号称“华尔街赚钱机器”的对冲基金——Point 72 正非常密集地调研A股上市公司，据数据显示，今年以来，Point 72累计参与A股上市公司的调研次数达228次，涉及了132家A股上市公司。截至今年一季度末，Point72资产管理公司持有证券市值达251.86亿美元（约合人民币1700亿元）。

Point72是什么来头？

Point72 Asset Management 是一家美国对冲基金。被称为美国最赚钱的基金之一，其近20年内高达30%的年化收益率一度被认为是个投资传奇。Point72也因此被视作华尔街“最疯狂的赚钱机器”。

Point 72是史蒂文·科恩继SAC资本之后在2014年创立的对冲基金，利用自由裁量的多头/空头、宏观和系统性策略，在全球设计了14家办事处。2019年，Point 72净回报率为14.9％，是全球表现卓越的几家对冲基金之一。截至目前，Point 72的雇员总人数超1800位，资产管理规模达到251.86亿美元（约合人民币1700亿元）。

其实，Point 72早在2021年便开始全面调研A股，当年参与调研的A股公司76家，调研次数114次，并与高盛、瑞银、上海保银资管、施罗德投资成为了2021年调研A股上市公司最多的5家外资机构。

值得注意的是，2021年对中国A股大量调研的同时，Point 72开始加大对中概股的投资力度。据F13数据显示，截至2021年三季度末，Point 72香港美股前十大重仓中，包含好未来、华住、拼多多、欢聚时代、网易、京东等6只中概股，其中对华住进行了大手笔加仓，幅度高达235%，对京东的加仓幅度高达509%。

进入2022年，Point 72更加频繁调研A股标的，至今已调研228次，该次数为去年全年的两倍。

不过，Point 72至今尚未在中国内地设立实体，截至5月底，也未申请合格境外投资者资质，公开资料也未显示它在海外设立了中国基金。不过开曼金管局的信息披露显示，Point72 在开曼注册了多只基金，包括国际投资基金，这些基金也许包含 Point72 布局中国的工具。

创始人是美剧《亿万》的原型

值得一提的是，Point 72背后的创始人是华尔街的传奇人物——史蒂文·科恩，你或许没有听过他的名字，但可能知道美剧《亿万》(Billions)中与检察官针锋相对的金融大鳄鲍比（Bobby）。科恩就是鲍比的原型。

科恩出生于1956年6月的一个犹太人家庭，高中时期热爱玩扑克牌进行赌钱，并称扑克牌教会他如何冒险。1978年，科恩获得宾夕法尼亚大学沃顿学院经济学学位。在校期间，科恩成为了 ZetaBeta Tau 兄弟会的 Theta 分会的兄弟，并担任财务主管。

科恩的第一份工作是在Gruntal公司做交易员。上班第一天，老板给他5万美元试水，当天他的收益率达到了惊人的40%！此后，科恩可以动用的资金也越来越大，到25岁的时候，他一年收入达到500万美元。

科恩并不是只善于做多，在做多和做空之间，他总显得游刃有余。1987年10月19日，美股遭遇黑天鹅，单日暴跌22.6%，在华尔街一片哀嚎声中，科恩把能动用的5000万美元全部推上了“赌桌”买多。次日，也就是1987年10月20日，美股大幅反弹，全公司的基金经理，只有科恩实现了大幅盈利，弥补了公司的损失。

1992年，他离开Gruntal，以自己的名字缩写作为名称，创立了公司，这就是后来名扬四海的SAC（Steven A Cohen），被称为全球对冲基金超级航母。

从此，科恩正式开启了自己的开挂人生。1998年和1999年，SAC连续2年创造了大约70%的回报率，彻底震惊了华尔街。科恩已经被视为华尔街之神，成为了名副其实的华尔街之王。2000年互联网泡沫破裂，但科恩在危机来临之前，就已经开始做空股市。并且在危机刚刚爆发时，进行了疯狂的裸卖空操作，这使得科恩在2000年仍实现了73%的收益，一战封神。

封神后的科恩登上了美国《商业周刊》，并被评为华尔街有史以来最有影响力的交易员。

下列数据可说明SAC资本的操作及收益是如何地令人瞠目结舌：

●公司位于康涅狄格州斯坦福的交易大厅可容纳180人；

●公司拥有800名雇员，其中100名为投资基金经理。

●交易大厅温度常年保持在华氏69度左右（摄氏度为近21度），目的是让交易员时刻保持清醒。

●日均交易量1亿股，占美股交易总量的1%。

●股票通常持有期：2-30天。

●收费高得惊人：每年管理费3%，收益提成50%；而业内标准一般为年费2%，收益提成20%。

●科恩不喜爱任何噪音，所以交易大厅内所有电话都不能响，来电时电话会闪灯提醒。

●18年来SAC年均收益率高达30%。

●基金杠杆据传是4比1。

●2008年是基金成立以来唯一亏损的一年，当年损失-19%；

●2010年管理资金为120亿美元，比高峰期管理资金180亿美元有回落。

●SAC下辖无数个小资管团队，每个团队管理3-5亿美元资金。

●科恩一人贡献的利润占公司总利润的10%。而在多年之前，其个人贡献占据SAC收益的50%。

与此同时，由于过高的投资回报率，科恩遭遇市场和同行的质疑，美国证监会（SEC）也开始调查科恩从事内幕交易，尤其是在 RCA 唱片公司与通用电气合并一事上。

2009年12月，科恩前妻 Patricia Cohen指控其在两人办理离婚期间私藏数百万美元资产，并于上世纪80年代在一起著名合并案中参与内幕交易。在提交给曼哈顿联邦法院的诉讼文件中，Patricia Cohen描述称，在1985 年末至1986 年初，科恩通过 RCA 唱片公司与通用电气 （GE） 之间并购交易的内幕消息获得了大量非法收益。但前妻的指控由于年代久远，无法取证，最终被法院驳回。

直到2013年，美国联邦法院对SAC提起诉讼，理由是涉嫌内幕交易。最终SAC伏法认罪，缴纳了18亿美元罚款。但是，科恩本人并没有受到任何刑事指控，但在5年内不能掌管外部资金。

据彭博社2010年报道，科恩和他的交易团队每天在公司交易大厅里买卖1亿股股票，这个交易量是美股日交易量的1%，SAC 资本曾一度占纽交所3%及纳斯达克1%的交易。科恩在此时选择了“及时退出”，弃车保帅——2013年11月，SAC 支付了18亿美元的罚款以了结诉讼。

2014年3月，SAC 在致员工的一份备忘录中称，SAC 资本将更名为Point72 Asset Management。据纽约时报报道，Piont72 在成立当年总收益达到25-30亿美元，而注册资金只有100 亿美元。2018年，科恩被解禁，可以管理其他人的钱。他将Point72转成对冲基金。

值得一提的是，科恩在2000年开始进行艺术品收藏，并在短短几年的时间内成为了杰出的艺术品收藏家。他的名字出现在《艺术新闻杂志》（Art News）的全球顶级收藏家的前10名，和福布斯杂志全球顶级艺术品亿万富翁名单中。

2003年，纽约时报报道了科恩在当时的前后5年花了他收入的20%左右来购买艺术品。2005年，大家才知道，科恩早在1999年就买下了Edvard Munch的作品 “Madonna”（蒙克的著名作品“圣母像”），而现在这件作品还在增值。

又盯上3家A股公司

根据星矿数据终端显示，截至6月8日，Point 72通过特定对象调研、电话会议、券商策略会、分析师会议、业绩说明会等多种形式，累计228次调研132家A股上市公司。

其最新的调研对象是，A股高端制造业的三家上市公司：埃斯顿、禾川科技、浙江鼎力，主营业务分别为，工业机器人的研发与生产、工业自动化产品的研发与生产、各类高空作业平台的研发与制造。

埃斯顿是国产机器人龙头，业务覆盖了从自动化核心部件及运动控制系统、工业机器人到机器人集成应用的智能制造系统的全产业链。此外，公司还是宁德时代的供应商，主要提供运控产品和scara机器人，应用在后者的多个工厂。

禾川科技主要产品包括伺服系统、PLC等，覆盖了工业自动化领域的控制层、驱动层和执行传感层，并在近年沿产业链上下游不断延伸，涉足上游的工控芯片、传感器和下游的高端精密数控机床等领域。伺服系统作为公司的核心产品，搭载自主研发的编码器，在定位精度、速度控制、额定转矩等核心性能指标上均具有较强竞争力。公司已在3C电子、光伏、锂电池、包装、纺织、物流、机器人、激光等行业拥有深入的个性化解决方案。

浙江鼎力主营各类智能高空作业平台，主要产品涵盖臂式、剪叉式和桅柱式三大系列共80多款规格。公司产品主要应用于工业领域、商业领域和建筑领域，覆盖建筑工程、建筑物装饰与维护、仓储物流、石油化工、船舶生产与维护，以及诸如国家电网、核电站、高铁、机场、隧道等特殊工况。

注：以上内容仅供参考，不作为投资建议，市场有风险，投资需谨慎！

七禾研究中心综合整理自网络

七禾网研究中心合作、咨询电话：0571-88212938

更多精彩文章，请关注七禾网公众号！