他被称为“期货市场的常胜将军”，参与过国内期货市场大大小小成千上万次“战役”，经历了十多年惊心动魄、跌宕曲折的期货投机生涯， 曾经创造出一月狂赚5倍的优秀战绩；他的交易技术核心，其实就是简简单单的7个字！本期七禾直播间高手面对面邀请到了资深盘手白尘，分享自己的交易“战事”。

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核心观点：

期货市场本质就是人和人之间的博弈。

如果想在这个市场上做好交易，我们本身是成功的关键，分析好自己，掌握好自己的情绪，掌控好自己的想法，这才是关键。

在整个交易的过程中，就是对行情的理解和对自身情绪的控制，这是很关键的。

宏观和基本面是决定行情的大方向和行情的广度的，进入2018年股市就开始跌，一直跌到今天，这就是宏观和基本面的共振。

重仓抓拐点，轻仓跟趋势。这是我的核心操作手法。

一条均线打天下。

我今年工业品是一笔多单都没做过。

在一个有趋势的行情中，你一会做多一会做空，我认为不是一个好的习惯。

资金管理很重要，止损就是在保命。

在期货市场我认为还是要少做多看管住自己的手，把一些不是很有把握的机会尽量放弃掉。

今年是内忧外患，从宏观的方向来看整个是空的，而且股市已经明确的指引了我们方向了。

今年我有一个观点，农产品我是一笔空单都没做过，我只做多。

我每天盘前做交易计划，盘后做交易总结，这个工作已经持续了10多年。

以短线技术为入场，找到切入点，然后去博一个波段性的机会。

其实在这个市场里面，最关键的几个点，一个是价格，价格形成K线。再有一个是量，持仓量和成交量，主要是这两点。

很多人觉得自己对这个品种了解，我不是做投机而是投资，其实那是自己在骗自己。

我把投机总结了6个要素：1、盈利率（胜率）；2、盈亏比；3、交易成本；4、交易周期；5、总资本；6、资金管理。

胜率和盈亏比是最基本的两个要素，你要去把握好，在做每一笔交易之前都要考虑清楚。

一般的情况做短线是以一个月为周期，到了一个月我就会停下来总结一下这一个月做的怎么样，胜率怎么样，盈亏比怎么样，再看看市场行情反思一下哪些做的好，哪些做的不好。

做投资也是一样，必须一笔一笔亲自去感受，在市场中找到自己的定位和位置，然后你才能慢慢走向成功。

不要把生活中的经验拿到投资市场中，在这个市场上一定要有个明确的定位。

交易体系只是基础，有了基础以后再慢慢的实战，然后再学习资金管理，让自己的资金曲线平滑稳定的增长，然后再学习一些心态方面，对自己格局进行提升。

2018年下半年建议工业品继续看空。

棉花是从2016年就开始横盘，横了两年的时间才形成向上的突破，从大周期来看，棉花就是上涨的趋势，只要16000不破就还有很大的上涨的机会。

油脂下跌空间有限，上涨空间无限。

对一般的散户来说，个人不是很建议参与苹果，因为它的波动很大。

从现货角度来看，苹果现货每年也都会有一波大涨大跌的行情，现在这一波大涨已经来了，那大跌什么时候到来，大家可以关注一下。

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主持人：尊敬的各位网友，投资者朋友，大家晚上好。又到了每周一期的七禾直播间：高手面对面栏目。今天我们请到的是被业内称为“期货常胜将军”，有着12年操盘经验的白尘白老师,让我们欢迎白老师。

能够在期货市场存活10年以上的人，肯定对期货市场有独特的理解，可以跟我们分享一下你眼中的期货交易吗？

白尘：各位投资者晚上好，很高兴在七禾网跟大家见面。刚才主持人问我做了十多年交易对期货市场的理解，我认为期货市场本质就是人和人之间的博弈。很多人在做铜、锌，有的人在做农产品，像豆粕、豆油，其实很多做投机的人是不知道铜是怎么来的，具体的生产环节，像这种基本面信息很多人都不了解。其实我们交易的就是自己的一些想法，就像我通过技术或自己得到的信息，我觉得铜要跌，或者觉得豆油要涨，然后我就进去做多或做空了，这是我对期货交易的理解。

在期货市场上，有多有空，其实就是多空的博弈。也就是说有人看涨有人看跌，每个人的想法不一样。可能同样的一个新闻，每个人的理解也不一样。如果想在这个市场上做好交易，我们本身是成功的关键，分析好自己，掌握好自己的情绪，掌控好自己的想法，这才是关键。这是我对期货交易的理解。

主持人：刚刚白老师提到期货交易的是思想和情绪，这个观点非常新颖，您为什么会有这样的理解，思想和情绪每个人都是不同的，决定一个人成功的是怎么样的思想和情绪呢？

白尘：每个人对交易的理解是不一样的，有的人做了半年，有的人做了一年，有的则做了十年。在整个交易的过程中，就是对行情的理解和对自身情绪的控制，这是很关键的。举个例子，在做短线交易的时候，很多人都面对一件事情，就是止损，可能一次止损没有什么大的问题，连续止损个三次四次五次，可能对止损就会有情绪了。这时有很多人是觉察不到的，他会打乱自己原有的方寸，可能会出现频繁交易、重仓交易，这就会导致大亏损。

主持人：刚刚我们提到，白尘老师被业内称为“期货常胜将军”，据我了解，您也不是一上来就稳定盈利的，中间也经过了很多波折，是什么样的信念让你坚持到现在，您认为在这10多年的交易生涯中，最重要的转折点是什么时候？

白尘：说实话，我是2006年进入市场的，当时在市场上可以看的书不多，做得好的人也不是很多。我是山东青岛人，我们那边做期货的人更少 。在刚开始的时候，我去图书馆看书，没有相关的书籍，然后就自己去摸索。最初我拿了一些钱在交易，没有三五个月就亏损了一半，当时一个老师带着我们做短线交易，他告诉我们期货就要做短线，要频繁进出，所以形成了一种炒单的恶习，最终导致了资金的大幅亏损。在2006到2007年这一年的时间里，因为当时是亏钱，我开始反思学习，这是一个阶段。到了2008年，我建立了一套自己的体系，通过看一本书和听一个老师的讲课，老师是邓秀和宋文彪，他们写了一本期货交易秘籍，当年这本书交易讲的还是挺深的。通过这本书和海龟交易秘籍，参考这些方法最后总结出了自己的方法。到了2008年的时候就有了自己的交易体系了，这又是一个转折。

有了自己的交易体系和方法之后，交易开始慢慢的稳定，也不是说开始赚钱了，是不亏了或没以前亏的多了。到了2010年的时候，我才认识到资金管理的重要性，后来又加了一些资金管理的体系，然后逐渐的完善，2012年又增加了一些策略。我记得有两年的行情和现在一样，好像是2011年和2012年，当时行情也是几乎横盘，单边是没有什么机会，所以我开始研究套利。其实，这个过程下来，我的交易体系从短线到趋势到对冲套利再到资金管理，用了三五年的时间逐步建立起来。2012年以后，大部分交易已经成熟了，开始心态方面的提升，这时候进步就慢了，突破一点可能需要一两年的时间，大约就是这样的一个历程。

主持人：前面打基础的过程比较漫长，您现在应该是进入稳定盈利的阶段了，您能不能总结一下其中最重要的突破或转折是在哪个方面？

白尘：最重要的转折应该是在心态方面，在2013年整个交易系统完善了之后，那时可能一年才突破一点点，但是那种突破是让我最愉悦的。

主持人：能不能总结一下，您是怎么分析期货市场的？

白尘：在期货市场，我是分了三大层面。

第一层面，宏观。就是看宏观的一些金融政策，货币政策，还有一些宏观的数据。比如现在的贸易战，这些对宏观经济有影响的。

第二层面，基本面。因为我们做期货做的是商品，看商品的供需情况，供大于需看空，供小于需则看多。比如现在的黑色很明显，国家又是供给侧，又是环保，从基本面来看是明显偏多的走势。而且从四月份开始又加大环保力度，导致了产量下降，但需求还在，在这种情况下我们基本面分析是看多的。

第三层面，期货属性。期货属性包含两部分，一部分是技术层面，另一部分是资金层面。技术层面就是大家讲的交易体系、交易系统、交易指标，比如均线、K线、macd等等，我们需要从技术方面入手选择进出场点和止损止盈点，这是技术层面。资金层面，在期货市场有个概念叫持仓量和成交量，一个代表资金的活跃度，另一个代表资金的内生动力。像螺纹钢，集聚了300多万手，有大量的资金在这里，容易产生大行情。如果一个品种持仓量非常小，没有什么资金关注，那么这个品种就没有什么大的行情。

分析整个市场我认为从这三大层面分析，你要把握好宏观和基本面这种大方向。比方说现在的股市，宏观面不好，大家都知道，2018年又是贸易战又是美国降税加息，国内各种政策也在打压，包括两会提出的2018年的指标都不如2017年，这就是宏观不好。从基本面来看，股市也不好。宏观和基本面是决定行情的大方向和行情的广度的，进入2018年股市就开始跌，一直跌到今天，这就是宏观和基本面的共振。大方向选好之后，不能闭着眼睛做多空，你要选择好的时间节点，还要考虑买进多少仓位，这是技术面的活了。在期货市场还有一个资金层面，像今年，热点比较混乱，从商品来看，上半年是一个大震荡，有的时候黑色在涨有色在跌。今年有几波大行情，棉花涨了一波，菜油涨了一波，苹果涨了一波，这是小品种，有资金介入的时候容易出行情，这个时候资金面起到一个关键作用，你要看准资金在哪里。

有了这三大层面之后，还要有核心操作手法。比如股市，大方向我们是看空的，但是我不能空进去不动弹，如果这样的话资金利用率就不是很高，从技术面入手，一句话：重仓抓拐点，轻仓跟趋势。这是我的核心操作手法，比方现在大方向是看空，但现在大盘已经跌到2800了，再去追就不合适了，这个时候我们就等反弹，反弹到一定程度后，我们通过技术找到拐点，然后重仓进空。一旦趋势开始展开之后，要减仓或轻仓去跟，而不能重仓去跟了，你现在重仓进空就没什么意思了。

主持人：那拐点该怎么去识别？

白尘：通过技术来识别，比如说我的技术就是简单一句话：一条均线打天下。我基本上是以20日均线为准，比方说现在远离20日均线，我就把空单适量的减仓，等到反弹到20日均线的时候我再进场，反弹到压力位反弹结束的时候，资金再进入做空，当然这只是举个例子，实际不是这么简单的。