七禾网19、您是手动交易者，您认为手工交易的优势与劣势分别是什么？同时，手工交易需要非常强大的执行力和自控力，在交易中，您是如何表现您的执行力和自控力的？

李英南：手动下单难在要体现知行合一，不受行情波动影响。

执行上，开仓要稳准狠，离场要快，手起刀落。自控力就是要用理性战胜天性，成熟的盘手在下单那一刻是不存在情绪的，要置身是非得失之中，脱身是非得失之外，红灯停，绿灯行。

七禾网20、在程序化盛行的时代，您是否有想过转程序化交易？

李英南：一方面，程序化交易涉及到我不擅长的编程领域，另外一方面，我也在逐年降低自己的交易频次和交易品种，今年内盘也只做了两波行情，所以目前也就没有程序化交易上的考虑。不管是手动交易还是程序化交易，只要是有着正期望值的交易系统就是一个好系统。在量化领域，个人比较喜欢詹姆斯·西蒙斯。

七禾网21、您也曾做过外盘和股票，目前这两者还在交易吗？若有，外盘上您主要做哪些品种？股票上您比较看好哪些板块？

李英南：外盘在交易，A股在2015年6月平掉创业板股票后没有再介入过。

外盘主要操作道琼斯，标普指数，美原油，美糖，美棉，也曾做过新加坡TSR20,日胶，比特币。

A股上每一轮牛市主导的因素都不一样，需要捋顺市场的主要引导逻辑，做股票要有高屋建瓴式的思维模式，不能太纠结于个股的细枝末节上。比如2007年那一波牛市行情走势最好的是主板的资源类股票，而2015年的一波牛市就是互联网+引导的，所以创业板走势就最好。中国下一轮经济引擎是科技创新，5G、区块链、人工智能题材等有关的新兴科技领域会相对更有前景，未来可以关注科创板。

七禾网22、您做了12年的期货交易，回顾自己期货交易之路，您觉得可以分为哪些阶段？有什么感悟？

李英南：分四个阶段。

第一阶段2007-2013年，技术成长期，操作上以金属为主，主要做铜，期间赢赢亏亏，爆仓三次。这个阶段研究了市面上可以见到的各种各样的交易理论，图表上可以找出来的所有技术指标，夜以继日，孜孜不倦，那几年自己还是下了不少功夫的，对期货证券的技术层面还是研究的比较透彻的，可以说现在的技术功底应该就是那几年积淀下来的。

第二阶段2014-2015年，成熟期，操作上以股指为主，做了一波多，2015年6月平多反手开空直到监管限仓。股指的行情波动大，杂波少，采用了中线隔夜单加日内短波段交叉式的手法，内盘的操作巅峰时期就是这个阶段。

第三阶段2016-2017年，瓶颈期，操作上以黑色系为主，主做焦炭。2017年资金大幅度回撤，亏损严重，相当于奋斗十年到了‘罗马’又被遣返回去了，好在信心没有爆掉。

第四个阶段2018-2019年，进阶期，2018年做棉花和焦炭起死回生。今年中线操作了原油和橡胶。每个阶段对我来说都是一种收获和成长，包括大亏，我认为这是职业交易员的必经之路。

七禾网23、随着市场成熟度和专业度的提高，不少投资者朋友都表示交易越做越难，您作为一名老交易员，您觉得如今的市场交易难度有加大吗？面对越来越专业和成熟的市场，个人投资者该如何“生存”？

李英南：由于国内金融衍生品市场机制原来越完善，期货市场成熟度逐渐变高，无形中对市场交易者的操作水准有了更高的要求，从这个角度来看，投资者的淘汰速率在变快，但是市场的本质没有变，只是同台竞技者的水平在逐年提升。

投机市场的游戏规则是把多数羊的肉填到少数狼的嘴里，心理成本很高，会抬升幸福感的阈值，要‘生存’下去，就要对市场和自己都有足够清醒的认识，交易永远是一只眼盯着市场，另一只眼反视自己，校正自己和观察市场同等重要。比起学习成功者的经验，我更建议百观投资者失败的教训，成功是无法复制的，而用别人的教训时刻警醒自己要比亲身去经历，代价小得多。要学会用多元化思维来思考市场波动，懂得恰如其分的使用工具，形成一套行之有效的个人交易系统，毕竟自己铸的剑用起来才更顺手。

七禾网24、请您谈谈未来的投资规划和愿景，是否会往资管的方向发展？

李英南：未来一段时间操作重心会逐渐转移到外盘。

不会考虑往资管方向发展，期货对我而言，更多的是发自骨子里对交易本身的热爱。

最后，祝广大期友投资路上永远心生光明，手中有剑，心中有爱！

七禾网注：成绩代表过去，未来充满挑战！

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唐正璐访谈整理

2019-11-26

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