近日，我们看到有14家基金公司已经拿到了批文，这也就意味着养老目标基金即将发行，所以一时间“养老目标基金”一词就受到了广大民众的关注！

那么究竟该如何看待这个所谓的养老目标基金呢？

其实养老目标基金就是将养老资金进行投资以达到养老金的保值增值目的的基金，而养老目标基金的投资策略是利用组合多种基金和根据退休时间来进行调整投资标的，以此来降低风险，因此这种的投资是更加稳健的。

简单地说养老目标基金就是一种风险较低的FOF基金，即我们常见的基金中的基金，而养老目标基金作为一种新的基金类型，也意味着对于A股的投资者来说有了拥有了更多的选择。

从报告中我们也可以知道这次获批的养老目标基金中是分为以退休日期和特定风险为目标，即目标日期、目标风险。

目标日期基金（Target Date Funds，TDFs），又称生命周期基金（Life-Cycle Funds），是以投资者退休日期为目标，根据不同生命阶段风险承受能力调整投资配置。是最受投资者和退休计划发起人欢迎的产品之一。

目标风险基金(Target Risk Funds， TRFs），又称生活方式基金（Life-Style Fund），是在成立时预设风险水平，并通过调整权益和债券等资产的配置比例来维持组合风险水平恒定的基金。投资者可在自身风险允许的范围内，选择风格相符的目标风险基金。

因为养老目标基金初衷就是为“养老”这个目标而设立的，会根据投资者所处时期的风险承受能力和所选择的特定风险偏好来制定相关的资产配置，它可以根据投资者的风险承受能力，所处阶段，风险偏好，职业等个人特点来控制不同的收益风险比和投资目标，所以养老目标基金更适合作为养老投资的产品。

养老目标基金的出现对未来A股市场有何影响？

首先，这次养老目标基金是抓住了政策的风口（包括税收优惠，养老金改革等）进行的产品创新，它的出现也意味着作为养老第三支柱的个人退休账户实质性启动，这将有助于加强A股市场的稳定性。

因为过去A股市场出现巨大波动很大一部分原因就是诸多散户为了追求短期利益在短期内大量造成资金的“大进大出”，而稳定的资金却少的可怜，进而使得股票市场波动率“居高不下”，走势“大起大落”。

其次，随着养老目标投资基金的推出，一笔作为养老储蓄的巨量资金将会进入市场，这笔资金就不会因为市场的短期变化而频繁进出，这将有利于资本市场的稳定，也为市场资金寻求到了一个重要的来源，同时也逐步降低了市场的波动性和投机性，逐渐缩小了波动范围。

最后，养老金的进入也将加快A股市场去散户化的进程。养老目标基金的获批也说明了养老金已经认可了A股具有中长期投资的价值，而此时养老目标基金的进入也正是看重了这个低吸点，除了社保金，养老金的进入，各类机构占比也开启呈现上升趋势，这将会改变股市散户化的局面，也利于增强股市的稳定性。

那么我们究竟该不该投资养老目标基金？

虽然现在市场上只有14只养老目标基金，然而面对这14只养老目标基金，到底怎么选择也成了一个问题。

我们先来对比下现行的储蓄养老金投资和养老目标基金的差别。

在现阶段最常见的个人养老金储蓄则是银行存款，目前六大行的一年期定期存款是1.75%，二年期为2.25%，三年期为2.75%，而同时在17年CPI的涨幅就达到了1.6%，也就是说现在一年期的定存年利率才刚好覆盖CPI的涨幅，而截止至今天货币基金的平均年化则是2.93%，略胜于三年期。

而养老目标基金，因为暂时还没有历史业绩，所以只能从其他数据来参考。

根据养老目标基金的投资标的，我们可以看出，其业绩比较基准为沪深300指数收益率*下滑曲线值+中债综合指数收益率*（1-下滑曲线值）。

那么从以往的数据中显示，中债7-10年国债指数平均年化收益率为3.31%，债券型基金的平均年化收益率为7.2%，社保基金的年均收益率为8.44%，均超过现行3年期定期存款基准利率。（注意！基金投资≠储蓄，其收益率是无法保障的）。

二者相比可见养老目标基金还是具有一定优势的。

至于该不该买，其实问的就是养老目标基金适合哪些人群购买。

因为养老目标基金是具有一定时间的封闭期，追求的是长期稳健的路线，所以在选择方面，投资者需要根据自身需求再作打算，一般来说，对于养老金投资需求有个长期的打算，对于自身风险偏好有个明确的认识的投资者比较适合。

如果确定投资养老目标基金又该如何选择？

一、与自己的投资偏好相匹配

我们都知道在理财产品的选择上，我们需要选择那些与自身投资偏好相匹配的产品，所以如果对于自己的风险偏好有清晰的认识则可以选择目标风险基金，然后通过基金档案中的投资目标、投资理念、投资策略等进行研究对比，选择更符合自己的理念和需求的产品。

二、与自己的退休日期相匹配

在首批14只养老目标基金中，有8只目标日期基金，而目标日期基金的投资策略是随着退休日期的临近，逐步降低高风险等级的标的，以维持基金的稳健性，所以选择这类产品的投资者可以根据自己的退休日期来选择，比如退休日期为2035年，那么就可以选择养老目标日期为2035年的基金。

三、选择实力较强的基金公司

因为养老目标基金这类产品的业绩很大程度上与一家基金公司的投研实力相关，所以也可以从基金公司以往FOF基金的业绩中看出，如果无法从中得知也可以通过比较基金公司的投资管理能力，在对比其在权益类基金，绝对收益类和固收类基金上的业绩是否超过比较基准来判断