新疆枣树坐果好于去年

新季红枣坐果好于去年，供应预期恢复，而需求并未明显改善，红枣市场供需格局难以改变，新季统货收购价格预计在6元/公斤，折合仓单成本在11000元/吨。

A去年南疆灰枣大幅减产

图为喀什地区麦盖提县近年来5月中旬至7月最高气温

去年，南疆灰枣大幅减产，进而导致全疆减产幅度预计在40%。去年新疆灰枣减产的原因是多方面的：

其一，持续高温天气。枣果生长初期比较脆弱，如果这一时期出现持续高温，就会面临落果风险。去年7月中旬，南疆持续高温，导致大范围落果。

其二，高温期没有浇水。虽然高温天气会造成落果，但若能够浇水降温，则能有效缓解高温的负面影响。去年以来，南疆对私自开凿水井浇水采取了较为严格的管控措施，枣农只能通过排队渠灌的方式浇水。由于浇水不及时，出现了大面积落果现象。

其三，种植积极性下降。2019年、2020年是国内灰枣供大于求问题最为突出的两年，彼时灰枣统货收购价格处于历史低位，枣树种植收益不佳，枣农种植积极性下降，非优势产区出现大范围砍树、弃种、套种现象。在这种情况下，枣农投入的资金和管理的用心程度都大幅下滑。种植积极性下降成为枣树落果的重要原因之一。

其四，土地养分消耗过大。2019年、2020年连续两年南疆灰枣大丰收，土壤养分消耗过大，加上枣农种植积极性下降，去年南疆枣园土壤养分不足，影响枣果生长，其抵御高温的能力进一步减弱。

其五，高温期二茬果较小。南疆枣树通常会做三茬果。头茬果数量偏少，容易裂果，并且由于处于枣吊上方，影响二茬果、三茬果的营养吸收，进而影响其坐果。因此，枣农通常不会刻意保留头茬果，而是在二茬开花后再环割，以保留二茬果为主。去年高温天气来临时，产量占比较大的二茬果果实较小，难以抵御高温，出现了较大范围落果现象。

B新季灰枣预计增产四成

今年，南疆枣树坐果的外部条件好于去年：

其一，浇水管控力度放松。今年，南疆各地继续执行对私井的管控措施，但执行力度有所减弱。调研发现，部分地区仍然存在供水紧张问题，但绝大多数枣农反映，供水情况明显好于去年。

其二，种植积极性明显提升。今年，虽然南疆出现大范围减产，但由于收购价格较高，枣农收入并没有缩水，部分减产幅度较小地区，例如麦盖提县，枣农收益甚至达到近几年的高点。枣农种植收益提升，对农资的投入增加，田园管理也更为用心。

其三，土地养分较为充足。去年南疆灰枣大幅减产，土壤肥力因此上升，为今年枣树生长打下良好基础。

其四，二茬果坐果较早。今年，南疆积温较高，花期较往年提前7—15天。由于花期较早，枣农也提前环割，有些在6月中上旬就已完成环割。二茬果坐果较早，6月底果实已经较大，抵御高温的能力随之增强。

在此环境下，南疆的坐果情况也好于去年。

阿克苏市和温宿县：水资源充足，气温较低，受高温的影响较小。当地存在砍树现象，但也存在受去年种植收益颇丰刺激，弃种枣园重新管理的情况。

兵团第一师：枣农普遍反映，今年环割较早，枣树坐果情况好于去年。阿拉尔地区仍然存在弃种、砍树现象，但数量不多。

兵团第三师：所属团场是灰枣优势产区，当地红枣单产较高、品质较好，经济效益好于其他产区。具体到各团场的情况，44团靠近图木舒克市，整体坐果良好，为三师坐果情况较好的团场；49团靠近水库，枣园坐果良好，但靠近北部的连队，坐果情况一般；50、53团，坐果情况中等，7月初调研时枣农反映，去年这个时候还没有浇第一遍水，今年已经在等第三遍水了；48团供水充足，枣树上、中、下层空枝较少；46团供水不如去年，部分枣园在高温来临时还未浇上第三遍水，枣园中间的枣树，中、下层存在空枝现象；45团远离水库，供水吃紧，高温对其坐果产生一定影响。

喀什地区麦盖提县：枣园管理水平参差不齐。当地政府提高了对红枣产业的重视程度，要求枣农对较为稀疏的枣园进行补种。

整体来看，绝大多数枣农反映，今年的坐果情况好于去年，但又不及2020年。因此判断，今年新疆红枣产量介于2020年和2021年。初步估算，今年南疆灰枣较2020年减少5%—15%，较2021年增加40%。

C枣树种植收益好于棉花

图为主要化肥价格走势

今年，受原料价格上涨、局势动荡抑制俄罗斯尿素出口、全球范围内通货膨胀等因素影响，化肥价格攀升，各类化肥上涨幅度在20%—120%。化肥、农药的平均成本较往年提升50%以上。除了物料成本增加，环割、抹芽的人工成本也小幅增加。

从调研了解的情况来看，枣树种植成本差异较大，在1300—3000元/亩之间。个别土地较少的枣农，抹芽甚至收枣都由自己完成，自身的种植成本能够压缩在1300—1500元/亩。主流模式为自有土地或者兵团职工土地种植，面积在30—40亩，环割雇人、抹芽部分雇人、收枣雇人，成本在2000—2500元/亩。租地成本偏高，加之所有田园管理都需要雇人，枣树种植成本也提升至3000元/亩。不过，其红枣租地的占比较小，在种植枣树的同时还会种植其他经济作物。

以主流的2000—2500元/亩、正常亩产600公斤计算，统货价格4元/公斤时枣农才能保本。灰枣优势产区三师的亩产在800公斤，统货收购价格在6—7元/公斤，其每亩的利润在2000—3000元。以兵团每个职工40亩身份地计算，种枣一年的利润在8万—12万，优势产区枣树种植收益颇丰。

作为对比，和红枣在种植端替代关系最为明显的棉花，亩产350—400公斤，根据棉籽价格的不同，18600元/吨的皮棉直补价格倒推籽棉的价格在7.8—8.5元/公斤，则每亩棉花的收入保底在2730—3400元。此外，机采棉的种植成本在2200—2500元/亩，则每亩的种植收益在500—1000元，明显低于红枣。

棉花种植具有两方面优势：一方面，国家有18600元/吨的皮棉直补（价格每三年调整一次），种植棉花收益稳定；另一方面，棉花种植机械化程度较高，播种、施肥、打药、收割基本上都能由机械完成，相对省工，适合土地流转后的规模化种植。相对而言，红枣虽然种植收益高，但收购价格不稳定；虽然有托市政策，但难以覆盖全体枣农。另外，枣树种植较为费工，环割、抹芽、打药、收枣必须通过人工完成。这种特性使得枣树适合小规模种植。一旦大规模种植，由于必须雇人，经济效益明显缩水。

整体来看，枣树弃种、改种现象主要发生在非优势产区，而优势产区弃种、改种现象很少。可以认为，非优势产区枣树淘汰已经基本完成，优势产区由于种植效益良好，种植积极性较高。因此，南疆灰枣的种植面积将趋于稳定。

D红枣加工品消费有望复苏

图为红枣、棕榈油期货连续合约收盘价

去年，由于红枣收购价格较高，红枣下游如油炸枣、枣泥等产品成本大幅提升，很难向下传导，进而出现减产甚至停产现象。

生产油炸枣主要使用红枣和棕榈油。去年，红枣、棕榈油价格均处于历史高位，油炸枣成本攀升，利润被压缩，很多工厂被迫停工。今年，红枣收购价格预计下降，棕榈油价格6月以来也持续下跌，新季油炸枣利润有望被修复，生产大概率复苏。

枣夹核桃是红枣下游产品中产品寿命较长的单品，目前市场份额稳定，但生产主要使用骏枣，即便使用灰枣，也仅限于枣王和超特，这样就不具备成本优势。枣夹核桃领域对灰枣的消费刺激有限。

奶枣生产主要使用一级去核灰枣。去年年初，奶枣成为最火的网红食品。然而，之后加工奶枣的奶粉中新冠检测呈阳性之后，该单品的销售受到冲击。事实上，在去年年初，由于利润丰厚，奶枣产能急剧增加，库存开始堆积，利润持续压缩，已经出现较为明显的产能过剩问题。随着市场热度的下降，消费逐渐走低是在所难免的，奶粉事件只是加速了这一进程而已。目前，奶枣仍然存在，但消费量较去年年初明显下滑。

枣仁派是去年开始走红的红枣下游产品，其生产主要使用等外骏枣和核桃，部分企业也会使用灰枣等外品，对灰枣有一定的消耗。

整体来看，随着新季灰枣收购价格的回落，之前由于成本压力被迫停产的灰枣下游产品，其生产有望恢复，这又在一定程度上支撑红枣价格。

E收购价格预期在6元/公斤

对于新季统货的平均收购价格，笔者预计会在2020年的5.5元/公斤和2021年的8.5元/公斤之间。收购价格不会低于2020年的理由如下：其一，2021年化肥价格大幅上涨，枣农种植成本上升；其二，2021年收购价格较高，枣农预期较强，一开始贱卖的可能性不大。同时，收购价格不会高于2021年的理由如下：其一，2022年较2021年出现增产，市场供应紧缺问题缓解；其二，2021年部分沧州贸易商高价抢货陷入亏损局面，2022年的收购势必谨慎；其三，2022年期现价差较小，盘面没有较好的卖保机会，现货企业、期现公司收购原料加工仓单的积极性不足。基于上述分析，预计新季红枣统货主流收购价格约在6元/公斤，新季仓单成本约在11000元/吨。

综上所述，供应方面，受高温期供水不足的影响，预计新季红枣产量较2020年有所下降，但高于2021年；需求方面，随着成本的下滑，油炸枣生产有望恢复，但红枣整体消费尚未明显改善。在这种情况下，红枣市场供需格局很难改变。此外，收购价格方面，种植成本抬升，今年的收购价格不会低于2020年，同时由于供应恢复、部分加工企业去年收购亏损，使得今年收购更加谨慎，预计今年统货收购价格在6元/公斤上下。在没有新因素发力的情况下，新季红枣大概率围绕11000元/吨宽幅振荡，明显的趋势性行情难现。