芯片荒结束了？

市场数据显示，到今年七月，发光芯片价格同比下降约20%至30%，驱动芯片下降约 40%，全球模拟IC龙头德州仪器（TI）部分芯片价格更是跌掉八成。来自各个渠道的消息也反映出，很多芯片的供应一改之前的紧缺局面，基本都能随时发货。另外，不少芯片厂商的客户，大型制造业企业则确认，目前芯片短缺已经有了明显的缓解。

在资本市场上，投资者预计，由于制造业客户需求放缓和一些全球最大的芯片制造商的库存增加，整个半导体行业将出现低迷，于是投资者已经开始抛售半导体巨头的股票，台积电等半导体芯片巨头的股价跌超20%，进入技术性熊市。

200元跌至21.5元！芯片价格大跳水

据媒体报道，有多款芯片价格大幅下降。

其中，ST 意法半导体旗下型号为 STM32F103C8T6 的芯片此前价格在 200 元，目前售价仅 21.5 元，降幅接近 90%。

另一款 L9369-TR 型芯片在去年缺芯最为紧张的三、四季度价格曾暴涨 100 倍，长时间处在 3500 元的高位，但目前的价格仅 671 元，降幅超过 80%。

TPS61021 型号的通用消费类电源管理芯片，价格也已从去年 45 元的最高点跌至目前的 3 元左右，降幅超 93%。

据公开数据，在驱动 IC、被动元件、GPU、模拟芯片等八大类芯片中，价格跳水几乎成为趋势。

值得一提的是，虽然近期有多款芯片价格雪崩，但近两年汽车类芯片严重短缺，当前车规芯片价格仍处在高位，部分产品在市场上依然维持着超出厂价 10 余倍的高价。

梅赛德斯奔驰首席执行官认为，全球半导体芯片短缺将在今年持续，直至 2023 年。华虹半导体也预计，全球半导体及芯片供需不平衡将持续到 2022 年以后，尤其是汽车电子领域。

“砍单潮”疯狂蔓延

近日，台积电出现三大客户调整订单，其中，苹果iPhone14系列量产已启动，但首批9000万台出货目标已削减10%；AMD调减今年第四季度至2023年第一季度共约2万片7/6纳米订单；英伟达要求延迟并缩减第一季度订单。 

台积电董事长刘德音不久前公开表示，由于地缘政治的不确定性，以及疫情等原因，消费电子产品的需求出现放缓迹象，智能手机、笔记本电脑和电视等领域均受到波及。终端市场的需求增速开始滑落，砍单已经成为近期芯片行业的一个常见现象。

早在一个月以前，联发科、高通等企业，也先后出现过削减下半年5G芯片订单情况。其中，联发科中低阶产品Q4订单调整幅度达30%-35%，高通则将高阶Snapdragon8系列订单下调约10%–15%。砍单领域涉及驱动IC、电源管理IC、CMOS传感器以及CIS影像感测器等领域。 

一张来自中国大数据产业观察网的芯片半导体行情示意图显示，当前芯片半导体行情并不乐观。

来源：中国大数据产业观察网

值得一提的是，中国芯片自给率不断提高。根据国内媒体报道，在过去的1-4月，我国对芯片的进口总量为1860亿颗，与2021年1-4月份的数据相比，减少了240亿颗芯片。此外，根据中商情报网提供的集成电路产量数据线显示，2022年1-2月份我国集成电路产量为573亿颗，3月份产量285亿颗，也就是说，中企每个月能造出280多亿颗芯片。

还有，根据彭博社汇编的数据，在过去四个季度中，世界上增长最快的20家芯片行业公司中，有19家来自中国大陆。相比之下，去年同一时期只有8家。这些位于中国的设计软件、处理器和对芯片制造至关重要的设备供应商的收入增长速度是全球领先的台积电及ASML的好多倍。

全球制造商：芯片短缺已缓解

本周四，现代汽车公布了一份靓丽财报，显示该公司第二季度取得了八年以来最高的单季利润。现代汽车的高管们在财报会上提到，全球芯片短缺缓解对公司帮助很大，使得该公司可以恢复国内工厂的加班和周末轮班。现代汽车现在计划在下半年继续扩产，以满足消费者的需求。

瑞士工业机器人巨头ABB在公布二季报时表示，半导体芯片瓶颈目前正在缓解。ABB是欧洲乃至全球的工业机器人龙头，该公司生产的控制系统和电机被广泛用于交通运输业和工厂，其业务表现往往也被视作全球经济的晴雨表。ABB首席执行官罗森格伦表示，芯片商的产能正在增加，而消费电子等其他行业的需求减弱 ，使得ABB等工业客户可以获得更多芯片。他表示：“我不能说问题已经完全解决，但我们认为下半年的情况看起来相当不错。”

电信设备商诺基亚也表示，预计全球半导体短缺问题将在今年晚些时候得到缓解。诺基亚执行长Pekka Lundmark表示："目前半导体行业的整体方向是正面的，但第二季确实继续受到制约。"

大众汽车上月曾表示，预计该公司今下半年将出现强劲增长，因为芯片短缺将逐步缓解，并抵消供应链瓶颈和成本上升带来的负面影响。

欧洲最大的家电制造商伊莱克斯（Electrolux）公布的第二季盈利不及预期。该公司表示，盈利表现不佳主要是受到供应链问题和北美业务亏损拖累，但公司预计供应链限制将在下半年缓解。该公司高管还特别提到，下半年的半导体供应情况看起来比上半年好。

芯片巨头股价大跌

随着芯片短缺的缓解，投资者纷纷抛弃半导体芯片巨头的股票。

全球最大的代工芯片制造商台积电的股价在今年1月份创下历史新高后，过去六个月下跌超过20%。尽管如此，台积电上周仍然提高了全年的收入预测，并表示仍然看到高性能计算机等产品对芯片的强劲需求。然而，台积电的高管也承认，整个行业正在应对“库存调整”，这导致客户减少了一些订单。在经历了两年疫情驱动的高需求之后，台积电预计半导体供应链中的过剩库存需要几个季度才能重新平衡到更健康的水平。

全球最大的存储芯片制造商韩国三星电子公司和SK海力士公司的股价也纷纷下挫——不过最近全球科技股的反弹帮助这些公司的股价收复了部分失地。美国半导体巨头英特尔公司在六个月内下跌了22%，而上个月发布低收入展望的美光科技公司下跌了23%。

最新一期的英国权威杂志《经济学人》（The Economist）分析了全球半导体产业的周期性沉浮，认为目前该行业正有可能面临下行周期。

此外，华尔街日报与日经新闻也都已发出类似警示。华尔街日报指出，分析师对芯片商销售前景已更为悲观，美国银行认为半导体景气循环可能正走到下行周期。日经新闻认为，在半导体需求急踩刹车之际，业界却相继启动巨额投资，英国Omdia公司分析师南川明警告，除了最先进芯片之外，其他产品都将供应过剩。

美国半导体行业协会（SIA）公布的全球芯片市场2022年第一季度数据显示，全球芯片市场增速明显放缓。2022年第一季度全球半导体销售额为1517亿美元，同比增长23%，环比下降0.5%。2022年3月全球半导体的同比增速从2月的32.4%降至23.0%。

国内市场也是如此，根据国家统计局的数据，2022年3月中国集成电路产量285亿快，同比下降5.1%，第一季度产量807亿块，同比下降4.2%。这是自2019年以来中国大陆地区芯片产量最低记录。有人断言，这标志着自2020年4月年开始的一轮超级繁荣的景气周期已经结束，半导体市场进入衰落期。

注：以上内容仅供参考，不作为投资建议，市场有风险，投资需谨慎！

七禾研究中心综合整理自网络

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