近几日，一则消息在金融圈迅速发酵，引起了市场的广泛关注。

私募实控人一死一伤

1月7日，深圳前海巨漳资本、深圳前海巨漳财富给投资人发了一封函，称公司的两位实控人林淑青、古景腾（二人为夫妻关系），因意外事件不幸一死一重伤。

据函件内容显示，由于公司资产运作、资金往来均有法人林淑青（已不幸离世）负责，公司目前所有投资业务均处于暂停停滞状态，公安经侦与刑侦部门已经正式介入调查，后续进展将及时告知。

消息一出，市场哗然，各种传言也纷至沓来，比如“现场场面血腥”、“发生持械斗殴”等等。此外，还有知情人士透露，林、古二人的伤亡原因，或与公司业务爆雷有关。

随着事件的不断发酵，更多细节和真相浮出水面，我们发现，巨漳资本似乎并非表面看起来那么简单。

公司高管履历存疑

据中国基金业协会信息显示，巨漳资本成立于2015年9月，于同年11月完成登记备案，机构类型为私募股权、创业投资基金管理人。公开资料显示，深圳前海巨漳资本管理有限公司累计资产管理规模超100亿元，是一家集资产管理、财富管理、投行业务为核心业务的资本管理有限公司。核心成员由国内外银行、证券、审计、法律等行业精英组成，均拥有10年以上的国际市场投资经验，在美国、日本、台湾、香港、中国大陆等市场投资多年。

然而，从中基协披露的信息来看，巨漳资本高管的履行却并不如官网中所描述的那般“光鲜亮丽”。

巨漳资本的法人林淑青在创办公司之前，仅担任过群益证券证券交易员、香港国泰君安证券和光大证券投顾等职务。在2010年至2015年间，则为自由职业，随后便相继成立了上海巨漳投资和深圳前海巨漳资本。这一履历与公司官网所介绍的“常年在美国、日本、台湾、香港等海外资本市场进行股权及证券投资”似乎并不十分匹配。

此外，巨漳资本的另一位股东兼合规风控信息填报负责人陆婷艳在入职巨漳资本之前曾短暂地担任过某化工企业的总助，之后进入某券商营业部担任部门经理助理一职。在上海巨漳资本成立后，她便直升副总经理，并又担任了此前并未从事过的风控合规负责人一职。

而公司的总经理陈圣飞在进入巨漳资本之前，则是一位没有投研经验的销售。据披露的信息显示，2009年至2013年间，陈圣飞曾任上海某公司销售经理，随后在上海某投资公司业务部担任理财经理。

资管业务多处违规

除了高管，巨漳资本的公司业务也存在诸多不合规的地方。

按照规定，作为一家股权类私募机构，巨漳资本并不能从事IPO打新业务。

但巨漳资本是怎么做的呢？公司不仅没有避嫌，反而格外青睐打新业务，甚至直接在官网上注明公司专注于上市公司IPO、再融资（定增配股）、并购重组等项目投资，并在宣传和募资的过程中屡屡强调高收益率。

比如在一份产品的招募说明书上，巨漳资本就承诺在收益分配上，投资者可以获得12%的基准年化收益和管理人业绩报酬的30%。

另在巨漳资本发布的2021年半年度投资报告中，公司在报告期内共参加IPO新股投资66只；其中美股1只，单票平均收益率20%；港股30只，单票平均收益率33.22%；台股35只，单票平均收益率33.64%。在报告中，巨漳资本还列出了28只已经清算的基金产品，这些产品的平均利润超过20%，设立规模都在2000万-1亿元之间。

在下半年的投资策略中，巨漳资本还表示，仍将以中国台湾、中国香港为主要投资市场，并积极开拓A股、美股以及韩国的IPO发行市场，并逐步参与投资。

两份文件，折射出的问题众多。首先，私募不可以承诺任何兜底式的收益，反复强调并承诺高收益并不合规；其次，巨漳资本在基金业协会备案的基金只有5只，其中4只已经清算。而在其半年度投资报告中列出的清盘基金就已经达到28只，可见其大部分基金并未合规备案，甚至也可能没有托管。第三，巨漳资本并不具备QDII资格，那么公司在国内发行产品募集到的资金又是如何合法参与海外直接打新的？

对此，有业内人士分析，巨漳资本的打新业务很可能只是募资的借口，资金的真实用途存疑，或涉及投资项目包装和地下钱庄违法洗钱。对于巨漳资本在宣传中所披露的收益率，也是一个无法准确统计的数字，且无从考证，不排除随意编造的可能。

旗下控制企业众多

巨漳资本对于资金的辗转腾挪，从公司的错综复杂的持股结构上也可以看出一二。

据企查查股权穿透显示，巨漳资本由巨漳投资管理集团有限公司、陆婷艳共同控股，其中巨漳集团由林淑青全资控股。据企查查显示，目前巨漳集团旗下共有91家控制企业。

要知道，巨漳集团成立至今还不到7年，基本上就相当于公司平均每年成立公司14家。在这么短的时间里成立近百家公司，不得不令人怀疑是用来服务于投资公司的一系列资金运作的。

此外，巨漳资本对外投资并控制的企业有69家，其中2021年投资13家，2020年投资17家。巨漳财富对外投资并控制公司15家，均发生在2021年。值得一提的是，巨漳资本投资及管理的有限合伙均无对外投资的情况，综合起来看，就是巨漳资本集中参投的众多私募股权基金，并没有实质的对外投资情况，且LP也是单一的个人为主。

乱象频发，监管出击

事实上，近期的私募市场也不太平，除了巨漳资本，还有多家知名私募也是状况不断。

2021年12月，市场曾传出百亿私募北京信中利投资股份有限公司实控人汪潮涌失联的消息。信中利在公告中表示，已通过各种渠道多次联系汪超涌及其家属，但均未取得有效联系。1月7日，信中利发布公告，称公司已与实控人汪潮涌取得联系，确认其失联期间在配合公安机关调查。目前，汪潮涌已正常履职，公司经营情况正常。

在2022年开年之际，还有百亿私募正心谷资本因产品亏损遭投资者联名举报，并被指存在虚假宣传、诱导购买等问题，一度在市场上引起轩然大波。

此外，公开或变相公开募集资金、规避合格投资者、资金池运作、利益输送、自融自担等乱象也在行业内频频发生。

私募江湖鱼龙混杂、风波不断，监管部分对机构的自律检查力度也在不断加大。据中基协统计显示，2021年协会通过异常经营、失联注销机制清退管理人451家，其中异常经营机构278家，失联机构173家。

近两年，证监会也逐步出台了一系列政策来加强私募基金的管理。2021年8月，证监会主席易会满在基金业协会第三届会员代表大会上发表讲话时也提到，要更加突出回归行业本源，坚守“真私募”定位，打击乱私募，坚决出清伪私募，推动形成良好的市场秩序和行业生态。

注：以上内容仅供参考，不作为投资建议，市场有风险，投资需谨慎！

七禾研究中心综合整理自网络

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