本文为七禾网与对冲研投联合推出的鹰眼监测日报20190129第106期，如需持续关注，请扫码订阅会员。

今日要点

1. 铁矿1905涨1.26%。其余黑色品种走弱，受此影响，螺矿比，焦矿比再均创阶段性新低。

2. 豆油1905涨0.63%，处三个月以来高位。

3. 豆油1905/豆粕1905比价较昨日上升0.02，八个月来新高。

4. Mysteel：上周澳洲巴西发货总量1854万吨,环比减少405.7万吨。

5. SGS：马来西亚1月1-25日棕榈油出口较上月同期增加12.0%。6. 中信建投：05油粕比及豆棕价差多单表现较好，建议继续持有。

今天鹰眼监测日报带你一文读透期现市场。

一、策略跟踪

1、PTA1905-eg1906价差走扩：截止1月29日收盘，PTA1905-eg1906价差升水1233，较上个交易日走扩59点。

【策略主题：多PTA，空MEG；发布时间：12月10日】

2、豆油1905/豆粕1905比价较昨日上升0.02，八个月来新高：截止1月29日收盘，豆油1905/豆粕1905比价为2.262，较昨日上升0.02，八个月来新高。

【策略主题：做扩油粕比；发布时间：12月23日】

3、螺纹1905-螺纹1910价差小幅走扩：截止1月29日收盘，螺纹1905-螺纹1910价差升水220，较上个交易日走扩5点。

【策略主题：螺纹5-10正套；发布时间：1月27日】

二、今日期货市场重要变化

1、豆油1905涨0.63%，处三个月以来高位：截止1月29日收盘，豆油1905涨0.63%，报收于5790，盘中最高5814，处于三个月以来高位。

2、螺纹1905/铁矿1905比价创2018年8月来新低：截止1月29日收盘，螺纹1905/铁矿1905比价为6.557。螺矿比创2018年8月来新低。

3、焦炭1905/铁矿1905比价均创2018年5月来新低：截止1月29日收盘，焦炭1905/铁矿1905比价为3.615。焦矿比创2018年5月来新低。

三、今日值得关注的研报逻辑&观点

1、华泰期货：钢材万事俱备 只欠需求启动

据华泰期货钢材月报观点，由于春节前的情绪回暖，诱发了节前的价格上涨，这将制约2月份的价格涨幅，或者透支了2月份的价格涨幅，春节后不排除出现价格短时间的回调。3月份整体行情向好，如果工程能顺利启动，不排除3月份整体钢价突破4000以上，从而形成上半年的趋势上涨。具体逻辑如下：

1.对应2019年一季度需求表现，认为房地产行业仍是托起钢材消费的最大行业，房地产行业用钢有望保持5%以上的消费增长。基建行业用钢将进一步转暖，基建行业用钢有望达到5%以上的消费增长。汽车仍将为负拉动因素，但降幅有可能收窄。造船和家电，整体相互抵充，这两个行业的用钢有望保持平稳。

2.预计整体钢材累库高点将接近2017年水平，但将低于2018年的高点水平。

3.从供应方面来看，由于目前整体长流程企业处于盈利的状态，由此将形成生铁产量的同比高增长。而废钢的超高价格，短流程企业普遍利润较低或处于盈亏平衡态，这将会制约短流程的产量释放，叠加春节放假因素，短流程产量有望低于去年同期水平。

2、中信建投：05油粕比及豆棕价差多单近期表现较好，建议继续持有

据中信建投发布最新研报认为：

1.欧盟委员会表示，愿意接受和阿根廷生物柴油生产商达成协议，这些生产商将不受欧盟可能加征的反补贴关税的影响，以解决欧盟在进口阿根廷生物柴油上存在的长期贸易争端。受此利好提振，美豆油大幅走强，带动内盘油脂走强。

2.近期豆油去库存加速亦对行情形成支撑。截至1月25日，豆油商业库存已降至134.62万吨，伴随着豆油库存不断回落，市场压抑已久的做多情绪逐渐聚集。而在非洲猪瘟疫情继续发酵，中美和谈未有实质性进展的情况下，近期资金及产业推升油粕比意愿较强，亦对油脂单边走势形成支撑。

3.近期美元指数走弱令人民币汇率大幅走升，在内盘涨幅大于外盘的情况下，进口利润得到改善，或制约其单边上行走势。在节后需求转淡及产地棕榈油即将复产的情况下，近期的强势或提前透支其潜能，持续性仍待观察。价差套利仍是我们较推荐的策略，因其具有较强的确定性。

风险：豆油库存，大豆压榨，马棕出口

四、今日各产业重要数据及信息监测

宏观

1、刘鹤率领中方代表团抵达美国磋商

据新华社，中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤率领中方代表团于当地时间28日下午抵达华盛顿，将同美方就中美经贸问题举行高级别磋商。中方代表团成员包括中国人民银行行长易纲，国家发展和改革委员会副主任宁吉喆，中央财经委员会办公室副主任、财政部副部长廖岷，外交部副部长郑泽光，工业和信息化部副部长罗文，农业农村部副部长韩俊，商务部副部长兼国际贸易谈判副代表王受文等。

黑色金属

1、Mysteel：全国26港到港总量为1908.9万吨，环比减少190.8万吨。

2、Mysteel：上周澳洲巴西发货总量为1854万吨,环比减少405.7万吨。

3、今年沿海煤运形势继续看好 火电仍承担大部分电力供应。

4、2018年河南省钢铁行业实现利润64.2亿元。

5、特朗普表示钢铁关税“对美国来说是一个巨大的胜利”。

6、国家发改委：汽车消费减速，是2018年消费增速下滑的一个主要因素。

7、福建金盛兰集团年产800万吨短流程优特钢项目落户广东云浮。

8、商务部：上周钢材价格保持平稳。

9、发改委等十部门发文促消费平稳增长。

10、苗圩：2018年超额完成3千万吨钢铁去产能目标任务。

11、黑色金属期现货监控日报：螺纹1905/铁矿1905比价均创2018年8月来新低。

油脂油料

1、美国1月24日止当周美国大豆出口检验量为92.94万吨，不及预期。

2、对华出口检验：上周美豆对中国出口检验量为34.2万吨。

3、阿根廷大豆产区天气预报：未来两周雨势减弱。

4、Abiove调降巴西2019年大豆出口量预估至7010万吨。

5、欧盟2018/19年度迄今大豆进口量增加8%，豆粕进口量减少12%。

6、SPPOMA：1月1日-25日，马来西亚棕榈油产量比12月份同期增6.97%。

7、SGS：马来西亚1月1-25日棕榈油出口较上月同期增加12.0%。

棉花

1、印度1月28日新花S-6均价继续维稳，籽棉日上市量略减。

2、张家港进口棉库存：截止1月28日当周总体库存上升，澳棉和印度棉库存下降。

3、棉花&棉纱市场监测日报：1月28日郑棉主力基差扩至288，郑棉仓单总量突破75万吨。

五、今日期货全市场概览

1、1月29日国内期货市场，价格涨幅前三为铁矿1905(1.26%)、沪银1906(0.84%）、IH1902（0.84%）。跌幅前三为：郑醇1905（2.4%）、硅铁1905（2.21%）、原油1903(2.11%)。

2、增仓品种前三为郑醇175858手、铁矿78064手、沥青41758手。减仓前三为螺纹75478手、焦炭45698手、棕榈油17988手。

3、基差率排名前三为焦煤、燃油、玉米淀粉。后三名为橡胶、焦炭、菜油。

4、今日期货市场流入资金前三品种为铁矿石、沪金、甲醇。流出资金前三名为焦炭、螺纹钢、苹果。