今日，两市高开震荡，午后证券板块杀跌遭遇抛售，在昨日大幅上涨的前提下，这里的一日游行情引发市场思考。而不仅仅是证券股，此前机构抱团的蓝筹也多有下跌，其中宁德时代盘中大跌、金龙鱼盘中重挫，白酒股整体走低。而与此同时，科技股相对走强，部分低估值品种以及二线蓝筹股开始表现。

回顾近期市场，尤其是连续拉升之后，其实还是出现了一些异象：比如此前所谓的抱团股的松动，尤其是白酒股的大分化，还有部分龙头品种的连续走低等；同时，低估值以及二线蓝筹开始表现。资金抱团的趋势并没有瓦解，而是适当在向低估值品种以及二线蓝筹转移，比如昨日以来大金融的上行，中字头板块的上行以及有色等其他蓝筹的良好表现。

不过，还需要注意的是，昨日大涨的证券股在今日出现较大幅度的下跌，这也充分说明，经历连续的上行之后，尽管成交不减，但指数想要出现继续的拉升或许还有难度，短期或进入的强势震荡的期间。此外，我们说过，1月份仍是主升行情，但市场很有可能呈现的是两头涨中间震荡的格局，而目前，很有可能进入了震荡的区间内。

在可能的震荡周期来临之际，投资者还是应该对市场更多的观望，但前提是需要明白这里仍是强势行情，只不过再强的行情过程中，都有震荡甚至阶段性的调整。而在牛市的强震期，除了观察成交量之外，就是重点留意市场领涨品种是否转换。目前看，市场抱团的现象有松动，并未瓦解，所以继续关注机构倾向比较强的大市值品种，尤其是低位滞涨的品种。而对于连续拉升的高估值品种，在强震中需要多多留意，谨防单日的大幅走低。

综合看，当前基本面支撑较强，流动性合理充裕，市场向好趋势的逻辑未变，在资金以及交投热情高涨下，指数仍将保持主升趋势。续建议投资者进行均衡配置：一方面，关注超跌的科技股。尤其是半导体、芯片以及5G等，去年下半年以来调整充分，当前龙头品种率先反弹，市场风险偏好回升下，修复的需求逐步提升，短期仍有反弹的空间，重点关注；另一方面，证券板块。市场连续拉升，此前板块整体调整下，在业绩的支撑以及市场向好的提振下，随时将再次扛起反攻大旗，是牛市当中不可或缺的主要力量。除此之外，银行可作为底仓配置，而政策刺激、景气度回升下，军工把那块的机会也不错过。