周一A股市场出现分化态势，新能源汽车产业链个股出现急跌，生物医药股弱势不改，因此，创业板指震荡探底。受益于地产产业链、旅游酒店产业链个股的活跃，上证综指有所企稳。

看来，当前主流资金有回流传统产业股的态势，至少短线如此。

传统产业引力渐增

周一早盘的相关信息显示，央行在8月16日开展6000亿MLF操作和100亿逆回购操作，而此前券商研究所策略分析师较为一致的预期是5000亿，如此数据强化了各路资金对未来宽松政策的预期。

周一早盘公布的7月经济运行数据似乎有下行压力。无论是消费、投资，还是生产三项数据的增速均较6月出现明显的环比下行的苗头，即便按两年复合增速来推演，下行压力也是明显的。这进一步强化了市场参与者对未来货币政策相对宽松的预期。

这必然会引导部分存量资金改变投资偏好，开始对受益于宽松预期的银行股、地产股等传统产业股予以跟踪、配置。毕竟，此类个股在过去半年内的调整较为充分，虽然未来行业成长空间的想象力欠缺一些，但股价的低位、估值的低位，仍然具有一定的吸引力，具有一定的交易型机会。所以，在周一，金融地产股，尤其是地产产业链的家居类个股出现了较为明显的资金回流态势。

热钱交易意愿更强

与此同时，赛道股所对应的成长产业主线，在近期面临一系列的负面信息的冲击，包括锂电龙头减持对应的产业链个股股权等，这些信息的叠加，使得短线成长股的舆论氛围、市场交易情绪有了一定程度的降温。这可能也是近期锂电产业链、半导体产业链相继调整的直接诱因之一。

不过，宽松预期的升温，不仅会刺激主流资金回归、配置传统产业股，而且还会刺激市场交易热钱更为旺盛的交易情绪。这一方面是因为这些交易热钱很清楚传统产业股的业绩弹性、想象力不如核心赛道股强，但核心赛道股的龙头股也面临诸多不利信息的冲击。另一方面则是因为宽松预期越强烈，越意味着A股市场的浮力越强，中短线的主要指数是易涨难跌。所以，这些交易热钱敢于、勇于做多。

如此的市场环境就会驱动交易热钱寻找既有弹性，也有想象力，但又不受核心赛道龙头股市场舆论信息影响的品种。所以，他们更多地关注成长主线中的二三线题材股。就如同今年上半年的食品饮料股，虽然贵州茅台（600519）、五粮液（000858）走势疲软，但是，海南椰岛（600238）、舍得酒业（600702）出现了主升浪的态势。也就是说，宽松预期的最大受益者，可能并不是传统产业股，而更大的受益者是赛道股的二三线品种。

综上所述，在当前宽松预期升温的大背景下，A股市场的主要指数可能仍然维持强势震荡的格局，甚至不排除传统产业股较为集中的上证综指、上证50指数进一步重心上移的可能性。与此同时，在热点格局与资金流向方向，可能有三个较为突出的亮点，一是传统产业股会有所活跃，部分细分领域甚至会出现持续力度较强的弹升行情。二是核心赛道股的龙头股可能会进一步调整、蓄势消化压力因素。三是交易热钱敢于、勇于做多的二三线题材股，尤其是契合未来产业趋势的题材股，可能继续成为涨幅榜前列的候选者。