆借利率为0.5%，国内现货黄金表现为现货升水。
8、高盛周二表示，预计美国经济动能增强及量化宽松的结束将使今年美国实际利率逐步上扬。高盛指出，如果美国实际利率上升，就将调低下半年黄金价格预期。
9、小结：中东政局不乐观，欧洲债务危机又有所升温，避险需求仍在。欧洲的通胀环境也是推动黄金高位维持的另一动力。不过美国未来可能开始紧缩政策预期下，黄金上升驱动力会有所下降。同时我们应关注到国外白银开始转为现货贴水。

豆类油脂：
1、继国产豆之后，资金明显介入豆粕，豆粕和豆一逆势收涨。大豆增仓38914手，豆粕增仓38384手，豆油增仓6764手，棕榈油减仓3884手，菜油增仓2852手。油脂库存消费比低，且消费淡季，成交也不好。现货滞涨，菜油现货相对抗跌，基差升水。豆粕库存压力依旧较大，处于去库存的进程。夜盘CBOT大豆交易商受报告前调整头寸支撑收高，买玉米抛大豆头寸平仓。
2、按电子盘下午三点价格计算，大豆现货(3月即现货月，对应盘面5月)压榨利润为-7.11%，9月压榨利润-2.02%；1月压榨利润为0.2%。豆油现货进口亏损207，豆油9月进口亏损344，1月进口亏损239。棕榈油现货进口亏损639，9月进口亏损130，1月进口亏损56。
3、广州港棕榈油现货报价9100 (-50)；张家港大厂四级豆油现货报价9950 (-100)，成交清淡；张家港43度蛋白豆粕现货报价为3160 (-20)，成交良好；南通菜籽油现货报价9950 (-0)。青岛港进口大豆分销价4050 (-0)。
4、国内港口棕榈油库存46(-0.5)万吨，国内港口大豆库存579.7(-15.1)万吨。
5、3月29日国家临时存储食用油竞价交易结果：本次计划销售菜籽油99197吨，实际成交91586吨，成交率92.33%，成交均价9281元/吨。
6、中国大豆深陷外热内冷危局，利润远不及玉米水稻。
7、中国近期不会下调农产品进口关税--消息人士。
8、美国玉米的播种工作已经开始，大豆也将随后展开。市场对11/12年度美国大豆播种面积的预测是7687万英亩，2010年的种植面积为7740万英亩。
9、注册仓单数量如下：豆油7735手(+0)，大豆3786手(+0)，豆粕1515(-1500)，菜籽油13129(+0)。
10、中粮等现货企业在豆粕上增空单10598手，在豆油上增空单857手，在大豆上增空单4450手，在棕榈油上平空单1439手，在菜籽油上增空单244手。
11、美商品基金买入大豆2500手，买入豆油1000手，买入豆粕1000手，买入小麦2000手, 玉米持平。
小结：
现货买盘支撑农产品市场，交易商在周四关键性报告到来前调整头寸。关注美国大豆的播种面积(11/12年度，美豆丢失面积，供求平衡表继续紧张或成为大概率事件)。

PTA：
1、原油WTI至104.79（+0.82）；石脑油至975（-11），MX至1222（-4）。
2、亚洲PX至1676（-17）美元，折合PTA成本9981.64元/吨。
3、现货内盘PTA至11400（-50），外盘台产1503.5（-5），进口成本12337.51元/吨，内外价差-937.51。
4、PTA装置开工率92.5（+0）%，下游聚酯开工率83.2（+0）%。
5、江浙主流涤丝产销表现平稳，多数基本做平或略欠，部分稍低为6-8成，少数稍高120%偏上；涤丝价格多数稳定，个别有50元/吨的下跌。
6、中国轻纺城面料市场总成交量541（+15）万米，其中化纤布467（+12）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂0-4天、聚酯工厂5-20天。
因利比亚局势持续不确定，原油WTI价格周二攀升；石化类产品多随之下滑，因乌石化和韩国S-OIL等装置开出PX供应增加，及PTA装置检修集中期，需求不利，使PX价格继续下滑，对PTA的支撑力度下降，短期弱势仍可能持续，但刚性需求仍然存在，且春季需求高峰在即，不可盲目看空。TA1109有惯性下滑的可能，仍可保持振荡势偏弱操作为宜。

棉花：
1、29日主产区棉花现货价格：229级新疆31744(0)，328级冀鲁豫30667(-48)，东南沿海30536(-55)，长江中下游30376(-30)，西北内陆30147(-60)。
2、29日中国棉花价格指数30456(-72)，1级32444(-53)，2级31729(-56)，4级29384(-108)，5级27475(-96)。
3、29撮合成交18340(-3280),订货量94600(-14940),1104合约结算价28940(-344),1105合约结算价29016(-187),1106合约结算价29080(-183)。
4、29日郑棉总成交2521622(+463026),总持仓542184(+14852),105合约结算价29090(-210),109合约结算价28725(-460),201合约结算价25470(-255)。
5、29日进口棉价格指数SM报227.75美分(-6.69)，M报224.03美分(-6.62)，SLM报222.06美分(-6.73)。本日提货美国CA M报0美分/磅(0)，滑准税下港口提货价0元/吨(0)，1%关税下折0元/吨(0)。
6、29日美期棉ICE 1105合约结算价194.88美分(-2.61),1107合约结算价187.79美分(-2.32),1110合约结算价149.93美分(-0.07)。
7、29日美期棉ICE库存202774(+1198)。
8、29日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至37000(-100)，44420(-100)，30900(-100)。
9、29日中国轻纺城面料市场总成交量541(+15)万米，其中棉布74(+3)万米。
国内外形势变化导致棉花价格波动，国际棉花现货和国内期货价格纷纷下挫，国内棉花现货价格也继续下跌，纺织企业对市场信心下降，棉花、棉纱、棉布采购都出现一定程度停滞，存棉风险逐步加大，棉花企业出售意愿有所增强；外盘方面，因投资者抛售及美元走强，ICE期棉周二继续收跌。近日市场信心受到较大打击，前期囤棉者多不再惜售，加之近期进口外棉也不断到港，短期缺口论也难有支撑，棉价上涨难度进一步加大，但考虑期货已贴水于现货，期货下跌空间受到抑制，短期振荡偏弱格局仍可能持续，稳健的投资者以观望为宜。
pvc：
1、成本支撑，下行空间有限，后市仍将震荡。
2、Nymex5月期原油104.79美元(+0.81)，ICE5月期原油115.16美元(+0.36)。
3、东南亚PVC均价1141美元(+0)，折合国内进口完税价为9329。
4、远东VCM报价984美元(+0)。
5、华东乙烯法均价8275(+0)，华东电石法均价7825(-65)。
6、产销地价差275（-65）。
7、华中电石价3675(+25)，西北电石价3150(+0)，成本较低的电石法厂商生产成本7239。
8、电石法PVC：小厂货源华东市场价7690-7740，大厂货源华东市场价7720-7782；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价8100-8200，高端乙烯料PVC华东市场价8200-8300。
9、利空：Ⅰ、社会库存压力大；Ⅱ、下游需求依然偏弱。
利多：Ⅰ、受白灰供应紧张影响，电石价格小幅上调；Ⅱ、PVC企业出厂价坚挺；Ⅲ、国内外VCM供应依然紧张，价格较高；Ⅳ、中东、东南亚等地PVC价格提高，出口量有所提高。
总结：高库存打压PVC走势，去库存化仍需一段时间，近期PVC价格仍偏弱。但是电石价格走强对PVC成本有所支撑。加上原油价格上提，出口加强等因素刺激，料短期PVC继续下行空间有限。后市仍将持续一段震荡行情，关注去库存进程。
燃料油：
1、原油期货周二攀升，受市场质疑利比亚恢复原油出口的速度以及股市上扬提振。
2、美国天然气周二下跌，前期上涨之后市场在4月合约到期日进行获利了结。
3、周二伦敦Brent原油（5月）较美国WTI原油升水10.37美元（-0.45）（最高15.94）。WTI原油次月对当月合约升水比率为0.51%（-0.05%）； Brent 现货月升水0.17%（-0.02%）。周一WTI原油总持仓下降0.1万张至151.6万张（2个月低位）伴随原油跌1.35%。
4、亚洲石脑油价格持于两周低点附近,裂解价差跌至三日低点,尽管有来自台湾的需求以及一日本裂解厂恢复营运
5、周二华南黄埔180库提估价4880元/吨（-10）；华东上海180估价4980（+20），舟山市场4965（+20）。
6、近1个月国内各地沥青价格持续上涨，涨幅远超燃料油。
7、周二华南高硫渣油估价4315元/吨（+30）；华东国产250估价4725（+0）；山东油浆估价4400（+0）。
8、黄埔现货较上海燃油5月升水208元（+8）；上期所仓单497900吨（-3000）。
9、机构观点，仅供参考：
高盛报告（3月21）：我们估计油价中蕴含着10 美元/桶的风险溢价。然而，由于对利比亚联合空袭、日本核反应堆毁损以及中东和北非政治动荡依然可能蔓延，我们的预测仍面临上行风险。WTI 投机性净多头头寸创纪录，超过3.75 亿桶，意味着最近的事件使油价蕴含10 美元/桶的风险溢价；对日本地震影响经济的担忧使上周油价迅速大幅下跌，但我们预计燃油发电带来的需求增幅将远高于经济活动减少导致的石油需求降幅。
摩根大通（3月24）：上调2011年油价预估，因利比亚供应中断延长以及夏季需求的上升，要求石油输出国组织(OPEC)增加供应。摩根大通将布兰特原油的第二季价格预估从105美元上调至每桶118美元，同时还以较小幅度调高第三季和第四季价格预估，这使得2011年全年的价格预估上调6美元至每桶110美元。摩根大通对2011年全球原油需求增长的预估不变，维持在每日170万桶,因利比亚和埃及等一些经济合作暨发展组织(OECD)成员国需求的下降，将被预测中的日本30万桶的日需求增幅以及中国的需求增大所抵消。
小结：原油期货周二攀升，受市场质疑利比亚恢复原油出口的速度以及股市上扬提振。亚洲石脑油价格持于两周低点附近，裂解价差跌至三日低点。燃料油成本推动，现货升水较大，较难下跌；上海燃料油期货仓单连续6周下降。高盛报告（3月21）：我们估计油价中蕴含着10 美元/桶的风险溢价。然而，由于对利比亚联合空袭、日本核反应堆毁损以及中东和北非政治动荡依然可能蔓延，我们的预测仍面临上行风险。
白糖：
1：柳州中间商报价7225（-30）元；柳州电子盘10044合约收盘价7195元/吨，11054合约收盘价7210（+10）元/吨；
柳州现货价较郑盘1105升水100（-19）元/吨，昆明现货价较郑盘1105升水-35（-19）元/吨；柳州9月-郑糖9月=190元，昆明9月-郑糖9月=107元；
 进入消费淡季，销区成交清淡，但是库存普遍偏低，中间商较为谨慎，货源仍集中在产区；
上个交易日注册仓单量1667（+0），有效预报1018（+200）；
2：榨季过半，广西累计产糖率仍然偏低，截至2月末，各地累计含糖率提前下降，预计本榨季全国产量在1100万吨以下；
3：ICE原糖5月合约下跌0.11%收于27.02美分，泰国进口糖升水1.3（-0.65），完税进口价6906元/吨，进口盈利319（+122）元，巴西白糖完税进口价6902元/吨，进口盈利323（-43）元，升水0.4（+0.1）；
4：F.O.licht认为11/12榨季巴西将产糖4200万吨，高于上个榨季的4080万吨；印度开始外运出口的50万吨糖，亚洲升水走低；印尼2011年白糖预计增产16%；孟加拉购买2.5万吨白糖；
5：多头方面，华泰加仓1429手，珠江加仓4996手；空头方面，大地减仓2289手；
6：今年广西播种面积快于去年；
小结：
A：彭博消息称巴西由于酒精短缺，可能提前开榨，糖产量或受到影响，但是整体仍增产；
B：淡季继续走高缺乏驱动力，近期电子盘与郑盘套保单增多，淡季以震荡回调行情为主；
玉米：
1：大连港口平舱价2170（+0）元，锦州港2170（+0）元，南北港口价差110（+0）元/吨；
 大连现货对连盘1105合约升水-56（+4）元/吨，长春现货对连盘1105合约升水-176（+4）元/吨；大连商品交易所玉米仓单732（+0）张；
 4月船期CBOT玉米完税成本2714（-55）元/吨，深圳港口价2280（+0）元/吨；
 DDGS全国均价1798（-7）元/吨，玉米蛋白粉全国均价4475（+0）元/吨；
 大商所1109合约与JCCE1108合约大连指定仓库交货价价差为111（+9）元/吨。
2：农业部报告相对变化不大，关注月末的种植面积预估；
3：阿根廷预计产玉米2050万吨；
4：港口承压，价格小幅回调；农民交粮积极性有所回升；市场传言将出台新的深加工政策；
5：多头方面，国投加仓2929手，中粮加仓1592手；空头方面，普遍减仓为主；
小结：
A：全球玉米供需趋紧，USDA出口销售报告利好带动美盘反弹；
B：传言进口美国玉米，港口库存压力显现，不过跌幅不会太深；下游饲料需求不振；
早籼稻：
1:江西九江收购价2100（+0）元，江西省粮油批发交易市场收购价2140（+0）元；安徽芜湖大米批发市场入库价2160（+0）元，湖北枝江市粮食局报价2200（+0）元，新余市粮食局收购价报价2200（+0）元，江西吉水县粮食局收购价2360（+0）元，江西抚州市临川区粮食批发交易市场出库价2060（+0）元/吨；
注册仓单6970（+0），有效预报600（+0）；
2:粳稻价格，哈尔滨2840（+0）元/吨，南京2840（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2460（+0）元/吨，合肥2380（+0）元/吨，九江2450（+0）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3320（+0）元/吨，九江早籼米3340（+0）元/吨，武汉早籼米3200（+0）元/吨；长沙晚籼米3700（+0）元/吨，九江晚籼米3700（+0）元/吨，武汉晚籼米3450（+0）元/吨；
4:国家早籼稻库存充足；
5：多头方面，鲁政加仓845手；空头方面，瑞奇大幅加仓1025手；
小结：
早籼稻现货最近有走强趋势；

永安期货研究中心咨询电话：0571-88388014（铜铝锌），88398203（橡胶），88370927（大豆油脂）,88398203（塑料、PVC），88373212（PTA），88398217（黄金），88398227(燃料油)，88370937（白糖）