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6年量化交易,盈利近5000万!

最新高手视频! 七禾网 时间:2018-08-08 19:16:16 来源:七禾网

七禾网7、您表示不会限定专门做某几个品种,您在选品种上有什么讲究?是根据策略的回测数据,还是活跃的品种都可以交易?


赖一梦:目前是都可以交易,只要活跃就行,因为我的策略是普适性的,没有什么讲究,如果国债超活跃,我觉得也可以做国债,也没关系。数据你肯定要用到,回测你肯定是要测过的,但是有些品种,比如铜,同样的做趋势的策略,铜一定是不如黑色系的,不然大家也不会那么喜欢去做黑色,这个是没办法的。有的人就给铜安排了一个专门的策略,我觉得也可以,我有时候也在想要不要也这样,但是我觉得并没有那么必要,目前看来我觉得给它安排一个特别的策略没有太大的意思,也就是说我选品种一点都不讲究,能做就行。



七禾网8、对于不同的期货品种,您的仓位和资金是如何分配的?今年苹果等品种的行情波动很大,您有没有重点配置苹果?


赖一梦:也没有特别重点配置,因为我是不预测这个品种以后会怎么样的、它什么时候波动大,怎么定义波动大?这件事情只有交易了以后,才作为一个结果,你现在再回头看今年苹果波动很大,你回到4月份去看,波动也挺大,但是成交量却没有,在上市之前你也预测不到它波动会很大的。所以说也不需要怎么去分配,就是一视同仁,我就是这么干的,每个品种分配的风险都差不多的,并没有重点配置苹果。



七禾网9、您刚开始主要做股指期货,股指期货被限制交易后,一直到2016年下半年开始转型做商品期货,在转型的过程中您有没有遇到什么困难?又是如何去解决的?


赖一梦:有的,困难就是商品品种太多了,商品品种太多意味着你不可能全都做,那你就得选品种,就是我刚才说的,就是选活跃的品种。那什么叫活跃?这个你在量化上也应该有一个定义,不是看看好像很活跃就去做,所以你就要对活跃进行一个定义。做股指期货就不太存在这种问题,你肯定是都做的,我觉得难点可能就在于这里,但是这个也只不过是策略上写起来有点难而已,实际上我觉得也挺直观的,资金量大了,当然是做活跃的品种。其他我觉得也没有什么困难,就是原来的策略套套上去,就可以了。



七禾网10、您当前有多少个做商品期货的交易策略?每个策略的特点分别是什么?和之前的股指期货策略相比,主要有哪些不同?


赖一梦:交易策略说说有十来个,但实际上都差不多的,只不过开仓点位我要把它改变一下,特点就是做趋势,其他没有什么,都是共性。现在资金量大了以后,商品期货也不一定说行情一直会很大,你就要考虑滑点不能过大,滑点不过大的话,那你就要多选几个点位进场,每一个开仓点位就是一个策略,你有好多个开仓点位的话,你就组成了一套策略,但是这一套策略你说有什么各自的特点,并没有,只不过是为了减少滑点我多弄几个策略。实际上任何时候肯定会有一个策略是最优的,最优以外的策略一定不是最优的,但是我不知道它什么时候会变成最优的、什么时候不是最优的,这就是多策略的好处,就是能让你多开点仓,哪怕只是赚个平均的利润,但是总的加起来就很多。


跟股指策略相比的话也没有什么不同,就是做日内趋势,把股指那套东西改成适合商品的,比如说交易时间。还有一个难点,商品的交易时间真的是有点难,但是弄好了以后也还好,这个有一点麻烦,跟股指策略相比也就这点不同,商品其实做日内也是有隔夜的,就这点不一样,这可以说是非常细节的一个东西,你要说苹果和股指的话,我觉得就一模一样了。



七禾网11、近期有消息称可能会开放股指交易,您认为股指期货松绑对商品期货和股市会产生哪些影响?您是否会考虑加大股指的资金投入?


赖一梦:如果开放的话,我肯定会去做的,为了降低品种之间的相关性,商品不管怎么说,就算是农产品和工业品有时候都会联动,我有几次观察到,苹果也能带起整个商品期货市场,但是股指的话,它的相关性就没那么高,所以我肯定会做。至于是否加大资金投入,我目前没有觉得有必要加大,我还是把它当做一个普通的品种,其他品种给多少风险,我也给多少风险,因为我也不知道它会不会有行情,就是我从来不预测未来这个品种会怎么样,我就知道它现在还挺活跃的,那我就做,反正策略会自动地给它安排风险,这些都设计好的,就不需要去想太多这个行情到底是否应该重点做。


至于股指期货对商品期货的影响,这个我不太清楚,2015年那会商品成交量特别低迷,有可能是股指期货太过火爆导致的,然后2015年下半年股指被限制了以后,2016年商品有一波大行情,商品期货的成交量放得特别大,应该是跟股指期货被限制是有关系的,因为好多做股指期货的人没法做,就跟我一样转型。但是现在再次放开的话,就不好说了,这两年来看,如果商品一直是熊市的话,我觉得股指期货会吸走一些人气,但是商品一直是牛市的话,股指期货并不一定会对商品期货产生太大的影响。对股市的影响那就不用说了,股指期货对股市的影响肯定是相当大的,当初像我这种做股指期货短线的人,我不会选择做股市了,但是做不了股指期货的人他还是会选择做股市,然后大量的机构肯定会重新配置股指期货,那他在市场上并不一定要像现在一样掀起腥风血雨,靠股指套保就可以了。总的来说,应该股市波动会下降一些,我觉得股指期货对股市的波动,尤其是沪深300这里面的一堆股票的波动确实是下降的。当初大家觉得股指会加大股市波动,我认为不是这样的,我之前看过一个报道说,你应该拿沪深300的股票跟非沪深300的股票去比它们的波动,而不是像有的人是拿沪深300股指期货上市以后的波动率,跟上市前的波动率相比,那行情都不一样,这个波动率当然是不一样的,你应该是比同一时间段不同股票,比出来沪深300的成分股波动率显著下降,但是非沪深300的股票波动率并没有怎么下降,还是跟以前一样很活跃,那就说明了股指期货是有稳定器的作用,而且这一点挺好理解的,它当初是个背锅的角色,因为它当初就是涉及到它是T+0,股票不是T+0,我觉得这点确实不公平。



七禾网12、您在七禾网资管排行榜展示的账户laiyimeng,账户权益近3000万,而您主要用的是短线波段策略,您是如何控制对市场的冲击成本以及滑点影响的?


赖一梦:这个就是我说的多点策略,把开仓分开,开仓分开的话,止损一般也能分开。还有一点,比如说做一分钟周期,你做一分钟的图一年交易一万次,赚50%,然后你做5分钟的图,一年做5000次,交易次数少了一半,赚40%,我觉得后者应该是要比前者好的,从历史回测来看,那你应该做1分钟的,当然你测的时候要把冲击成本、滑点算进去,算进去以后你发现还多赚10%,那应该做1分钟的,但是未来不好说,未来的话显然5分钟那套策略应该是比较能抗一些不利的波动。所以说短线它也有比较短、很短、超短的区别,现在资金也比较多,也没办法做很短很短的,慢慢地就扩大交易的周期,然后把交易策略分开,我觉得相对来说就能控制住冲击成本。到最后如果你发现有的开仓点你加进去已经不怎么赚钱了, 那你还是别做了,你就应该转型去做中长线了,要么你就做更多其他的品种。还有一点就是你应该做活跃的品种,这个是要坚持的,你做不活跃的品种肯定控制不住冲击成本的,越不活跃的品种你越不应该去做。其他的应该没有了,就是策略多一点、品种多一点,然后周期长一点,基本上就能控制住了。



七禾网13、有的人认为短线策略的时效性比较差,对此您怎么看?您是否会定期调整或更换策略?


赖一梦:短线策略时效性确实是比较差的,我觉得我有一些中长线策略可能这一辈子都能用,但是我不认为我的短线策略一辈子能用,这是一个做短线的人必然要有的心理准备。短线策略是一定会失效的,至于是否定期调整或更换,我不会定期调整,但是如果我发现有更合适的策略,我会把它换掉,以前我编策略不是那么严谨,经验也一般,那个时候也不想做商品,去做股指的话,对股指进行优化也会比较多,到了后来我的优化越来越少,参数这方面就越来越自适应化了。比如说我现在用的这套策略,除了细节上一些小改动,适应商品交易时间,已经大概快两年没有改过了,那你说它会不会失效?如果以前的行情再来的话是不会失效的,但是行情如果它变了的话确实是有可能会失效,但是我现在觉得还是可以坚持做下去,现在没有必要换。



七禾网14、您认为当前的短线波段策略是否存在资金容量和瓶颈的问题?未来是否会向中长线策略或其他交易方式转型?


赖一梦:当然是有瓶颈的,短线策略失效的重大原因就是因为资金容量不够,主要的失效原因就是因为这个。未来肯定是会向中长线策略转型的,我们中长线策略已经研究快一年了,基本上各个市场都有涉及,转型是必然的。但是短线就是属于一种相对稳定盈利,至于收益率多少也是靠天吃饭,但是比起长线来说不是那么靠天吃饭,所以说还是会做下去,只是不会再增配太多的资金了,以后赚来的钱基本上都要往中长线方向转。



责任编辑:傅旭鹏
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