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德莱斯勒团队

2012年开始参与期货市场，主要投资方向为商品期货。从最初纯技术派手动交易，接着构建自己的程序化交易平台、量化分析平台，发展到目前交易中加入基本面因素等，不断地提高对市场的认知，完善分析工具和交易理念，追寻市场最新的发展趋势。

第十二届“蓝海密剑”中国对冲基金公开赛晋衔奖，获得“少将”军衔；第八届“天纵期才”期货大赛基金组“优胜奖”。

精彩观点

总结来说，做这么久了，市场给的教训重于经验，理念重于技术，简单重于复杂，开发程序或者交易过程中，策略的缺点少重于优点多，心态上面，耐心重于胆气。

有了自己的交易系统以后，它并不是一个永动机，并不意味着自己的系统就一定正确。策略的胜率保持不变本身是个伪命题，这个市场好像除了钱能亏完是确定的，其他好像没有确定的事情。

我的策略更倾向于配合，我把它分为三种，其实也是比较普通的，就是抓趋势、波段、短线的，三者有个共同的特点，就是在配合盈利，长线类似股票的价值投资，中短线并不是因为去做单而做单，它是积累利润、降低持仓成本。

我的总仓位里面，长线会占60%，中短线占40%，可能也会根据行情调整。

对于基本面，我的看法是，它是一只无形的手，它给不了你入场点，它更多会给你一个价格走动的大方向，以及成本的考量。

与其去控制滑点，不如去做跟滑点无关紧要的行情，比如急涨急跌这种大行情。因为我们在海边，有点像出海捕鱼，一次出海如果能捕大量鱼，你还会在乎起网时掉的小鱼小虾吗？

如果没有超出我们可承受的风险范围，回调并不是一件坏事，也是一件好事，你可以有机会建更多合适价位的仓。

变成单品种、单策略，然后多品种再去对应更多的策略，通过这种策略来提高稳定性。

我们策略其实一直都有在调整，比如一些因子改变，或者参数微调等等，去提高盈利能力。

一根火柴能够引发一场森林大火，并不取决于火柴，而是取决于当时森林的状况。

七禾网1、“德莱斯勒”您好，感谢您和七禾网进行深入对话。据我们了解，您从2012年开始期货交易，至今已有9年的时间。您大学专业主攻金融，大学期间开始交易，请问当时是怎样的机缘巧合，进入到期货市场中？

德莱斯勒：我记得当时是大二、大三的时候，当时正在修《衍生性金融产品》这门课，也是因为这门课程和期货结下了不解之缘。后来去了台湾当交换生，在学校里参加校园组织的金融比赛。当时台湾期权期货市场非常成熟，做过几次交易后，就深深地被这些金融工具吸引，后面就不断地研究学习，随后就倾向于接触我们大陆这边的市场。当时因为没有手机开户，就让家里开了一个期货户给我试着操作，就这样开始了国内期货的交易，一直到现在。

七禾网2、做了9年的期货交易，您最大的感受是什么？

德莱斯勒：我觉得更多的是包容和取舍。总结来说，做这么久了，市场给的教训重于经验，理念重于技术，简单重于复杂，开发程序或者交易过程中，策略的缺点少重于优点多，心态上面，耐心重于胆气。

七禾网3、在这期货交易的9年时间中，您的交易理念、交易方法有过哪些变化？

德莱斯勒：总结起来有三个阶段。

第一阶段，拿来主义。最开始接触交易，无非就是学习书上的一些经典的技术指标，当时刚开始学的时候，就是生搬硬套到市场去交易，结果肯定也是可想而知的。

第二阶段，是一个选择的阶段，这个时候有了一定的了解，这个时候就有个取舍，也相当于书上说的，左侧交易还是右侧交易？我更多的是认为，应该是叫做相信自己的交易系统，还是相信预测？当然我们最终选择前者，相信交易系统。系统才是交易的全部，预测没有意义。从最开始用技术分析，或者一些跛脚的基本面三脚猫功夫去研究判断行情，到后面慢慢学会构建自己的交易系统，资金管理方法，交易的方法渐渐稳定下来。

第三阶段，更多的应该是一种心态，就是刚才提到的，包容和无为。有了自己的交易系统以后，它并不是一个永动机，并不意味着自己的系统就一定正确。策略的胜率保持不变本身是个伪命题，这个市场好像除了钱能亏完是确定的，其他好像没有确定的事情。所以交易时间长了，更多的是批判自己，包容更多方法，我觉得方法诞生于市场，也消灭于市场，所以“无为”更多的是不要有太多自己的想法，市场是什么样就是什么样，哪些方法适合市场，那么它们就是合适的方法。

七禾网4、请问您目前实盘一共有几套交易策略，每一套策略的主要特点分别是什么？

德莱斯勒：我的策略更倾向于配合，我把它分为三种，其实也是比较普通的，就是抓趋势、波段、短线的，三者有个共同的特点，就是在配合盈利，长线类似股票的价值投资，中短线并不是因为去做单而做单，它是积累利润、降低持仓成本。

七禾网5、在这些不同类型的策略中，您的资金是如何分配的？

德莱斯勒：我的总仓位里面，长线会占60%，中短线占40%，可能也会根据行情调整，行情激烈或者清淡肯定不一样的，会适当地增减。

七禾网6、据您介绍，您目前的实盘交易中，也会结合基本面因素，请问这样的交易方式具体是如何操作的？

德莱斯勒：对于基本面，我的看法是，它是一只无形的手，它给不了你入场点，它更多会给你一个价格走动的大方向，以及成本的考量。打个比方，比如说铁矿石，今年经历了暴涨和暴跌，市场上有人说是澳洲的因素也好，说供求关系也好，都有道理，但这里的关键点是，你要去收集信息，总结判断还会不会再涨，是否超出了基建和企业可以接受的成本？超出了就会往反方向运动，然后再用策略介入去建仓、调整等。

七禾网7、如果技术面和基本面方向相反、相违背的时候，您会如何交易？两者方向相同、相配合的时候，您又会如何交易？

德莱斯勒：我觉得这个问题其实还是和上个问题一样的，我们之所以会去交易，就是因为基本面策略和技术面策略都认同，二者相同，皆大欢喜，如果二者暂时背离，这个时候就要看，是否符合我们的资金管理策略了。