核心观点

最近黑色系品种的行情比较大，大家都非常关心这个板块到底是会继续涨，还是有些品种会见顶下跌。现在这个时间段，如果我们要去分析黑色系，应该重点关注什么？

我个人觉得，现在有个点是比较确定的，那就是政策。我们可以去罗列一些点，然后思考是不是这些政策比较重要。

第一，出口退税政策。现在我们的钢材价格比较高，但国外的价格比我们更高，如果我们的钢材源源不断的出口，其实相当于是增加了国内的需求量。如果降低出口退税，或者取消出口退税，也许就可以不出口或者减少出口，以此增加国内供应，有可能会对价格有一定的压制作用。

第二，限产政策。在碳中和的背景下，可能今年粗钢的目标产量要低于去年。这样一来，如果限产的执行力度很大，确实今年的产能会比去年少。从目前来看，产能同比已经高于去年，如果整年的产量必须低于去年，就意味着后续产量下降。如果产量下降，对成材是有支撑的，但是对原料，特别是铁矿来说，可能就是利空了。

第三，从废钢的角度来讲，我们是不是可以将废钢的进口放开得更大一点，或者鼓励钢厂用废钢来炼钢。如果这方面的政策出来，或者执行力度比较高，也是会减少铁矿用量的。

第四，房地产行业。现在房地产行业的调控相对比较严格，那会不会变得更严格呢？这种可能性是存在的。这里主要看房地产行业的调控力度会不会进一步加大，或者出现定点性的调控。

上述四个方面的政策变化以及执行力度，可能是影响未来黑色系品种价格走势的重要因素。