七禾网21、您是如何判定一个策略失效与否？又是如何对于策略进行调整与更新的？

任克能:策略的失效往往是到了一定时候才发现的。策略的失效我是通过市场的特征和策略的胜率以及资金回撤情况来判断的，单品种单策略很容易失效，多品种、多周期、多策略可以减少策略的失效。平时为了减少策略的失效就必须不断学习，不断开发新的交易策略来替换表现不是很好的策略。

七禾网22、此外，据了解您对于资金管理也有比较深入的研究，您对于资金管理有怎样的认识？您自己的资金管理体系是怎样的？

任克能:资金管理是交易的核心，根据数据统计，投资股票的投资者往往存活时间比投资期货的投资者在市场的存活时间要长，这是为什么？答案就是资金管理。股票没有杠杆，只要不买，只要不频繁交易，只要这个公司不退市，他可以一直在这个市场上存活；但是期货就不一样，很多投资者开户后没多久就在期货市场上消失了。这就是杠杆和资金管理。《华尔街幽灵》里面的投资法则说到：法则一：只持有正确的仓位。法则二：对正确的仓位加码。这两条法则很有学问，用好这两条法则你可以达到财务自由，实现从地狱道天堂的生活；用不好这两条法则就会变成从天堂到地狱。我自己的资金管理是通过不同的周期、不同的品种和不同的策略来实现《华尔街幽灵》里提到的两条投资法则。

七禾网23、市场每一年都在发生着巨大的变化，您做期货也有十年的时间了，在您看来这个市场中最大的变化是什么？

任克能:我看到最大的变化是期货市场的参与人数、期货市场交易的品种和参与期货交易的资金不断地在增加。市场的行情走势与早期的单边上涨或者单边下跌走势明显不一样，目前的趋势性机会相对市场早期越来越少，震荡行情反而是越来越长。

七禾网24、很多交易员都认为需要不断适应市场的新变化才能一直活下去，那您是如何适应市场的？针对目前的情况来看，您认为未来在哪方面还有进步的空间？

任克能:我认为世界上唯一不变的是永远在变。我认为需要不断适应市场的新变化才能一直活下去，我是通过不短学习，不断在市场中实战，不断总结来适应市场的。针对目前的情况看，我认为未来还需要不断加强策略的开发和资金的管理这方面来提高自我。

七禾网25、最后请您谈谈未来的投资规划和愿景，是否会往资管的方向发展？

任克能:开发出更加稳定的交易系统和交易策略，实现更大规模的资金管理，有更加稳定的投资收益，未来的投资规划是往资产管理公司发展。

七禾网注：成绩代表过去，未来充满挑战！

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韩奕舒访谈整理

2018-11-27

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