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Bu2012日内偏空操作:大越期货9月23早评

最新高手视频! 七禾网 时间:2020-09-23 09:18:17 来源:大越期货

大越商品指标系统


1

---黑色


焦煤:

1、基本面:近期下游焦炭市场回暖,焦企开工持续高位,对原料煤基本维持按需采购,个别焦企补库积极性有所提升;中性

2、基差:现货市场价1390,基差118.5;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存817.41万吨,港口库存389万吨,独立焦企库存798.79万吨,总体库存2005.2万吨,较上周增加36.36万吨;偏空

4、盘面:20日线向上,价格在20日线上方;偏多

5、主力持仓:焦煤主力净多,多减;偏多

6、结论:焦煤市场供需局面有所转好,但煤企整体库存仍然偏高,降库尚需时日,预计短期内焦煤市场仍将持稳运行。焦煤2101:1260-1290区间操作。


焦炭:

1、基本面:焦企生产积极,订单情况良好,出货较为顺畅,多地个别焦企对焦炭价格进行第三轮50元/吨的提涨,钢厂依旧维持开工高位,山东个别地区钢厂因运输问题影响,到货有一定压力,使得钢厂焦炭库存下降较快,有强烈的补库需求;偏多

2、基差:现货市场价2080,基差113;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存451.74万吨,港口库存268.5万吨,独立焦企库存31.49万吨,总体库存751.73万吨,较上周减少10.29万吨;偏多

4、盘面:20日线向上,价格在20日线下方;中性

5、主力持仓:焦炭主力净多,多增;偏多

6、结论:焦企开工依旧高位,环保政策相对宽松、在利润良好刺激下焦企多处满产状态,焦炭供需依旧两旺,预计短期内焦炭稳中偏强运行。焦炭2101:1950多,止损1930。


螺纹:

1、基本面:供应端由于当前螺纹钢利润水平仍偏低,钢厂生产积极性一般,短期螺纹实际产量预计将维持稳定且高于同期;需求方面近期全国多阴雨天气,需求恢复不及预期,市场心态偏谨慎,双节假期临近,九月下旬需求难有较大恢复;偏空。

2、基差:螺纹现货折算价3800.7,基差263.7,现货升水期货;偏多。

3、库存:全国35个主要城市库存881.1万吨,环比减少1.4%,同比增加66.99%;偏空。                

4、盘面:价格在20日线下方,20日线向下;偏空

5、主力持仓:螺纹主力持仓空增;偏空。

6、结论:昨日螺纹期货价格保持震荡未继续回调,节前下游需求预期难未兑现,市场心态谨慎,短期缺乏上涨驱动,预计本周保持震荡偏弱,建议01合约日内3500-3600区间偏空操作。


热卷:

1、基本面:供应端产量继续维持高位,近期叠加部分地区集中到货,供应压力有所加大,短期需求方面表观消费小幅回落,从宏观来看整体下游制造业、基建等行业继续保持良好态势,出口也处在边际好转过程中,预计接下来需求仍较为乐观;中性

2、基差:热卷现货价3850,基差198,现货升水期货;偏多

3、库存:全国33个主要城市库存283.08万吨,环比增加3.86%,同比增加18.22%,偏空。

4、盘面:价格在20日线下方,20日线向下;偏空

5、主力持仓:热卷主力持仓空减;偏空。

6、结论:昨日热卷期货价格先跌后涨,总体维持震荡,短期来看本周盘面走势难有反转,但继续下行空间不大,操作上建议热卷01合约日内3610-3700区间偏空操作。


动力煤:

1、基本面:8日全国重点电厂库存为7607万吨,相较7日减少36万吨;7日全国重点电厂日耗为371万吨,相较7日减少21万吨,大秦线事故影响叠加发运倒挂,港口库存处于低位,日耗进入回落周期,水电发电情况较好,港口现货价格持平 偏多

2、基差:现货594,11合约基差-2.8,盘面升水 偏空

3、库存:秦皇岛港口煤炭库存506万吨,环比增加5万吨;六大电数据停止更新 偏空

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净多,多减 偏多

6、结论:大秦线提前检修至10月7日开展,31日结束,为期25天。随着港口现货价格快速反弹,基差迅速收敛,煤价上行接近红色区间,政策端的压力也将逐渐显现,近期市场对于进口煤放开的传言较多,需重点关注。ZC2011:多单逢高止盈


铁矿石:

1、基本面:周一港口现货成交145.1万吨,环比上涨64%。港口成交较前期有所回落 中性

2、基差:日照港PB粉现货895,折合盘面995.5,01合约基差223;适合交割品金布巴粉现货价格860,折合盘面969.7,01合约基差197.2,盘面贴水 偏多

3、库存:港口库存11545.35万吨,环比增加52.54万吨 偏空

4、盘面:20日均线向下,收盘价收于20日均线之下 偏空

5、主力持仓:主力净多,多减 偏多

6、结论:本周澳巴发货皆有下滑,巴西方面明显减少,到港也出现减量。9月22日,唐山市进一步加严管控措施,钢材表现不及预期,叠加封港限产等因素使得钢厂即期利润出现修复,但临近中秋国庆双节,钢厂节前补库支撑现货价格,盘面下方支撑较强。I2101:750附近空单部分止盈



2

---能化


PTA:

1、基本面:PTA加工费目前仍处于偏高水平,但聚酯产品利润进一步收窄 偏空

2、基差:现货3385,01合约基差-195,盘面升水 偏空

3、库存:PTA工厂库存7.5天,环比增加0.5天 偏空

4、盘面:20日均线向下,收盘价收于20日均线之下 偏空

5、主力持仓:主力净空,空增 偏空

6、结论:原计划9月检修的装置有推后可能,现货流通性宽裕,社会流通库存仍在上行,海外疫情卷土重来使得纺织服装外贸订单堪忧,盘面维持弱势。TA2101:逢高抛空,上破3600止损


MEG:

1、基本面:国内乙二醇负荷有明显回升,但国内新增装置多有推迟,中化泉州一体化装置开车,中科预计月底也将有所产品出料,新装置供应陆续兑现。高库存压力抑制盘面有效反弹 偏空

2、基差:现货3700,01合约基差-91,盘面升水 偏空

3、库存:华东地区合计库存128万吨,环比减少6.3万吨 偏多

4、盘面:20日均线向下,收盘价收于20日均线之下 偏空

5、主力持仓:主力净空,空减 偏空

6、结论:目前市场主要在于进口缩减与产量释放的博弈之中,重点关注后市两者能否形成错配,终端需求出现走弱迹象,聚酯高负荷恐难维持。EG2101:关注3650一带支撑


塑料 

1. 基本面:盘面价格继续震荡调整,夜间原油震荡,石化库存中性,产业上游利润高,进口价格较强,乙烯单体维持强势,现货标准品略跌,乙烯CFR东北亚价格851,当前LL交割品现货价7450(-50),中性;

2. 基差:LLDPE主力合约2101基差210,升贴水比例2.9%,偏多; 

3. 库存:两油库存67.5万吨(-4.5),中性;

4. 盘面:LLDPE主力合约20日均线走平,收盘价位于20日线下,偏空; 

5. 主力持仓:LLDPE主力持仓净多,减多,偏多;

6. 结论:L2101日内7150-7350震荡偏空操作; 


PP

1. 基本面:盘面价格继续震荡调整,夜间原油震荡,石化库存中性,产业上游利润高,进口价格较强,丙烯单体略涨,现货标准品略跌,丙烯CFR中国价格911,当前PP交割品现货价8000(-50),中性;

2. 基差:PP主力合约2101基差354,升贴水比例4.6%,偏多;

3. 库存:两油库存67.5万吨(-4.5),中性;

4. 盘面:PP主力合约20日均线走平,收盘价位于20日线下,偏空;

5. 主力持仓:PP主力持仓净多,减多,偏多;  

6. 结论:PP2101日内7550-7800震荡偏空操作;


燃料油:

1、基本面:成本端原油下跌;低硫燃油东西方套利窗口打开,9月到达新加坡的西区套利货显著增加而高硫供给仍趋紧;航运需求边际改善,低硫燃油消费回暖;发电和炼厂进料需求预期趋弱,高硫基本面支撑松动;中性

2、基差:舟山保税380高硫燃料油为290美元/吨,FU2101收盘价为1808元/吨,基差为160元,期货贴水现货;偏多    

3、库存:截止9月17日当周,新加坡高低硫燃料油库存录得2131万桶,环比前一周增加57万桶,增幅2.75%,回落至5年均值以下;中性

4、盘面:价格在20日线下方运行,20日线向下;偏空

5、主力持仓:主力持仓净空,空减;偏空

6、结论:原油回调但燃油基本面向好,短期燃油预计震荡整理为主。燃料油FU2101:日内1790-1830区间操作


玻璃:

1、基本面:全国浮法玻璃产量增加,但对市场的供应冲击有限;下游需求进入季节性旺季,因原片价格高位,下游有所抵制,市场维持刚需补货;中性

2、基差:浮法玻璃主流生产区域河北沙河安全出厂价1837元/吨,FG2101收盘价为1653元/吨,基差为184元,期货贴水现货;偏多    

3、库存:上周浮法玻璃生产线库存3909万重量箱,较前一周增加57万重量箱;偏空

4、盘面:价格在20日线下方运行,20日线向下;偏空

5、主力持仓:主力持仓净多,多减;偏多

6、结论:成本端纯碱价格高位,玻璃基本面维持紧平衡,短期预计玻璃震荡整理为主。玻璃FG2101:日内1640-1670区间偏多操作


沥青: 

1、基本面:供应端来看,东北地区辽河石化两套装置生产沥青,且新疆美汇特有计划恢复生产沥青,下周国内沥青供应继续稳中增加。需求端来看,多地区需求多为刚需采购,释放仍未达到预期水平。业者入市积极性不佳,国内沥青市场或延续弱势震荡。中性。

2、基差:现货2410,基差64,升水期货;偏多。

3、库存:本周库存较上周增加1.1%为43.1%;偏空。

4、盘面:20日线向下,期价在均线下方运行;偏空。 

5、主力持仓:主力持仓净空,空减;偏空。

6、结论:预计近期沥青价格将弱势震荡为主。Bu2012:日内偏空操作。


PVC:

1、基本面:工厂开工上升,厂库下滑,社库小累,整体基本面支撑依旧存在。短期来看,随着部分国内装置重启陆续重启,供应端压力有所增大,下期库存或有所增加,但出口情况乐观,外盘价格上涨,成本持续支撑,外加市场对金九银十仍有期待,市场支撑较强,短期或维持高位震荡走势。持续关注原油、宏观等对市场的影响。中性。

2、基差:现货6735,基差90,升水期货;偏多。

3、库存:PVC社会库存环比降2.17%至26.66万吨;中性。

4、盘面:价格在20日上方,20日线走平;中性。

5、主力持仓:主力持仓净多,多减;偏多。

6、结论:预计短时间内震荡为主。PVC2101:日内偏多操作。


原油2011:

1.基本面:美联储主席鲍威尔警告,美国经济前景仍存在高度不确定性,要完全从疫情中恢复还有很长的路要走,需获得进一步的支持。财长姆努钦表示,他和白宫仍在寻求与国会就新一轮刺激法案达成协议;英国等国的燃料需求预计将受打击,英国政府告诉民众重新开始在家工作,并对酒吧和餐馆实施限制。在其他几个欧洲国家,包括法国和西班牙在内,新增病例数正在上升;中性

2.基差:9月22日,阿曼原油普氏现货价为41.27美元/桶,巴士拉轻质普氏现货价为43.68美元/桶,卡塔尔海洋油普氏现货价为41.10美元/桶,基差15.68元/桶,现货升水期货;偏多

3.库存:美国截至9月18日当周API原油库存增加69.1万桶,预期减少225.6万桶;美国至9月11日当周EIA库存预期增加127.1万桶,实际减少438.9万桶;库欣地区库存至9月11日当周减少7.4万桶,前值增加183.8万桶;截止至9月22日,上海原油库存为3662.9万桶;偏空

4.盘面:20日均线偏下,价格在均线下方;偏空

5.主力持仓:截止9月15日,CFTC主力持仓多增;截至9月15日,ICE主力持仓多减;中性;

6.结论:隔夜疫情影响仍在作用市场,美国API库存小幅增加在一定程度上打压油价,当前基本面处于真空期的阶段,投资者注意宏观层面影响,短线263-269区间操作,长线多单持有。 


甲醇2101:

1.基本面:国内甲醇市场走弱为主,港口受期货影响不断走弱,且基差未走强,整体交投氛围偏弱,预计短期偏弱震荡为主,节前或跌幅有限。内地方面,各地因库不一而差异调整,陕蒙产区昨日大幅下跌,多节前出货为主,且昨日鲁北下游招标价格走弱,短期或利空各内地市场;中性

2.基差:9月22日,江苏甲醇现货价为1890元/吨,基差-124,现货贴水期货;偏空

3、库存:截至2020年9月17日,华东、华南港口甲醇社会库存总量为89.28万吨,较上周降0.22万吨;沿海地区(江苏、浙江和华南地区)甲醇整体可流通货源在35万吨附近,较上周增1万吨;中性

4、盘面:20日线偏平,价格在均线附近;中性

5、主力持仓:主力持仓空单,空减;偏空

6、结论:伊朗Kaveh年产230万吨甲醇装置上周末重启恢复,然因装置问题负荷仍一般,港口货物存在一定压力,市场对后续进口量的担忧仍存,且国庆节之前内地市场仍有补货支撑,内地及港口或难有较大累库空间。隔夜原油震荡,甲醇预计维持弱势震荡,短线1990-2040区间操作,长线多单持有。


天胶:

1、基本面:供应依旧过剩 偏空

2、基差:现货11750,基差-650 偏空

3、库存:上期所库存环比减少,同比减少 中性

4、盘面:20日线向下,价格20日线下运行 偏空

5、主力持仓:主力净空,空减 偏空

6、结论:12300-12500日内短线交易



3

---农产品


豆粕:

1.基本面:美豆震荡收跌,美元走强打压和技术性整理。国内豆粕跟随美豆震荡,技术性整理,中国加大采购美豆力度支撑美豆但限制国内上涨空间。国内进口大豆到港正处旺季,油厂压榨维持高位,现货贴水压制价格,但中下游国庆备货成交良好,豆粕库存高位回落支撑盘面。中美贸易关系不确定性仍在,以及国内生猪养殖业复苏势头良好支撑豆粕价格。中性

2.基差:现货3024(华东),基差调整(现货减90)后基差-162,贴水期货。偏空

3.库存:豆粕库存102.32万吨,上周106.65万吨,环比减少4.06%,去年同期76.63万吨,同比增加33.52%。偏空

4.盘面:价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力空单减少,资金流出,偏空

6.结论:美豆短期1000上方震荡;国内受美豆上涨带动和国内需求良好支撑,关注技术性关口整理情况。

豆粕M2101:短期3100附近震荡偏强,偏多操作为主。期权观望。


菜粕:

1.基本面:油菜籽短期进口到港偏少,加拿大油菜籽进口仍旧受限,短期供应偏紧支撑国内菜粕价格,但豆粕和杂粕替代菜粕比例已经最大化。近期水产养殖需求尚好,需求端保持良好支撑价格,菜粕价格整体跟随豆粕走势,豆粕和杂粕对菜粕构成替代限制菜粕上升空间。中性

2.基差:现货2380,基差-39,贴水期货。偏空

3.库存:菜粕库存0.2万吨,上周0.3万吨,环比减少33.3%,去年同期3.02万吨,同比减少93.38%。偏多

4.盘面:价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力空单减少,资金流出,偏空

6.结论:菜粕整体跟随豆粕震荡运行,菜粕库存较低和需求较好支撑价格,后续关注加拿大油菜籽和美国DDGS进口以及国内菜粕需求情况。

菜粕RM2101:短期2400至2450区间震荡,短线操作为主。期权观望。


大豆:

1.基本面:美豆震荡收跌,美元走强打压和技术性整理。国产大豆收购价维持高位和中美贸易不确定性支撑盘面。但国产大豆价格远超进口大豆价格,进口大豆替代国产大豆增多,国产大豆将进入有价无市格局或者不进入压榨市场。中性

2.基差:现货4500,基差-20,贴水期货。中性

3.库存:大豆库存631.98万吨,上周660.8万吨,环比减少4.36%,去年同期472.18万吨,同比增加33.84%。偏空

4.盘面:价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力空单减少,资金流出。  偏空

6.结论:美豆预计1000上方震荡;国内大豆期货高位回落,短期波动加剧,需注意风险。

豆一A2101:短期4500附近震荡,观望为主或者短线操作。


豆油

1.基本面:8月马棕库存增加0.06%,库存高于市场预期,MPOB报告中性,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比增加17.6%,马棕进入增产高峰期,短期减产及出口利多情况转弱;国内积极购买美豆,美豆依旧存在拉尼娜炒作,出口及各方面利多突显。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:豆油现货7600,基差428,现货贴水期货。偏多

3.库存:9月18日豆油商业库存133万吨,前值127万吨,环比+6万吨,同比-1.28% 。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:豆油主力空增。偏空

6.结论:油脂价格持续上行,国内油脂备货结束,但豆油受收储支撑,国内积极购买美豆,以及USDA报告下调数据造成美豆大幅上涨,美豆油拉动全球油脂价格上行。棕榈油出口稍有回暖,但增产季高峰期增库概率较大,具体看主要进口国补库情况。中加关系再度紧张,菜籽进口困难,菜油库存紧缺,为有价形成有利支撑。前期盈利较大,恐回调出现,追多需谨慎。中长期就收储及主要进口国库存紧缺补库情况偏多。豆油Y2101:回落做多7100附近入场


棕榈油

1.基本面:8月马棕库存增加0.06%,库存高于市场预期,MPOB报告中性,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比增加17.6%,马棕进入增产高峰期,短期减产及出口利多情况转弱;国内积极购买美豆,美豆依旧存在拉尼娜炒作,出口及各方面利多突显。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:棕榈油现货6700,基差522,现货贴水期货。偏多

3.库存:9月18日棕榈油港口库存32万吨,前值34万吨,环比-2万吨,同比-42.05% 。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:棕榈油主力空减。偏空

6.结论:油脂价格持续上行,国内油脂备货结束,但豆油受收储支撑,国内积极购买美豆,以及USDA报告下调数据造成美豆大幅上涨,美豆油拉动全球油脂价格上行。棕榈油出口稍有回暖,但增产季高峰期增库概率较大,具体看主要进口国补库情况。中加关系再度紧张,菜籽进口困难,菜油库存紧缺,为有价形成有利支撑。前期盈利较大,恐回调出现,追多需谨慎。中长期就收储及主要进口国库存紧缺补库情况偏多。棕榈油P2101:回落做多6150附近入场


菜籽油

1.基本面:8月马棕库存增加0.06%,库存高于市场预期,MPOB报告中性,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比增加17.6%,马棕进入增产高峰期,短期减产及出口利多情况转弱;国内积极购买美豆,美豆依旧存在拉尼娜炒作,出口及各方面利多突显。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:菜籽油现货9850,基差631,现货贴水期货。偏多

3.库存:9月18日菜籽油商业库存22万吨,前值24万吨,环比-2万吨,同比-46.34%。偏多   

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:菜籽油主力多增。偏多

6.结论:油脂价格持续上行,国内油脂备货结束,但豆油受收储支撑,国内积极购买美豆,以及USDA报告下调数据造成美豆大幅上涨,美豆油拉动全球油脂价格上行。棕榈油出口稍有回暖,但增产季高峰期增库概率较大,具体看主要进口国补库情况。中加关系再度紧张,菜籽进口困难,菜油库存紧缺,为有价形成有利支撑。前期盈利较大,恐回调出现,追多需谨慎。中长期就收储及主要进口国库存紧缺补库情况偏多。菜籽油OI2101:回落做多9000附近入场


白糖:

1、基本面:ISO预计全球糖市在20/21年度出现72.4万吨小规模缺口,因消费在疫情后出现反弹。咨询公司StoneX:20/21榨季全球糖市或将出现130万吨缺口。7月份我国进口糖浆7万吨,同比增加6.09万吨。2020年8月底,19/20年度本期制糖全国累计产糖1041.51万吨;全国累计销糖902.14万吨;销糖率86.62%(去年同期89.24%)。2020年8月中国进口食糖18万吨。中性。

2、基差:柳州现货5640,基差403(01合约),升水期货;偏多。

3、库存:截至8月底19/20榨季工业库存139.37万吨;中性。

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方;偏多。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空减,主力趋势偏空;偏空。

6、结论:国内新糖上市前夕,库存偏低,进口量偏少,现货价格坚挺,期货后期有套保压力。甜菜糖即将大量开榨,价格近期可能会出现回落,建议多单逢高获利减持,不可盲目追高,激进投资者日内逢高试空。


棉花:

1、基本面:USDA:9月报告略偏多。9月22日国储棉成交折3128价格13887元/吨。7月份我国棉花进口15万吨,环比增67%,同比减6%。ICAC9月全球产需预测,20/21年度全球消费2331万吨,产量预计2486万吨,期末库存2404万吨。农村部9月:产量585万吨,进口200万吨,消费780万吨,期末库存749万吨。中性。

2、基差:现货3128b全国均价12848,基差-112(01合约),贴水期货;中性。

3、库存:中国农业部19/20年度9月预计期末库存749万吨;中性。

4、盘面:20日均线走平,k线在20日均线附近,中性。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空增,主力趋势不明朗;偏空。

6:结论:新棉零星上市,01合约目前位置平水现货,套保压力增加,大涨动力不足,短期压力13000附近,下方支撑12500附近,大区间震荡概率偏大。



4

---金属


镍:

1、基本面:从短线来看,镍矿价格继续上升,低镍铁价格上涨,从成本端对价格支撑更强。但从后期来看,矿的库存连续几周累加,缓解后续压力。镍铁的供需因素,在后期可能更为重要。不锈钢的产量增速放缓明显,从型号来看200系环比回落,300系小幅增涨,400系是主要增涨点,所以对于镍元素的需求提升有限。从库存来看,总库存与300库存都出现了上升,对于后期不锈钢企业排产可能带来影响,利空300系不锈钢价格。所以从基本面来看下方支撑的主要还是成本,一些供需可能向利空转变,需谨慎。中性

2、基差:现货114000,基差600,偏多,俄镍112850,基差-550,中性

3、库存:LME库存236386,-120,上交所仓单29717,+483,中性

4、盘面:收盘价收于20均线以下,20均线向下,偏空

5、主力持仓:主力持仓净空,空减,偏空

6、结论:沪镍12:反弹抛空或空单暂持,站回20均线止损。


铜:

1、基本面:供需基本大致平衡,废铜进口受限,智利供应紧张,疫情袭来沪铜消费更加疲软,8月份中国制造业采购经理指数(PMI)为51%,较上月小幅回落0.1个百分点,连续6个月运行在50%以上;中性。

2、基差:现货 51875,基差95,升水期货;中性。

3、库存:9月22日LME铜库存减125吨至78300吨,上期所铜库存较上周增16552吨至193347吨;偏多。

4、盘面:收盘价收于20均线下,20均线向上运行;中性。

5、主力持仓:主力净持仓多,多增;偏多。

6、结论:在国全球宽松和南美供应偏紧背景下,中美再起波澜,沪铜多空矛盾,短期还是震荡运行为主,沪铜2011:短期观望,持有54000看跌期权。


铝:

1、基本面:铝厂环保限产和去产能有市场自己调节,整体沪铝下游消费疲软,去库存缓慢,疫情来袭导致消费更加疲软;中性。

2、基差:现货14740,基差215,升水期货,偏多。

3、库存:上期所铝库存较上周减2275吨至248991吨,库存高位;偏空。

4、盘面:收盘价收于20均线上,20均线向上运行;偏多。

5、主力持仓:主力净持仓多,多增;偏多。

6、结论:在国外疫情快速发展有所缓解和全球宽松背景下,现货高升水支撑铝价上扬,但继续上行空间减小,沪铝2010:14600空持有,止损14800,持有14400买跌期权。


黄金

1、基本面:逢低买盘提振美股走高,零售和科技股领涨;美债收益率曲线略有陡化;因美元攀升至近两个月高位,金价连续第二个交易日下跌,现货黄金收报1898.81美元/盎司,盘中最低触及1894.52美元/盎司;中性

2、基差:黄金期货407.58,现货417.58,基差-3.09,现货贴水期货;偏空

3、库存:黄金期货仓单2166千克,不变;中性

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方;偏空

5、主力持仓:主力净持仓多,主力多增;偏多

6、结论:美元走强,金价再度回落;COMEX金继续在1900左右震荡,早盘在1907左右震荡;今日关注美联储官员讲话,特别是主席鲍威尔讲话;欧洲疫情状况不乐观,叠加美联储官员讲话都不如预期鸽派,加息预期将逐渐升温,美元趋强,金价压力较大。金价依旧在测试支撑位强弱,短期大幅回落可能性降低,可反弹试空。沪金2012:405-415区间操作。


白银

1、基本面:逢低买盘提振美股走高,零售和科技股领涨;美债收益率曲线略有陡化;因美元攀升至近两个月高位,银价连续下挫,现货白银收报24.34美元/盎司,盘中最低触及23.8美元/盎司;中性

2、基差:白银期货5238,现货5115,基差-123,现货贴水期货;偏空

3、库存:白银期货仓单2399518千克,增加270千克;偏空

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方;偏空

5、主力持仓:主力净持仓多,主力多增;偏多

6、结论:银价跟随金价继续大幅下挫;沪银周二跌停, COMEX银多次测试24关口,早盘继续在24.5左右震荡。银价近期支撑较弱,随着金价收到压制银价压制将更强,银价目前在测试24关口,短期将继续调整,反弹试空。沪银2012:5100-5400区间操作。


沪锌:

1、基本面:伦敦8月20日消息,世界金属统计局(WBMS)公布报告显示,2020年1-6月全球锌市供应过剩17.7万吨,2019年全年则为供应短缺7.4万吨。偏空

2、基差:现货19960,基差+190;偏多。

3、库存:9月22日LME锌库存较上日减少25吨至219300吨,9月22上期所锌库存仓单较上日增加302吨至18874吨;中性。

4、盘面:今日沪锌震荡下跌走势,收20日均线之下,20日均线向下;偏空。

5、主力持仓:主力净多头,多增;偏多。

6、结论:供应依然过剩;沪锌ZN2010:多单持有,止损19500。



5

---金融期货


国债:

1、基本面:央行等八部委联合发文,要求规范发展供应链金融,优化供应链融资监管和审查规则,建立信用约束机制。

2、资金面:央行周一公开市场进行1400亿逆回购操作,市场净投放600亿元。

3、基差:TS主力基差为0.0549,现券升水期货,偏多。TF主力基差为-0.1184,现券贴水期货,偏空。T主力基差为0.2924,现券升水期货,偏多。

4、库存:TS、TF、T主力可交割券余额分别为18040亿、14935亿、23566亿;中性。

5、盘面:TS主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多;TF 主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多;T 主力在20日线上方运行,20日线向下,偏多。

6、主力持仓:TS主力净多,多增。TF主力净空,空增。T主力净空,空减。

7、结论:暂时观望。


期指

1、基本面:隔夜欧美股市反弹,昨日两市午后跳水,金融地产板块跌幅居前,医药板块反弹,市场热点减少;中性 

2、资金:融资余额14180亿元,增加13亿元,沪深股净卖出20亿元;中性

3、基差:IF2010贴水17.96点,IH2010贴水14.52点,IC2010贴水66.45点;中性

4、盘面:IH>IF> IC(主力合约),IF、IH、IC在20日均线下方;偏空

5、主力持仓:IF 主力空增,IH主力空增,IC主力空减;偏空

6、结论:海外疫情第二波再起,对于海外股市有较大打压,国内权重指数上方压力较大,以及未来一个月IPO数量募集资金巨大,指数难以突破,预计权重指数仍维持箱体区间。IF2010:观望为主;IH2010:观望为主;IC2010:观望为主。

责任编辑:唐正璐

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