主要观点：

1.         昨日内盘：各品种依旧维持强势震荡，农产品由于技术指标已经超买，可能有短期回落的需求，10日线可能会是比较好的买点。金属呈现重心上移的走势，后市可继续关注补涨机会。

2.         隔夜外盘： 在美元指数弱势格局下，整体仍呈现强势格局，价格维持多头走势，

3.         今日观点：美元指数可能会考验76.5一带的支撑。商品市场保持多头思路，已有多单以持有为主。豆类长线多单持有外，可重点关注一些品种的补涨机会。

 

当日品种推介：

1、  豆类的长线多单继续持有，做波段的投资者可逢高减磅，调整接回；

2、  铝、锌平台突破，有补涨需求，回调介入多单。

3、  螺纹钢可能出现较好补涨机会，。

 

当日操作策略：

品种	支撑位	压力位	操作建议
IF1010	3140	3200	冲高可以获利平仓，等待回调介入
黄金1012	286	——	依托5日均线持有多单
铜1101	61500	64150	震荡上行，逢低做多
铝1101	16350	16800	补涨需求，逢低做多
锌1101	18500	19500	补涨需求，逢低做多
橡胶1103	29000		多单持有
螺纹钢1105	4440	4600	补涨
PTA1101	8500	8700	第一目标位已经到位，择机平仓
塑料1101	11130	11840	第一目标位已经到位，择机平仓
大豆1105	4250	4330	长线多单坚定持有，波段多单逢高减磅
豆粕1105	3280	3400	长线多单坚定持有，波段多单逢高减磅
豆油1105	8900	9200	长线多单坚定持有，波段多单逢高减磅
白糖1105	5800	6100	高位震荡，无单观望，有多单可依托5日线被动止盈
棉花1105	23000	——	高位震荡，无单观望，有多单可依托5日线被动止盈

 

声明：本观点仅做参考，不构成操作依据。

 

 

大盘指数连续5天大涨，短期内市场严重超买，大盘需要一个震荡消化过程，然而，行情并没有结束，整固以后还会有新的高点，空间循环阻力点在2923附近，时间周期计算，从13日开始至10月21日早盘，市场将运行在一个复杂的震荡消化过程中，时间大约需要25小时左右，这里不会再现连续突破趋势，但是，调整幅度也不会太深，基本是一个复杂的小波段震荡过程，10月21日早盘至10月26日下午，市场可能完成短线第二波冲击。

 

宏观经济资讯：

²       央行行长周小川表示，今年内地不会加息，虽然宽松货币政策令内地房价升速过快，但是相信中央有能力调控房价的走势。强调目前需解决的问题：不但抑制房价上升过快，而且还须降低通胀压力，为人民币升值寻找空间，由于目前通胀仍在上升，因此人民币升值只能循序渐进。

分析：此言论包含三个影响股指走势的重要因素:

1.      年内是否会加息？

    前期CPI持续上涨，控通胀成为压制盘面的持续预期利空，但市场焦点已经悄然发生变化，全球三大主要经济体美国、欧洲、日本施压人民币升值，CPI 短期已不是影响政策的核心因素，决策层对通胀的忍受程度将提高，对股市不会形成显著利空，加息概率显著降低，短期加息不利于金融市场的稳定，政策演变多样化。

2.      人民币升值循序渐进？

我们认为，未来人民币的上涨会导致国际逐利性资本大量持有人民币资产，外围市场流动性泛滥，这样人民币升值预期将成为影响股指走势持续利好因素，热钱的流入，股票市场的流动性将得到改善，今年余下时间，热钱流入是大概率事件。

3.      房地产调控预期对股指影响弱化。

房地产市场整体呈现“量升价平”现象，如果价格持续上扬，调控政策不排除加码的可能，督促加大保障房、廉租房的供给，从而抑制需求，推出房产税试点方案，但盘面已消化绝大部分利空。

 

 

²       央行公布数据显示,三季度国家外汇储备大幅增长1940亿美元,远远超过一季度479亿美元、二季度72亿美元的增幅。

分析：美元大幅走弱，人民币被迫持续升值，加速了逐利短期资本的加速流入，四季度热钱流入加剧是大概率事件，导致金融机构存款准备金率进一步有上升空间，央行可以加大公开市场操作来对冲热钱。

²       9月末，M2同比增长19.0%，增幅环比降低0.2个百分点；M1同比增长20.9%，增幅降低1.0个百分点；前三季度净投放现金3610亿元，同比多投放1041亿元

 

沪深300期现盘面：

全球实行量化宽松政策，市场追捧通胀类股票，如有色金属，黄金和煤炭等资源类股票，这种状态将延续。

估值偏低的蓝筹股将受青睐，风格转换进行时。

四季度单位GDP总值能耗降低20%左右的目标，电力、钢铁、有色、石油石化、化工、建材等重点行业持续受到影响，反向考虑由于节能减排而引致的供给紧张。