本文为七禾网与对冲研投联合推出的鹰眼监测日报20190131第108期，如需持续关注，请扫码订阅会员。

今日要点

1. 铁矿1905涨1.82%，创近二十个月新高。螺矿比，焦矿比分别创20个月和18个月来新低。铁矿石1905-1909价差升水幅度创近16个月新高。

2. 焦煤1905涨4.32%，创近三个月新高。玻璃1905涨0.81%，创四个月以来新高。PTA1905涨2.64%，创近三个月新高。

3. 鸡蛋1905-1909价差处四个月以来低位。

4 本周螺纹35城库存环比增加78.32万吨，线材社会库存环比增加27.03万吨

5. 据Mysteel31日对巴西尾矿事故追踪报道，Vale就矿坝决堤事故向检查机关及环保部门提交控制尾矿坝泄露对Paraopeba河流治理措施申请。

6. 豆油仓单持续下滑，较1月14日历史最高41981下降6582或16%

7. ITS：马来西亚1月棕榈油出口环比增加14.7%

8. 交易商预计，截至2018年12月20日当周，美国大豆出口净销售介于180-280万吨，玉米出口净销售介于105-160万吨，小麦出口净销售为20-60万吨。

今天鹰眼监测日报带你一文读透期现市场。

一、策略跟踪

1、PTA1905-eg1906价差扩大：截止1月31日收盘，PTA1905-eg1906价差升水1333，较上个交易日扩大104点。

【策略主题：多PTA，空MEG；发布时间：12月10日】

2、豆油1905/豆粕1905比价较昨日下降0.044：截止1月31日收盘，豆油1905/豆粕1905比价为2.214，较昨日下降0.044。

【策略主题：做扩油粕比；发布时间：12月23日】

3、螺纹1905-1910价差收缩：截止1月31日收盘，螺纹1905-1910价差升水224，较上个交易日收缩8点。

【策略主题：螺纹5-10正套；发布时间：1月27日】

二、今日期货市场重要变化

1、铁矿1905涨1.82%，创近二十个月新高：截止1月31日收盘，铁矿1905涨1.82%，报收588.5，盘中最高594，创近二十个月新高。

2、焦煤1905涨4.32%，创近三个月新高：截止1月31日收盘，焦煤1905涨4.32%，报收1269，盘中最高1275，创近三个月新高。

3、铁矿石1905-1909价差升水幅度创近16个月新高：截止1月31日收盘，铁矿石1905-1909价差升水37点，较上日收走扩2点，创该价差升水幅度创近16个月新低。

4、鸡蛋1905-1909价差处四个月以来低位：截止1月31日收盘，鸡蛋1905-1909价差贴水603，较上日走扩11点，创四个月以来低位。

5、PTA1905涨2.64%，创近三个月新高：截止1月31日收盘，PTA1905涨2.64%，报收6612，盘中最高6640，创近三个月新高。

6、玻璃1905涨0.81%，创四个月以来新高：截止1月31日收盘，玻璃1905涨0.81%，报收1366，盘中最高1372，创四个月以来新高。

三、今日值得关注的研报逻辑&观点

1、买油卖粕的套利操作建议止盈离场，买豆油、菜油卖棕榈油可继续参与

私油会发布最新评论认为：中美两国已经于昨晚开始谈判，之前有预计谈判前后中方或采购一定数量美豆以示诚意，昨日有人称中国在考虑购进多达700万吨美国小麦和300万吨的美国玉米。从盘面来看，市场对中美谈判还是比较乐观，昨日收盘CBOT美豆03合约收于920.00美分上涨0.11%，05合约收于933.75美分上涨0.11%。

临近春节假期，交易所提保，另外为了规避节假日风险，内盘油粕合约活跃度降低，资金流出。豆粕05合约压力犹在，昨日M1905尾盘收于2552元/吨，下跌0.35%，沿海现货随盘下跌10-20元/吨。据悉一月中旬以来国内生猪调运逐渐恢复，湖北、河南等几个养殖大省生猪调运已经放开，但对调运车辆要求严格，提升运费成本。目前生猪养殖企业对2019年生猪价格非常乐观，认为4月左右生猪价格就会开启上涨行情，但目前非洲猪瘟情况下，企业都不敢补栏，明年存栏下降在1成以上。另外，本周已经是节前最后一周，下游备货几近结束，预计油粕库存下降节奏将放缓。

继续关注中美两国谈判情况，谨慎操作。对于前期买油卖粕的套利操作建议可以止盈离场，买豆油、菜油卖棕榈油的套利可以继续参与。

2、北材南下船运通：假期因素凸显 发到货同时大降（2019.1.19-2019.1.25）

据卓钢链，发货方面，如果单以自然周来对比的话，本周的数据可以说是达到了近三年的一个最低点了，不过结合农历春节情况来看，发货创下新低也是情有可原，不过在当前整体南方市场库存没有有效堆积的情况下，节后的发货压力或许不会太小。

1、到货方面，环渤海山东地区继续下滑，而且已经创出近三年最低，同样的考虑到春节因素，该数据相对表现正常。此外结合在途情况来看，该区域短期内仍将保持一个低量到货的节奏。

2、华南地区本周到货巨幅下滑，这与前两年的节奏类似，但考虑到今年春节时间较早，接下来该区域到货回升的时间，可能也会早于往年同期。而结合在途情况来看，可能春节期间本区域的到货会创出一个更低的水平。

3、浙沪地区本周到货直线下滑，这与前两年节奏类似，不过从在途以及考虑到春节假期影响，前两年那种春节前双到货低点的情况，可能今年就只有这一次低点了。

4、苏皖长江地区本周到货与浙沪地区类似，都是在新年第四周出现了一个明显的下滑，不过从假期和在途监测的数据来看，这个低点接下来仍有可能继续保持一周，在春节假期后重新恢复正常。

5、总的来说，临近春节假期，整个航运物流也受到了极大的影响，再加上现货市场停滞，整体资源的发货和到货都处于一个不正常的冰点状态。不过考虑到南方市场当前的价格走势以及库存情况，节后南方资源库存快速堆高的可能正在变小。如此一来，作为一些高流通的活跃市场来说，一旦需求提前启动，那么市场的向上概率还是较高的。

四、今日各产业重要数据及信息监测

黑色金属

1、黑色库存：本周螺纹35城库存环比增加78.32万吨，线材社会库存环比增加27.03万吨

2、据Mysteel，关于网传澳洲进口焦煤限制情况核实情况如下：

（1）东北区域进口焦煤量最大的钢厂（AG）截止发稿时起仍表示暂未收到消息、第二大焦煤进口商表示收到消息但没有官网通知；其他焦化厂及贸易商，均表示暂时没有收到官方消息；

（2）北方港口A及当地个别贸易商表示没有收到消息；

（3）华东港口B、C核实表示暂没有接到通知，没有针对焦煤、动力煤品种的政策及通知（含口头通知）下来。

（4）南方港口D、E核实表示没有收到通知；

（5）南方港口F 核实表示没有接到消息，正常装卸，一船一议。

3、据Mysteel31日对巴西尾矿事故追踪报道，Vale就矿坝决堤事故向检查机关及环保部门提交控制尾矿坝泄露对Paraopeba河流治理措施申请。

4、广州17家主流仓库建筑钢材库存量环比增加24.28万吨

5、Mysteel：64家钢厂进口烧结粉总库存1994.8，较上期增加68.7，同比去年减少9.72%

9、黑色金属期现货监控日报：铁矿石1905-1909价差升水幅度创近16个月新高。

油脂油料

1、阿根廷大豆产区天气预报：未来两周预报雨势较昨日预报减少，但依旧适合大豆生长

2、豆油仓单持续下滑，较1月14日历史最高41981下降6582或16%

3、Datagro下调巴西2018/19年度大豆产量1200万吨至1.13亿吨

4、ITS：马来西亚1月棕榈油出口环比增加14.7%

5、AmSpec：马来西亚1月棕榈油出口量环比增加15.5%

6、USDA专员：2019年马来西亚生物柴油产量料同比增长28%

7、AgRural：巴西2018/19年度大豆收割已完成13%

8、交易商预计，截至2018年12月20日当周，美国大豆出口净销售介于180-280万吨，玉米出口净销售介于105-160万吨，小麦出口净销售为20-60万吨。

棉花

1、2018/19年度西非地区（布基纳法索、乍得、马里和塞内加尔）的棉花面积为145万公顷，同比减少14%，棉花产量预计为247万包，同比减少8.2%。

2、2018年全国纱线产量出现断崖式下降

3、郑棉仓单日报：1月31日郑棉注册仓单增608张，有效预报减518张

4、中国进口商重新处理高达5亿美元的印度棉纱订单

5、棉花&棉纱市场监测日报：1月30日郑棉主力基差和郑棉5-9价差略回扩，持续关注中美谈判和美棉出口周报

6、印度1月30日新花S-6均价持续维稳，籽棉日上市量增至3万吨

五、今日期货全市场概览

1、1月31日国内期货市场，价格涨幅前三为燃油1905(3.06%)、PTA1905(2.64%）、郑煤1905（2.3%）。跌幅前三为：橡胶1905（1.31%）、鸡蛋1905（1.13%）、沪铅1903(0.94%)。

2、增仓品种前三为焦煤57556手、PTA25632手、锰硅1754手。减仓前三为郑醇18万手、螺纹11万手、豆粕77586手。

3、基差率排名前三为焦煤、燃油、玉米淀粉。后三名为橡胶、焦炭、菜油。

4、今日期货市场流入资金前三品种为焦煤、PTA、沪锌。流出资金前三名为焦炭、沪金、螺纹钢。