主要观点：

昨日商品延续上涨，各品种都有较大涨幅。

隔夜外盘美元指数加速下行，原油、金属强劲上扬，美豆冲高回落。

目前商品仍处多头市场，工业品短期涨幅较大，多单持有，随时警惕回落风险；豆类油脂底部形态明显，可以分批介入。

 

当日品种推介：

1、  豆类油脂逢低介入长线多单；

2、  L、PTA仍有反弹，沿5日均线做多；

铜、橡胶关注压力位表现，警惕回落风险。

 

当日操作策略：

品种	支撑位	压力位	操作建议
IF1008	2896	2950	依托支撑位多单持有
黄金1012	255	260	区间操作，或在压力位做空
铜1011	56300	59000	依托支撑位多单持有
锌1011	16500	17250	依托支撑位多单持有
橡胶1101	24000	24900	短期有压力，多单可减仓
螺纹钢1101	4300	4430	依托支撑位多单持有
大豆1105	4000	4100	多单持有，突破压力位加仓
玉米1101	1940	1970	反弹，逢低做多
豆粕1105	3000	3060	多单持有
豆油1101	7760	7900	多单持有
LLDPE1101	10400	10960	依托支撑位多单持有
白糖1101	5230	5300	多单谨慎持有
棉花1101	16585	16900	多单谨慎持有
PTA1101	7650	7950	多单谨慎持有
菜油1101	8426	8500	多单持有，突破压力位加仓

 

声明：本观点仅做参考，不构成操作依据。

 

宏观事件和数据 

1、欧洲银行巨头交“完美答卷”

继欧洲银行业压力测试结果好于预期、巴塞尔银行业监管委员会表示将“松绑”资本规定等利好后，2日欧洲两大金融巨头公布的亮眼业绩再为市场注入兴奋剂。欧洲股市2日开盘全线大涨，主要股指涨幅均逾1%。

  解读：欧洲高负债国的银行今年必须再融资1220亿美元债券，因为他们仍有巨额债务在身，可能得支付高额利息。

2、本周维持利率可能性大 英欧澳央行不急踩加息油门

英国央行、欧洲央行和澳大利亚央行本周将公布最新利率决定。

解读：由于欧洲经济复苏仍面临负面风险，预计欧洲央行和英国央行将继续维持利率于历史低点不变；虽然澳大利亚经济增长强劲，但该国第二季度通货膨胀率低于预期，预计该国至少也将在未来几个月内维持利率不变。

3、1年期央票发行量锐减逾两成 或有意控制流动性

180亿元1年期央票今日招标发行,发行量较上周减少逾两成。
解读：1年期央票发行量自上周开始逐渐减少,主要在于近期央行到期资金量较少,资金面紧张的情况刚刚得到缓解,央行有意控制市场流动性。据公开资料显示,8月公开市场到期资金仅3860亿元,其中本周公开市场到期资金仅为580亿元。

4、四大行7月新增人民币贷款2430亿元 增速回落

  解读：一、二季度会是投放高峰，而三、四季度则进入低谷。不过为了使得经济实体能够持续均衡地得到信贷支持，货币和监管当局年初设定，全年7.5万亿新增人民币贷款，将按照“3322”的节奏，实现均衡投放。七月份的数据基本符合监管预期。

5、家机构预测7月CPI或达3.3% 创年内新高

国家统计局将于下周三公布7月份主要宏观经济数据。多家机构预测，中国CPI上行峰值将在三季度到来，考虑到由于天气原因将导致蔬菜等价格回升，以及2009年物价基数低等因素，预计7月份CPI同比涨幅将创新高，达到3.2%—3.3% 。

  解读：由于天气影响，CPI或将在7月份触顶，其后将逐渐回落。对于下半年政策走向，业内多位专家表示，下半年政策将保持稳定为主，进一步出台紧缩政策的可能性不大。

6、产业资本结束连续两月净增持 减持潮再袭A股

在A股7月的强势反弹下，“大小非”逢高减持再度“风起云涌”，5、6两月产业资本连续净增持的局面也宣告终结。

解读：目前产业资本净减持金额仍处于历史低位，且并未随反弹出现显著上升。这说明从产业资本角度来看，增持的诱惑仍高于减持的动力，暗示后续行情仍值得期待。

 

 

行业信息

1、政府收编骨干企业引关注 调控政策密集出台直指农产品价格

在近日所有农产品价格调控政策中，最引人关注的一项是骨干企业将被“收编”进入农产品市场调控体系。类似中粮集团这样的农产品“巨无霸”或将在中央以及地方的农产品宏观调控中占据重要位置。

解读：下半年物价上行压力有所减缓，未来价格翘尾因素 减小，不过，对物价上涨的可能性仍要保持警惕，因为食品价格的涨幅可能回升，而且前期货币信贷高增长的时滞效应还未完全显现。

2、美国农业部在周度作物生长报告中公布，截至8月1日当周，美国大豆生长优良率为66%，前一周（截至7月25日当周）为67%，2009年同期为67%。截至8月1日当周，美国大豆开花率为86%，前一周为75%，2009年同期为74%，五年均值为83%。

3、七月份经济数据主流机构预测

工业增加值同比增长13.2%，增速小幅回落。

城镇固定资产投资同比增长23.4%，累计同比增长25.2%，继续呈缓慢下滑态势。

社会消费品零售总额同比增长18.6%，增速较上月有一定上升。

进出口增速均面临放缓。预计出口同比增长30.5%，进口同比增长24.2%。

CPI 同比上涨3.3%，环比较上月略有上升。

PPI 同比上涨5.5%，升幅明显回落。

流动性有所改善。预计7 月新增人民币信贷6600 亿元。

 

 

 

 

 

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