孟庆新

河南人，现居郑州，进入期货市场五年，在交易中主要用短线测方向，长线拿单子。技术分析加量化交易系统工具辅助交易，主观与量化相结合，目前拥有三套经过市场检验的量化交易系统，已投放市场商业化。

精彩观点：

只要日积月累，程序化虽然不是那么暴利，但也是一种能稳定赚钱的工具。

一套好的交易系统也不是一直在赚钱的。

市场是没有方向的。

一成不变的程序在任何行情下都赚钱的话，可能也是有问题的。

现在技术指标都是滞后的，如果完全量化的话，可能效果也并不好。

有时候在风险很大时，（我们）也会进行加仓。因为在我们的系统测试中，提示来回的信号达到我们的边界之后，有可能会出现反转，这时候就会加仓。

为了平仓，滑点的影响其实也是一种成本。

在时效性和灵活性上，我更看重灵活性。

我们用短线去测试方向，其实就是将风险切割成了100份甚至1000份，然后一份一份去试。试完之后，如果胜率变大的话，加重仓位去做长线。

我们在测试方向的时候，会用活跃的品种进行测试。但在长期持有的单子上，主要会持有次主力合约。

亏损也是做交易的一部分。

我个人认为，股票可能到年底或者明年上半年会慢慢走出去。

基建这一块，可能未来行情不会太暴利，但可以让人慢慢获利。

期货市场跟赌博差不多，（不同的是）我们可以在期货市场中熬出来，但是在赌场中熬可能结果就是倾家荡产。

七禾网1、孟庆新先生您好，感谢您在百忙之中与七禾网进行深入对话。您在做期货之前，从事的是外汇量化交易工作，您最初是如何接触到外汇交易的？为什么会先选择外盘市场？

孟庆新：我在念书的时候学的是机械，后来转行做了金融确实跨度也比较大。主要是因为当时我本人对金融这方面就比较感兴趣。学机械这一块儿的话，一般毕业以后都是进工厂，我不太想去，就想着找一个自己感兴趣的工作，就这样进入了金融行业。我在2010年刚毕业的时候，就进了一家公司做实习，在工作的过程中，接触到了外汇量化交易，于是就顺势开始了外汇量化交易的工作。

七禾网2、又是什么原因使您最终决定专注于国内期货市场？就您看来，国内外市场最大的区别是什么？

孟庆新：毕竟外汇这一块的资金量不是很大，所以我后来就开始做期货方面的量化。在转型过程中确实也遇到过一些困难，比如时间上的限制。因为国际盘是24小时的，国内只有4个小时，在行情上和国际市场也不太连续。我们当时的程序化是基于MT4开发的，属于24小时运行的状态。应用到国内市场以后，会出现停盘后再开盘跳空的情况。为了解决这一问题，我们后面开始慢慢以做长线为主，时间久了，这就逐渐适应了。

国内外市场最大的区别就在于市场的连续性与否。

七禾网3、您在期货市场摸爬滚打五年，想必也经历过大赚大亏，请谈谈您印象最深刻的大赚和大亏经历，您又从中总结了哪些经验教训？

孟庆新：亏的阶段主要集中在刚开始从事这个行业的时候。当时外汇市场比较灵活，但到了国内市场，由于止损、止盈以及滑点等各方面的问题，造成了较大的亏损。不过还好，亏损还是在可控范围之内的，只是来的快了一点。大赚的经历也有，但是太暴利的行情现在市场也不会太多。国内的杠杆可能没有国际市场上高，所以也谈不上大赚。

在亏亏赚赚中总结的经验教训：要敬畏市场。

七禾网4、您目前主观交易和量化交易均有在参与，两者在您的交易中分别占据着怎样的位置？

孟庆新：我们大部分都是程序化在交易，而在品种选择、隔夜的仓位设置以及风险控制上，主要由主观在做。现在程序化只是我们用来辅助的一个工具，在出现信号以后我们会人工干预一下。所以，从严格意义上来说，我们还是以主观交易为主的，只不过是通过程序化在运行。当程序化指标和主观意愿出现分歧的时候，我们会进行人工干预。

七禾网5、有人说，量化交易与暴利无缘，这是否意味着选择了量化交易就间接拒绝了赚大钱的机会？

孟庆新：我个人感觉应该不会，只要日积月累，程序化虽然不是那么暴利，但也是一种能稳定赚钱的工具。可能在极端行情中，程序的转换会慢一点，反应没有人工反应快。因为这毕竟是程序化，只是机械的执行策略而已。

七禾网6、程序化交易实现盈利的前提是拥有一套好的交易系统，您觉得一套好的交易系统应该包含哪些方面？

孟庆新：程序化要盈利的前提是拥有一套好的交易系统，但这套系统一定是要随着市场的变化随时修正的，而不能一成不变。一套好的交易系统也不是一直在赚钱的。在控制风险的情况下，能够按照你的程序去执行，这样才是一个比较好的策略。虽然会滞后一点，但至少能把风险降低到你的承受范围之内。也没有说必须要具备某几个点，最关键的还是要能够随着市场的变化而变化。我们的程序化，作用主要有：一，将风险量化；二，代替人工下单。在我们大有的框架下，让它自己运行，然后定期在人工干预下进行修正。当然，每一次修正也并不一定都是正确的，但起码我能将风险控制到可控的范围内。

七禾网7、您目前有三套量化交易系统，历史表现如何？它们各自具有哪些特点？又分别适用于什么行情？

孟庆新：我们自己认为，市场是没有方向的。但是我们在用小的仓位去不断试方向，而在测试的过程中，来来回回就会有赚有亏。但是试出方向之后，我们会加长持仓时间。所以我们的亏损主要来自于来回测试市场方向的过程中。但是，假设我们将风险切割成100份、1000份，然后一份一份去做，这样都是在我们风控的参考范围内。

三套系统的特点：第一套主要用来测试方向。单子的周期比较短，交易时间和持仓时间也比较短，可能会频繁出现止盈或止损的情况。一旦试出了方向，就会用第二套系统进行加仓，持仓时间也会比较长，主要拿长线的单子。第三套系统主要在于风控，在我的持仓过程中，有可能我的止损会不断往上移动，也就是所谓的移动止损。然后再加上一个移动加仓。这三套系统之间是相互联系，互有关联的。我们的系统没有完全独立的。