本文为七禾网与对冲研投联合推出的鹰眼监测日报20190109第92期，如需持续关注，请扫码订阅会员。

今日要点

1.  豆油1905涨0.72%，处两个月以来高位。

2. 棕榈油1905涨0.60%，创两个月以来高位。棕榈油1905-1909价差贴水创五个月以来新高。

3. 螺纹1905-1910价差升水大幅收缩。

4. 钢谷网：本周建材社会库存总量环比上周上升9.59%，厂库环比下降8.65%。

5. MPOA：1月1-5日全马来西亚棕榈油产量环比增1.0%。

6. 华创证券：三大维度解读钢材冬储缺失，看多钢铁股的趋势性上涨机会。

7. 中国外交部发言人：中美贸易磋商已经结束，相关消息将很快发布。

今天鹰眼监测日报带你一文读透期现市场。

一、策略跟踪

1、1905合约盘面理论钢厂利润上涨：截止1月9日收盘，1905合约盘面理论钢厂利润今日值为570.111，较上个交易日涨11.667。

【策略主题：做空钢厂利润；发布时间：10月8日】

2、豆油1905/豆粕1905比价较前日上涨0.002：截止1月9日收盘，豆油1905/豆粕1905比价为2.093，较前日上涨0.002。

【策略主题：做扩油粕比；发布时间：12月23日】

二、今日期货市场重要变化

1、豆油1905涨0.72%，处两个月以来高位：截止1月9日收盘，豆油1905涨0.72%，报收于5598，盘中最高5620，处于两个月以来高位。

2、螺纹1905-1910价差升水大幅收缩：截止1月9日收盘，螺纹1905-1910价差升水187点，较上日收缩38点。

3、棕榈油1905涨0.60%，创两个月以来高位：截止1月9日收盘，棕榈油1905涨0.60%，报收于4680，盘中最高4690，创两个月以来高位。

4、棕榈油1905-1909价差贴水创五个月以来新高：截止1月9日收盘，棕榈油1905-1909价差贴水26，较上日走缩24点，创五个月以来新高。

三、今日值得关注的研报逻辑&观点

1、华创证券：三大维度解读钢材冬储缺失，看多钢铁股的趋势性上涨机会

华创证券钢铁研究员罗兴最新报告坚定看多钢价趋势性上涨机会，具体逻辑如下：

1.三个维度解读冬储格局：一是冬储库存以当前的累库速度估计3月初难以达到均值都；二是供给方面，后面季节性的检修加大将导致供给特别是螺纹供给显著压缩；三是北材南下，当前南北价差提前被砸到400多块，微观跟踪的北材南下体量大大减少，因此海上漂的货比去年大大减少，真实冬储体量将去年大大减少。

2.期现货价格将如何演绎？以当前的累库幅度很难出现大幅下调，降准+基建加码的格局下预期修复显著；行至节后，冬储的缺失+下游开工将导致钢价报复性反弹，预估反弹幅度在500-800。3400的1905螺纹坚定看多，核心逻辑第一是现货上涨引起的基差修复，第二是成本端因素决定的1905合理价值在3800-4000以上。

3.长期观点：坚定看多节后钢铁股的趋势性机会。当前这波钢铁股的机会跟6-7月很像，预期低，预判钢价趋势性上涨，当前额外的一个利好因素是分红。低预期+钢价大涨+分红共振，个股涨30%是非常有可能的，如果再有宏观、地产等外力因素的反转，钢铁股将迎来去年最好的一波趋势性行情。强烈推荐三钢闽光、方大特钢。

4.本周核心关注点：1、冬储力度、进展；2、徐州复产进展、电炉减产、高炉检修等；3、真实需求走弱的弹性

四、今日各产业重要数据及信息监测

黑色金属

1、钢谷网：本周建材社会库存总量环比上周上升9.59%，厂库环比下降8.65%。

2、全国生态环境工作会议将召开 打好污染防治攻坚战仍是重点。

3、终端工程陆续收尾 钢价上行空间恐有限。

4、全球煤炭市场重心日渐东移。

5、钢铁行业改革重心转向去杠杆。

6、发改委：将出台措施稳住汽车、家电等热点产品消费。

7、《天津市重污染天气应急预案》重要调整。

8、黑色金属期现货监控日报：焦炭5月基差创近两个半月新低。

有色金属

1、ICSG：未来三年矿山铜年均增长2.2%。

油脂油料

1、阿根廷大豆产区天气预报：过去两周布宜诺斯艾利斯降雨偏多。

2、巴西大豆产区天气预报：干旱持续，机构下调产量。

3、IEG Vantage预计2018/19年度巴西大豆产量为1.22亿吨。

4、全国主产区累计收购大豆193万吨，同比减少72万吨。

5、COPA：加拿大11月大豆压榨量为189156吨，环比下滑1.97%。

6、COPA：加拿大11月油菜籽压榨量为820507吨，环比增加4.29%。

7、MPOA：1月1-5日全马来西亚棕榈油产量环比增1.0%。

棉花

1、巴西棉花12月出口超21万吨，出口中国占近60％。

2、印度1月8日新花S-6均价维稳，籽棉日上市量略减至2.6万吨。

3、美棉仓单量保持近五年历史同期高位。

4、棉纺下游市场交易仍然不景气，棉纱明显消化要等到春节过后。

5、棉花&棉纱市场监测日报：1月8日中美谈判分歧加大，美棉收主力跌1.33个美分，持续关注中美贸易谈判。

五、今日期货全市场概览

1、1月9日国内期货市场，价格涨幅前三为纸浆1906(2.75%)、沥青1906(1.88%）、原油1903（1.76%）。跌幅前三为：郑煤1905（0.78%）、塑料1905（0.7%）、沪金1906(0.66%)。

2、增仓品种前三为PTA37556手、豆粕22580手、焦炭20706手。减仓前三为铁矿38544手、郑醇31484手、螺纹19590手。

3、基差率排名前三为焦煤、燃油、玻璃。后三名为豆油、棕榈油、橡胶。

4、今日期货市场流入资金前三品种为焦炭、PTA、沪锌。流出资金前三名为沪铜、铁矿石、沪镍。