一则公告，将一家在市场上沉寂已久的公司以及一位金融圈大佬重新带回了大众的视野。

昔日新三板巨头重回大众视野

9月29日，九鼎集团发布公告，称公司董事长吴刚于于28日收到中国证监会《立案告知书》，因其相关行为涉嫌违反基金相关法律法规，根据《中华人民共和国证券法》 等法律法规，2021年7月23日，中国证监会决定对吴刚立案。这则公告，将九鼎集团这一昔日新三板巨头重新带回了大众视野。

公司方面表示，此次立案系对吴刚个人的调查，对公司经营方面没有重大影响，目前公司经营正常。

九鼎集团成立于2010年，是一家综合性的投资集团，业务涵盖私募、公募、保险、券商等多个领域。2014年4月，九鼎集团挂牌新三板，成为首家登陆新三板的私募股权投资机构。登陆新三板后，九鼎集团受到了资金的热捧，股价一路飙升，巅峰时期一度达到950元/股，市值突破千亿，成为新三板市值最高的挂牌公司。此后，九鼎集团便开始接二连三地增发融资，控股收购，先后设立公募九泰基金、收购九州证券，跨界A股买入中江地产，并将其更名为九鼎投资。

昨日晚间，九鼎投资也就吴刚被立案调查一事发布公告，称其对公司日常经营没有重大影响。但今日，九鼎投资仍旧大幅低开，盘中还一度触及跌停。截至收盘，九鼎投资跌7.89%，报14.48元/股，市值62.43亿元。从九鼎投资的股价走势来看，整个9月持续下跌，单月跌幅接近30%。

九鼎投资近期股价走势

值得一提的是，从2015年6月8日开始，九鼎集团就因重大事项停牌，一直到2018年3月27日才复牌，创下新三板最长停牌时间纪录。复牌首日，公司股价即大跌近50%，最终收盘报3.42元，市值较停牌前蒸发500多亿元，公司发展也从此走上了下坡路。

创始人从证监会“下海”入市

在九鼎集团的发展版图中，公司董事长吴刚始终扮演着“灵魂人物”的角色。

吴刚出生于四川巴中，因家境贫寒，他并没有上高中而是选择了读中专。因为其天资聪慧，再加上刻苦努力，吴刚在中专期间一直自学高中课程，后来还成功拿到了本科学位，并考取了西南财经大学的研究生。在读研期间，吴刚又陆续考下注册会计师、律师证、注册评估师等多个证书和职称。

研究生毕业以后，吴刚先是在闽发证券做了一年多投行，期间还顺便读了一个北大的在职金融博士。随后又参加了证监会的全国招考，并一举拿下第一。进入证监会后，吴刚从最普通的科员做起，仅用了5年时间就成为了最年轻的处长。不过，端着“铁饭碗”的吴刚并不满足于在体制内安稳度过一生。

因为工作原因，吴刚接触到了很多与资本市场相关的信息。2006年底，在中国股市爆发前夕，吴刚意识到可以通过原始股赚钱，于是与几个合伙人一起成立了九鼎集团。2009年，吴刚正式“下海”进驻九鼎，投身到了资本市场的浪潮中。

开创“PE工厂”模式

因为赶上了2009年创业板开闸，九鼎的起步还算顺利。他的经营投资模式也很简单，就是大规模、无差别的抓取Pre-IPO项目，不管是什么领域，只要能投资的，都投资一遍，也就是所谓的“PE工厂”模式。然后在投资标的上市的时候，赚取上市溢价的钱。

2008年四川地震后，为支持灾后重建，证监会一度向四川企业上市开启“绿色通道”，由九鼎投资的吉峰农机和金亚科技就在这一政策的支持下迅速上市，九鼎因此获得了丰厚的利润回报，并一战成名，声名鹊起。

早期刚做PE的时候，九鼎曾因为经常抢单、提高报价引起过很多争议，但其还是凭借着这股狠劲和浓厚的草根气息闯入了PE行业，并就此扎根壮大。

在吴刚和合伙人“扫街式”的项目调研和“上市流水线”式的包装运作下，九鼎集团迅速发展为另类“PE巨头”，并形成了庞大的资本版图。吴刚也在一次又一次的风险和机遇的碰撞中，跃身成为市场知名的金融大佬，身家一度超百亿。

业绩滑坡，资产相继出售

然而，风光的日子并没有持续太久。

转折点出现在2018年3月，就是前文提到的九鼎集团复牌时期。当时，九鼎集团发布了多份重要公告，分别是公司因涉嫌违反证券法律法规，被证监会立案调查；公司拟在停牌1023天后复牌交易；拟完成10亿增持计划。

在九鼎集团停牌的1000多天里，资本市场发生了翻天覆地的变化。复牌以后，10亿的增持计划并未覆盖市场对九鼎集团的悲观预期，公司股价迎来暴跌，并就此一蹶不振。

在公司业绩方面，2017年，九鼎集团归属上市公司股东净利润同比下降43.95%，其中公司投资管理业务收入同比减少35%，投资收益同比减少32%。2018年，九鼎集团营业收入突破百亿元大关，达到111.7亿元，同比增长26.26%；但同期归属净利润骤降117.11%，实现挂牌以来首度亏损。

此后，九鼎集团的业绩便一直难有起色。2019年下半年，九鼎集团相继出售了富通保险、中捷保险，以减少财务费用，降低资产负债率。之后，P2P、小贷、保险经纪等五花八门的牌照都被陆续售出。据财新网报道，目前九州证券和九泰基金的买家也已经在洽谈中。

据九鼎集团最新财报显示，截至2021年6月30日，集团实现营收13.20亿元，净利润为4.49亿元。在2016年九鼎集团鼎盛之际，全年净利润曾达到22.49亿元，如今业绩已相差甚远。

九鼎集团2021年半年报概况

公司、高管处罚不断

除了业绩持续下挫，九鼎集团和公司高管还因为违规频频遭遇监管的调查和处罚。

2018年3月，九鼎集团还因利用他人账户从事证券交易，被证监会收违法所得5.01亿元，并处以1亿元罚款；对吴刚给予警告，并处以10万元罚款；其他五名高管被处以5万元到10万元不等的罚款，该处罚于今年年初落地。

2021年1月，公司因2014年二次定增中信批违规，被证监会责令其改正，给予警告，并处以60万元的罚款。

9月24日，江西证监局对九鼎投资及易凌杰采取出具警示函的行政监管措施，并记入中国证监会诚信档案。

9月27日，吴刚以及九鼎集团董事兼总经理黄晓捷、副总经理覃正宇、蔡蕾、吴强、时任董事会秘书古志鹏等人还因涉嫌信息披露违规均被全国中小企业股份转让系统给予纪律处分决定。

次日，吴刚再被立案调查。对于吴刚此次被调查的具体原因，市场上众所纷纭，其中传播最广的说法是或与九泰基金旗下的某只基金有关。对此，九泰基金方面并未作出证明回应，只表示“调查是针对（吴刚）个人，目前以九鼎投资的公告为准”。

随着各项处罚的落地，九鼎集团的发展或将再遭重创，业绩也会进一步受到影响。而吴刚，这位一步步从农村穷小子走到金融市场大佬的“风云人物”，也将为自己的行为付出相应的代价。

注：以上内容仅供参考，不作为投资建议，市场有风险，投资需谨慎！

七禾研究中心综合整理自网络

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