笔者今天要介绍的这位投资者——马克·威斯坦，被称为常胜交易员，是华尔街传奇交易员之一。他曾是房地产中介人，1972年经人介绍转行做期货，在交易生涯初期，他对交易一无所知，输钱就像是家常便饭，做交易就像是在撒钱。在经历一连串的失败之后，他发奋专研，终于踏上坦途。

据媒体报道，在交易过程中，威斯坦一直保持极高的交易胜率，1980-1988年间，他的亏损记录几乎空白，从来没有过亏损的月份，甚至以星期为单位也没有出现过赤字，实在令人惊奇。实际上，在1987年和1988年两年间，他只有过3个亏损的交易日。其好友赖夫透露，他曾经观看过威斯坦的100笔交易记录，其中仅有几笔是亏损的。

从房地产中介到交易员

1972年，威斯坦还是一名房地产中介，当时他有一位朋友正好在做商品期货经纪人，与朋友交谈一番后，他很快对交易充满了兴趣。威斯坦称，因为自己的父亲嗜赌，对数字很有一套，自己对交易的兴趣可能源于遗传。

由于对房地产中介工作已经厌烦透顶，威斯坦很快开启了自己的第一笔期货交易，但当时的他对期货一无所知，做交易就像是在撒钱。他用8400美元开了一个账户，并根据一份谷物分析报告的建议做多玉米，此时的他不知道玉米价格上涨已经有一段时间了，更不知道自己在做多时市场已经呈现超买的现象，结果自然以亏损告终。

回顾自己的第一笔交易，威斯坦称，当时的自己对交易一窍不通，那些统计图表对他来说，就像电视台的收视率调查报告一样，让人摸不着头脑。甚至投入了自己的全部积蓄，一夜暴富的投机心态使其做出了愚蠢的决定。

再入期市 赚得盆满钵满

第一次交易受挫虽然大大打击了威斯坦的自信心，但他仍然不放弃。之后的6、7个月，他拼命工作，赚到了24000美元，留下4000美元做为生活费，剩下的2万美元重新开了一个交易账户，再次杀入市场。

这一次交易，威斯坦不再像第一次那么鲁莽，他先专研黄金市场，学会了使用分析图表，对超买和超卖的观念也有了一些初步认识。此时的他认为，如果在一个超卖的市场买进，并留下足够的备用资金做两次追缴保证金，只要整体经济面不会在一夜之间完全颠覆，自己就不会亏本。还算好运，这样的方法在当时挺管用，通过使用这样的交易方法，威斯坦维持了几年好景，赚得盆满钵满。

威斯坦将那几年的盈利归结为好运，正巧赶上了市场行情的大好时机，依他现在拥有的交易专业知识来看，那时候的做法根本全都不对。与现在比起来，那时候的商品行情变化更能依照图表分析指示的方向前进，但当时根本没人能真正了解技术分析。在那段时间，威斯坦疯狂沉迷于交易，不分昼夜，尽最大努力学习技术分析，并设法运用到交易上，他的公寓墙壁上贴满了统计图表，不少朋友都认为他疯了。

急于买古堡 做多黄豆期货大亏

疯狂交易的威斯坦确实赚了很多钱，也实现了曾经成为百万富翁的梦想。富足的他，可以去任何地方度假，随心所欲地购物。后来他去欧洲度假，在法国南部看到一座古堡一见钟情，只要花35万美元，他就能成为古堡的主人。尽管手里有足够的钱，但威斯坦并不想直接拿出钱来买下古堡，他希望在市场上赚到这笔钱。

回到美国后，由于迫不及待地想从市场上赚到足够的钱买古堡，威斯坦在黄豆期货上大量持有多头仓位，进场第一天，黄豆以涨停收盘，获利率大约是25%，他计划在该周的最后一个交易日出清所有仓位。威斯坦称，这笔交易他犯的最大错误是刻意在特定目标达成后出场，因为这笔交易的目标并不是根据市场分析制定的，而是源于自己要赚35万美元的念头，完全忘记了风险问题，持有的仓位也过大，物质方面的欲望控制了这笔交易。第二天开盘后，黄豆期货再度上扬，但在尾盘时却突然急转直下，以跌停收盘，第三天黄豆期货更是一开盘便跳空跌停，威斯坦又等了一天，渴望跌停的局面能够打开，可惜事与愿违。这样的局面，让他犹如置身于冰窖之中，绝望极了，几乎没了判断市场并做出交易决定的能力。此时的他仿佛即将溺毙的人，急于抓到一根救命稻草，渴望得到别人的帮助。于是跑到经纪公司请教分析师，分析师称市场需求仍然相当强劲，短期内黄豆行情会止跌回升，可到第五天，黄豆期货仍以跌停收盘。在这笔交易中，黄豆价格连续五天跌停，威斯坦总共亏损了60万美元。大亏后，他濒临崩溃，倒在女朋友怀中嚎啕大哭，开始怀疑自己是否适合做交易员，并把以前的获利归结于是上帝眷顾的结果，而现在的自己则失去了上帝的宠爱。

威斯坦称，当时金钱的损失、市场的跌停以及在跌停时动弹不得的无奈让他痛不欲生。以至于好几个月，他都不想从事商品期货期货交易这个行业，以免触景伤情。他甚至把房间里任何关于商品交易的东西，以及墙上的统计表通通都丢掉，以此表明自己与这个行业一刀两断的决心。

交易中没有上帝和别人的位置

几个月后，威斯坦开始从事股票交易，但他发现股票交易获利的速度太慢，又开始怀念商品交易的高获利率。后来他遇到了一位从事期权交易的朋友，开始期权交易。他听从朋友的建议，买进特丹利电子的多头期权，结果该期权价格却重挫，威斯坦又损失了4万美元。这时的他既生气又沮丧，但他知道自己不能对朋友生气，因为交易决定是自己做的，没有人强迫于他。后来朋友告诉威斯坦，通过另一个账户替他做了一笔针对该交易的做空交易，实际上他没有任何损失。这样做是想让他明白，绝不要相信任何人，从事交易必须依靠自己，自己才是自己命运的主人，市场交易中没有上帝和别人的位置，必须自立自强。

威斯坦在朋友的身上学到了许多成功的交易经验，再加上自己摸索的技术分析方法，取得了非常不错的成绩。后来他还参加了一个期权交易比赛，据威斯坦介绍，那次赛事是由芝加哥期权交易所的两位场内交易员主办的，他们召集了47位交易员，每人缴纳5000美元做奖金，冠军可以领走所有的奖金，比赛规则是给每位交易员开一个10万美元的账户进行交易。三个月的时间，威斯坦把10万美元变成了90万美元，而其交易获胜率更是高达百分之百。

马克·威斯坦的九个交易原则

那么马克·威斯坦是如何做到这样高胜率的？从一个房地产中介摇身一变为交易天才，他的经历相信有很多交易员感同身受，相信大家也想了解他的交易方法和原则。

选择和等待万无一失的机会发动攻击

资料显示，威斯坦追踪各项技术分析指标，同时他还就各项技术指标进行分析。他做交易之所以能够成功，还有一项至关重要的因素，就是他进场的时间。只有在市场所有的条件都符合他的要求，而他自己也确信交易的最好时机已经到来时，他才进场交易。可能有很多交易机会也具有很高的获利率，除非威斯坦有很大把握能够成功，否则他绝不会进场交易。换言之，除非威斯坦认为市场完全符合他的交易条件，否则再好的交易机会，他也宁愿放弃。

在《金融怪杰》一书中，威斯坦称他发现成功交易员通常都是畏惧市场的人。对市场交易的恐惧心理迫使他必须选择最佳的进场时机，要是他觉得市场情况不对，或者他完全摸不着头脑，宁愿不交易。至于如何选择进场的最好时机，则要靠自身的交易经验与神经系统交相作用来决定。假如他的神经系统要他平掉手中的仓位，那肯定是市场状况唤醒了他的知识和经验。正是由于自己每次交易都选择了最适当的时机进场，所以交易很少亏损。大部分人都缺乏足够的耐心，等不到市场明朗再进场，喜欢在黑夜中就进入森林，而他则要等到天亮才进去。因此，选择和等待万无一失的机会发动攻击，也是威斯坦的交易原则之一。

小赢即止，积少成多

威斯坦还经常观察麻雀，当他喂麻雀面包时，麻雀总是一次只取一小块，然后立刻飞走，它们不断地飞来飞去，每次只取一块面包。尽管来回冲刺数百次所取得的面包量只是鸽子一顿饭的份量，它们也不改初衷，不厌其烦。威斯坦表示，这正是猎人容易猎到鸽子，却难以捕获麻雀的原因，这也是他的交易原则之一，小赢即止，积少成多。

除了以上两个原则，威斯坦还遵循着以下几个交易原则：

1. 必须做好自己的家庭功课。

2. 千万不要有志得意满的心理，如果飘然欲仙，你就会忘记风险。要记住，最好的交易员都是最谦卑的人。

3. 要知道自己的极限。每个人都有极限，即使最高明的交易员也是如此。

4. 不要受别人意见的左右，要有自己的主张。

5.知道什么时候应该出场和知道什么时候应该进场同等重要。

6. 交易策略必须具有弹性，以反应市场的变化。大部分交易员最常犯的错误，就是交易策略一成不变。他们常常会说：“为什么市场情况与我所想的完全不同？”为什么要相同呢？生活不总是充满了未知数吗？

7.不要被获利的喜悦冲昏头脑。天下最难做到的事情之一就是如何持续获利。一次赚钱容易，难保次次赚钱。一旦赚到钱，你就会希望赚更多的钱。这样一来，你就不可能怀疑自己既定交易原则的正确性，而这会导致自我毁灭。

给新手的忠告

威斯坦还给刚入市的新手两个忠告：

第一个忠告是威斯坦建议新手，必须学会如何面对亏损。这项工作比学习如何在交易中获胜更为重要。假如你认为自己只能胜不能败，那么当你遇到挫折时，就会怨天尤人，一蹶不振。学会坦然接受失败，才能够从头再来。

另一个忠告是要尽快阻止亏损的扩大。大部分的交易员都在长期忍受亏损，是因为他们一厢情愿地希望亏损不会扩大，他们同样也会过早获利了结，因为他们深怕胜利的果实会在转眼之间溜走。这样的观念是不对的，他们应该停止亏损，并让获利持续。

七禾研究中心综合整理自网络

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