“七禾网资管排行榜优秀账户”——乐水

乐水

宁波人，现居杭州，毕业于清华大学。在高校工作十余年，九十年代中后期任职于某期货交易所，后又在香港上市的集团公司工作。2008年开始从事期货交易，后专注于股指期货日内交易。

交易系统很难复制

在期货市场上，成功者都有自己比较独到的交易理念和交易系统。乐水就非常注重建立自己的交易系统，在他看来，交易系统意味着交易员能不能在市场中生存，最终决定着交易员的成败。

乐水称，交易系统简单地说就是交易方法，做任何事都要讲究方法，方法对了就会事半功倍，错了就看不到成功的希望。如果给方法再加几个定语，他会加上“完整、成熟、可操作性、个性化、专属的”。他认为，交易系统很难复制，对原创者行之有效的方法，对模仿者而言就不一定有效，可谓“失之毫厘，差之千里”。当然，也可以相互借鉴、学习，但一定是自主性的。

期货交易看似简单，初学者也容易上手，但越做越会觉得困难重重，不是靠一些简单方法和技巧就能克敌制胜的。这样就会演化出交易系统的概念，那就要更加全面、系统地去思考，全方位培养与交易有关的能力。乐水把自己的交易系统细化为四个子系统：一是行情判断系统，二是交易操作执行系统，三是风险控制系统，四是交易理念和心态调适系统。

他表示，探索、形成、不断完善自己的交易系统就是一个交易者成长、成熟的过程，交易者永远在路上。

交易方法：快、精、忍、稳

对于自己的交易方法和交易理念，乐水用四个字概括，分别是“快”、“精”、“忍”、“稳”。

所谓快，即短线的优势在于快而灵活。快，体现在交易的方方面面。开仓快，机会稍纵即逝，见利就收，无障碍止损，“天下武功唯快不破”还是有其深意的。乐水称，船小好调头，这也是散户的优势所在。

所谓精，包含两方面意思，一是精准，特别是开仓，有一个好的开仓就会在技术上和心理上占据有利位置，而对于平仓不过于计较，否则会得不偿失。二是精明，短线交易本来就赚点小钱，须斤斤计较，交易细节上不可大手大脚。对乐水而言，无论开仓平仓基本上都是挂单交易，极少市价，以免产生滑点，借用一句名言“细节决定成败”。

忍，就是指忍耐，要淡定，有定力。更多注重心理层面，乐水表示，这也是一个交易者功力和修为的综合体现，交易赚的就是耐心的钱，说的也是这个理。

稳，是从交易系统比较看，轻仓短线交易更容易做到稳健、资金曲线平滑、回撤小，这也是乐水的目标，“不求快，但求稳”。

乐水直言，如果能很好地做到前面三个字，基本上就能达到稳健盈利的目标了。

如何做到稳健盈利？

对于稳健盈利，乐水还有几点体会。他说，大部分交易者不是不能盈利，有的还能在短期内取得不俗的成绩，但要做到持续盈利的确相当不易，亏损往往比赚钱还快。就像是古希腊的一个神话，上帝为了惩罚西西弗斯，让他推巨石到山顶，然后让巨石滚落，再让他推巨石上山顶，循环往复，不得停息。所以如何打破这个死循环，走上持续盈利之路，是能否成为期货赢家的关键。对此，他有几点体会：

一、从交易系统的角度分析，短线交易比较容易保持资金曲线的平滑，减少回撤幅度，中长线交易或许要从季或年的时间周期来考量。

二、稳健或许是以牺牲可能的大利润为代价的，“鱼和熊掌不可全得”。大部分交易者都以高利、暴利为目的，结果往往是欲速则不达，如果现在还是处于亏损状态的交易者，应该先把不亏、少亏作为目标。

三、注重攻守兼备、攻守平衡。如同一支优秀的球队，既有好的前锋能够攻城拔寨，又有好的后卫成为铁壁铜墙，放弃过于激进的方法，而选择相对保守的方法，先守后攻，进退有度。

四、稳定成熟的心态，乐水称，这或许是中年人的一个优势，加上十几年的期市沉浮，不会像年轻人或者新手那样心浮气躁，以一种平和沉稳的心态坚持重复做好每一天的交易，日积月累就能看到期望的目标了。

成为期货市场有个性、有交易特色的独行侠

谈到交易者的心态，乐水也有自己的一番看法，他表示，刚开始做期货交易时，一般首先关注和学习的是行情的技术分析或者是基本面分析，经过一段时间的交易后会发现自己的交易行为并不完全是理性的，更多受心理情绪和潜意识的影响，比如恐惧、贪婪、侥幸。于是，就会在如何克服人性的弱点上下功夫，修炼自己、超越自我，但是，深深打烙在基因上的人性岂是可以被轻易改变的？

所以他更喜欢用“与众不同”，“不走寻常路”来引导和要求自己，而不用反人性这样决绝的要求。乐水说，要成为期货赢家是必须与众不同的，因为这个“众”就是绝大部分最终亏损和出局的交易者。一个期货赢家的成功之路一定是独辟蹊径的不寻常路，要做到与众不同就要独立思考和探索，要有质疑和批判精神。要清楚绝大部分散户是怎么想、怎么做的，与大家拉开距离甚至反其道而行之，要成为期货市场有个性、有交易特色的独行侠。

期货高手和期货赢家的区别

从2008年交易期货至今，乐水自然也有颇多感悟。期货高手和期货赢家的区别，就是他曾思考过的问题。乐水说，我们时常看到期货市场里有人一年翻10倍、20倍，或是在短短时间内资金从几万做到几百万上千万，这些都是非常耀眼的期市明星，都可以称之为期货高手，但这样的人毕竟是极少数。作为期市中弱势群体的散户，能够不被市场所淘汰进而能够盈利，成为一个期货赢家已经非常了不起了。

乐水表示，所以他的小目标就是让自己成为一个赢家，不去追求奇迹般的成绩，或者是去创造神话。能够在市场上生存，能养家糊口，如果上天眷顾能够衣食无忧，也不枉他这十几年的付出了。

账户概况

“乐水”自2015年6月15日在七禾网资管排行榜注册，初始资金323.9万，期间有出入金，截至2022年9月22日，“乐水”累计盈利天数1156天，累计亏损天数593天，累计收益率为509.46%，累计净利润400.40万，最大回撤27.32%，交易胜率51.55%。

投资结构

从“乐水”的投资结构可以看出，该账户虽然采用的是多品种交易，但主做股指期货，盈利也主要来源于期指，其中，在沪深300股指期货上的盈利最高，达375万元。亏损最多的品种是聚乙烯，亏损额度为14万元。

胜率和回撤

从“乐水”的胜率曲线图可以看出，该账户胜率表现稳定，目前胜率为51.55%。

从“乐水”的连续回撤图可以看出，该账户出现了几次较大的回撤，最大回撤发生在2015年7月，回撤率为27.32%。

对此，乐水称，任何交易系统不可能做到完美无缺，一套系统会比较适合某一类行情，而不适合全部行情，所以出现一定幅度的回撤也算正常，所谓“赚系统的钱，亏系统的钱”，但如果回撤幅度大，出现连续回撤，超出正常范围，就是系统的问题了。他的几次较大的回撤的确暴露了系统的漏洞和软肋，必须重视加以完善。

具体一点分析，就是他的交易系统基本上是针对震荡行情的，因为80~90%的时间，股指都是以震荡行情的面目出现，所以多年的交易习惯让他已经适应了震荡行情。当遇到大的趋势行情有时会难以转换和适应，特别是在震荡行情中高抛低吸的手法，被套后还会继续加仓，在极端的行情中就会出现逆势重仓的情形，在没有出现像样的回调或反弹的“凌厉”行情中就会发生重大的亏损。乐水还表示，行情判断的难度还在于趋势行情并不是一开始就明显地表现出来，往往是从震荡行情中演化出来的。要弥补这样的漏洞，倒不用完全改变原有的操作手法，而是对趋势行情时刻保持警觉，多关注行情的性质、方向和脉络，并不是简单机械的高抛低吸。

每月盈亏

“乐水”从2015年6月展示至今，共计89个月，其中盈利57个月，亏损32个月。从图中可以看出，该账户曾多次连续数月盈利，更是出现了连续16个月盈利的好成绩。

注：以上内容仅供参考，不作为投资建议，市场有风险，投资需谨慎！

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